¿Que hacer con los ahorros?
La situación por la que atraviesan los bancos y entidades financieras no es precisamente fácil, aunque de momento las quiebras de bancos se están dando al otro lado del Atlántico y del Canal de la Mancha, y a pesar de que según nuestro gobierno tenemos el sistema financiero más robusto del mundo, os doy una pinceladas de cuales son los grandes número de nuestra banca a día de hoy para que cada uno saque sus conclusiones:
- La Banca española debe al exterior unos 770.000 millones de euros. Aproximadamente la mitad de esta cifra vence a 1 año y deberá ser refinanciada.
- A día de hoy el mercado interbancario está absolutamente cerrado, sólo presta dinero el BCE, y su financiación es a corto plazo, días o semanas y obviamente no da para cubrir las necesidades que tienen todos los bancos de la zona euro en vencimiento de deuda sino para cubrir el rabioso circulante a corto plazo.
- La otra alternativa, es intentar captar ahorro interno, quizás por eso estamos asistiendo a ofertas increíbles para poder constituir depósitos, pero no nos engañemos, la población española tiene el ahorro que tiene y este más que aumentar tiende a disminuir por lo que intentar captar ahorro significa sacárselo de la competencia lo que no sirve para mejorar la liquidez estructural que necesita la banca sino para cubrir algún parche a costa de un competidor (quizás por eso algunas de las ofertas se destinan a intentar constituir depósitos a más de un año para poder así bloquear ese ahorro a la competencia).
- Y para acabar, tenemos que el 40-50% de los activos bancarios están relacionados con activos inmobiliarios, que disminuyen de valor y que en algunas cajas llegan a suponer el 80-90% del balance.
Dentro de este sombrío panorama, probablemente los grandes son los que tienen los vencimientos de deuda mejor escalonados,
Cómo podemos observar probablemente el Banco Pastor es el que 2009 sacará mejores ofertas para captar depósitos, si el mercado interbancario no recupera la liquidez.
Impacto en la Economía:
Ante este panorama los bancos sólo tienen una posibilidad, intentar reducir lo máximo posible sus balances mientras intentar captar depósitos, y esto sólo se consigue de una forma, recortando créditos. Os pongo un ejemplo, desde el mes de Junio me reuní con 5 entidades bancarias diferentes para pedirles una póliza de crédito de 200 mil euros para una buena empresa que no tiene nada que ver con el sector de la construcción, hemos llegado a finales de septiembre, ninguno me ha dicho que no me da la póliza, pero ninguno tampoco me la ha dado, está en estudio y me temo que estará en estudio de forma indefinida. Sin duda el efecto recorte de crédito tendrá un importante impacto en acabar de acelerar la desaceleración.
Leo un buen símil para definir la situación en un artículo de Fernando Trias de Bes en La Vanguardia. Al final España se ha comportado en los últimos años como una familia que tenía unos ingresos de 1.000, que al menos debería haber ahorrado 100 y gastado 900 pero que se gastaba 1.200 al calor de un crédito fácil que nos otorgaban familias de otros países. Ahora nos volvemos a quedar con los 1.000 de ingresos (con suerte) y quizás hasta debemos pensar en gastarnos 700 para ir pagando los créditos.
¿Y nuestros Ahorros?
Pues bueno de momento no tiene que cundir el pánico, yo no he tocado nada en las cuentas que tengo, pero si igual ir preparando o tener preparada una estrategia. Por ejemplo el Fondo de Garantía cubre 20.000 euros por cuenta corriente y titular, igual es el momento de poner al conjugue o hijo cómo titular de la cuenta corriente, en ING que es un banco holandés el Fondo de Garantía de dicho país cubre hasta 38.000 euros. Tener claro como comprar Letras del Tesoro de forma directa o ir pensando en buscar alguna inversión en bolsa de perfil de bajo riesgo cómo la que proponían en el blog Euribor en Unión Fenosa, para tener aparcado el dinero de forma más o menos segura. Lo que si tengo claro es que huiría de los depósitos que bloqueen mi dinero durante mucho tiempo.
Por cierto os dejo un cuadro, que encuentro hoy en ABC, sobre el precio que exige el mercado para cubrir el riesgo de impago de la deuda de los bancos españoles.
Indicar que a cuanto más alta sea la cifra más riesgo percibe el mercado y que para tomar una referencia el Credit Default Swap de Lehman Brothers unas semanas antes de quebrar estaba en el nivel de los 500 puntos.
Con todo esto no quiero dar a entender que vamos a tener grandes quiebras en España, sino que con suerte sólo asistiremos a un escenario de varias fusiones.
Por lo demás toca tener calma, y confiar que los bancos restauren su confianza. Igual nos tachan de alarmistas al hacer este post, no es nuestra intención, pero resulta muy complicado no empezar a preocuparse un poco, cuando los bancos son los primeros que no se prestan dinero entre ellos y no se fían unos de los otros. Igual si quieren que los ahorradores confiemos en ellos deberían por empezar por desbloquear una situación que los lleva directos al precipicio.
