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Bankinter señala una de las claves del supuesto “milagro” bancario español

pelota-futbol2.jpgEn la presentación de resultados de hoy, el consejero delegado de Bankinter, Jaime Echegoyen, nos ha dado una de las claves que viene a explicar el “supuesto” milagro bancario español, que permite que mientras en el resto del mundo la mayoría de entidades financieras se están viendo como sus cuentas de resultados se están tiñendo de rojo, aquí cajas y bancos siguen manteniendo aparentemente una fortaleza envidiable en sus resultados.

Ya lo habíamos comentado en Gurusblog en el pasado mes de Octubre ( ver post “El rescate de activos inmobiliarios, los bancos ocultando riesgo  “) pero se agradece que alguien del sector haga una declaración pública de este tipo y arroje claridad sobre lo que ya es evidente si te dedicas a revisar las cuentas de nuestros bancos y cajas de ahorros, y es ni nada más ni nada menos que nuestras entidades financieras están dejando de ser bancos, para pasar a ser inmobiliarias, con el  único objetivo de que no aflore morosidad. Así que señores y señora, ya saben donde van a parar la inyecciones de liquidez que realiza el gobierno…. no a otorgar créditos para reactivar la economía sino a comprar ladrillo para que no aumente la morosidad.

En una diapositiva, el máximo responsable del día a día de Bankinter subrayó que la morosidad de los bancos a septiembre pasaría del 2,12 al 3,13% si se incluyen los activos adjudicados, es decir, aquellos préstamos de dudoso cobro que se los queda el banco para que no entren en mora.

Ese aumento, del 47% en términos porcentuales, equivaldría sumar 8.134 millones de euros a los activos que se clasifican como impagados. En la presentación de sus cuentas de 2008, Banesto reconoció que durante el ejercicio se quedó con inmuebles valorados en 1.100 millones de euros, mientras que Santander cambio préstamos morosos valorados en 2.700 millones por activos inmobiliarios. BBVA, 340 millones.

En el caso de las cajas de ahorro, la tasa de morosidad subiría del 2,96 al 3,54%, lo que equivale a 5.100 millones de euros, mientras que la de Bankinter se elevaría desde el 0,91 hasta el 0,95% en datos a septiembre. En el conjunto del sistema financiero, el incremento de la mora sería de un 31%, desde el 2,54 hasta el 3,33%, siempre según los cálculos de Bankinter” Fuente: Invertia.

En total, cerca de más de 13.000 millones de euros que las entidades financieras han destinado a comprar activos inmobiliarios en lugar de prestar a sus clientes. Para darnos una idea de la magnitud de las cifras, recordar que el gobierno autorizó destinar 30.000 millones de euros (ampliables a 50.000 millones) destinados a comprar activos bancarios.  Es decir un importe de liquidez equivalente mitad de las importes de las ayudas que el gobierno  aprobó dar a la banca para reactivar la economía se han ido a quedar inmovilizadas en el sector del ladrillo durante unos cuantos años. Es más si tenemos en cuenta que de momento se han realizado 3 subastas de activos por importe de 14.000 millones de euros (si no recuerdo mal) , un equivalente a casi el 100% de las inyecciones de liquidez se han quedado inmovilizadas en el sector del ladrillo.

Trato de aclararme un poco: El Gobierno está comprando activos de los bancos (supongo que muchos de ellos activos hipotecarios, para que con la liquidez que obtienen los bancos estos se dediquen a comprar créditos hipotecarios que concedieron y que son fallidos, con el objetivo de ocultar pérdidas y la factura de la fiesta la pagaremos entre todos los españoles.

En los negocios, cuando tu entregas un pagaré  a cambio de que otro te entregue un pagaré  para que ambos os los podáis descontar para luego volver a repetir la acción cuando vayan a vencer los primeros pagarés se llama hacer una pelota… pues así estamos.



