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Ayer la firma PricewaterhouseCoopers hizo públicas sus conclusiones sobre el estado del sistema financiero español (ver pdf nota prensa) . PwC,  estima que será necesario invertir entre el 2%, en el escenario más optimista, y el 6% del PIB, en el más pesimista, -entre 25.000 y 70.000 millones de euros- para recapitalizar el sector financiero español en 2009, según las estimaciones realizadas por los expertos de la firma. El fuerte crecimiento de la morosidad puede provocar la eliminación de la provisión genérica acumulada y, probablemente, tener un impacto sustancial en los resultados de este ejercicio.

PwC considera que el sector financiero español está resistiendo mejor que el de otros países el impacto de la crisis internacional gracias a cinco factores: el mayor peso de la banca minorista en nuestro país; la escasa exposición de nuestras entidades a instrumentos complejos y a vehículos de titulización fuera del balance; las provisiones anticíclicas realizadas durante el periodo de expansión; el menor grado de apalancamiento respecto a muchas entidades extranjeras y el incremento de la presencia de la banca española en áreas económicas como EE.UU. y Europa.

Sin embargo, el impacto de la crisis actual, que ya dura cerca de dos años, y el incremento del paro en España están incidiendo negativamente sobre la cartera de crédito de las entidades y sobre sus cuentas de resultados. En este sentido, las previsiones de PwC apuntan a que la morosidad de las entidades financieras puede situarse en diciembre de este año entre el 7% y el 8%, desde el 4,27% registrado el pasado mes de marzo -casi cuatro veces más que en la misma fecha del año anterior.

Según PwC, el sector financiero español está sobredimensionado y dispone de un exceso de capacidad, por lo que deberá afrontar un proceso de reestructuración y consolidación entre entidades, así como la búsqueda de nuevas fórmulas para incrementar el margen de intermediación. La reducción de los índices de endeudamiento de familias y empresas hasta niveles más sostenibles significará una menor concesión de crédito en los próximos años, lo que supone la existencia de una sobrecapacidad de alrededor del 30%.

Para PricewaterhouseCoopers, el sector bancario español es sólido y, en muchos sentidos, un ejemplo. No obstante, si no se acometen las reformas necesarias y no se toman medidas para dimensionarlo adecuadamente, podemos asistir a una situación complicada debido, fundamentalmente, al incremento de la morosidad.

POSICIÓN DE LA BANCA:

Ayer mismo, y sin cambiar de tercio y con mensaje implícito dirigido probablemente a las cajas,  Pedro Pablo Villasante , secretario general de la Asociación Española de Banca (AEB), señalaba que la salida de la crisis pasa por una mayor “concentración del sistema bancario a escala internacional y nacional”, es decir, por abrir un proceso de fusiones.
Así mismo pidió que las entidades reduzcan costes y ganen competitividad, al tiempo que apostó por destinar las ayudas públicas a reforzar el sistema, en lugar de ayudar a entidades sin viabilidad.

Señaló que “no tiene sentido económico” emplear dinero público en recapitalizar entidades carentes de viabilidad y que no han sabido gestionar bien sus riesgos. “Es preferible emplear esos fondos para reforzar el sistema, mediante la ayuda a aquellos bancos o cajas que con esfuerzo de gestión puedan minimizar el coste de las que desaparecen”.
“No hay peor sistema financiero para la economía, el empleo y el país que uno ineficiente, sostenido por subvenciones públicas y, en definitiva, incapaz de contribuir a la generación de riqueza”.
Hizo hincapié en que las entidades financieras deben ganar competitividad y recordó que el tamaño y las características del sistema financiero han cambiado. “Retrasarnos en las reformas necesarias para ajustar la dimensión del sistema financiero español costará capacidad de recuperación”. Mensaje sensato, aunque a mi entender dirigido especialmente hacia las cajas de ahorros, ya que su discurso contrasta ligeramente con el que dió también ayer José Antonio Olvarrieta, director general de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (Ceca).

POSICIÓN DE LAS CAJAS DE AHORROS:

Olvarrieta pidió ayer al Gobierno que apruebe el fondo de reestructuración del sector financiero y proporcione a bancos y cajas “una hoja de ruta clara para afrontar los problemas que pudieran surgir” y para salir de la crisis lo antes posible.
Se mostró contrario, una vez más, a que el sector reciba auxilios públicos generalizados –el llamado manguerazo– y abogó por que sólo recaigan en entidades que realmente los necesiten.

Los bancos y cajas que no estén cerca de los ratios de solvencia mínimos requeridos por la legislación de Basilea II, podrían necesitar ayudas públicas, pero en muchos casos la carencia podría solucionarse con avales, y, en definitiva, con el mínimo coste posible para el erario público, explicó.

Olavarrieta, de esta crisis, “la más grande de la historia, habría que extraer algunas conclusiones, como la necesidad de redimensionar las extensas redes de oficinas de bancos y cajas, para lo que es precisa la colaboración de todos los agentes sociales”.

A su juicio, la crisis de liquidez que, tras la quiebra de Lehman Brothers, ha mantenido cerrados a cal y canto los mercados internacionales donde se financian bancos y cajas, podría haberse evitado con una intervención más activa del Banco Central Europeo, que tendría que haber actuado como fiador en dicho mercado.

Olavarrieta explicó que la duración media de las crisis es de dos o tres años. Pero, mientras dure, el principal problema de bancos y cajas es la morosidad. Las cajas registraron en abril una tasa del 4,90%, que se está empezando a contener. De hecho, ya en marzo bajó por primera vez en mucho tiempo respecto del mes anterior.

Resumiendo tenemos un informe de PwC que indica que el sistema financiero español necesitará un plan de rescate de entre 20 mil y 70 mil millones de euros. Al representante de la asociación de banca pidiendo que no se destine dinero para salvar entidades moribundas y al representante de las cajas de ahorros pidiendo que el dinero sólo se destine para salvar entidades moribundas que realmente lo necesiten y no se reparta de forma generalizada.

No me diréis que no se presentan unas semanas apasionantes hasta que se decida como se va a repartir el pastel.

Categorias: Economí­a Tags: bailout, banca, cajas ahorro, credit crunch, PwC