España salvará a Bankia con papelitos. Bienvenidos al realismo mágico

Guru Huky | 27 de Mayo de 2012 | (14)

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bankia bonos

Extraños tiempos los que estamos viviendo, en donde el dinero ya no es dinero, la deuda ya no es deuda y en donde en la gran lavadora en que se han convertido el trío BCE, Gobiernos y Banca, toda la porquería deja de ser porquería y todo queda blanco nuclear.  Yo no se ha vosotros pero a mi en todo este proceso algo no me acaba de encajar, sigo siendo por naturaleza incrédulo a milagros del estilo multiplicar los panes y los peces.

Pero volvamos a la realidad, o al realismo mágico en los que algunos han convertido nuestro sistema financiero (esto cada vez se parece más a 100 Años de Soledad, elcoronel Aureliano y los pececitos de oro) , porque con Bankia le vamos a dar una vuelta de tuerca, un aparente más fácil todavía que se convierte en un más difícil todavía para el sentido común.

Hasta ahora la secuencia era más o menos así:

1. El BCE presta ala banca al 1%. El BCE se anota un beneficio.

2. La Banca con el dinero prestado por el BCE compra bonos soberanos a un tipo de  interés más alto. Con el diferencial la banca se anota un beneficio y rescata al Estado.

3. El Estado, salva la banca inyectando dinero vía préstamos (a un interés más alto que el de la deuda soberana) o vía ampliación de capital. Supuestamente también gana dinero.

Bankia y el realismo mágico

Bankia necesitará 19.000 millones de euros vía ampliación de capital. Básicamente hay tres formas de ampliar capital.

La primera, y la normal es inyectando dinero. La segunda, es perdonando deudas (esto es lo que he hecho el Gobierno con los primeros 4.500 millones de euros del FROB en Bankia). La tercera, algo más extraña, es entregando cosas.

Pues bien, el Gobierno parece que cubrirá los 19.000 millones de euros, entregándole a Bankia Bonos del Tesoro. Lo normal sería que España emitiera esos bonos (deuda) y le entregara a Bankia el dinero obtenido. Sería un rescate a la vieja usanza, pero como se ve que los mercados no están muy receptivos a comprar deuda soberana española, tiramos por el camino de medio, España emite bonos, nadie se los compra y se los entrega a Bankia.

¿Que hará Bankia con los bonos españoles?

Bueno tiene dos opciones, venderlos en el mercado secundario para obtener dinero, escenario complicado en estos momentos si no lo quieres hacer a pérdida, o entregarlos en garantía al BCE a cambio de dinero y probablemente como la cosa no esté como para ir prestando dinero, lo más seguro es que acabe comprando bonos soberanos españoles.  El circulo descrito anteriormente pero al revés. ¿Os suena a esquema Ponzi?

El resultado, es que en lugar de dinero, en el balance de Bankia, tendremos 19.000 milllones de euros en bonos soberanos españoles. No es que se puedan considerar un activo tóxico, pero no se porque algunos últimamente, especialmente los inversores internacionales les han cogido algo de alergia.

En fin, espero que la devolución del IRPF no me la paguen en bonos del tesoro.

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  • Camilo Tascón

    Espero que tengas razón, pero todo hace pensar que los dineros de los recortes a la sanidad, educación y demás se los va chupar todos Bankia y no va alcanzar

  • antonio

    falatn dos burbujas para intentarlo de nuevo y hundirnos en la miseria mas de lo que ya estamos, a saber:
    la burbuja de las nuevas redes sociales que esta por llevar a cabo, ya esta planeada y la otra la burbuja de la retroalimentacion bancaria–estatal
    una es americana y la otra como siempre propia de españa y las dos nos estallaran en las narices como si nada nos importase

  • arnaldinho

    Hay algo que no entiendo ¿cuál es la diferencia entre bonos soberanos y bonos del tesoro? Los bonos del tesoro no computan como deuda? No van a complicar aún más lograr los objetivos de reducir el déficit?

  • Eduardo

    Basado en la misma idea la Argentina emitio en 1962 Bonos que se llamaron “emprestito 9 de Julio” (dia de la in-depencia nacional).
    Se utilizaron para pagar a empleados publicos y jubilados, asi como a Provvedores del Estado.
    Se genero una segunda moneda y un mercado de negociacion, nadie los aceptaba por su valor facial.
    Les suena? Les dejo el link: http://www.billetesargentinos.com.ar/articulos/bonos9dejulio.htm

  • Pingback: Resumen del día()

  • Pingback: Bolsa Economía Inversión- Gurusblog()

  • http://laproadelargo.blogspot.com JesusN

    Es, evidentemente, lo poco que se puede hacer. Rajoy ha mentido hoy como un bellaco en la rueda de prensa, pero ¿como puede un insolvente puede recapitalizar a otro? Al menos esos bonos tienen valor para el BCE, este los acepta y con eso Bankia tiene acceso a liquidez, lo cual no está exento, claro está, de problemas, pero es la única opción. Acudir al mercado a por liquidez solo se puede hacer a un precio disparatado.

    Que dios nos coja confesados

  • Pingback: Bankia: tapando agujeros con deuda pública, buena idea | Finanzas economia()

  • Pepito

    3a linea, última palabra.

  • PongoMas

    Si usamos la lógica podemos llegar fácilmente a la siguiente conclusión: Actualmente la vivienda ha caído desde que empezó la crisis un 40% y bankia tiene el 25% del ladrillo de España si es cierto que necesita mínimo 20.000 millones de euros para seguir el otro 75% de bancos y cajas necesitaran 70.000 millones.
    Lo peor de todo es que la vivienda va a seguir bajando el paro subiendo y los sueldos bajando y no hay dinero ni en España ni en europa para rescatar tanta deuda de un bien inflado irrealmente gracias a los políticos y los bancos.
    Que dios nos pille confesados.

  • Pingback: Bankia: tapando agujeros con deuda publica, buena idea()

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