Cuando la masa monetaria es una droga
Voy a hablar de economía y de la crisis actual, pero empezaré hablando de drogas y drogadicción, tendréis que esperar un minuto para leer a donde quiero llegar.
La drogadicción es una enfermedad que consiste en la dependencia de sustancias que afectan el sistema nervioso central y las funciones cerebrales, produciendo alteraciones en el comportamiento, la percepción, el juicio y las emociones. El organismo se vuelve necesitado de las drogas, tal es así que cuando se interrumpe el consumo sobrevienen fuertes trastornos fisiológicos, lo que se conoce como síndrome de abstinencia. Algunas drogas producen tolerancia, que lleva al drogadicto a consumir mayor cantidad de droga cada vez, puesto que el organismo se adapta al consumo y necesita una mayor cantidad de sustancia para conseguir el mismo efecto.
La Crisis Financiera y el Síndrome de Abstinencia
Algo me dice que las medidas que se están aplicando para salir de la crisis están, utilizando un símil médico, más bien dirigidas a evitar que el paciente sufra desagradable síndrome de abstinencia que a curar de una vez por todas su adicción.
Y es que mucho me temo que desde principios de los años 90, la economía mundial se ha vuelto una yonkie de la creación de dinero. El efecto secundario inmediato de este impresionante aumento sin pausa de la base monetaria tendría que haber sido un importante incremento de la inflación y sin embargo está, al menos en el mundo desarrollado, ha estado bastante controlada, al menos en lo referente a la inflación oficial, la que mide el incremento de precios de la cesta de la compra. Probablemente, la competencia, la globalización y la deslocalización han sido factores que han impedido que las fuerzas inflacionarias se dispararan sobre los denominados bienes de consumo, manteniendo los costes productivos a raya.
Sin embargo, todo este dinero tiene que crear inflación por algún lado y durante este periodo, si bien no hemos tenido una inflación en bienes de consumo si que hemos tenido una inflación enorme en el precio de los activos, para ello basta recordar las periódicas burbujas que hemos vivido (punto.com, ladrillo, bolsa..etc..), lo que ha contribuido a crear periodicas falsas sensaciones de riqueza. A modo de apunte sólo recordar que en los EEUU, desde principios de los años 80 hasta 2007, el precio medio de la vivienda se ha cuatriplicado y el Dow Jones pasó de los 803 puntos a los 14.165 puntos y la tasa de ahorro del norteamericano medio pasó del 11% al 1%.
Comparad con atención los dos gráficos que os adjunto:
Evolución S&P500 1984 a 2009.
Como podéis observar la aceleración en la evolución de la bolsa a partir de mediados de los años 90 es simplemente impresionante.
Evolución de la masa monetaria en EEUU:
Cómo podéis observar, el crecimiento de la masa monetaria en los EEUU (probalemente también en Europa) también ha sufrido un importante y acelerado crecimiento, sobretodo a partir de los años 90.
El paralelismo entre los dos gráficos creo que resulta evidente.
El actual estado de bienestar que ha disfrutado el mundo en las últimas dos décadas es un bienestar similar al bienestar que pueda tener un consumidor de heroina. Simplemente es Totalmente ficticio y construido gracias al chute continuo de masa monetaria, un chute que como en cualquier droga el adicto debe ir aumentando la dosis progresivamente si quiere sentir sus efectos aparentemente benefactores.
Medidas para superar la Crisis Financiera del 2008 ¿Cambiamos de doctor?
Hoy volvemos a tener a nuestros más emientes doctores reunidos en la cumbre del G20. Tiene que buscar una cura al subito y desagradable síndrome de abstinencia que sufre el paciente.
La receta, me temo, no va ha ser muy original. Mirad en el gráfico como la masa monetaria se dispara como un cohete en 2008/2009.¿Que el paciente se encuentra mal?… la solución es muy fácil…. hay de doblar la dosis.
Lo que yo me pregunto es si el cuerpo aguantará con tanta droga, no vaya a ser que un día de estos se nos muera el paciente.
