El dinero de los Bancos Centrales
Ya llevámos unos cuantos meses que ante la cacareada crisis financieras no dejamos de leer inyecciones de miles de millones de dólares y euros de los Bancos Centrales para financiar a la banca e intentar capear así el estrangulamiento del crédito.
Una pregunta que me han hecho diferentes personas esta semana, tras la última mega inyección de liquidez de 200.000 millones de dólares por parte de varios Bancos Centrales, ha sido ¿Y de donde sale el dinero de los bancos Centrales? cuestión a la que respondía con la boca pequeña porque la intuía pero no estaba del todo seguro de su respuesta.
Hoy, sin embargo, doy con un buen artículo en Invertia firmado por Ramón Aragonés y que da respuesta a esta cuestión (se agradece que los medios se dediquen no sólo a reproducir notas de prensa sino también a responder preguntas) en la que nos explica con detalle que el dinero de los Bancos Centrales proviene esencialmente de las reservas depositadas por las entidades financieras en sus respectivos bancos centrales. Por ejemplo, los bancos españoles deben depositar en el Banco Central el 2% de los depósitos que captan, por lo que estás inyecciones de liquidez simplemente suponen una liberación temporal de dichas reservas a cambio de un tipo de interés y una serie de garantías.
Quizás la otra pregunta que nos queda ahora por resolver es saber que capacidad tienen los bancos centrales para seguir inyectando dinero. Para ello os pongo un cuadro resumen de la principales posiciones del BCE a Mayo del 2007, Julio 2007, finales de Diciembre y la semana anterior.
En primer lugar y que sirva de advertencia me gustaría señalar que no soy ni mucho menos un experto en la materia, así que mis comentarios están más sujetos que nunca a posibles errores interpretativos.
Cómo podemos observar si comparamos los datos del BCE de la semana pasada (antes de la última mega inyección) con respecto a hace un año podemos ver que el banco central está financiando en unos 25 mil millones de euros más a los bancos que hace un año (esta cifra no parece excesivamente alarmante) sin embargo podemos ver también que hay un importante cambio cualitativo en la liquidez de estas deudas. Si a marzo del 2007 la mayoría de los préstamos a los bancos eran a muy corto plazo, ahora vemos que el grueso de los préstamos se están otorgando por periodos de tiempo más largos ( 140 mil millones versos 268 mil millones), también podemos ver que la situación más crítica se dió a finales de diciembre.
Otro apunte importante, es que parte de dichos préstamos si que parecen haberse financiado con un aumento de los billetes en circulación tenemos unos 49 mil millones más que hace un año (política que puede ser terriblemente peligrosa ya que es de por si inflacionista).
Bueno veremos cual será la foto de los número del BCE cuando publiquen las cifras de esta semana tras la última inyección de liquidez.
Por cierto, agradecimiento a Dani que nos ha indicado la aparición del artículo.
Categorias: Economía
Tags: bancos, BCE, billetes, crisis crediticia, crisis financiera, Fed, liquidez
Gracias
http://www.youtube.com/watch?v=iYZM58dulPE
vais a ver este video sobre la federal reserve y el dinero.es en ingles pero vale la pena….y hay muchos video mas sobre bancos centrales
Sin desperdicio… http://www.youtube.com/watch?v=wkdtJoZ4kFQ
Entiendo que libera cierta cantidad de dinero, de lo que esta expropiando por derecho en porcentaje.
Seguramente para reactivar la economía sería incrementar el dinero, de tal forma que no paralice ningún tipo de trabajo, que es la realidad de los productos necesarios y consumibles
La mejor explicacion que he encontrado sobre lo que es el dinero.
http://video.google.com/videoplay?docid=-2882126416932219790&hl=es
Saludos
A.
Gracias por estas publicaciones
Me parece que le falta una pata a esta mesa… porque, dices que el dinero de los bancos centrales sale de depósitos que hacen los bancos comerciales en los bancos centrales, cierto, pero ¿sólo de ahí? Porque ahora hay que preguntarse: ¿de dónde sale el dinero de los bancos comerciales? y no me responda que de lo que ganan los particulares y ahorran y lo depositan en ellos porque eso ya sería el colmo. La cuestión es que el dinero lo tenga quien lo tenga, lo crean los bancos centrales, que son quienes lo ponen en circulación en primera instancia, y este dinero, para ponerlo en circulación lo prestan a los bancos comerciales. Al menos, el BCE crea el dinero de la nada y lo presta a los bancos comerciales sujeto a unas garantías que éstos presentan y que tradicionalmente han sido títulos de deuda pública. Naturalmente esto no ha podido ser siempre así ya que, si no, ¿con qué dinero fueron comprados los títulos de deuda en primera instancia?
El dinero es un invento. No hay respaldo verdadero, ni existente. Prácticamente estamos frente a una farsa, un gran fraude mundial, partiendo por la National Reserve de EE.UU, el FMI, el Banco Mundial, y de ahí en línea directa a los bancos centrales de cada país y luego a los privados.
Es un manejo muy macabro, del que hay que, al menos, tener conciencia.
El proceso de “fabricación” del dinero (tratado y explicado como si se tratara por ejemplo, la fabricación de un ladrillo), está explicado en el video que aparece en la izquierda (llamado Addendum) en el siguiente website: http://www.zeitgeistargentina.com
Espero que se aclaren las dudas!
Gracias.
Mar 14th, 2008 at 12:11 PM
[...] ¿De donde sale el dinero de los Bancos Centrales?www.gurusblog.com/archives/el-dinero-de-los-bancos-centrales… por francisco hace pocos segundos [...]
Mar 14th, 2008 at 19:21 PM
[...] Vía | Gurusblog [...]
Mar 15th, 2008 at 16:29 PM
[...] confianza e inyectar liquidez al mercado. Acabo de encontrar un interesante artículo (a través de GurusBlog) que explica de donde sale ese dinero: ¿Quién paga y cómo las macroinyecciones de fondos que [...]
May 20th, 2008 at 3:15 AM
[...] qué el Banco Central Europeo está inyectando liquidez en los mercados? ¿De dónde sale el dinero y por qué no llega a los [...]