Las cajas comprando más ladrillo que nunca
Bueno lo de comprando es un decir, digamos que en un periodo de dos años y medio, lo que va de diciembre del 2007 a Junio del 2009 las cajas de ahorros han logrado que en sus balances, los activos relacionados directamente o indirectamente con el ladrillo, pasaran de 6.800 a 32.800 millones de euros. Para hacernos una idea de cual puede ser la magnitud del enmascaramiento de la mora, debemos tener en cuenta que el saldo de préstamos de dudoso cobro por impago de préstamos para adquisición de vivienda con garantía hipotecaría ascendió a 18.000 millones de euros en todo el sistema bancario (cajas + bancos) en el caso de las cajas cerca de 11.000 millones de euros.
Es decir el maquillaje de la mora puede estar siendo de cuidado. Recordar que si un promotor o un particular vende su vivienda al banco o realiza una dación en pago, permite a la entidad financiera apuntar un activo en su balance y no contabilizar provisiones, además como el 50% de las tasadoras están controladas por bancos y cajas, tenemos la cuadratura perfecta para que algunos puedan echarse una partida al Solitario. Entre compras de activos, tasaciones controladas y nueva normativa contable, no me extraña que la mora pareciera tomarse un respiro a mediados de este año. Nada más lejos de la realidad, algunos parece que les ha dado por barrer ocultando la mierda debajo la alfombra.
Evolución Importe Activos no Corrientes en Venta, Existencias y Inversiones Inmobiliarias en los Balances Cajas (Cifras en Millones de Euros).
Teniendo en cuenta que la previsión de la CECA es que las cajas cierren el año 2009 con una morosidad “Oficial” media del 7%, si tenemos en cuenta el efecto de recompras de activos y cambios contables seguramente estaríamos en niveles de morosidad de dos dígitos.
Categorias: Inmobiliario
Tags: activos inmobiliarios, burbuja inmobiliaria, cajas ahorro, crisis financiera
Lo peor se vera en febrero del próximo año. El maquillaje ha sido obligado, aquí no hay plan de rescate, por lo que cada uno se ha de arreglar su morosidad lo mejor que pueda La provisión de estas fallidas, obligaría a cerrar a demasiadas entidades, el daño al rating nacional seria nefasto. Mejor barrer debajo de la alfombra. Dar salida a estos inmuebles no sera nada facil.
Hola Gurus Hucky, estos días no dejo de leer cosas en torno a la magia del 30% de descuento que ya tienen las viviendas (nuevas). Que si el precio se estabiliza, que si se revitaliza el mercado, que si no bajan más. Evidentemente no me creo nada esas estadísticas (mira que en vivienda las estadísticas oficiales son pésimas a más no poder). Y mi impresión es que efectivamente se está aguantando aguantando aguantando. Me pregunto si pueden aguantar indefinidamente hasta que empiece la recuperación (en 3,4,5 años quién sabe) y así no verse obligados a bajar precios para sacar esos activos.
Por otro lado el mercado, al no tener financiación, pues tampoco es que pueda comprar todo lo que hay parado. Algo sí se puede absorber, pero ¿cuánto?. ¿cuántas casas puede comprar el mercado en un escenario de préstamos hipotecarios normalizado y con una tasa de paro de 17-20%?. Igual es que ni bajando precios los pueden vender. Porque no hay suficientes compradores (los especuladores han desaparecido).
El caso es que quería preguntarte, ¿qué crees/creéis que acabará pasando? Porque de alguna forma se resolverá este asunto. El estar ‘quietos parados’ puede funcionar un tiempo, quizá incluso como comento, hasta que llegue la lenta lenta recuperación que probablemente tengamos. Quizá en ese caso no lleguen descuentos mayores del 30% actual (salvo cosas puntuales). Pero se mantengan en este nivel durante 4 años más (o más).
O Quizá una vez realizadas las fusiones convenientes, se relance cierto mercado hipotecario con lógica (hipotecas del 80% de tasación, 30% de ingresos, a 20-25 años) y se bajen por tanto los precios de las viviendas (nuevas) que tienen en cartera las cajas y bancos.
¿Cuánto pueden bajar los precios de la vivienda nueva? Dependerá de la zona (mítico Residencial Francisco Hernando) pero salvo locuras de ese tipo ¿cuánto bajará? Y ¿cuándo? ¿bajará algún día o aguantarán los precios durante años??
Eso es básicamente, si te interesa el tema, lo que quería preguntaros. Porque si se tiene capacidad financiera, y quieres cambiar de vivienda, ¿cuándo puede empezar a ser el momento? ¿en un par de años? ¿más? ¿nunca?
Saludos!
Lo peor no es eso. Lo peor es que encima el presidente de la CECA se dedica a hacer política y a meterle el dedo en el ojo al PSOE.
Es que yo no lo veo tan complicado. Es más, ha habido grandes fortunas que se han hecho a base de quedarse con el piso que le endeudado no ha podido pagar y después venderlo. ¿Cual es el precio real para el banco de esos pisos? O sea, de un piso por el que prestan 100 y les han pagado 30, el precio sería para el banco de 70. Sácalo a mercado a 70 y ya verán como se lo quitan de las manos. Otra cosa es que no quieran romper el mercado. Las promociones (podeis ver sus webs) de caixa catalunya y demás son de risa.
