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Después de colocar las preferentes ahora le toca el turno a los bonos soberanos

Gurus, 8 de Agosto de 2012

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No se cual fue el día en que los bancos dejaron de pensar en los clientes para sólo pensar en si mismos y empezaron a dedicarse no a colocar el producto financiero más adecuado para sus clientes sino el que más le interesara al balance del banco o a su cuenta de resultados. Probablemente fue hace muchos años y quizás lo más extraño de todo es que los clientes nunca acabamos de aprender.

Después de sonados fiascos para los clientes con colocación masiva de estructurados, convertibles, o preferentes, parece que la nueva tendencia en cuanto a comercialización de productos financieros lo pueden marcar los bonos soberanos que saturan los balances de algunos bancos.

¿Forma de reducir su exposición?

Pues básicamente hay dos, vendiendo parte de su cartera de bonos soberanos de países de la periferia de europa al mercado y comerse una sustancial pérdida o milagro de los milagros, colocarlos a través de la red a la clientela a un precio conveniente para el banco.

Así que hace un par de semanas recibí una “maravillosa” oportunidad de inversión de una entidad financiera extranjera que opera en España y que en su presentación de resultados se ufanó de haber reducido un 30% la exposición en su balance a los bonos soberanos españoles:

ES00000123D5 Bonos y Obligaciones del Estado 3,4%
vencimiento 30/04/2014
Importe: 1.000 euros
Precio compra: 99,00
Tir: 3,97%

ES00000122F2 Bonos y Obligaciones del Estado 3%
Vencimiento: 30/04/2015
Importe: 1.000 euros
Precio de compra: 93,35
Tir: 4,82%

Dos emisiones de Bonos del Tesoro Español de Abril que me quieren vender con una TIR del 3,97% y del 4,82%, cuando en ese momento la rentabilidad de los bonos españoles a 2 y 3 años superaban el 7%.

Que cada uno piense lo que quiera, pero a mi me suena, a vamos a sacarnos esta mierda de encima y a ver si tenemos suerte y unos cuantos clientes despistados se lo quedan. No se si van a marcar tendencia entre el resto de la banca, pero estáis avisados por si la práctica se empieza a extender.

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http://economiayotrasmentiras.wordpress.com economiayotrasmentiras

En mi opinión, por donde van los tiros, es por los “pagarés de empresa”, ya que para las entidades que operan en España, estos productos cuentan como Core Capital, sin embargo, no tienen que aportar la parte correspondiente al FGD.
Además, hay que recordar que este sistema de captación de capital ya lo utilizó Ruiz-Mateos para la financiación de su “Abeja”, con lo que la única garantía es la entidad financiera que dice va a pagar, y las cuales, han perdido mucha de su credibilidad.
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Grass

Al mediodia sino estoy equivocado la deuda a dos años pagaba 3,80% por lo que no veo ningun disparate en lo del banco. De todas formas si que coincido que los bancos solo miran por su culo. Aun asi echa un ojo al cuadro de cotizaciones.
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Me parece tan lamentable que unos lo vendan como que los otros lo compren, ya se sabe el dicho, un tonto y su dinero no permanecen demasiado tiempo juntos…

Quiza esta crisis sirva para que la gente empiece a dar un poco mas de importancia a saber en que invierte el dinero, desde luego no va a servir para mejorar la etica de los bancos, eso nunca existio, como mucho cambiara la regulacion, y ya se sabe… hecha la ley, hecha la trampa!
Anónimo
sebar

El proceso lo vivi profesionalmente, se llamaba pasar de la Banca de Clientes a la Banca de Productos. Mentalmente es pasar de la pregunta “¿Que le puede convenir a la Sra. Rodriguez?” a “¿A quien le puedo colocar la terjeta del trimestre?”

O, si os gustan más las cuestiones más de fondo, el pasar de la venta artesanal a la industrial. Por eso es el modelo que ha triunfado, es el más productivo.
alea jacta est

El problema está en que no hay alternativa porque es prácticamente imposible acceder de forma particular al mercado secundario de renta fija. Para quien conozca AIAFF no hace falta decir más. A los bancos (y cajas) no les interesa SEND ni nada parecido porque, como dice usted en el artículo, prefieren colocar lo que lo que les conviene al precio que les parece, y si tienes que vender unos títulos aún es peor. El precio de la renta fija en el secundario (sobre todo prfernetes y subordinadas) es pura ilusión. Como no hay mercado, no hay liquidez y los precios se manipulan. En unas preferentes cruzan títulos diariamente a 60, cuando algunas veces he colocado una orden de compra a 70, ese día no hay contrapartida, y no se cruzan operaciones. Y lo mejor de todo es que el MOU del rescate bancario dice que las preferentes deben ser valoradas según el precio de mercado (el que sepa pensar, que saque sus conclusiones). Por eso, si quieres renta fija, o te comes uno de esos fondos garantizados que tanto proliferan, donde en efecto la banca aporta su deuda pública valorada carísimamente, o necesitas hacerte ingeniero financiero; y por eso la deuda está al 7% y los fondos gararantizados te dan el 4%. De aquí a un tiempo el Estado deberá ser rescatado (si no es en el primer rescate, será en el segundo), nos hará una quita del 10% (que curiosamente queda fuera de las garantías), y daremos las gracias porque no nos lo hayan quitado todo.