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Conversación

18 comentarios

  1.    Responder

    Hola,

    Ayer Banco Sabadell anunció que compró cerca de 800 millones de activos inmobiliarios relacionados con préstamos de sus clientes. Vamos a ver, este es un debate muy complejo. Esta claro que lo que se esta haciendo es salvar al barco y taponar vías de agua enormes. Me gustaria conocer casos reales, para averiguar:

    1. Si son realmente clientes y no directivos o familiares o filiales.

    2. supongo se realizaran a un precio de mercado, con lo dificl que es decidir que es precio de mercado.

    3. Estoy seguro que esta consensuado con el Banco España.

    Si se cumpliesen los requisitos que cito, no veria tan mal que una parte de las ayudas del estado vayan a estas compras ya que en definitiva llegarian al ciudadano de a pie.

  2.    Responder

    Creo que es hora de empezar a separar claramente bancos y Cajas , por lo menos cuando se quieren sacar consecuencias de política económica. La grandísima mayoría del dinero puesto por el Estado por cualquier concepto ha ido a parar a las Cajas. Sin embargo, cuando se habla de estos temas, se suele singularizar a los bancos (incluído este artículo).
    Las Cajas constituyen el 50% del crédito que se concede en España y están en su práctica totalidad controladas por los políticos. Si se cree que es necesario seguir aumentando el nivel de crédito (lo cual personalmente me parece una locura), no se comprende por qué nuestros queridos políticos no utilizan esos instrumentos de los que disponen para ello, y en su lugar se dedican a lanzar veladas amenazas a los bancos, que son empresas privadas y cuya misión es defender los intereses de sus accionistas.
    Que se nacionalicen las Cajas, al fin y al cabo ya están de hecho en manos públicas. Una vez hecho esto, se pueden utilizar para seguir concediendo crédito a espuertas, si se cree que:
    -los bancos están dejando de financiar operaciones rentables y seguras. En cuyo caso habrá ganancias para el Erario público.
    -existen operaciones que sin ser rentables o seguras, es conveniente financiar por el interés general. En cuyo caso habrá pérdidas, pero serán soportadas por quien tiene que soportarlas, que es quien se empeña en que se hagan estas operaciones.

    En cuanto al tema de las pérdidas encubiertas, es cierto que es un problema, pero hay que tener muy claro que no es lo mismo que pasó en USA y similares. Si RBS por ejemplo tenía 5000 millones en determinado CDO y había impagos masivos, esos 5000 millones muy fácilmente se convierten en 0. En cambio, si SAN tenía 2700 millones concedidos a un promotor, y éste le entrega inmuebles por ese valor, creo que hay que ser muy alarmista para suponer que SAN ha perdido 2700 millones y debe provisionarlos. No estoy seguro de que ni siquiera teóricamente se deba considerar el crédito como impagado, pues el pago en especie es válido.
    Suponiendo que la valoración de los inmuebles no esté muy inflada (y sabemos que en estas operaciones las valoraciones sufren fuertes descuentos) lo cierto es que la operación no debería tener un gran efecto sobre la cuenta de resultados. No es buena, porque perjudica la liquidez y rentabilidad del banco a corto plazo, pero no es lo mismo que un crédito fallido. Históricamente, tengo entendido que operaciones similares en otras crisis se tradujeron en jugosas ganancias años después.

    Saludos

  3.    Responder

    Según he leído y me han comentado la jugada del Santander puede que no le salga tan mal como a otros.
    Expongo lo que me han dicho pero no se si será verdad o sólo parte.

    Al parecer lo que el Banco de Santander pretende hacer es sacar al merecado de forma rápida y fulgurante la mayor parte de las viviendas que ha recibido de las inmobiliarias a las que les ha aceptado suelo y viviendas en vez de ver como no cumplían con sus compromisos con el Banco.
    Lo que busca es venderlas realmente a precios mucho más bajos que los precios de mercado.
    Su objetivo es recuperar los importes de los préstamos y no tienen objetivos de rentabilidad como les pasa a las inmobiliarias de otras entidades financieras.

    Primero las está ofreciendo a sus empleados que por lo que me dicen se las quedan de manera inmediata por lo atractivo de los precios.

    Lo que no compren ellos saldrá al mercado al parecer también en las mismas e interesantes condiciones.

    Pronto lo veremos y saldremos de dudas.

