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Ayer en un artículo escrito por CatRealEstate, nos comentaba como los bancos y cajas son hoy en día las primeras inmobiliarias del país, haciendo un breve repaso a como lo habían hecho para llegar a esta preocupante situación en la que ellos han “colaborado tan activamente”, describiéndonos por un lado sus momentos de “gloria” en contraste a la situación actual cada vez más complicada.

La explicación de CatRealEstate era cualitativa, pero ayer mismo Moody’s, la agencia de calificación crediticia, se encargó de cuantificar y poner cifras al problema de la banca. Moody’s emitió un informe donde explica como la situación actual de los activos es peor que el que está reconociendo la banca, ya que muchos bancos y cajas están ocultando la realidad mediante refinanciaciones o daciones en pago (canjes de deuda por activos). Además considera que las perspectivas continúan siendo negativas debido a que continúa el deterioro en la calidad de estos activos, sin haber alcanzado aún su punto más bajo, y estima que los bancos y cajas deberán afrontar unas pérdidas de 108.000 millones de euros, obligándoles a financiar unas provisiones por valor de 57.000 millones (la diferencia entre las cantidades ya provisionadas, mediantes provisiones genéricas y específicas,y las pérdidas esperadas). Estas cifras se basan en el “caso conservador”, en un escenario más negativo, donde la economía española aún se deteriorase más, Moody’s estima que las pérdidas podrían llegar hasta los 225.000 millones de euros!!!

Moody’s ha calculado esta pérdida esperada de 108.000 millones, basándose en los datos obtenidos de las entidades a las que emite rating, y extrapolando esos datos al universo de todas las entidades financieras españolas. Para sostener estas pérdidas, el sistema en generaral tendría provisionados 51.000 millones al final del primer semestre del 2009, lo que significa que sólo cubre un 47% de las pérdidas esperadas, y debería dotar con nuevas provisiones por un valor de 57.000 millones más.

Esta necesidad de provisionar 57.000 millones significaría que, extrapolando el ritmo actual de dotaciones realizadas durante los últimos 6 meses (6.300 millones de euros por semestre), se necesitarían casi cinco años para alcanzar los 57.000 millones necesarios. Esto de facto conlleva que muchas entidades o no podrán presentar beneficios o directamente entrar en pérdidas, ya que este nivel de dotaciones actual se ha podido producir en un entorno en el que los bancos han ganado 9.200 millones de euros en los primeros 6 meses, gracias principalmente a la caída de los tipos, pero este diferencial positivo no continuará o incluso girará en su contra, lo que acompañado de una intensificación en el deterioro de los activos, hará temblar las cuentas de resultados y balances de muchas entidades financieras.

Esta situación será sostenible en parte gracias a las medidas aplicadas por el Gobierno en apoyo del sector financiero. Respecto a estas ayudas, Moody’s estima que la cantidad de 100.000 millones de euros destinados al FROB debería ser suficiente para hacer frente a las necesidades de capital de la banca española.

No obstante la respuesta en la bolsa no se ha hecho esperar. Los principales bancos españoles caían, dejándose en el caso del Banco Santander un -1,40%, Banesto, un -1,32%; BBVA, un -1,30%; Bankinter, un -2,40% y el Banco Popular, un -0,93%. Parece que los miedos vuelven al sector bancario, que como también comenta Moody’s, hasta ahora ha resistido mucho mejor de lo esperado este entorno tan negativo. Veremos si continúa así, o se cumplen finalmente las previsiones nada optimistas de Moody’s.

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