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Ataque a España: “Si quiebra, ganaremos un 300%”

Esto es lo que buscan la gente de Carmel Asset Managment para España; que tenga que ser rescatada y así poder ganar un 300% con su inversión en contra de la economía española.

Este tipo de inversiones no son nuevas. Querer que un país vaya a peor para poder ganar dinero está a la orden del día en los mercados financieros. Hay muchos productos tipo seguros contra impagos, quiebras, etc, que en bastantes ocasiones se utilizan para especular, como es el caso de los CDS.

Pues hemos conocido a una gestora que no oculta su deseo, más bien le quiere dar toda la publicidad que pueda a ver si hay más gente que se una a su “causa” y así poder entre todos poner todavía más nerviosos a los mercados respecto a lo que pueda suceder en España en el corto plazo.

Este deseo lo podemos ver en ni más ni menos que el Wall Street Journal. En el diario estadounidense se hacen eco de la posición que tiene la gestora Carmel Asset Managament sobre España en el artículo: “Meet One of the Biggest Bears on Spain”. En él comentan que si una persona está “corta” (posición contraria a España de la que se beneficia si empeora la situación en el país), que no se preocupe porque “Carmel” también lo está y por lo tanto esta persona no está sola. Además nos dejan el informe “The Pain in Spain” de 54 diapositivas en el que sin ningún tipo de complejo, exponen que si la economía española “cae” en este año ganarán un 300% (diapositiva número 10).

Argumentan su posición contraria sobre la economía española en 5 puntos:

Especulacion España

1. La economía tiene una gran bolsa de deuda oculta, hasta un 50% más que la cifra declarada. Pasaría del 60% al 90% del PIB si sumáramos deudas de las comunidades autónomas y otras deudas que no se recogen en la deuda pública del Estado.

2. Los precios de la vivienda caerán otro 35% adicional.

3. La banca está “zombie” con todavía muchos préstamos a promotores y propietarios de inmuebles. Es decir, que todavía no ha realizado muchas pérdidas latentes y además se hace mención a la gran necesidad de capitalizarse que todavía tienen.

4. La economía no se ha estabilizado y sigue deteriorándose debido a que tiene el mercado laboral menos competitivo de Europa y con la tasa de desempleo más alta.

5. La Unión Europa no tiene capacidad financiera ni ganas de rescatarnos.

En definitiva, aunque es un poco duro saber que la gente invierte y especula con la evolución de los países, esto está a la orden del día y con esto de fondo debemos movernos. También creo que es muy difícil “tumbar” a un país como España desde los mercados financieros. España se está tumbando sola desde hace muchos años después de habernos creídos “ricos”, no saber gestionar una crisis y no tener el coraje de reconocer nuestros errores y asumir que deben darse pasos atrás para que algún día podamos a tener una economía y un mercado laboral que nos permita avanzar con paso firme y sin las fragilidades de años anteriores que han hecho que cuando han venido mal dadas, todo o casi todo se desmoronara. Esto es lo que nos ha llevado a tener el país y la economía que hoy tenemos. No han sido los mercados financieros y los “indeseables” especuladores los que nos han llevado a tener la tasa de paro que hoy tenemos. Por lo tanto, aunque los mercados financieros pueden en vez de echarnos una mano, asfixiarnos un poco más con aumentos de la prima de riesgo y por tanto con aumento del diferencial de tipos de interés al que nos financiamos respecto al de otros países, éstos (los mercados) no van hacernos quebrar si hacemos las cosas bien.

Por lo tanto, sabiendo que vivimos en un mercado globalizado con los mercados financieros jugando a veces a nuestro favor y otras veces en contra, no debemos buscar culpables en otros lugares ni otras personas que no seamos nosotros mismos. Así que excusas del tipo “es que los mercados nos atacan y nos están llevando a la quiebra” a mí personalmente no me valen en el 99,99% de las ocasiones. Creo que muchos invierten “en contra” de España porque les damos los motivos para hacerlo. También reconozco que no es lo más ético invertir en contra de un país, pero esto son los mercados y ahora toca ver el lado negativo de éstos.

Pero en definitiva, aunque sepamos que hay inversores con posiciones contrarias a España, si hacemos las cosas bien, nos sacrificamos y empezamos a dar una lección al mundo de que sabemos salir de la situación económica que vivimos, esta situación contraria a España cambiará dentro de poco. ¿La fórmula mágica para salir de la crisis? Ups, ahí me pilláis. Pero aunque siempre que se habla generalizando se comenten injusticias, creo que la única fórmula es con más trabajo, con un mayor espíritu de sacrificio, reduciendo nuestras deudas todo lo que podamos (uno de nuestros mayores problemas es el endeudamiento privado), con un mercado laboral más flexible que el que hemos tenido durante tantos años, con cierta ayuda financiera de los bancos a las pymes y con cierto espíritu de solidaridad entre todos.



