Ofrecido por

GurusBlog

El círculo virtuoso creado para salvar a los Bancos y los Gobiernos. Pero ¿quién salva a los ciudadanos?

Banca activos toxicos BCE

El pasado mes de diciembre, el BCE (Banco Central Europeo) anunciaba una inyección masiva de liquidez para los bancos Europeos. El 21 de Diciembre ponía en marcha un programa denominado LTRO (“Long Term Refinancing Operation” o Operación de Financiación a largo plazo), por el cual 523 bancos europeos se hicieron €489 mil millones en préstamos con vencimiento a 3 años al 1% de interés. Si hubieran pedido más se les hubiera dado más, pero por si alguno de los bancos ha calculado mal, no os preocupéis que en Febrero volverá a ver otra subasta.

Los problemas de liquidez de la Banca Europea ya están solucionados. Y probablemente también los problemas de rentabilidad. Vamos a un hipotético ejemplo:

Banesto obtuvo el año pasado un beneficio neto de 125 millones de euros. Si hubiera tomado prestado del BCE 10.000 millones de euros al 1% y los reinvierte en bonos del Tesoro a 3 años que rentan el 3,5% anual, se anota un “carry Trade” del 2,5%. Esto son 250 millones de euros de beneficio adicional limpios de polvo y paja, sin tener que hacer nada, simplemente tomando un préstamo y comprando bonos del Tesoro, en las mismas condiciones del 2011, Banesto pasará de tener un beneficio de 125 a 375 millones de euros y multiplicará por 3 sus resultados.(¿Toca invertir en bancos de nuevo?)

Por otro lado, solucionamos el problema de la deuda soberana, al menos de la financiación a corto. Si fueras un banco Europeo, ¿que harías con la liquidez? ….¿dar préstamos a pymes? Mejor asegurar el tiro, y los beneficios comprando deuda soberana, que además te servirá de garantía para en un futuro obtener más liquidez del BCE.

El círculo roza lo absurdo. Los Estados (en quiebra o a los que nadie quiere prestar) obtienen préstamos de los Bancos (también en quiebra o a los que nadie tampoco quiere prestar), los bancos obtienen el dinero del BCE (al que todo el mundo quiere prestar) y el BCE obtiene de momento el dinero de los propios Bancos y de los Gobiernos que no se prestan y a los que nadie quiere prestar. Aquí todo el mundo es insolvente, pero por arte y gracia del BCE o de su capacidad o potencial para imprimir dinero de la nada, ha creado un círculo cerrado en el que parece que los problemas se han olvidado.

Bueno los problemas se han olvidado si pensamos sólo en Estados y Bancos, a estos se les ha dado respiración artificial, pero ¿y al resto de ciudadanos, pymes, empresas y autónomos?

Pues nada, mientras a la banca se le da oxigeno, para que tengan tiempo para limpiar sus balances, fusionarse para que cada vez sean más grandes ( recuerdan el Too Big tu Fail que teníamos que evitar) y a los Estados se les inyecta oxigeno para que cojan las tijeras y recorten gastos… al resto de los ciudadanos nos dejan respirando los vapores tóxicos, es decir nos siguen embargando, recortando sueldos, o quedándonos en el pero… eso si sin ningún tipo de oxigeno.

 



Conversación

16 comentarios

  1.    Responder

    Para dar un poco más de luz en el asunto os cito un artículo de opinión publicado en el diario Público de Portugal que trata sobre la protesta de un grupo de alumnos del curso introductorio de economía en Harvard. La queja: el curso propaga una ideología conservadora dizfrazada de ciencia económica y ayuda a perpetuar la desigualdad social. http://economia.publico.pt/Opiniao/Detalhe/ocupar

    Os recomiendo su lectura, en mi opinión no tiene desperdicio.

