El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas en España

Francisco Fernández Reguero | 19 de Abril de 2012 | (13)

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Como ya conocen mis lectores no soy un especialista en el análisis de las Cuentas Públicas, pero sin embargo como dicen por aquí “la cabra tira al monte”. Por mi profesión actual, y lo que me gusta, el análisis de las cuentas de las empresas, de sus procedimientos, de sus operaciones,… es lo que me atrae, y como ya hice en otra publicación anterior (El análisis de las Finanzas Públicas españolas desde un punto de vista empresarial) vuelvo a lo público con este análisis.

INTRODUCCIÓN

No se conoce Comunidad Autónoma que desde su constitución haya disminuido el importe de su Deuda Pública emitida.

Se dice que cuando una economía incurre en déficit lo que hace es adelantar gasto para promover un mayor crecimiento o estado de bienestar. La financiación de este déficit lleva implícito un aumento del endeudamiento público, no siendo muchas veces más que el diferimiento de unos impuestos no recaudados de los ciudadanos.

¿Por qué los políticos no se contentan con gastar anualmente lo que recaudan?

¿Por qué no ahorran (superávit) para pagar sus deudas?

¿Cuál es su plan financiero de amortización de la deuda emitida?

Toda administración debería tener unos gastos ajustados a los ingresos que sea capaz de “extraer” en períodos de crisis, de modo que cuando aumenten los ingresos por entrar en un ciclo expansivo con los excedentes se financien inversiones productivas que atenúen las fases recesivas que se producirán. No es necesario gastar todo lo que se recauda, si se llega a no tener deuda, lo mejor es disminuir los impuestos a los ciudadanos de modo que sea la iniciativa privada la que promueva actividad.

Hasta el inicio de la crisis financiera, las Administraciones Públicas apenas tenían problemas para captar recursos en los mercados financieros a costes aceptables con bajas primas de riesgo. Se daba por hecho que la garantía del Estado o de la Administración correspondiente dotaba a estos títulos de solvencia total.

La crisis financiera que afecta a casi todos los países desarrollados ha puesto en “solfa” o en revisión este aumento continuado, o “peloteo de deuda” continuado, de las distintas Administraciones, además de las de particulares y empresas de cualquier tipo. La crisis ha traído una revisión de los niveles de solvencia de economías, particulares y empresas disparando las primas de riesgo a los prestatarios del sistema.

Una Comunidad Autónoma es Estado, aunque tenga una administración un tanto independiente. ¿Hasta qué punto el Estado Español estaría dispuesto a dejar caer en “default” una Comunidad, o realmente hay una solidaridad inter-regional con el Estado?

Esto nos lleva a poner en perspectiva la Deuda Pública de cada Comunidad respecto a las demás, su peso relativo respecto del conjunto, y todo ello en comparación a la aportación al PIB de cada una de ellas.

BASE METODOLÓGICA: EL TAMAÑO RELATIVO DE LAS DEUDAS

Poner en perspectiva la Deuda Pública de cada Comunidad respecto a las demás, no significa analizar la viabilidad ni la solvencia de la misma, sino sólo la importancia de su volumen y cómo fue evolucionando en los últimos años respecto a los demás. Pensemos que hay unos límites de emisión de Deuda, es un recurso común que puede tener efectos potencialmente negativos sobre los demás, y lo que vamos a expresar es cómo ha “tirado” de ese recurso cada Comunidad y si está en consonancia con la evolución de la producción de su territorio o en la creación de valor colectivo.

Voy a seguir la metodología expresada por el profesor del IESE Javier Díaz-Giménez en el post titulado “El tamaño del problema de la Deuda” en el blog “Nada es Gratis”.


El Índice de Exceso de Deuda:

Es el cociente entre el peso relativo de la Deuda pública de una región y el peso relativo de su PIB: IED = % Deuda / % PIB

Si IED =1 : El monto de la Deuda fue proporcional a su aportación al PIB. Hay compromiso de equilibrio y/o contención presupuestaria.

Si IED >1 : Se hizo un uso excesivo del recurso común de Deuda frente a su aportación al PIB y se aprovecha de las demás regiones

Si IED <1 : No se utilizó todo el potencial de Deuda y se está ayudando a la financiación de las demás regiones.

Hay que pensar que el PIB del año representa el esfuerzo actual de los contribuyentes, las horas de trabajo que dedicaron en el año a su producción, mientras que el monto de la Deuda representa el compromiso de la Administración en mantener su producción en el futuro.

Del análisis de los IED calcularemos los excesos o capacidad de endeudamiento totales de cada Comunidad Autónoma, y también lo que correspondería a cada habitante de las mismas.

Os dejo la presentación completa con los datos:

 

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  • antimetaria

    Este análisis puede utilizarse tanto para argumentar que unas comunidades absorben deuda (“insolidarias”) mientras otras emiten como para argumentar que esas mismas cuatro comunidades se ven obligadas a un sobreendeudamiento por un déficit de financiación estatal, o reparto fiscal desigual. Sin conocer estos datos, que siguen sin ser públicos, nada sabemos sobre quién “soporta” a quién, por más que, como sucede en casi todos los países que no ocultan dicha información es de suponer que la parte del león va a la capital del Reino.