Categorias: Chivato, Finanzas
Tags: ahorro, Banco Pastor, banco popular, Banco Santander, Bankinter, BBVA, cajamadrid, credit crunch, La Caixa
Excelente analisis.
Con vuestro permiso voy a utlizar el fondo de este post para una entrada mía (haciendo referencia a la vuestra, evidentemente); llevaba tiempo dandole vueltas a las causas de la restricción del crédito por parte de las entidades financieras. Sólo una pregunta. ¿Porqué ha sido tan de repente, desde este septiembre? tiene algo que ver también con querer que los balances a fin de año tengan un % de activo/pasivo menor?
En todos los sitios se esta comentando que hacer con el dinero ante la incertidumbre que se avecina pero es dificil llegar a una conclusión. Es una tormenta perfecta , en todos los frentes hay malas espectativas.
Respecto al dinero en depósitos a más seguridad menos %, lo que nos puede pasar es lo de siempre, los precavidos que lo ponemos en sitios más seguros a costa de perder mucha rentabilidad (letras,bancos mas seguros) nos fastidiamos cuando la típica cajita que da el deposito al 6% TAE se va a la mierda el gobierno lo respalda como es de esperar y no pasa nada.
Lo de los 20mil euros del fondo de reserva no creo que se lleguen a utilizar nunca visto tanto rescate por la televisión, aparte que es una estrategia que solo sirve si tienes poco dinero ahorrado, a partir de cantidades interesantes no sirve.
Visto como esta la situación no creo que todos los bancos quiebren quedándose con nuestros ahorros sin más, la unica salida que creo que hay para este problema es algun tipo de devaluación del dinero liquido para que los millones de hipotecados puedan seguir su vida sin volverse vagabundos de por vida. Aunque devaluación respecto a que, si todos estan igual.
Asi se ha hecho en la españa de la peseta tantas veces.
Pau, si nos citas puedes coger lo que quieras del blog sin pedirnos permiso.
Lo de este Septiembre creo necesitaremos algo de tiempo para comprenderlo bien, el rápido naufragio de varias entidades (Lehman,etc..) creo que es un poco por el efecto bola de nieve, se sabía que no podían andar finas, cae la cotización en picado, las agenias de rating bajan calificaciones y ante lo que pueda pasar el resto de bancos dejaron de prestarles ni un dólar, (a la práctica es cómo si clientes retiran en masa los depósitos de un banco) lo que les vio abocados a presentar la quiebra. El efecto de foto a fin de año del balance también puede influir, pero en estos momentos más que salir bonitos en la foto, me temo que es más una cuestión de superviviencia…. es decir el banco no sabe si de aquí dos meses el mercado me retirará la confianza, así que mejor acaparo toda la liquidez que puedo por si las moscas, y como tampoco se si el mercado dejará de confiar en el banco X, Y y Z pues tampoco les voy a prestar dinero.
Francis, estoy de acuerdo con lo que dices, pero con una puntualización, no es una crisis de rentabilidad real de los activos, es decir no es cuestión de cuantas hipotecas están en mora, sino en estos momentos es una crisis de confianza e iliquidez, si los bancos no empiezan a prestarse entre ellos, los problemas se seguirán agravando.
Pues sí, en mi opinión el artículo es alarmista. La banca española tiene suficientes provisiones como para afrontar los vencimientos de este año (aparte que son cifras relativamente pequeñas), y resulta probable que a partir del año que viene la situación del mercado interbancario empiece a normalizarse, con lo cual el problema habrá desaparecido. Probablemente el dinero será mas caro que antes de la crisis y el banco obtendrá menores beneficios, pero eso es algo que solo debe preocupar a los accionistas del banco, no a los clientes.
¿Qué puede ser que el año que viene las cosas estén todavía peor? Pues si, pero no creo que de momento haya por qué preocuparse.
Un artículo que habla del ratio de cobertura de la CAM:
http://www.finanzas.com/noticias/empresas/2008-09-05/38681_operacion-cobertura-pone-ratios-quiebra.html
Y un artículo interesante de Valor Añadido respecto a las consecuencias que puede tener la pérdida de la confianza en el sistema financiero de cualquier país (y en eso teneis mucho que ver los creadores de opinión):
http://www.finanzas.com/noticias/empresas/2008-09-05/38681_operacion-cobertura-pone-ratios-quiebra.html
Un saludo.
Perdón, el artículo de Valor Añadido es:
http://www.cotizalia.com/valoranadido/
Se llama “La crisis no tiene freno”, pero no consigo enlazarlo…
Angel Alberto, en el artículo dejo claro que de momento yo no he tocado mis ahorros, sólo explicamos cual es la situación a día de hoy y que alternativas se pueden tomar si empeoran.
