¿Cuánto tarda el Mercado en reaccionar al alza tras un desastre natural?

Tras los acontecimientos de las últimas 2-3 semanas (terremoto de Japón, revueltas de Egipto, Libia, etc.), empezamos a ver recomendaciones de entrar a mercado. Más aún, hay algún broker que afirma que . . “el 1250 haya sido el mínimo para el año en el S&P500.”

De igual forma, estamos recibiendo información estadística de acontecimientos traumáticos y cuanto tardó en reaccionar al alza el mercado.

Está claro que es pura estadística y que sirve para lo que sirve. Que hay que darle la importancia que tiene, que es poca, pero hay que conocer la historia para no volver a repetir los mismos errores.

Aquí van los números y que cada uno saque las conclusiones que considere oportunas:

• Efecto histórico de las catástrofes en el S&P500: En los últimos 50 años contabilizamos 50 desastres naturales a nivel global: 26 terremotos, 27 tormentas, 5 desastres nucleares y 3 tsunamis. Las caídas históricas medias tras estos acontecimientos varían entre un -2% a un -5% en el S&P500, y la media de los días que se tarda en alcanzar el mínimo son 21 días. De media, se tarda 39 días en volver a los niveles iníciales, es decir, 12 días después de tocar los mínimos.

• Efecto histórico catástrofes nucleares en el S&P500: Desde 1950 ha habido 5 accidentes nucleares comparables (que llegaron a niveles de 4 en la escala de la IAEA). La caída media que ha registrado el S&P500 durante las siguientes 25 sesiones fue del -5%. En el caso de Chernobyl la caída fue de un -5%, y ahora desde el 11 de Marzo hasta los mínimos del jueves en los 1250 ha sido del -4,23%. La mediana histórica es que tras estas catástrofes el mercado cae durante 30 días, y luego rebota durante los siguientes 30 días.

Comportamiento de Japón ante las catástrofes: Contabilizamos 5 catástrofes en Japón durante los últimos 20 años. En 2 de las 5 veces el PIB tenía una caída q/q en trimestre en el que ocurría el desastre. En 4 de las 5 ocasiones era positivo en el siguiente trimestre (Q+1), y en todos los casos era positivo 6 meses después (Q+2).