Francamente, creo que habría que ir pensando en cambiar de doctores. Si tenemos suerte, y salimos de esta, la siguiente aún será peor. No soy premio Nobel, ni esto es un estudio económico que se pueda ni siquiera calificar de pseudo académico, pero algo me dice que hay algo que no me acaba de cuadrar….quizás será que no puedo pensar con claridad debido al efecto de las drogas.
Para acompañar el post os dejo un vídeo de la canción Heroin, de la mítica -Velvet Underground-
“…Heroin, be the death of me
Heroin, its my wife and its my life
Because a mainer to my vein
Leads to a center in my head
And then Im better off and dead
Because when the smack begins to flow
I really dont care anymore”
Postdata:
Por cierto, aunque no venga a cuento con el post y a riesgo de empezar a coger el síndrome del discjokey, buscando el primer video he dado con la canción Forever Changed del álbum “Songs for Drella” un tributo a Andy Wharol realizado por Lou Reed y John Cale. Un claro ejemplo que cuando se tiene una buena canción y dos pedazos de músicos pocos adornos hacen falta.
Categorias: Economía
Tags: bailout, crisis económica, masa monetaria
Hola,
Lo primero, perdón por el off-topic. A traves de meneame he llegado a la iniciativa sueca JAK, y un blog en español donde explican como funciona.
Si pudierais echar un vistazo, y comentar desde vuestro profundo conocimiento de las finanzas que os parece la iniciativa, estaría genial. Os parece que se puede aplicar en España? Que problemas potenciales le veis?
Os paso el link porque os sigo asiduamente, y creo que estáis muy capacitados para ver más halla de lo que hacemos los menos experimentados. Si tenéis tiempo y ganas, os estaría muy agradecido.
Un saludo.
Es como vos decís, fueron 15 años de excesos y ahora es dificil volver a la realidad.
Muy de acuerdo con vuestras consideraciones.
La manía por reactivar el crédito a cualquier precio no pretende construir unas buenas bases para los próximos decenios si no aliviar los trimestres y años cercanos; al fin y al cabo eso importa a los políticos.
A mi modo de ver cuando antes pensemos en dar competitividad al tejido productivo antes saldremos de donde estamos. y para ello tendremos que revisar nuestros sueldos a la baja, reducir sector público (y funcionarios…)…
Hola,
buen post y buena musica. se podría añadir el walk on the wil side, también de Lou Reed.
http://www.youtube.com/watch?v=WZ88oTITMoM
mientras la escucho os escribo lo siguiente. Desde luego que necesitamos otro doctor u otro hospital, pero a ver quien es el guapo que le dice al resto de la familia que, después de haber pedido el dinero que tenían ahorrado para dárselo a los medicos del hospital, ahora nos vamos a cambiar.
No parece que nadie se vaya a atrever a tomar ese tipo de medidas, pero…
haberlas haylas.
Yo, que tampoco soy Premio Nobel, ni economista, ni nada que se le parezca, llevo tiempo con la esperanza perdida en la rehabilitación vía dopaje y de la solución que se le está dando a esta “crisis”, que no nos engañemos esto es la gran estafa de la historia.
que es esto de pagar entre todos la heroína de los que caminan por el lado salvaje. Que no! Socializar las perdidas y privatizar las ganancias, venga hombre.
soluciones: os invito a visitar
http://coop57.blogspot.com/
donde hablamos de un pequeño balneario acerca de las finanzas (se trata de la economía social, finanzas eticas y solidarias)
Aquí se puede conocer a los médicos, hablar con ellos, y aunque de momento quizás no cambie el mundo uno puede estar bastante más tranquilo con esta forma de invertir tus ahorros.
Un saludo, me quedo con Sunday morning.
La receta, me temo, no va ha ser muy original.
La receta, me temo, no va a ser muy original.
pienso una cosa, esto es como alimentar a un cerdo con billetes de 500. Aunque creo que de estas burbujas al reventar, gente como Buffet se aprovecha de la coyuntura mirando más allá, por tanto pienso que las burbujas son buenas para los inversores, además desde no se cuanto tiempo, escuché en la radio que el mundo a vivido creo que desde 1800 o 1700 no se como 50 burbujas y de todas ellas hemos salido, de una forma u otra. no solo desde 1990
Hay que tener en cuenta que la inyección de dinero en el sistema es contrarrestada, por ahora, por la nula creación de dinero por parte de las entidades bancarias.
