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¿Qué riesgo corren nuestros bancos con el rescate a Portugal?

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Pocos analistas e inversores quedan por convencer del inminente rescate a Portugal, después de que el bono a 10 años de deuda portuguesa superara la barrera del 7%.

El hito del 7% disparó los rescates de Grecia (17 días después) e Irlanda (1 mes después) tal y como comentábamos hoy en “Portugal, Rescate Inminente

Sin embargo en esta ocasión la economía española se juega más. Dada la cercanía geográfica y los nexos comerciales que nos unen la exposición económica a este rescate es mucho mayor. Un gráfico publicado en el blog en Mayo del año pasado vale más que mil palabras:

Deuda de España, Grecia y Portugal con países UE

¿Cuanto se juegan nuestros bancos en este rescate?

Simplificando. En Marzo del 2010 casi 1 de cada 3 euros de deuda portuguesa se encontraba en manos de bancos españoles.

Según el Banco Internacional de Pagos (BIS) dicha cifra ascendía a 66.700 millones de euros  (el 31% del total). Es un buen motivo para pensar que tal cifra será un lastre de tal magnitud que nos hará considerar un futuro rescate de España.

Hasta el pasado noviembre Portugal había colocado 43.400 millones de deuda, de los que 13.700 se habían quedado en manos de las entidades financieras del país, 10.000 en manos de las alemanas y 6.500 en manos de las españolas.

Si se repartiera un premio a la mayor exposición se lo llevaría el Banco Santander aplastando por goleada al segundo. El motivo fundamental es Totta, su filial lusa, que había adquirido 4.900 millones de euros en obligaciones portuguesas. Por detrás se encuentra el Banco Popular con 657 millones de euros, BBVA con 629 millones, Banco Pastor con 115,  Grupo Mare Nostrum (Caja Murcia, Penedès, Granada y Sa Nostra) con 108, Banco Sabadell con 105, grupo Breogán (Caixanova y Caixa Galicia) con 29, grupo CAM (Caja del Mediterráneo, Asturias, Cantabria y Extremadura) con 18 y grupo Espiga (Caja España y Caja Duero) con 11.

En el ranking total somos el país más expuesto seguido de Francia con 32.484 millones de euros, Alemania con 28.628 y Reino Unido con 17.354 millones de Euros (Datos a Junio del 2010 del propio BIS)

Más presión sobre los bancos se va a traducir necesariamente en mayor presión sobre los clientes. Nadie duda ya de que el 2011 será un año con créditos más estrictos y en el que tendremos que dedicar más tiempo a seleccionar entre la oferta existente de productos para obtener mejores rentabilidades.

Diego Palacios Soto

Comunity Manager y Columnista en iAhorro, comparador de productos financieros.



Conversación

20 comentarios

  1.    Responder

    el columnista dice ser de no sé qué blog financiero y es un estafado por los clips de Bankinter. Vivir para creer….

  2.    Responder

    SUBNORMAL

  3.    Responder

    Normal que sea alarmista, este personaje "Diego" denota que tiene poca experiencia en el terreno, cosa que me parece lamentable que le dejen exponer semejantes datos a ese nivel de alarmismo al que luego él deduce e interpreta de tal manera.
    Que se deje de juegos y se dedique a otras cosa más provechosas que no sea jugar en el alarmismo y la malinterpretación de datos.

  4.    Responder

    Hace días que marqué esta entrada porque me pareció un poco alarmista. Parece que así era, no?

  5.    Responder

    Creo que hay demasiado miedo al "rescate", cuando no deja de ser un re-financiación por parte de un tercero con otras condiciones…normalmente (por lo visto en Grecia y Portugal), más ventajosas por el menor interés que se aplican a estos préstamos.

    Y en respuesta a Carlos, el mercado ya ha descontado seguro el posible rescate de Portugal (de hecho, antes de estos pasados dos días de grandes subidas, se realizó el anuncio de la creación de una línea especial para ayudar a Portugal). Me intriga qué te motiva a comprar acciones de bancos justo en estos momentos…

    Un saludo

  6.    Responder

    pero si hay rescate le viene bien a los deudores, al final todos pagamos el rescate,…. mientras que si no hay rescate los grandes perjudicados son los deudores que verán como nadie le paga las deudas.
    Asi que a los bancos españoles, tal y como está la situacion, les vendria bien un rescate y asi se asegurarian que alguien va a pagar las deudas, aunque eso sí el rescate lo que hace es confirmar la imposibilidad del gobierno portugues para pagar sus deudas.

    comparativa de los mejores depositos bancarios

  7.    Responder

    Hola Redactor. Los datos han sido publicados en prácticamente todos los medios (El Mundo, Expansión, El Economista, Cinco Días, Invertia, etc). Te dejo un enlace a RTVE que ha sido lo primero que he encontrado en una búsqueda rápida en Google:

    http://www.rtve.es/noticias/20110110/bancos-espan

    1.    Responder

      Muchas gracias Diego y un saludo!

  8.    Responder

    Hola Diego. Me gustaría saber de dónde sacas el dato de la exposición a la deuda portuguesa por cada entidad financiera española, porque ese dato no está en el BIS. Saludos y gracias

  9.    Responder

    Ante un inminente rescate de Portugal, sería inteligente vender las acciones de Santander y BBVA aún perdiendo un euro por acción??? o por el contrario, los mercados ya han descontado el rescate portugues y no va a influir en demasía el rescate??

  10.    Responder

    Hoy Portugal, ayer Grecia e Irlanda, mañana España, pasado mañana Italia y Bélgica… No es un problema de un país en concreto, es de toda la zona euro. En el post "Incendio en la deuda pública y no hay cortafuegos" de mi blog describo las causas y posibles consecuencias de la crisis de deuda pública y propongo una solución. Dejo el link por si fuera de vuestro interés http://www.anguloinversor.com/2010/12/incendio-en

  11.    Responder

    El problema Aleix es que la deuda de Portugal que tiene España no la tiene el Estado y no puede venderla.

    El riesgo para los bancos esta muy cerca del riesgo para cualquier ahorrador y de colapso del sistema. La cuestión es, ¿ Esta dispuesto a asumir prácticamente el mismo riesgo en un deposito al 3% que en deuda de Portugal al 7%?

  12.    Responder

    ¿Pero no se supone que los bancos expuestos deberían celebrar el rescate de forma que queda "garantizado" el cobro de la deuda?

  13.    Responder

    Y nadie ha pensado en articular un "clearing" de deuda? Viendo el gráfico me sorprende que nadie haya propuesto compensar deudas.

    Sé que hay distintos plazos de vencimiento y distintas tasas de rendimiento, pero en fin, con un poco de ganas, no creo que fuera un impedimento insalvable.

    Haciendo cuatro números mal hechos, y en un gráfico dónde sólo salen los PIIGS, creo llegar a la conclusión de que de un plumazo podríamos reducir la deuda pública española en 75 USD billions, que entiendo serían 75.000 millones de USD…

    En fin… es posible que me equivoque!

  14.    Responder

    Un artículo muy interesante, Diego


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