  2.    Responder

    Hombre, sabemos cuales son los remedios tradicionales a la crisis, un prestamista de última instancia. Sin embargo en un mundo con libertad de movimientos de capital, lo normal es que la liquidez cree problemas en otro sitio http://laproadelargo.blogspot.com/2012/01/la-exub
    de todas formas a mi no me salen esas cuentas tan maravillosas que tu haces. En primer lugar si todo el mundo comprase bonos la rentabilidad bajaría, ya nol sería del 3%. En segundo lugar, la inflación es del 3%, es decir que si Banesto ha tenido los beneficios que dices será porque tiene una cartera de activos muy pequeña, en caso contrario lo podemos ver desde otro punto de vista y decir que su cartera de activos se deprecia más que los beneficios que obtiene. Para obtener dinero del BCE este exigirá un colateral, no puede pedir prestado lo que le de la gana, si fuese tan sencillo abrimos tu y yo mañana un banco y pedimos 10.000 millones en la ventanilla del BCE.
    http://laproadelargo.blogspot.com

  3.    Responder

    3 años perdidos con circulos viciosos, pero esos tres años no serán gratis, esto me recuerda a un motor alimentando a un generador y éste a su vez dando la energia al motor, esto no dura mucho porque por el camino hay perdidas y se acaba parando, las perdidas en el caso de este circulo vicioso vienen por dos partes, por una que los estados al recibir el balon de oxigeno se olvidan de hacer las reformas necesarias y el despilfarro continua con el dinero facil del BCE, como ejemplo los recortes del nuevo gobierno que son solo pecata minuta, y por otro lado, que la base de la economia son los ciudadanos, y si estos estan ahogados, el sistema se hundirá mas pronto que tarde como el 2º principio de termodinamica acaba pronto con el motor y el genrador alimentandose mutuamente.

  4.    Responder

    La realidad es que el BCE no tiene otra alternativa que imprimir dinero nuevo, algo que ya han hecho el BoE y la FED a mayor escala que el BCE. Posiblemente sea una solución a medio plazo, y además puede causar una mayor inflación. http://thelosteconomistblog.com/?p=1016#more-1016

  5.    Responder

    Los ciudadanos deben salvarse a ellos mismos. Deben elegir unos gobernantes que velen por los intereses de todos y no los de unos pocos. Si el sistema electoral actual no sirve para esto, habrá que cambiarlo. Recomiendo: La perversidad del mercado tiene remedio

  6.    Responder

    Sería muy triste que el capitalismo sea solo eso: un círculo virtuoso entre bancos y gobiernos, y a los ciudadanos que nos den.
    Entiendo que actualmente estamos gobernados por la rama neoliberalista del capitalismo que como todos los extremos hacen mucho daño, aun siendo el capitalismo el sistema económico que mas calidad de vida ha dado a la humanidad si las cosas siguen como estan y la situación se prolonga en el tiempo pues vendrán revoluciones y grandes cambios.

    1.    Responder

      Palabra clave: triste. No creo que tengan muchos sentiemientos los que nos gobiernan, sólo piensan en el día a día y en tener más que los demás. La mayoría disfrutamos sentados en una terraza charlando con los amigos. Diría que ellos necesitan sentir que están por encima de otros para sentirse bien. Ellos necesitan compararse con los demás, nosotros podemos ser felices con nosotros mismos sin necesidad de compararnos con nadie. Esto es algo muy importante desde el punto de vista pscoloógico y grave y peligroso si el que gobierna no tiene el perfil pscológico correcto.

      Por otro lado, es un error pensar que el capitalismo es lo que nos ha dado la calidad de vida que tenemos. La forma de pensar del capitalismo, la de tener uno un negocio y beneficiarse de él ha existido siempre en mayor o menor medida. Ha sido la energía del petróleo y la tecnología lo que a permitido los avances.

      Los Amish dicen que la tecnología es mala pero porque la han visto crecer en este sismtema. Imaginad una sociedad cooperativa que no renuncia a la tecnología (y también si tonterías radicales religiosas). Entonces ellos harían máquinas que les hicieran el trabajo, la gente se dedicaría a la investigación, arte, deporte…

      Un sistema competitivo como el actual está hecho para que se beneficien unos pocos. Uno cooperativo como el de los Amish pero sin tanta tontería y aplicando la tecnología para el bien de la mayoría sería bueno para todos y no habría nadie beneficiandose del trabajo de los demás. Aunque tal vez habría que poner algunas reglas para el que más se esfuerce (en crear cosas para el bien de los demás o lo que sea) tenga una recompensa.