En el momento que los bancos empiecen a crear dinero , las autoridades monetarias deberán detraer el dinero del sistema o la inflación está servida
no es suficiente inyectar dinero en el mercado internacional
para dar una estabilidad financiera internacional es crear un fondo para una moneda internacional y desplazar al dolar
especulativo
Para mi, el problema es que tenemos desde ya hace tiempo un desfase de los ingresos provenientes del mundo real con los precios de los bienes mas básicos – vivienda incluida – y la contradicción que genera esto se ha intentado solucionar mediante el aumento del crédito, lo que ha sido y es una salida hacia adelante, mas que una solución.
Me da a mi que rebajar salarios no es una solución, pues no estamos en una situación en la que el origen de la crisis se deba a salarios elevados, sino en parte a que son demasiado bajos.
Soy un ferviente defensor del poder de las analogías para ilustrar conceptos, ideas o modelos. Lo que acabo de leer es una magnífica prueba de ello. Buena analogía, sí señor.
La verdad, el pico del primer gráfico es de preocupar. Litros de adrenalina en vena.
Los excesos cometidos no tienen nada que ver con la masa monetaria. Normalmente a la masa monetaria se la hace crecer con el crecimiento de la economía real, lo que ayuda a mantener estable el nivel de precios. Pero lo que tu no tienes en cuenta es que la simple concesion de prestamos es otra forma de creación de dinero podriamos decir, secundaria. El banco sigue teniendo el dinero en su balance como activo, una deuda a su favor, y el prestatario tiene “nuevo” dinero en su bolsillo para gastar, que a su vez tendrá que generar una producción real que genere dinero para devolver el prestamo; pero si al no devolverlo no hay hipoteca (término que se refiere al bien garantía del prestamo y no al prestamo en si) o la hipoteca ha sido retasada varias veces tergiversando su valor, entonces la gente toma más prestamos para no devoverlos o devolverlos con una hipoteca sobrevalorada y “generando” así más dinero en circulación. Eso sí que es adicción.
Yo creo que el sistema se retroalimenta solo, en la economia como siempre habran periodos alcistas y bajistas por la variacion del precio de los activos.
Tenemos que pensar de que manera hemos llegado hasta aqui, el
dinero se crea de la deuda… y nos tendremos que seguir endeudando para que en el futuro puedan haber mejores coches,
casas, etc. y mas calidad de vida.. por lo que tendra que seguir
activa la liquidez en el sistema sino todo se paraliza, el problema es que ultimamente ha habido demasiada liquidez y
ahora tiene que haber el consiguiente reajuste como el actual
para retomar una senda de cremimiento moderada y no desmesurada como hasta ahora.
Leer atentamente este comentario por que acá esta la clave:
Hay que tener en cuenta que la inyección de dinero en el sistema es contrarrestada, por ahora, por la nula creación de dinero por parte de las entidades bancarias.
En el momento que los bancos empiecen a crear dinero , las autoridades monetarias deberán detraer el dinero del sistema o la inflación está servida
Hola, hoy no voy a hablar sobre el tema, pero estoy acojonada. Cada cierto tiempo tengo que parar de leer noticias (puedo ver los telediarios porque no dicen na…..) para darme un respiro, coger perspectiva y que no me afecte emocionalmente toda esta vorágine de sucesos, algunos que rozan otras ramas del conocimiento (o tal vez del desconocimiento) como la ética.
Un saludo
Abr 2nd, 2009 at 22:53 PM
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Abr 5th, 2009 at 14:48 PM
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Abr 29th, 2009 at 11:46 AM
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Dic 13th, 2009 at 15:26 PM
[...] La masa monetaria es una droga (Gurusblog) [...]
Ene 18th, 2010 at 11:19 AM
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