Ferrán, por desgracia no tengo la bola de cristal, si que te diría que para comprar primera vivienda, nunca es mal momento, más bien depende de tu capacidad, si con tu sueldo las cuotas de una hipoteca a no más de 20 años no superan el 30% de tus ingresos y además te queda en la cuenta corriente un saldo para poder afrontar imprevistos pues no ahorra no es mal momento. Pero no es una inversión es la compra de una vivienda para vivir.
Para invertir mi sensación es que no hay que tener ninguna prisa, puedes esperar tranquila y relajadamente un par de años. Yo igual si compro un piso para inversión me fijaría que al precio al que puedo alquilar ese piso , respecto al precio que lo compro me permite obtener una rentabilidad del 5% al 6% cómo mínimo, asi sabre seguro que estoy comprando a un precio correcto.
En la mayoría de países del mundo, excepto en periodos de burbujas, los pisos vienen acostar unas 4 veces el sueldo.
Aquí y ahora parece eso imposible. Pero también a muchos les parecía imposible que el precio de las vvdas baja y está bajando ya!
En EEUU, según dicen los medios, las vvdas ya están bajando muchísimo. Bueno, no, perdón, muchísimo no. Lo que corresponde, lo normal.
¿Y en España? Pues en España, la burbuja, más que explotar se ha pinchado, y se deshinchará hasta alcanzar un nivel muy muy razonable, pero poco a poco. Aquí es que somos así; la mierda a esconderla. Pero que nadie sea tan ingenuo de creer que bancos y cajas podrán aguantar eternamente el peso de esas vvdas y de todas las que vienen.
Para empezar, van a tener que hacer ampliaciones de capital -casi inevitablemente- y luego, pues tendrán que ir vendiéndolas por menos de lo que les costó. ¿Pero quien será el torero que salte primero a estos ruedos? Pues ya veremos, pero en cuando salten dos o tres el resto les sigue en picado…
Supongo que el agravamiento de la crisis que nos depara el invierno, y la subida del tipo de interés que nos regalará Trichet, nos ayudará a todos a ser realistas.
Una cosa más y termino, la secuela de esta crisis será que, pasada la recesión, viviremos bastante tiempo en las arenas movedizas de una economía endeudada hasta las trancas. Pero es que hasta que no reconduzcamos el precio de las vvdas y limpiemos los balances de los bancos no creo ni que empecemos la fase de arenas movedizas…
Justo esto lo he comentado yo en mi último post….
http://www.rankia.com/blog/jaime/2009/09/esperando-el-milagroaguantando-el.html
Aquí están esperando el milagro de que todo se arregle por sí solo…
Pero a ver quién compra esos inmuebles y a qué precio, y cuántos más se van a tener que comer. Y hasta que no digeramos la ecatombe inmobiliaria en la que nos hemos metido no vamos a ser capaces de poder ver una salida.
Ya no es sólo mora encubierta, es un mantenimiento de los precios ficticios, están tratando de soportar la burbuja haciéndola deshincharse lo más levemente posible para intentar enjuagar sus resultados.
Lo que yo pienso es que ésta es tan grande que no se puede digerir como pretenden algunos.
Muchas pérdidas van a tener todas estas entidades, y a ver como las cubren.
Jaime
Hola Gurús,
si estais interesados, y teneis tiempo para ese post, yo tendría mucha curiosidad por como esta evolucionando el mercado de plazas de garaje, y en que medida esta correlacionado con el inmobiliario.
Un saludo
Mi modesta opinión es que SÍ es un mal momento para comprar inmuebles en España. Y hoy es mejor momento para vender que mañana. La caída importante (de precios y de entidades financieras) aún no la hemos visto en nuestro país. Si no se pueden reprimir las ganas de comprar, en general, es mejor alquilar con opción a compra en un par o 3 o 4 años. Muchos de los desesper… digo los vendedores aceptan eso y más. Así paliaremos el “mono” de comprar ladrillo pensando que en un futuro próximo tenemos el derecho a escriturar a nuestro favor. No obstante, probablemente cuando llegue el momento, el precio pactado hoy nos parecerá carísimo, no ejecutaremos la opción de compra y nos quedaremos el piso de al lado por mucho menos (o renegociaremos la opción de compra a la baja).
Mientras aquí maquillamos a destajo, en USA, siguen purgando desde hace mucho tiempo:
Doctor tengo inmuebles, ¿es grave?
Es mi opinión.
Salud y €.
¿el número de viviendas vendidas en España que publica el ministerio de vivienda incluye aquellas que se quedan bancos y cajas?. Si esto es así el número real de viviendas vendidas a particulares es muy bajo. Alguien lo puede aclarar. Gracias
Sep 22nd, 2009 at 15:56 PM
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Sep 22nd, 2009 at 21:10 PM
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Sep 24th, 2009 at 8:05 AM
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