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El patinazo de CaixaBank en el Erste Bank, test de estés, China y Berlusconi

erste caixabank

Doble lectura la de las pérdidas anunciada por el banco austríaco Erste Bank, que ayer indicaba que las ganancias acumuladas en los 9 primeros meses del año se convertirían en unas pérdidas de entre 920 y 970 millones de euros, después que haya realizado provisiones varias en sus filiales de Hungría y Rumanía y por su exposición a la deuda de la periferia. En consecuencia anual el dividendo para este ejercicio y anuncia que aún no podrá devolver las ayudas pública de cerca de 1,200 millones de euros que recibió cuando la quiebra de Lehman.

La inversión de CaixaBank en el Erste:

La primera lectura, en clave local española, es el del patinazo de CaixaBank, que en su política de expansión internacional tomando participaciones minoritaria en mercados varios, adquirió entre 2008 y 2009 el 10,1% del banco austríaco por su posicionamiento en los países del Este, mercado de supuesto alto potencial de crecimiento. Ni los países del Este son lo que parecían (con Hungría en jaque desde hace tiempo porque el país se dedico a endeudarse en francos suizos) ni el balance del Erste es tampoco el que parecía, e incluso para alguien del sector que deben conocer el negocio bancario como nadie como la gente de CaixaBank intuyeron los muertos debajo de las alfombras del Erste.

Entre otras cosas, y atención, porque el Erste tiene más “fuera” de balance más de 5.200 millones de euros en CDS vendidos y que no estaban marcados a precios de mercado. Ahora que han tomado la decisión de empezarse a sacarse de encima estos CDS de momento han contabilizado una pérdida de 460 millones de euros.

Para hacerse con el primer 4,9% del Erste CaixaBank (por entonces Criteria) desembolsó 628 millones de euros. En palabras de su Director General, Francisco Reynés:

 “es una gran oportunidad de crecimiento y eficiencia para el holding de participadas de La Caixa”

Unos meses más tarde la oportunidad les debió parecer el doble de buena, ya que CaixaBank se hizo con un 5,1% adicional de Erste, desembolsando otros 687 millones de euros. En total cerca de 1.300 millones de euros por el 10,1% del Erste Bank. Hoy la participación de CaixaBank en el Erste, después de más de dos años vale cerca de un 30% menos. En fin, incluso los poderosos tienen algún que otro desliz, seguro que es una inversión a largo plazo.

El Erste y los test de estés:

La segunda lectura, y no por repetida vale la pena ser recordada. En los pasados Test de estrés a la Banca Europea no aparecía por ningún lado ningún tipo de exposición a CDS de deuda soberana europea. Unos meses después aparecen unos cuantos miles de euros. El secreto en el momento de los test de estrés los CDS de Erste no estaban contabilizados como a la venta y por lo tanto no los tenían que reportar, ahora parece que han cambiado de opinión en el Banco Austríaco y al marcarlos como a la venta los han contabilizado a precios de mercado y a aparecido de la nada una pérdida de 460 millones de euros.

Vaya todo muy normal y corriente, hoy precisamente al llegar a casa le dije a mi mujer. Cariño, no te lo había contado pero teníamos contabilizados unos CDS fuera de balance que no te había explicado porque no pensaba deshacerme de ellos, pero hoy he cambiado de opinión y los voy a poner a la venta. Por cierto vamos perdiendo 460 millones de euros. Bong ! es el ruido de una sartén chocando contra mi cabeza.

CaixaBank en la China:

Por cierto y volviendo a CaixaBank, atención también a su aventura China (buen pseudo China porque es en Honk Kong), donde controla más del 14,9% del BEA (Bank of East Asia) cerca de 1.000 millones de euros invertidos por una participación que hoy vale algo más de 700 millones de euros a precios de mercado, otro casi 30% de pérdida y cuidado porque ayer el Gobierno Chino tenía que salir al rescate de sus principales Bancos comprando acciones de estos en Bolsa para atenuar su desplome.

Hay algunos discursos que a pesar de repetidos hasta la saciedad que se empiezan a desmoronarse. El primero que los especuladores son los “malos” y son injustos, el segundo, no os preocupéis que los Chinos nos van a savlar. Bueno pues parece que los Chinos tienes sus quebraderos de cabeza.

Berlusconi y la cocaína:

Respecto a los especuladores, parece que algunos le empiezan a dar tantas vueltas al argumento para exculpar sus pecados que se empieza a rozar lo tragicómico, sin ir más lejos ayer Berlusconi proponía realizar test de drogas a los traders porque según el la cocaína que consumen es la que está detrás de la volatilidad actual de los mercados…. me quedo sin palabras. Lo único que no me queda claro es si la cocaína provoca las caída o las subidas de la Bolsa como las de ayer… porque con semejantes líderes políticos yo creo que también deberé pasarme a la drogas para subirme el ánimo. Creo que empezaré probando con el pegamento Pritt, en mi época de colegio no me fue mal con él.



Conversación

5 comentarios

  1.    Responder

    Todo esto nos indica un desequilibrio entre el sector bancario, que se puede ver reflejado en el forex

  2.    Responder

    Hay algunos discursos que a pesar de repetidos hasta la saciedad que se empiezan a desmoronarse. El primero que los especuladores son los “malos” y son injustos, el segundo, no os preocupéis que los Chinos nos van a savlar. Bueno pues parece que los Chinos tienes sus quebraderos de cabeza.

    Vale ver esto en el conversor de divisas

  3.    Responder

    Respecto a los test de estres ¿No decían que los bancos estaban sanos hace unos meses cuando se hizo el estrés de la banca europea? Ahora resulta que no lo está, y que la banca necesita ser rescatada de nuevo, me parece que los test de estrés de la banca sólo se hicieron para intentar tranquilizar a los mercados y a las bolsas durante un tiempo, pero la realidad habla por sí sola, y unos meses después nos vemos con serios problemas para la banca europea, ¿cómo podemos confiar en un sistema, si no para de hacer montajes para tranquilizar a la gente mientras tiembla ante la realidad? Os dejo un artículo sobre la situación real de la banca europea y la poca credibilidad que tuvieron los test de estrés que se realizaron: http://www.bolsalibre.es/articles/view/test-estre

  4.    Responder

    Hay algunos discursos que a pesar de repetidos hasta la saciedad que se empiezan a desmoronarse. El primero que los especuladores son los “malos” y son injustos, el segundo, no os preocupéis que los Chinos nos van a savlar. Bueno pues parece que los Chinos tienes sus quebraderos de cabeza.

    Esto se puede poner mucho peor en las bolsas mundiales, vale verlo en el conversor de divisas


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