Cuando todos los Bancos Centrales se dedican a imprimir dinero

Guru Huky | 21 de Febrero de 2011 | (9)

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imprimir dinero bancos centrales

A raíz de el últimos post de Manuel Caraballo “La imposibilidad de crecer con endeudamiento ilimitado” , crea que es interesante darle una ojeada a lo que están haciendo los diferentes Bancos Centrales en cuanto a su política monetaria, para darnos cuenta que la estrategia de imprimir dinero no es precisamente  exclusiva de la Reserva Federal.

Los que consideran un escenario de una importante devaluación del dólar debido a la estrategia de la FED de imprimir dinero pase lo que pase, también deberían considerar lo están haciendo los otros bancos centrales, y ver que en el Reino Unido, la UE, Japón, China o la India su expansión monetaria no difiere mucho de la de EEUU.

¿Contra que se puede devaluar el dólar si los demás países también están devaluando su papel moneda? y quizás lo más importante de todo, es preguntarnos como puede acabar una política monetaria donde las principales economías del mundo se están dedicando a imprimir dinero y devaluar su papel moneda.

Bueno el primer efecto creo que lo tenemos claro, cualquier activo que no sea susceptible de ser “devaluado” por los gobiernos o bancos centrales recibirá importantes flujos de inversión, y como consecuencia sus precios se distorsionarán. Obviamente la oferta y la demanda también influyen, pero los precios actuales de oro, plata, petróleo, algodón o incluso el arroz, se puede explicar en parte por la crisis política en medio oriente o las malas cosechas, pero el nivel de precios que están alcanzando empiezan a ser niveles de pesadilla o simplemente y directamente de burbuja.

Y pesadilla porque el encarecimiento de ciertos productos básicos de alimentación si son realmente un grave problema para algunos países “menos desarrollados” donde el peso del gasto en alimentación básica de muchos presupuestos familiares sobre sus ingresos es mucho más elevado que en los países “desarrollados”.

Cómo podéis ver en los gráficos que os adjunto, llevamos cerca de 30 años de expansión monetaria, expansión acelerada en la última década y que nos ha llevado a donde nos ha llevado. El drogadicto necesita mayores dosis para sentir los mismo efectos de bienestar.. aunque los efectos secundarios cada vez son más severos. Cualquier día de estos matamos al paciente el día que aparezca la hiperinflación…. el patrón oro tenía sus defectos … pero una moneda fiduciaria sin ningún respaldo y que puede ser manipulada y devaluada  al antojo de los Bancos Centrales sin ningún tipo de control también puede acarear serias dificultades.

Evolución de la M2 en EEUU:

evolucion M2 EEUU

Evolución M2 en el Reino Unido:

evolución M2 Reino Unido

Evolución de la M2 en la Unión Europea:

evolución M2 Union Europea

Evolución de la M2 en Japón:

evolucion M2 Japón

Evolución de la M2 en China:

Evolución de la M2 en China

Evolución de la M2 en la India:

evolución M2 en la india

Fuente de los gráficos: Business Insider

Gold, silver and other precious metals are now seen as a great hedge against inflation worldwide.  Investors all over the globe are demonstrating a strong preference for “real money” over “paper money”.

So what does all of this mean?

It means that some tremendous imbalances are being built up in the global financial system.  The central banks of the world must continue to inflate these bubbles with constantly increasing amounts of paper money and debt in order to keep the game going.  If at some point the reckless money printing comes to a screeching halt it is going to unleash hell on global financial markets.

But if all of this reckless money printing continues we are eventually going to see horrific inflation all over the planet.  In fact, we are already seeing significant inflation happening in many areas of the globe.  Almost every single day a new headline about inflation in China seems to pop up in the financial news.  Rising food prices are sparking unrest in the Middle East and elsewhere.  Even U.S. consumers are starting to see some uncomfortable price increases at the gas pump and in the supermarket.

So it is not just Federal Reserve Chairman Ben Bernanke that is off his rocker.  The whole world is going crazy with money printing.

Hopefully this whole thing is not going to end as badly as many of us fear that it will.  But right now the central banks of the world are pumping unprecedented amounts of cash into the global financial system, and those in the global financial system are funneling a very large percentage of that cash into hard assets.  Unless something changes, that is going to mean that prices for basic necessities such as food and gas are going to continue to rise.

This is quite a fine mess that we are in.