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21 comentarios

  1.    Responder

    Si España quiebra adiós al Euro, así de simple. Los ricos de Europa serán tambien pobres. La bolsa EEUU batacazo…, crisis mundial, no sucederá.a menos que se busque deliberadamente un estado de excepción a nivel mundial…

  2.    Responder

    Hola,

    Solo quería comentar que el link de “The Pain in Spain” no funciona.

    Saludos.

  3.    Responder

    ES UN INSTRUMENTO FINANCIERO QUE LE VAMOS A HACER…PERO YA QUIERO VER COMO SE LE QUEDARAN LOS OJOS…CUANDO SALGAN LOS EUROBONOS…A PERDER SEÑORES ..QUIEREN DESTRUIR UN PAIS…ESO NO ES ETICO..AUNQUE SEA PERMITIDO PORQUE ESTAMOS HABLANDO DE LA VIDA DE MUCHA GENTE..SOLO PORQUE USTEDES SE QUIEREN HACER CON DINERO….ANDA YA

  4.    Responder

    Razón tiene el articulista que no vamos a echarle a los mercados las culpas que tenemos nosotros por llevar al país a donde está, pero no deja ser reprochable que haya quien juegue (y empuje) a que nos caigamos para sacar ganancias para unos pocos a costa de la desgracia, como mínimo, de todo.

  5.    Responder

    No se como han estructurado el producto pero como sea a través de CDS van listos. España se ira al carajo pero ello no veran un euro.

    El “truquito” de los CDS es el mismo que el de los billetes del monopoly. Puedes negociar con ellos mientras no los tengas que materializar. El volumen de España es tal que ejecutar los CDS implicaria la quiebra automática de la o las compañias de seguros que los respaldan.

    Los seguros funcionan mientras los pagos sean pequeños pero como venga uno mayusculo lo tienes crudo para cobrar

    Pregunta ¿que compañia de seguros se fue al carajo en EEUU precisamente por los seguros de las subprime?

    1.    Responder

      Hola Kawjones, no se fue ninguna gran compañía de seguros al carajo. AIG, la que más CDS tenía fue rescatada a base de imprimir billetes de $ como tantas otras compañías financieras y aseguradoras en USA y en Europa, solo quebró (de las grandes financieras) la compañía de nuestro ministro de economía. Todo lo demás fue vergonzosamente rescatado.
      Respecto a lo que dices de billetes del monopoly tienes toda la razón pero no solo con los CDS´s sino con todos los derivados financieros, acciones e incluso el dinero fiat. Mientras no haya un evento, economicamente devastador, como un default de España o Italia por ejemplo, no hay problema irresoluble.
      Por cierto en un año (desde abril de 2011)un CDS para cubrir el impago de la deuda española generó un beneficio de 113,44% y por ejemplo la gran APPLE, en el mismo tiempo, dió un 90,18% de rentabilidad y el IBEX un -27,03%…. Si los gestores de los Hedge Funds buscan la maximización del beneficio……..
      un saludo

    2.    Responder

      AIG!!

      Estoy de acuerdo con Kawjones. Pero yo no creo que realmente quieran que suspenda pagos España, pero si que esté muy cerca de ello para poder llevarse las ganancias de los CDS.

      Parace que nos olvidamos, que España is too big to fail, y que si caemos van otros detrás, y Alemania no saldría de rositas con la de deuda española que tiene.

  6.    Responder

    La posición de este fondo es la correcta viendo las medidas criminales que está tomando este gobierno. Recordemos:

    a) Recuperar la deducción por vivienda y con caracter retroactivo. Nos costará cerca de 3.000 millones este año, y el siguiente, cuando también se desgraven los que han compren piso en 2.012, 5.000 millones, y así, ad infinitum.

    Todo por salvar a sus amigos, como Rodrigo Rato, CEO de la insolvente Bankia.

    b) Garantizar las obras en gastos suntuosos como el AVE ¿quien lo usará? Teniendo en cuenta lo que cuesta en relación a un tren que viaja a 160 km/h o a uno que viaja a 220 km/h, pues en costes horarios sale rentable a partir de un salario de 3.000 euros/mes. Además creará trabajo en Alemania, Francia y los paises de la OPEP.

    c) No reconocer el problema de la banca y no utilizar el fondo europeo de estabilidad para solucionar el problema.

    Vienen tiempos difíciles y mucha gente tendrá que elegir entre hacer lo fácil y lo correcto. Algunos ya han elegido lo fácil. Los mercados no son tontos y ven la jugada, lo ve un niño de 5 años, como no va a verlo un profesional de esto. Que no es ético, es cierto, pero en el fondo nos hacen un favor, seguir perdiendo el tiempo hará el problema más grande, llevamos así 4 años, cuanto antes suspendamos pagos antes empezaremos a tomarnos esta crisis en serio y a librarnos de bancos, inmobiliarias y políticos que han secuestrado este país, que sin ser una maravilla de eficiencia tenía y tiene suficiente dinamismo para superar esto mucho mejor de lo que lo está haciendo.

    http://laproadelargo.blogspot.com

  7.    Responder

    Pues oye varita mágica no se pero desde luego la forma de empezar a salir de esta es volviendo a nuestra moneda, nuestra constitución etc… estamos esperando que Europa nos ayude, vamos listos, tenemos que volver atrás y no depender tanto de los demás, será duro al principio pero a la larga será lo mejor, España es un cadaver y con lo que se esta proponiendo más aún.

