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Jaque a los Bonos Italianos. Se acerca el día de la verdad

bonos italia

Terrible la primera subasta de bonos soberanos de Italia, bajo el mandato del virrey Monti. Las cifras son escalofriantes. Italia ha colocado hoy 8.000 millones a letras a 6 meses pagando un 6,5% (un +85% respecto a la colocación de hace poco más de un mes) y ha colocado también 2.000 millones de euros en bonos a 2 años a una rentabilidad del 7,81% anual (en la subasta anterior el precio fue del 4,62%).

Sin el BCE comprando en el mercado primario, las subastas de bonos son un claro indicativo de como están las cosas, nadie quiere la deuda Italiana sino es a rentabilidades altísimas y obviamente insostenibles. Ya no es una cuestión de si en el Gobierno está Monti, o Berlusconi, ZP o Rajoy, la deuda es la que es, el crecimiento es el que tenemos y si no actúa el BCE nos vamos directos a las rocas, porque estamos entrando en el círculo virtuoso de la autodestrucción caminando directos por la senda de impago.

Recortes de gastos, contraen la economía, menos ingresos disponibles para pagar la deuda, cuyos intereses aumentan y la convierten en una carga mucho mayor.

Francamente hoy en día ya no valen para nada soluciones intermedias. Ni fondos de rescate, ni Eurobonos, ni unificación fiscal o de tratados, ni recortes de gastos. Sólo hay dos opciones sobre la mesa.

1) O el BCE se pone a imprimir dinero y a comprar directamente en las subastas bonos soberanos de los países de la eurozona.

2) O simplemente se rompe el euro, y los países en dificultades adoptan sus propias monedas, con quitas y devaluaciones con todo lo que implica.

Olvidaros de otras opciones, sólo hay estas dos para salir de la espiral actual en la que hemos entrado y en el fondo no deja de ser la de asumir de una vez por todas una realidad, el volumen de deuda actual de muchos países en la eurozona, no se puede pagar te pongas como te pongas.



Conversación

11 comentarios

  1.    Responder

    Supongo que tirarán del pseudo-rescate del FMI http://www.expansion.com/2011/11/22/economia/1321
    no creo que este la cosa madura para el BCE, una solución fácil pero no están claras sus implicaciones
    http://laproadelargo.blogspot.com

  2.    Responder

    Aqui (en europa) no pasa nada ,gracias a Dios tenemos nuestros euros ,y nuestras maquinas para imprimirlos,lo que pasa es que hay mucho despifarro publico,mucho cuento,mucho mangante,ctc,etc.y es lo que intentan arreglar,antes de que lo arregle elBCE.
    Por cierto, GURUS haber si haceis un analisis tecnico del santander que la rentabilidad x dividendo esta en torna al 12%,y creo que es la hora de los valientes.

  3.    Responder

    El presidente del BCE, trabajo en el banco de inversion Goldman Sachs,si el que provoco el tsunami financiero global al entrar en bancarrota,como tambien el Primer Ministro Italiano¿ Os dice algo eso?.

  4.    Responder

    Siendo los paises mas endeudados del mundo(EE.EE. Japon,Inglaterra) no tienen ningun problema en financiarse,porque intervienen sus respectivos Bancos Centrales adquiriendo directamente los bonos en las subastas del Tesoro de sus respectivos paises,eso ahuyenta a los especuladores.En cambio el BCE esta mas quieto que un zombie,por orden de la obstinada Merkel, llevando la ruina a los paises de la zona Euro

  5.    Responder

    Lo que tenemos que hacer es NO COMPRAR nevaras,coches,cocinas…….ALEMANAS, veras como cambian de parecer.

  6.    Responder

    Pues sí, tienes mucha razón, se acerca la hora de la verdad….
    Si este es el resultado de las reformas que ha avanzado Monti, vamos listos.
    Lo que espero es que sirva para cambiar la estrategia europea, aunque después de las declaraciones de Merckel de ayer me vine abajo….

    Ah, y por cierto, en China están en huelga… Tremendo, ¿no?
    – Primavera árabe
    – Otoño americano (en Wall Street)
    – Invierno Chino

    Vaya panorama… El verano será de Europa!!!!!

  7.    Responder

    No es tanto una cuestión de volumen de deuda, como de política monetaria. Otros paises tiene deudas igual o más grandes(UK, USA, Japón, …), pero no sufren ya que tienen su propia moneda y aplican la política monetaria que se necesita.

  8.    Responder

    Pero si resulta que USA y Japon tienen más deuda, bastante más por cierto. y nadie les dice nada…

  9.    Responder

    Yo añadiria una tercera posibilidad, que el BCE diga que se va a poner a comprar bonos, simplemente con decirlo seria suficiente para que el mercado se relajara. Pero claro hasta que Merkel no de su brazo la espiral seguira creciendo.

    mejores depositos


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