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Los bancos la primera inmobiliaria de España, una perspectiva histórica

llaves casas bancosEn los últimos años estamos asistiendo a un proceso realmente complejo en el sector inmobiliario español en el que las entidades bancarias han jugado un papel fundamental. Vamos a realizar a continuación un breve repaso de la historia inmobiliaria de este país de los últimos 15-16 años, analizando el papel que han jugados los bancos en España y en qué situación se encuentran actualmente, ya que tras pasar este periodo, sin duda, los bancos vuelven a ser las primeras inmobiliarias del país!!!

1992-1997 Creación de inmobiliarias tras la crisis anterior

Tras pasar unos años con ciertos parecidos a la situación actual (no en la escala e impacto lógicamente), motivado por el incremento de morosidad de particulares y promotores, los bancos tuvieron que quedarse con un número destacables de activos inmobiliarios (nada parecido al actual, ni en tamaños ni en impacto en el balance de los bancos). De esta situación nacieron grupos como Inmobiliaria Colonial, la inmobiliaria por excelencia de “la Caixa”…Procam Caja Catalunya, etc…

1997-2001  Inicio del despegue inmobiliario

Al detectar importantes oportunidades, las entidades bancarias deciden entrar con fuerza en el sector inmobiliario español. Las entidades ven como los promotores inmobiliarios sacan importantes beneficios y ya no se conforman con ser simples prestamistas de capital, quieren participar del pastel del negocio inmobiliario. Por este motivo las entidades que no habían creado su inmobiliaria. deciden crear grupos inmobiliarios especializados. Estos grupos se asociarán con promotores e incluso en algunos casos llegarán a realizar promociones. Igualmente se inicia un proceso de compra de suelo a gran escala, actividad donde los bancos con su músculo financiero, juegan con gran ventaja.

Un caso que nos servirá de guía es el del Banco Sabadell, que crea en el año 1998 su grupo inmobiliario: Landscape.

2001-2006 Crecimiento espectacular

En los años de gran crecimiento estos grupos inmobiliarios ganan tamaño de manera importante. Son empresas con estructuras pequeñas, pero que tienen la financiación fácil de su matriz y ello les permite ofrecer a los promotores posibles asociaciones para poder realizar promociones mayores. Son años de grandes beneficios, en las cuentas de las entidades bancarias de España los grupos inmobiliarios aportan una parte sustancial del resultado final.

En el ejemplo de Landscape que nos ocupa, crece comprando miles de m2 de suelo, para promover posteriormente en sociedades conjuntas con los principales promotores del país, todo esto con sólo una plantilla de aproximadamente 30 empleado. Todo financiado directamente por el Banco de Sabadell, para el que llega a ser una de las patas más importantes de su balance y cuenta de resultados.

2006-2007 Algunos ya ven el peligro

Los bancos empiezan a detectar que el negocio inmobilario en España está próximo a su estancamiento, en palabras más llanas, que la burbuja inmobiliaria puede explotar. Ante esta situación deciden que ya han ganado suficiente dinero y que ha llegado el momento de vender sus participadas inmobiliarias.

En el año 2006 Banc Sabadell vende al grupo Astroc su grupo inmobiliario Lanscape por la cifra de 987 millones de euros. Las plusvalías obtenidas en esta operación son de 623 millones de euros.

Hasta este momento la actuación de los directivos bancarias parecía perfecta, digna del mejor estadista. Habían exprimido al máximo la naranja y posteriormente la habían vendido a precio de oro.

2007- 2008 Estallido burbuja

El problema ha surgido a partir del incio del estallido de la burbuja inmobiliaria a mitad del año 2007.

Las entidades bancarias a pesar de haber vendido sus grupos inmobilairios no podían salir plenamente de este negocio. Habían ganado grandes cifras con la venta de sus participadas inmobiliarias, pero a su vez habían financiado a grupos inmobiliarios y dado préstamos con garantías de baja calidad.

2009 Situación actual

En la actualidad las entidades bancarias están volviendo a crear grupos inmobiliarios como en el año 1992, nuevamente por necesidad y para quedarse los pisos que sus clientes no pueden pagar y en especial medida para asumir todos los pisos y solares que los promotores endeudados no pueden asumir.

Volviendo al caso del Banc Sabadell, el 23 de Diciembre del 2008 crea la sociedad inmobiliaria Solvia para gestionar activos inmobiliarios, con la peculiaridad de tener poner al frente el mismo equipo directivo que en Landscape, liderado por Salvador Grané.

Resumiendo, los bancos se hicieron de oro con el negocio inmobiliario en los años de espectacular crecimiento en España, pero la jugada no les ha salido bien del todo, ya que en la actualidad la deuda fruto de la actividad inmobiliaria es uno de sus mayores problemas, llevando a muchas Cajas a situaciones próximas a la insolvencia que necesitarán ser solucionadas con el FROB y otras ayudas.

Esta situación ha llevado a que en la actualidad los bancos se están convirtiendo en las grandes inmobiliarias de España al tener que quedarse cada día con pisos, locales, oficinas y solares que sus clientes (ya sean particulares o promotores) no pueden pagar.

