Dexia, el banco malo de los Belgas y Franceses

Guru Huky | 5 de Octubre de 2011 | (10)

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dexia rescate

Seguramente en España el nombre de Dexia no os sonará mucho,pero el banco creado en 1996 a raíz de la fusión de la entidad francesa Credit Local de France y de la belga Credit Communal de Belgique, tiene un tamaño más que considerable con cerca de 518 mil millones de euros en activos, está entre las primeras 25 entidades europeas por tamañaño y para tener una referencia en volumen de activos sería como cuatro Bancos Popular en España.

Pues bien después de pasar con muy buena nota los últimos test de estrés realizados a la Banca Europea (por favor que alguien les diga a los que parieron la idea de los test de estrés que dejen de hacer el ridículo y se olviden de volverlos hacer) hace solo un par de meses, Dexia parece que tiene más de zombie que de banco y necesitará volver a ser rescatada por el Gobierno Francés y el Gobierno Belga.

Y digo volver a ser rescatada, porque ya en 2008, Francia y Bélgica tuvieron que acudir al rescate de Dexia e inyectarle cerca de 6.000 millones de euros en capital y con  préstamos de la FED por 58 mil millones de euros. (Es decir, el primer  el rescate de Dexia supuso inyectarle a la entidad financiera la mitad de los fondos que se planearon inyectar a Grecia en el primer plan de rescate).

Pero no sólo eso, porque unos meses después Dexia obtuvo cerca de 150 mil millones de euros en garantías de deuda de los Gobierno de Francia, Bélgica y Luxemburgo de la que llegó a utilizar unos 96 mil millones de euros. Es decir entre inyecciones de capital, préstamos y garantías otorgadas, en un primer rescate, Dexia necesitó compromisos cercanos a los 150 mil millones de euros.

Segundo rescate a Dexia:

Como no hay uno sin dos y esperando que no hayan dos sin tres, parece que el gobierno Francés y el gobierno Belga se tienen que volver a poner manos en el asunto y rescatar de nuevo a Dexia. Está vez parece que van a crear un banco malo donde se transferirán los activos peores, entre ellos una cartera de 50 mil millones de euros en préstamos a municipios italianos y españoles.

El problema del segundo rescate respecto al primer rescate, es que está vez la presión crediticia sobre los Estados es más fuerte y una cadena de rescates bancarios de cada país de forma individual puede iniciar una cascada de rebaja de ratings.

Dicho esto, resulta curioso que mientras un Gobierno no duda ni un segundo en rescatar a un banco, para tomar la decisión de si rescatamos definitivamente a Grecia tardemos meses, cuando el volumen de ayuda no es tan diferente.

 

 

 

 

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  • anibal archi

    "un Gobierno no duda ni un segundo en rescatar a un banco"
    Es lo lógico. Un gobierno electo responsable frente a su ciudadanía toma sus decisiones, buenas o malas.
    La ciudadanía europea sólo existe como concepto, sin base sociológica real.
    Hasta que alguien me convenza de lo contrario, la única solución al problema griego políticamente vendible a las ciudadanías es el impago controlado de Grecia y recapitalización de las bancas afectadas a cargo de los respectivos erarios públicos. Sobre el papel seguro que hay soluciones mejores, pero no son realistas. Los votantes alemanes jamás comprenderán ni perdonarán que se rescate Grecia con su dinero, pero pueden comprender el rescate al Deutsche y al Commerz. Aunque cueste más.
    Además será bueno para la unidad europea que los votantes alemanes conozcan (no lo saben aún!!!!) que sus bancos prestaron y compraron deuda sin cabeza y que, por tanto, asuman su 50% de responsabilidad en la crisis.

  • anibal archi

    Siguiendo con el razonamiento, la unión fiscal y el "gobierno económico" son inviables. El futuro del euro pasa por un tribunal económico-fiscal independiente paralelo al BCE y con poder de sanción. Cada palo aguanta su vela y hay supervisión mutua de solidez del aparejo, más cerca del derecho a la inspección mutua de los tratados de desarme nuclear que a la confianza mutua en el autocontrol de los estados miembros que imperó hasta ahora.

  • anibal archi

    (Salió publicada la segunda parte del comentario. La primera parte se resumiría:)
    "Un Gobierno no duda ni un segundo en rescatar a un banco" porque su ciudadanía puede comprenderlo.
    No hay una ciudadanía europea real. Los votantes alemanes nunca podrán comprender ni perdonar que se rescate a Grecia con sus impuestos. Si que podrían aceptar el rescate al DeuscheB y al CommerzB si hay quita en la deuda griega, aunque fuera más caro.
    Por eso el default griego es la única solución políticamente viable aunque las haya mejores sobre el papel
    Por otra parte la quiebra sería buena para el proyecto europeo. Los alemanes podrían enterarse y responsabilizarse de ese 50% de la crisis que corresponde a sus bancos, que prestaron y compraron deuda sin cabeza. Por ahora el electorado alemán asume que la crisis es culpa exclusiva de mediterráneos manirrotos.

  • http://ideasdeotraepoca.blogspot.com Alberto Bellido

    Deuda pública – Deuda privada
    Mucho hablar de Grecia pero los números de Grecia son menores. Como empiecen los bancos a decir 'ups, tengo problemas', ¿la cifra de la deuda de España parecerá poca cosa al lado de la suma de todos los bancos problemáticos? Entonces resultará que el trader apocaliptico tenía razón

  • http://www.1forex1.com Juan Garza

    Hay que tener en cuenta que el problema del segundo rescate respecto al primer rescate, es que está vez la presión crediticia sobre los Estados es más fuerte y una cadena de rescates bancarios de cada país de forma individual puede iniciar una cascada de rebaja de ratings.

    Esto lo podemos ver reflejado en el conversor de divisas

  • http://laproadelargo.blogspot.com JesusN9

    Excelente artículo Guru, felicidades. El primer artículo que leo en toda la red y prensa escrita donde para explicar lo de Dexia no se habla de la "exposición a la deuda griega" Da la impresión de que los periodistas se aprenden un mantra y hay que ir con él hasta la muerte.

    Ayer yo indicaba en este blog que en el comunicado público de Dexia se indicaba que una inversión no-estrategica, una división denominada Legacy les estaba dando problemas. http://www.bloomberg.com/news/2011-02-23/dexia-fo

    The so-called legacy division posted a pretax loss of 246 million euros as Dexia increased its forecast for losses on a pool of mostly U.S. residential-mortgage-backed securities by $588 million.

    We have taken tougher assumptions about the duration of the crisis on the real-estate market. Our base scenario now is seven years,” Mariani told analysts and investors on a conference call. “We know that, because of the structure of these securities, most losses will appear post 2015.”

    Writedowns on the U.S. asset-backed securities increased $336 million in the quarter to $2.25 billion, exceeding Dexia’s own forecast for losses by $456 million. Dexia said it doesn’t expect default rates in the U.S. mortgage market to improve in the coming three years. Losses so far amount to $624 million.

    El brote de morosidad sub-prime era de esperar ya que el mercado de vivienda americano está en su punto más bajo en 50 años, por lo que pueden suceder más accidentes bancarios, a mi juicio.

    ¿Es posible saber de donde proviene la información sobre los prestamos a municipios españoles e italianos? http://laproadelargo.blogspot.com

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