Burbujas financieras: La siguiente….
Ya llegó la Navidad, y con ella las alegres burbujas…. mejor disfrutarlas…
Aún con el riesgo de que a alguno nos puedan sentar mal, no esta de mas prepararse porque para el proximo año se anuncian otros pocos estallidos del otro tipo de burbuja.
Aparecen en RGE Monitor detalles inquietantes sobre una nueva burbuja con visos de estallar en 2009: La financiación al consumo USA mediante tarjetas de crédito y su correspondiente titularización.
Resumiendo: El volumen total de la deuda de las familias en USA en el segmento de las tarjetas de credito es de 970.000 millones de USD. En un 60% las familias americanas aplazan y acumulan deudas para financiar su consumo. En 2008 los fallidos fueron del 5%, (50.000 millones USD) y para 2009 se presume un notable incremento, hasta alcanzar mas del 10%. La mitad de estos creditos están titularizados (Mas ABS: Asset backed securities. Les suena a sub-prime, verdad?). Según el analista, es muy dudoso que el sistema financiero especializado en este tipo de actividad pueda resistir mas allá de los 100.000 millones de morosidad. Y ya nos enteraremos de cuantos fondos e inversores institucionales estarán pringados.
Logicamente, no esperarán demasiado para apuntarse a la larga fila de entidades que solicitan ayuda del gobierno, vaya que se acabe la tarta. La industria financiera USA debe tener vocacion de productor de espumoso y consumidor de tartas….
Llueve sobre mojado: Otro marron más para la Economia de Estados Unidos y para la mundial, ya de paso… Cuantas más quedan por llegar?
No creo que se para tanto, en todo caso habrá que tenerlo en cuenta.
sintrampanicartón
La “sub-prime” de las tarjetas, en cuanto a su titularización y efectos siguientes, no va a ser muy diferente a la de las hipotecas.
Efectos que se avecinan: alto peligro en productos estructurados y en los resultados y cotización de los bancos que estén implicados.
Esto no se acaba y 2009 puede ser peor que 2008.
Muchos lo saben y lo callan.
Bueno a esto le podéis añadir la titularización de la adquisición de empresas por parte de las firmas de private equity, con volumenes impresionantes de titularización, parece difícil que en recesión estas compañías apalancadas a5, 6, 7, 8 9 veces su Ebitda puedan devolver su deuda.
Hola Gurus, te interesará leer este artículo de bloomberg
dónde un analista ha redactado 8 empresas que Ben Graham compraría.
En USA el jaleo del su sitema de titulizacion, es decir, Titulizacion, CDOS, CDS, CDOS Sinteticos, que unido al apalancamiento y los derivados CRACK ASEGURADO.
Es España, no creo que existan titulizaciones sobre credito al consumo (tarjetas). Otra cuestion a vigilar es la evolucion de la morosidad de las entidades financieras, que para conocer exactamente la cfra real seria necesario corregirla por un multiplicador del orden de un 30% mas, es decir, si nos dicen que esta en el 3%, una buena estimacion seria proximo al 4%.
Bueno ya veremos a ver como evoluciona a partir de Enero de 2009.
¿Nadie se pregunta porqué unos señores manipulan el tipo de interés?
Son aprendices de brujo, arrogantes y estúpidos: Sólo hay que ver los movimientos del precio del dinero del BCE para darse cuenta que no tienen ni idea: En 3 meses pasan de subirlo a bajarlo desesperadamente.
Intentar intervenir en economía no es más que una fatal arrogancia.
El tipo de interés marca las diferencias entre los bienes presentes y los futuros y debería ser libre: El mercado determina su tipo de interés natural
Ya veremos lo que pasa en febrero, si hay más despidos y no cobras el paro. Los descubiertos pueden ser da aupa, para ciertas cajas de ahorro la guinda del pastel.
Dic 27th, 2008 at 0:42 AM
[…] La siguiente burbuja financiera: las tarjetas de créditowww.gurusblog.com/archives/burbujas-financieras-la-siguiente… por caplistas hace pocos segundos […]
Dic 28th, 2008 at 1:11 AM
[…] a lo nuestro, Albertus Magnus descubrió que una nueva burbuja está a punto de explotar en EEUU: las compras con las tarjetas de […]
Dic 28th, 2008 at 13:30 PM
[…] nueva pesadilla de usa: American Express subprime Burbujas financieras: La siguiente…. Burbujas financieras: La siguiente?. Por GuruS Albertus Magnus el Diciembre 26th, 2008 Tarjeta […]
Dic 28th, 2008 at 19:54 PM
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