El problema es que ahora ya no se trata de promover o comprar suelo, para lo que el principal conocimiento o mejor necesidad es el tener financiación para apalancarse, de lo que los bancos sin duda son unos reyes, sino que deben dedicarse a la venta minorista al particular, el detalle, el bajar al barro-barro que diría un profesor del IESE. Esta actividad es mucho más compleja y necesita de estructuras mayores y con profesionales con experiencia en la venta inmobiliaria, que bajen a la arena de la realidad… Creéis que están “nuestros banqueros” preparados para realizar este cambio?

Veremos si son capaces, lo único que os podemos decir es que desde GurusBlog y CatRealEstate continuaremos siguiendo la evolución del mercado inmobiliario y el impacto sobre el sector financiero, que aún nos puede deparar muchas y “extrañas” sorpresas!



Conversación

13 comentarios

  1.    Responder

    Los bancos siempre han sido las mejores inmobiliarias de España desde hace décadas y los que mejor conocen el negocio porque, entre otras cosas, tienen una ventaja decisiva:

    Uno de los grandes problemas del negocio inmobiliario es su falta de transparencia. Pues bien, los bancos conocen al detalle las cuentas de todas las promotoras, ahora y siempre. Saben lo que ha costado de verdad el suelo, la construcción, lo que se ha obtenido por la venta, etc. Y los bancos son los únicos que conocen esta información, de toda la vida. Una promotora conoce sus cuentas, pero no las de las demás promotoras. Los bancos conocen las cuentas de todas las promotoras.

    Nadie sabe en España más del negocio inmobiliario que los bancos.

  2.    Responder

    Muy listos los banqueros, pero ellos mismos han matado la gallina de los huevos de oro.
    Y efectivamente, ¿Cómo van a rentabilizar esos 3 millones de viviendas que ni se venden ni se alquilan? ¿Tirando los precios de al quiler? ¿Y tambien en inmuebles terciarios y dotacionales van a tirar los precios?
    ¡No más rescates!

  3.    Responder

    por supuesto que las van a vender. ¿ quiere vds un prestamo para comprarse un piso muy chulo que ha visto y con buen precio?.
    pues ni un duro,o en unas condiciones muy malas para ti y muy ventajosas para el banco.
    ahora bien, para este piso que vendo yó, hasta el 100% de financiacion y con unas condiciones muy buenas.
    hacen el negocio redondo otra vez, venden el piso y ganan un cliente con hipoteca, nomina seguros tarjetas.
    asin de simple, no son tontos, no.

  4.    Responder

    No creo que en el futuro los bancos vayan a vender pisos, si acaso los regalarán a cambio de domiciliar la nómina o de depositar los ahorros en sus cuentas, otra salida no les veo. La carta ganadora la tenemos los usuarios en la mano.

  5.    Responder

    No van a vender su stock en mucho tiempo, ya que no tienen personal calificado para vender en estos tiempos. Mantienen aun con las rebajas que ofrecen precios demasiados altos y no tiene comerciales especializados para la venta.
    La opcion mas viable es conseguir que agentes inmobiliarios de cada zona les valore a precio real de mercado y les coloque ese producto.
    El personal que tienen en las oficinas no son vendedores, aunque hayan vendido hasta baterias de cocina.

  6.    Responder

    Hola a todos,
    comentar tb el caso de la venta de la inmobiliaria de Ferrovial a Habitat…se la metio doblada!!!

  7.    Responder

    Mitico Segarra!

  8.    Responder

    Yo he visto y oido (en directo, en “petit comité”) a una pariente muy cercana del presidente del Sabadell, sonreir mientras nos contaba la astucia de colocarle Landscape a Astroc.
    Esta gente no tiene escrúpulos. Hay mucho más que contar, aunque obviamente el artículo es muy interesante. Pero, lo más interesante es lo que no sabemos, lo que nadie nos cuenta.
    También la he visto con mala cara, cuando el segundo del banco se marchaba a La Caixa, poniéndole los cuernos a su pariente (el presidente). Es normal que haya gente que se vaya, conociendo esa farándula y sabiendo que es un banco “de pueblo”.

  9.    Responder

    Cuando tu “eres el mercado”, realmente no puedes reducir riesgos o vender, ya que tu balance es la misma economía española. Claro que es mejor, en máximos de ciclo, como La Caixa, o Banc Sabadell o Banesto vender la filial inmobiliaria, pero como tienen su balance lleno de clientes con hipotecas…….. a eso le llamo “riesgo pais”

  10.    Responder

    Muy bueno el articulo y ademas añadiria la competencia desleal que ahora estan haciendo los bancos a todos los promotores que hasta ahora eran sus clientes. Se dedican a reventar precios para no salir en la foto de la morosidad y han la competencia desleal a los pocos promotores que quedan intentando vender algún piso.

  11.    Responder

    Resumiendo y como la fábula del comprador de monos , primero se dedicaron a acaparar el suelo para que subiera, luego concedieron prestamos a todo hijo de vecino para que se apuntara al desenfreno inmobiliario, después intentaron escurrir el bulto vendiendo las inmobiliarias, con préstamos que ellos mismos concedieron, y cuando explotó la burbuja ellos tenían el dinero ganado en el saco y unos prestamos de “dudoso cobro” que amortizaran a conveniencia y con la ayuda del estado. Chapó.

    Nos la han metido hasta el fondo y a la hora de sacarla se terminó la baselina.


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