Tampoco creo que sea un tema de confianza que transmitan los creaodres de opinión, en este caso vamos muy por detrás. Los primeros que se han cargado la confianza son los propios bancos que no se prestan entre ellos, si no pasará esto que es bastante grave e inusual, nadie estaría hablando de esta situación y probablemente ningún banco en los EEUU hubiese quebrado, ellos son los que han iniciado este peligroso juego, no es un tema de provisiones ni de coberturas es un problema de iliquidez y confianza y son ellos los que lo tienen que solucionar porque son los primeros que no se fían entre ellos y están haciendo cada vez más grande el problema. Si ellos no se tienen confianza es muy complicado pedírsela a los demás.
Cual es el mensaje que deberíamos transmitir? Señores los bancos no se fían unos de otros ni se prestan dinero porque no saben cual será el próximo en quebrar pero ustedes tranquilos sigan confiando.
Gurus, ¿de dónde has sacado el dato de que los bancos españoles deben 770.000 millones de euros?
FORTIS, ha este lado del atlántico y se puede ir en coche sin parar de pisar el acelerador. Muy bueno el análisis.
Risueño, en el informe de Estabilidad financiera del Banco de España de Abril del 2008
http://www.bde.es/informes/be/estfin/infestfin.htm
En la página nº 31
Indica que la cifra de deuda es de 847 mil millones de euros a 31.12.2007 y que en 2008 vencen unos 80 mil millones (una cifra que es aproximadamente el 8% del PIB Español), antes de Junio vencían unos 45 mil millones y después 37 mil millones, he sido generoso y he dado la cifra de 770 que serían 847 del inicio del ejercicio – los 45 ya vencidos y la mayoría de los que quedan por vencer hasta final de año, lo normal es que hayan tomado algo más de deuda y que estén más por encima de los 800 mil que por los 770 mil.
FORTIS, a este lado del atlántico y se puede ir en coche sin levantar el pie del acelerador. Muy bueno el análisis.
Si los bancos no se fían entre ellos, por algo será. Me temo que hay algo más que una crisis de confianza. Lo veo más como un sálvese quien pueda.
No sé porqué razón debemos fiarnos de un banco que para prestarnos dinero nos pide cada día más avales y sube los intereses para prestarnos y los baja para cuando tenemos depósitos allí, ¿qué esperan?
Posiblemente necesitan un revulsivo, como por ej. amenazarles con retirar nuestro dinero de allí y/o hacerlo de forma coordinada.
corsaria, no se a qué bancos te refieres, porque en los bancos que conozco la situación es justamente la contraria: los bancos están ajustando sus margenes en la concesión de créditos (descontando el euribor que es lo que les cuesta a ellos el dinero), otra cosa es que quieran estar totalmente seguros de que vas a poder pagar dicho credito, para lo que te piden avales. Y por la parte contraria, los intereses que están pagando los bancos por los depositos son los mayores de la historia.
lo primero felicitaos por vuestro magnifico blog. Por otro lado intento estar lo mas pendiente que puedo de vuestros post y de los comentarios y si puede ser que incluyais datos de ING DIRECT respecto a las tablas que habeis enlazado lo agradecería. Saludos.
Interesante el artículo. Alarmista? Creo que no, pero cuando pienso en lo invertido en la caixa en cédulas hipotecarias y participaciones preferenciales se me erizan los vellos de la nuca por que no se en que terminará todo esto.
Cambiarse a valores más seguros? Perder rentabilidad? El glorioso casi 5% trimestral hace que me piense mucho mover el dinero.
Los bancos tendrán razón en desconfiar, nosotros, creo que tenemos derecho a lo mismo.
Salute.
En http://www.cotizalia.com/cache/2008/04/01/73_deuda_exterior_espana_pulveriza_record_supone.html hablan de una deuda de los bancos de 724.000 millones. Muy parecido a vuestra aproximación.
Pienso que una buena decisión puede ser tener parte del patrimonio en oro(lingotes, monedas)
Gracias!: deseaba que se rompiese por fin el tabú de comentar este tema tan “delicado”. Estoy convencido de que lo habeis pensado en serio antes de postearlo, y de que hace algún mes que deseabais hacerlo.
Adelante, es vox populi. Conocidos míos que en el 2007 negaban cualquier crisis inmobiliaria ahora me recomiendan que saque cuanto antes el dinero del banco-caja, o que lo reparta. Lo curioso es que ellos no tienen dinero en cuenta, simplemente el grifo no da más crédito. Pero el bulo se extiende y mi familia que tiene ahorros se preocupa. Yo estoy cubierto co creces por el Fondo de Garantía.
Por cierto, fui pionero en predecir la crisis inmobiliaria pues estaba dentro… y reconozco que de la crisis financiera no sospechaba absolutamente nada.
… y sigo buscando ratings de le Entidad que me interesa, y no encuentro nada.
Gracias.
Sep 28th, 2008 at 18:44 PM
Información Bitacoras.com…
Si lo deseas, puedes hacer click para valorar este post en Bitacoras.com. Gracias….
Sep 29th, 2008 at 15:27 PM
Noticia destacada en Mundo.es…
Pues bueno de momento no tiene que cundir el pánico, yo no he tocado nada en las cuentas que tengo,……
Sep 30th, 2008 at 16:15 PM
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