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Banco Malo, de alforma a alfrombra y tiro porque me toca

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banco malo

Parece que va tomando forma y se va gestando la figura del Banco Malo, una sociedad de gestión de activos tóxicos, creada por el Gobierno con la intención que cuente con financiación pública y privada (veremos que entienden por privada), que se encargará de comprar a la banca los inmuebles y créditos problemáticos, aparcarlos e irlos liquidando pausadamente durante un periodo de 15 años.

El concepto de Banco Malo, a priori no es una mala idea como herramienta para ayudar a solucionar una crisis financiera. No es mala idea, sobretodo si se aplica en los inicios de la crisis. No tengo tan claro, en el caso español. si hacerlo ahora, 4 años después de iniciada la crisis. es un instrumento que ayude a cambiar mucho las cosas, ya que llegados a este punto ya no está claro si el insolvente es el Estado o la banca o ambos.

Los fondos del Banco Malo

En el caso español, para  financiar el banco malo, este  emitirá capital por el 10% del volumen de financiación total. Se quiere que el capital sea cubierto por inversores privados y el FROB. Sería deseable y sano, que el capital fuera captado de fondos extranjeros, sin embargo como esto es poco probable, serán bancos y aseguradoras españolas las que probablemente cubrirán el 10% de capital requerido sobre el global del importe de fondos del banco malo.

El restante 90% de los fondos serán cubiertos con deuda senior avalada por el Estado. Aquí tenemos un pequeño tejemaneje contable, como el Estado tendrá menos del 5o% del capital, el aval no computará como deuda contable.

El «banco malo» emitirá capital y deuda subordinada que suscribirán los inversores privados —los principales bancos del país, aseguradoras y otros inversores institucionales  y el FROB para financiar el 10% de los activos. El 90% restante lo sufragará pagando con deuda senior avalada por el Estado a las entidades por sus activos.

A cambio de entregar los activos tóxicos los bancos recibirán deuda senior emitida por el Banco Malo, deuda que podrán descontar en el BCE para obtener liquidez.

Esquema financiación Banco Malo

banco malo

¿Problema? Pues que seguimos con el mismo esquema perverso de siempre basado en el principio de que la ropa sucia se lava en casa pero no se airea y con el círculo virtuoso formado por Estado, Banca y BCE como proveedor de liquidez. Los activos tóxicos pasan de estar exclusivamente bajo la alfombra de la banca y quedarse bajo la alfombra de una combinación de Banca + Estado y a cruzar los dedos y a esperar a que algún día los activos tóxicos o sapos se conviertan en príncipes azules que se puedan vender a precios que no comporten un descalabro y que sea atractivo para que alguien fuera del círculo, Banca, Estado, BCE, los adquiera.

En el fondo nada cambia todo sigue igual. El esquema podría haber sido válido, hace 4 años, cuando los niveles de  deuda pública eran bajos (una ente solvente se hace cargo de activos que no pueden soportar entes insolventes) , hoy en día, con una deuda pública que camina directa hacia la calificación de bono basura, que el Estado asuma o avale activos tóxicos no tiene mucho sentido.

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26 comentarios

  1.    Responder

    […] La última pelota de endeudamiento con avales y garantías salidas de la nada es la creación del mal llamado banco malo (os recomiendo el análisis clarividente de Guru Hucky titulado “Banco malo, de alfombra en alfombra y tiro porque me toca“). […]

  2.    Responder

    […] del mal llamado banco malo (os recomiendo el análisis clarividente de Guru Hucky titulado “Banco malo, de alfombra en alfombra y tiro porque me toca“).Y este surrealismo financiero de deuda sobre deuda en un mundo desarrollado recesivo, hace […]

  3.    Responder

    […] muy bien nos explicó Guru Huky (Gurusblog) en el post “Banco Malo, de alforma a alfrombra y tiro porque me toca”, el Banco Malo es una sociedad de gestión de activos tóxicos. Es por tanto una sociedad creada […]

  4.    Responder

    […] lo llaman “Banco Malo” cuando no es un banco?Como muy bien nos explicó Guru Huky en el post “Banco Malo, de alforma a alfrombra y tiro porque me toca”, el Banco Malo es una sociedad de gestión de activos tóxicos. Es por tanto una sociedad creada […]

  5.    Responder

    Independientemente de que la idea esté fuera de plazo para ser ejecutada con cierta solvencia está pasando un tema que ha pasado inadvertido por la prensa económica, y es que a día de hoy los activos inmobiliarios de la banca (una semana antes del anuncio del banco zombie) se han revalorizado y ya tienen precios del 2008.

    Aconsejo leer este artículo de burbuja.info sobre un caso concreto de un inmuble anunciado en la web de bankia habitat,

    http://www.burbuja.info/inmobiliaria/burbuja-inmobiliaria/350238-bankia-restaura-precios-inmobiliarios-burbujeados-obtener-maximo-rescate-del-banco-malo-77-de-subida.html?fb_action_ids=4091120509935&fb_action_types=og.likes&fb_source=aggregation&fb_aggregation_id=288381481237582

    donde se ve que en 4 días los bienes inmuebles aumentan su valor, no vaya a ser que la valoración “independiente” tome esos precios como referencia…

  6.    Responder

    […] Banco Malo, de alforma a alfrombra y tiro porque me toca […]

  7.    Responder

    […] Blog – Banco Malo, de alforma a alfrombra y tiro porque me toca VN:F [1.9.20_1166]please wait…Rating: 0.0/10 (0 votes cast)VN:F [1.9.20_1166]Rating: 0 (from […]


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