      1.    Responder

        Alberto, al contrario de lo que comentas no quise transmitir tristeza con mi comentario sino más bien optimismo y esperanza.

        No creo que el cooperativismo a rajatabla e impuesto a toda una sociedad sea la solución, lo considero una rama del comunismo lo cual a mi entender es mucho peor que el neoliberalismo. entiendo que el cooperativismo en sectores claves como la agricultura y los transportes exhibe miles de ejemplos exitosos alrededor del mundo pero siempre dentro de un marco capitalista y ahora se me ocurre que quizás la solución esté en tomar lo mejor de cada sistema para revolucionar nuestro modo de vida

      2.    Responder

        Baja a la realidad, dejate de utopias y piensa algo útil, que como a todos nos de por decir lo primero que se nos ocurra, vamos dados.

        1.    Responder

          Hombre, procuro pensar las cosas antes de decirlas y en este caso ya son años de reflexión.

          Cualquier acción que no se considere utopía es una acción más o menos cercana a nuestras experiencias y conocimiento. Producirían cambios pero no grandes. Pero por más vueltas que le doy y hablando con gente no veo que exista una solución así.

          En el mundo de la genética los pequeños cambios son los que permiten la evolucion. Pero esto a veces lleva a estancamientos. En informática, con los algoritmos evolutivos, se aplican 'mutaciones', cambios grandes aleatorios para romper con los pequeños cambios de la evolución cuando se ve que no lleva a ningún sitio. No queda más remedio que probar cosas totalmente diferente si se quiere que el 'ente' se adapte a las nuevas condiciones.

  7.    Responder

    En una gran Guerra, lo único positivo es que si se emplea la bomba atómica, sufrirían también esa clase dominante, que nos tiene a la ciudadanía cada día peor, y que los dirigentes políticos no perciben, que pueda pasar lo de los países Árabes aumentado por nuestra tecnología. Eso sí, lo sufriríamos todos, y que esto empiece de nuevo.

  8.    Responder

    Intentad poneros en la mente de un alto dirigente, uno de estos que controlan el mundo desde la sombra no un político. ¿Qué puede estar maquinando? Pueden parecer escenarios impensables pero la situación de alargar y no hacer nada de verdad obliga a plantearse preguntas como estas.

    Uno de sus objetivos es mantener su posición dominante sobre el resto de humanos. Disfruta estándo en lo alto y no creo que le guste la idea de un mundo donde todos tuvieramos de todo y fueramos felices. Y si para mantener su status otros deben morir seguro que les da igual.

    Seguir con esta situación es dejar que poco a poco todo se deteriore hasta tal punto que la situación a pie de calle sea tan mala que la gente pueda terminar haciendo locuras. ¿Pero qué clase de locuras? ¿Saldrá la policía o militares a contener a la gente? Esto crearía una situación similar a Siria pero aquí los militares no son de etnias diferentes a la población así que dificilmente se puede dar el escenario de Siria aquí.

    Podría pasar algo más parecido a lo de Argentina con el corralito, la gente pasando del gobierno y autorganizandose. Pero esto al final será malo para las élites porque la gente aprendería a vivir por si sola, sin necesidad de los dirigentes acutales.

    Hay un problema de recursos que impide el crecimiento, el sistema actual (http://edicion4.com.ar/e4blog/?p=8925). Sólo se me ocurre una gran guerra que mate a mucha gente para que el sistema actual vuelva a ser viable y que los que tienen el poder lo mantenga.

  9.    Responder

    Hola Guru Huky,
    ¿Tienes algún email al que pueda escribirte?

    Un saludo,
    Maria


Uso de cookies

Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies.

ACEPTAR