  8.    Responder

    Acabo de echar un vistazo por encima a la presentación y, en mi calidad de no-economista, hay un tema que me alarma (y no es que entre lo demás no haya otras cosas preocupantes). Uno de los argumentos de Carmel es que los costos laborales (“Unit Labor Costs”) en España son muy altos (ver comparación entre países a lo largo del tiempo en la página 42 del documento, con datos de la OECD).
    Pero, por otro lado, España paga salarios muy bajos comparados con otros países de la UE -lo que Aleix Saló llama “salarios de mierda” en su, a mi parecer, genial vídeo “Españistán” (http://www.youtube.com/watch?v=N7P2ExRF3GQ). Según se puede ver en el minuto 3’59” del vídeo y, buscando una fuente más “seria”, en Eurostat (http://epp.eurostat.ec.europa.eu/statistics_explained/index.php/Wages_and_labour_costs#Main_tables -aunque los datos completos más recientes son de 2006 y hay que reconocer que durante el boom los sueldos en España se incrementaron-), los salarios medios absolutos en España son MUY bajos comparándolos con los de la vieja “UE de los 15” y aun así en términos de “Unit Labor Costs” son muy altos.
    Si nos atenemos a la definición que da la OCDE de “Unit Labor Costs” (“In broad terms, unit labour costs show how much output an economy receives relative to wages, or labour cost per unit of output. ULCs can be calculated as the ratio of labour compensation to real GDP.”), lo que esto nos dice que el real problema de España es la productividad. Y si tenemos una economía que estructuralmente es tan improductiva en comparación con las de nuestros vecinos, sí que, con perdón, estamos jodidos. Creo que le voy a tener que dar la razón a Martín Varsavsky en que a España sólo la van a salvar los empresarios.

    1.    Responder

      Somos poco productivos y con salarios cuantitativamente bajo pero comparativamente altos por la estructura empresarial y laboral que tenemos actualmente en nuestro país. Si domina el sector construcción o de servicios de bajo valor añadido como puede ser la hostelería es complicado mejorar productivides o salimos mal parados si nos comparamos con otros países con estructuras productivas o empresariales diferentes de mayor valor añadido.

      1.    Responder

        Totalmente de acuerdo contigo. Por ello mi conclusión de que todo parece indicar que la única salida es promover la creación de empresas que nos permitan salir de ser un país de servicios turísticos y de hostelería (puesto que ya ni la construcción nos queda…). Lo malo del tema es que no veo claro que el nuevo gobierno lo haya entendido realmente, además de que, aun con la que está cayendo, no se acaba de ver que despegue la cultura empresarial; ni siquiera por necesidad extrema… Un saludo.

  9.    Responder

    Esta gente apuesta a una tendencia. Si aciertan, ganan, si se equivocan, pierden. Es falso que este tipo de apuestas “creen” la tendencia, en el sentido de ser la causa de la misma, simplemente porque el mercado es demasiado grande para cambiarlo por un grupo pequeño. Si España quiebra, no sera por estos especuladores. Por desgracia, es una apuesta razonable.

  10.    Responder

    Pregunta. ¿Es etico y/o normal que 40 millones de personas tengan que sacrificarse por la avaricia de unos pocos? ¿Por qué no se acaba con esa forma de ganar dinero?

    Yo veo bien que se quiera ganar dinero, pero de una forma honrada, no deseando que 40 millones de personas se vean perjudicadas.

    Pero vamos, si se especula con los alimentos de primera necesidad, ¿qué podemos esperar?

    Yo hacía borrón y cuenta nueva…

    1.    Responder

      Marcos,

      Tienes toda la razon. Parece que ahora mucha gente se escandaliza de la especulación. Pero es algo que esta pasando de forma mucho mas cruel con los alimentos.

      http://www.bcnaccions.com/2012/04/13/el-club-de-los-1000-el-limite-esta-en-el-hambre/

      No hay nada que hacer, o reguilamos de una ves todos los productos financieros, o estas situasciones van a ser cada vez mas normales.

  11.    Responder

    curioso que siempre nos miren a nosotros Wall Street Journal, y no se den un repaso de como están sus estados … algún dia se girara la tortilla no tan solo se darán cuenta que aquí estamos mal , sino que ellos tienes varios estados y ciudades apunto de suspender pagos .. pero ahora un no toca


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