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Bienvenidos a la nueva era de la economía en la que los problemas se solucionan imprimiendo dinero

Bancos Centrales

No tengáis ningún tipo de duda, estamos entrando en una nueva era de la economía, un territorio desconocido, que en los libros de texto sólo se tocaba de refilón y como tabú. Estamos inmersos en la era, en la que los Bancos Centrales en poco más de 4 años han decidido multiplicar casi por 3x el tamaño de su Balances como herramienta de solución a la crisis que está afectando a los países desarrollados.

Desde que se inició la crisis de las subprime a mediados del 2007, el balance agregado de los 8 principales Bancos Centrales ha pasado de algo más de 5 billones de USD a más de 15 billones de USD y quizás lo más curioso, es que el ritmo de expansión, con alguna pausa, no ha decaído en ningún momento.

balance bancos centrales

El gráfico lo dice todo, el ritmo, al igual que un drogadicto que cada vez necesita una dosis mayor para reconfortarse, no deja de aumentar. ¿A dónde nos lleva esto? No se sabe, nadie lo sabe, es una nueva era, de momento no se perciben peligros inmediatos, y el incremento de los balances produce efectos placenteros, o menos desagradables que si hubieramos tenido que afrontar la crisis sin ellos.

Os dejo un dato, actualmente el Balance de los 8 principales  Bancos Centrales representa cerca de 1/3 del valor de todas las Bolsas del Mundo. Hace 4 años sólo representaba el 10%. Así que si os preguntáis porque las Bolsas suben si la economía está hecha un desastre, ya tenéis una pista, …

Gráfico vía The Big Picture



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10 comentarios

  1.    Responder

    En mi ignorancia, yo creo que las políticas monetarias no dejan de ser una forma de falsear la realidad, y no resuelven un problema estructural de falta (¿imposibilidad?) de crecimiento.

    Es como si te pregunto por tu talla y me la dices en centímetros. Te la vuelvo a preguntar, y me la das en milímetros. Cambiando la unidad de medida, la cifra parece más impresionante, pero a tus años no has dado ningún estirón. Mides lo mismo, evidentemente.

    Con la moneda igual: puedes acuñar más moneda, pero eso no hace que se multiplique el capital, la riqueza de una nación (no hay más tierras de labor, no hay más fábricas, más brazos dispuestos al trabajo…). Eres igual de rico o de pobre, sólo que medido con otra unidad de medida (una moneda ¿devaluada?).

    Pero esa es la cuestión, si todos los bancos centrales hacen lo mismo, sería estúpido que el BCE no lo hiciera.

    Porque, a fin de cuentas ¿cuáles son los efectos secundarios del chute? Devaluación no ¿respecto a cuál, si las principales divisas están haciendo lo mismo? Inflación tampoco, no al menos en la economía real, a la que no llega el dinero en forma de crédito (sí que hay inflación de activos, como comentas).

    Pues venga, a imprimir dinero. Es absurdo pero ¿hay algo en esta situación que no lo sea?

    Lo que sí que pediría es que el dinero financie a los Estados directamente, y no que los bancos saquen tajada de la situación (esto no deja de ser un rescate bancario con dinero público, el del BCE a tipos bajos, y de los Estados que colocan su deuda cara).

  2.    Responder

    Vamos a ver Guru Huky, te pasaste todo el otoño clamando al BCE que se pusiera a imprimir dinero, y ahora que lo hace resulta que es el fin del mundo… no hay ninguna duda que tanto el dólar como el euro (si sobrevive) se van a devaluar, pero esto nos permitirá competir con los países emergentes ¿es esto tan malo? Al fin y al cabo, creo que lo que nos inquieta es que los occidentales dejemos de ser los reyes del mambo en el tablero mundial… tarde o temprano tenía que llegar, no? igual no nos vaya tan mal de segundones…

  3.    Responder

    En la era de la libertad de movimiento de capitales la liquidez puede encontrar caminos insospechados, saldrá por algún sitio, eso no lo dudes
    http://laproadelargo.blogspot.com

  4.    Responder

    Lo que es evidente, es que el sistema llamado Capitalismo ha colapsado hace tiempo. A donde vamos?. Nadie lo sabe, solo sabemos que la economía se comporta financieramente con los sintomas habituales de los drogadictos cuando tienen el "mono". Es decir, se desquicia por cualquier chorrada y toma decisiones ilógicas, consiguiendo que el pato lo paguen los que están a su alrededor… El colapso es inevitable, ha pasado otras veces en la Historia de la Humanidad, pero lo retardarán todo lo que puedan. Al menos, mientras no sepan como se van a recolocar en el nuevo Mundo.

  5.    Responder

    Da la sensacion que ahora mismo hay 2 fuerzas enfrentadas en el mundo: la destruccion de dinero debido a deudas que nunca podran ser cobradas, (el dinero es deuda), y la creacion de dinero por parte de los bancos centrales sin nada en el mundo fisico que lo respalde. Lo primero nos empuja a la deflacion y lo segundo a la inflacion, por no decir hiperinflacion.

    Posibles soluciones que veo:

    1. http://www.peakoil.net , el petroleo se esta acabando, o dicho de otro modo, la tarta de la riqueza mundial se esta haciendo cada vez mas pequeña. Nuestros politicos deberian escuchar a ASPO.
    2. http://robinhoodtax.org , la tarta de la riqueza mundial esta mal repartida y hay que repartirla mejor. Nuestros politicos deberian escuchar a ATTAC
    3. http://www.earth-policy.org , estamos creciendo de forma exponencial en un mundo finito, cada vez somos mas a repartir la tarta. Nuestros politicos deberian escuchar a Lester R. Brown

    1.    Responder

      Nada de eso. La patada hacia adelante seguirá. En las lunas de Jupiter y Saturno hay oceanos de metano esperandoq eu alguien vaya a recogerlos XD

    2.    Responder

      muy buen comentario, estoy totalmente de acuerdo!


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