  4.    Responder

    Como te he dicho Gurus peco de ingenuo (cínico mejor?) puesto que estoy asumiendo que los bancos (y sus participadas en consolidado) y sus tasadoras ajustarán el inmovilizado a su precio de mercado, tal como señala la ley, otra cosa es que la incumplan. No obstante, obviamente la finalidad debe ser la que tu señalas.

    Respecto al tema de la mora que mencionas, eso justificaría dejar los activos como inversiones crediticias, puesto que retardas el reconocimiento de las perdidas frente a un ajuste a mercado al final de cada ejercicio.

  5.    Responder

    Hola,

    reflexionando un poco esta mañana, tomando un café, he visto un director de una oficina bancaria y dos empleados de la misma oficina tomando también un café. De repente, veo que el camarero que les sirve el café, es el que les da de comer, es decir, que este camarero que tendrá un sueldo bastante inferior al de sus clientes de esta mañana; es el que paga sus impuestos religiosamente, les está salvando de ir a la quiebra.

    Sin embargo, me gustaría saber si el camarero fuera a pedir un préstamo a la entidad financiera donde trabajan estos tres clientes si se lo concederían ahora??

    No admito como respuesta, la aversión al riesgo, en ese famoso estudio previo para conceder el préstamo, que tan sólo hace 2 años parecía no existir.

    Va ser muy doloroso salir de esta crisis, los activos de los balances de los bancos y cajas no son reales, son virtuales.

    Señores y señoras, Charles Darwin, lo bautizó como selección natural, dejemos caer las manzanas podridas del árbol. Nos hemos cargado lo más importante “Fidus” la fe o confianza sobre el que se sustenta nuestro sistema financiero.

  6.    Responder

    Harlot, si salvo un pequeño detalle, los activos inmobiliarios no los está comprando el banco directamente sino una sociedad inmobiliaria controlada por el banco al 100%, es decir la hipoteca que tenía no se cancela, se le compran los inmuebles con las hipotecas y se traspasan a una sociedad inmobiliaria controlada por el banco ¿como demuestras que estos activos han caído de valor?, como vas a provisionar el crédito si la sociedad inmobiliaria que los compra paga religiosamente los intereses y el capital que se tiene que ir amortizando?

    En el caso de que el banco lo adquiriera directamente la valoración de activos es un cuento chino, el tasador que tu pagas es el que te va a decir el valor de los activos inmobiliarios.

    A parte de que no es tan simple como tu indicas ni tan directo. Por ejemplo ahora no recuerdo los tiempos (escribimos un post al respecto) pero por ejemplo si alguien deja de pagar la hipoteca, durante los 6 primeros meses de mora el banco no tiene que provisionar nada, sólo a partir de que lleve 3 años de impago me parece que debe provisionar una cantidad significativa.

    Estos traspasos ni aparecen en la cuenta de resultados !! Sino mira las cuentas del Santander, en el anterior trimestre compró 2.000 millones en activos inmobiliarios y ni una provisión al respecto en su cuenta de resultados.

    Invercat, me encanta tu idea de las Socimi, pronto veremos a la red bancaria colocando este producto a sus clientes o vendiendo pisos.

    Juan Carlos, ya leí el articulo de Marti i Sala, “sentido común” en estado puro.

    jrfdezg, no te preocupes, ya verás como caeran, esto solo lo demora un poco, al final hay el parque de viviendas que hay y la demanda que hay, si quieren ir guardandose ellos el stock de viviendas que se lo guarden, al final si lo quieren colocar lo tendrán que poner en precio.

    Elena, no creo que sea un buen momento para comprar acciones de bancos, piensa que al final puede pasar como a otros países y que finalmente el estado se vea obligado a inyectar dinero vía ampliaciones de capital y diluiría a los actuales accionistas dejando el valor de las acciones próximo a cero. Que yo creo que es lo que debería estar haciendo el gobierno, menos contemplaciones, menos avales y más entrada directa en el capital si realmente quieren controlar donde va la liquidez. Otra cosa es la gestión siguiera siendo profesional.