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  • Pingback: Tweets that mention Cuando todos los Bancos Centrales se dedican a imprimir dinero | GurusBlog -- Topsy.com

  • http://ideasdeotraepoca.blogspot.com Alberto Bellido

    Se se expande la masa monetaria al pedir un crédito. Ocurre lo contrario al pagarlo.
    El dinero que están dando los bancos centrales son créditos que supuestamente habrá que devolver ¿pero se podrá? Diría que no porque:

    Quienes lo recibe no parece que lo estén usando para crear créditos a las empresas y a las familias, lo que podría provocar el escenario de hiperinflación.
    Diría que quienes lo reciben lo están usando para pagar sus propias deudas, cancelando los malos prestamos que dieron que la gente no devuelve. Entonces, en este caso, el dinero se está destruyendo al ser usado para pagar otros créditos al poco de crearse. Por lo que el escenario de hiperinflación diría que no se puede dar.

    Lo que está sucediendo en la calle, al menos hasta ahora, es que las empresas y familias siguen pagando créditos,¿dando a los bancos más dinero de los que los bancos prestan? Eso significaría que el dinero en circulación estaría disminuyendo y la ciudadanía se estaría empobreciendo.

    • http://quizasteinterese.blogspot.com gatopeich

      Tienes razón, y esto es un detalle del que no se está hablando mucho aún: la masa de dinero está teóricamente aumentando pero desconocemos la cantidad que se ha 'destruido' debido a la corrupción y el fraude de los 'grandes financieros'.

      Hiperinflación o no, lo que está claro es que cuanto más imprimen los estados, más pobres nos volvemos la mayor parte de los ciudadanos.

  • Joaquín

    Se vería mejor en gráficos exponenciales..
    Los gráficos lineales no reflejan bien el aumento, puesto que un aumento fijo del, digamos, 5% anual, quedaría como un incremento exponencial cuando en realidad es lineal. Con el gráfico exponencial un aumento fijo del 5% anual sería lineal

  • Paulo

    Articulo en The Economic Collapse. Traduccion y version del 7 Feb en http://qmunty.com/blog/2011/02/07/todos-los-banco

  • perot

    hombre, si no estamos en hiperinflación, estaremos, tranquilos.
    Primero, energía por las nuves (petroleo, gas, luz) impuestos por las nuves, no hay plata en los ayuntamientos ni en los goviernos, y el euribor, ha subido en febrero lo mismo que en 2010.
    Materias primas caras y guardadas bajo llave,

  • http://ideasdeotraepoca.blogspot.com Alberto Bellido

    Variación a mi comentario anterior:
    A nivel de la calle (economía real) la masa monetaría esta disminuyendo. Esto hace que los precios bajen a no ser que el producto esté afectado por algo que le haga subir el precio.
    Lo que no sé es si la masa monetaria está disminuyendo o creciendo en la economía virtual pues es donde los bancos centrales están inyectando el dinero.
    La economía virtual invirte, entre otras cosas, en productos reales para hacer negocio. Antes eran créditos para las casas y ahora es la comida y materias primas.
    Sólo donde la economía virtual se conecta con la economía real los precios van a subir porque están creando nuevas burbujas.
    Pero estas burbujas también dependen del dinero que tenga la gente y como ahora es menor deberían explotar antes por mucho dinero que haya en la economía virtual.
    Porque el negocio, para los que se mueven desde la economía virtual, consiste en coger el dinero de la economía real y subirlo a la economía virtual.

  • http://ideasdeotraepoca.blogspot.com Alberto Bellido

    Relacionado con la subida de precios aunque no por la hiperinflación.
    Relación entre "Burbujas" y "La oferta y la demanda".

    Las casas subían de precio mientras había mercado dispuesto a pagar el precio pedido. Había una oferta y una demanda. La burbuja explotó cuando la demanda cayó habiendo aún mucha oferta.

    Pero las casas no es comida. La gente puede decir, "no compraré una casa" pero no puede decir "no compraré comida".

    La demanda de alimentos no desaparecerá. Podrá pincharse la burbuja del trigo porque la gente consuma maiz. Pero posiblemente los especuladores terminen atacando a todos los alimentos y no se me ocurre un mecanismo natural del mercado que le haga bajar el precio.

    Si los Gobiernos no se crean medidas que impidan jugar con el precio de productos esenciales, los levantamientos de Tunez, que en parte son por la subida de los alimentos, diría que los vamos a ver en todos los paises.

  • http://www.miseuritos.com/ OFERTAS BANCOS

    a lo que nos está llevando todo esto es a la estanflación, tasas de inflación elevadas y crecimiento casi nulo. Con lo cual cada vez más pobres todos….


    depositos bancarios mas rentables

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