    La verdad es que lo de la compra de activos inmobiliarios es curioso. Puede que lo hagan para mantener los resultados y así los directivos seguir cobrando sus bonus.

    O puede que lo hagan porque antes que una inmobiliaria entre en concruso, con los juzgados mercantiles totalmente colapsados, pueden pensar que es un mal menor quedarse la empresa antes de que quiebre y así poder controlar ellos la liquidación de activos y pasivos.

  7.    Responder

    Norma 30 :La entidad valorará, en la fecha a que se refieren los estados financieros, si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo pueda estar deteriorado, tales como caídas significativas de su valor de mercado (…)
    Un activo estará deteriorado cuando su valor en libros
    supere a su importe recuperable, en cuyo caso tal deterioro
    se reconocerá en la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo
    el valor en libros del activo hasta su importe recuperable.

  8.    Responder

    Gurus pecaré de ingenuo, pero si las entidades financieras estan obligadas de acuerdo con la circular 4/2004:

    Norma 30 >

    Vamos, que interpreto que las pérdidas las tienen que recoger si o si al final del ejercicio via provisiones o bien vía deterioro de los activos recibidos en pago de la deuda. Por tanto puede que estén camuflando su mora, pero sus resultados se verían igualmente afectados.

  9.    Responder

    parrafo del genial xavier sala i martin. EL AGUJERO INMOBILIARIO EN BANCOS Y CAJAS ESTA CIFRADO 10% PIB

    La monumental borrachera de la construcción ha dejado dos resacas importantes. Por un lado, una deuda inmobiliaria que ronda los 300.000 millones de euros (¡el 27% del PIB!) Eso es un problema serio porque los ingresos de ese sector en la actualidad son casi nulos. En consecuencia, la banca (¡si!, esa banca tan segura gracias al gran sistema regulador español), se va a tener que quedar con viviendas, solares, edificios a medio construir, y ciudades fantasma en la Costa del Sol. Una parte será revendida… pero a precios de saldo. Si, siendo optimistas, recupera el 66% en términos reales, el agujero final será de unos 100.000 millones de euros. Casi el 10% del PIB.

  10.    Responder

    Y encima hace poco el gobierno aprovó que los directivos bancarios pagaran por las plusvalías mobiliarias menos que cualquier otro español.
    Los inspectores de hacienda lo denunciaron a la justicia.
    Es intolerable!

  11.    Responder

    Están consiguiendo un efecto perverso, a saber, que los inmuebles no caen a valor real, con lo que los ciudadanos pagan con su bolsillo a través de las ayudas estatales el que las viviendas no les sean más asequibles.

  12.    Responder

    Hace un tiempo publique un post en mi minibloc exponiendo que creo que los bancos cogeran todas las hipotecas las meteran en una Socimi (Sociedades Cotitzadas de inversión immobiliària) y después las sacaran a bolsa, con lo cual los de siempre pagaremos la factura.

    Por otro lado, esta semana he escrito otro minipost donde expongo que las refinanciaciones que realiza la banca son un ‘negocio perfecto’ porque se aseguran el 100% del capital prestado, porque refinancian avalando todos los crèditos con immuebles, cuando antes de la refinanciación no todos los crèditos concedidos esatavan avalados con immuebles. Considero que esto es un ‘buen negocio’ para los bancos.

  13.    Responder

    La banca, en españa sobre todo, siempre hace lo que le da la gana.

  14.    Responder

    Si nuestro gobierno va a salvar a los bancos españoles las cotizaciones de los mismos no deberian bajar tanto com en el resto del mundo. Ergo, es un buen momento para comprar acciones bancarias…

    Saludos,

  15.    Responder

    CINCODÍAS Caixa Catalunya vende 3.000 viviendas con descuentos de hasta el 30%

    Caixa Catalunya ha puesto a disposición del público la web de su filial Procam a través de la cual comercializa, con importantes descuentos de precio, los inmuebles procedentes de promociones de la filial. En total son unas 3.000 viviendas, que en algunos casos pueden llegar a un descuento del 30% sobre el precio incial…

    Las entidades financieras, las nuevas API.


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