    • antimetaria

      Lo cual permite una reflexión y una analogía.
      Reflexión: teniendo lo antedicho en cuenta, podría llegar a hablarse de comunidades “usureras” y/o “explotadoras” que se sirven de la apropiación de los recursos del estado para, en caso de que cada cual debiera afrontar su deuda, gozar de una posición dominante y de los beneficios de los posibles intereses. Es decir, existe la sospecha razonable de que la política fiscal del estado funciona como un instrumento de poder/dominio de una(s) región(es) sobre el resto. Típicamente, se trata de la capital. Spain is different? Curioso. Y, a falta de información, indemostrable y sujeto a criterio político.
      Analogía: Hablando de capitales, ¿no es curioso el parecido entre la situación española y la europea? La posición de Alemania recuerda a la de Madrid en ¿nuestro? país. Puede apropiarse de recursos a “bajo coste” y revenderlos obteniendo un beneficio altísimo o, demostrando su “generosidad”/”magnanimidad”, perdonar las periféricas vidas a cambio del dominio político de Europa (intervenciones, instituciones clave, políticas al ritmo marcial alemán…). Y claro, parece ser que esto último “no tiene precio”.

  • batxita

    Ligando con lo que comenta antimetaria, y como un completo novato y desconocedor de todos estos detalles, es cierto que no se conoce la recaudacion de cada region, autonomia?
    Si entiendo bien, esto es principalmente lo que se quejan los catalanes, alguien lo puede aclarar, o incluso escribir un post sobre ello? Cual es la diferencia entre el acuerdo vasco y el catalan?

    Gracias

  • Francisco Fernández Reguero

    Hola, batxita.

    Gracias por tu comentario.

    En este enlace puedes ver las cuentas de las CCAA trimestrales, y su recaudación de impuestos.

    http://serviciosweb.meh.es/apps/publicaciontrimestral/aspx/inicio.aspx

    Saludos.Paco.

  • JAUME

    Perfecto análisis sobre la Deuda que podemos correlacionar con las Balanzas Fiscales, donde resulta que las Comunidades con Balanza Fiscal Negativa (Catalunya, Valencia y Baleares) tienen más deuda, pues eso, que la aportación de Cataluyna de 16.000 millones de euros cada año que paga al resto de España debe financiarse en parte. Si la Balanza Fiscal de Catalunya fuera = 0 la Deuda de la Catalunya desaparece. Queda claro pues que la Deuda es consecuencia directa dela Balanza Fiscal y no al revés, y hasta que no se solucione este tema la Deuda seguirá existiendo siempre e incrementandose año a año.

  • Jordi

    Gurusblog se equivoca y daña su reputación al dejar que este señor escriba sobre macroeconomía. De entrada, su perfil profesional es totalmente opuesto, él era un cuadro medio en una cadena de distribución (supermercado) regional. Ya dice al principio del artículo que no es un experto en macroeconomía, y creo que precisamente gurusblog da la voz a expertos. En segundo lugar, este siempre ha sido un blog bastante independiente políticamente, mientras que este comentarista tiene una tendencia muy clara. Con este señor se pierde calidad e independencia, es decir se pierden lectores, influencia…y dinero. No comento sobre el artículo en si porque me parece una barbaridad tendenciosa sin mayor interés en un blog dedicado al mundo de los mercados y los negocios.

    • http://www.gurusblog.com Gurus Pujator

      Jordi sin lugar a dudas prestamos atención a tu comentario….Al respecto dos cosas, primero gracias por comentarnos tu opinión y coincidimos con tu apreciación de que lo que nos distingue es la independencia de opinión…por eso estamos abiertos a diferentes puntos de vista desde diferentes perspectivas que no tienen porque coincidir para nada con nuestra opinión!!! En muchos temas pueden haber visiones absolutamente contrarias que bien argumentadas añaden calidad al debate…

      Otro tema es que los artículos estén correctamente documentados y aporten la calidad necesaria por la información que añaden, por la novedad del tema o por el conocimiento del que escribe sobre el tema, en este caso se hace referencia a un blog como Nada Es Gratis formado por un equipo de absoluta solvencia y reputación …Podemos coincidir o no en su opinión, pero que tienen un alto nivel no hay duda…

      Sea como sea gracias a tu comentario y a otros intentaremos seguir con mucha más atención para poder ir filtrando contenidos, aunque considera que no somos una web profesional y no siempre tenemos el tiempo de poder hacer todo lo que el blog nos exigiría…pero en esto coincido contigo que es un elemento básico, que la opinión pueda ser la que sea, pero siempre con buenas formas y fundamento, y entendiendo que es opinión, y por eso no tenemos porque estar de acuerdo, pero que esa diversidad de opiniones para nosotros es un valor!!!

  • Xavier

    Pobrísimo nivel del artículo, nuevamente. Y tendencioso políticamente.

    En economía, si no sabes mucho, puedes relacionar cualesquiera dos o tres variables y sacar las consecuencias que quieras.

    El mayor nivel de endeudamiento de Catalunya está fehacientemente relacionado con el momento en el que el Barça empieza a ganar títulos a tutiplén, más o menos en 2009. Si os fijáis, hay una correlación muy estrecha. Pues ya está, yo también soy economista y os demuestro que el endeudamiento crece más que el PIB porque el Barça gana títulos. Por favor, pongan columnistas de nivel como hasta ahora.

    • Xavier

      Sólo para rebatir al columnista, muy rápidamente y a nivel de primero de Económicas.

      Usted relaciona deuda con el PIB.

      PIB=Consumo+Gasto+Inversión+Saldo exterior neto.

      Cada componente merece una reflexión por separado.

      ¿Se le ha ocurrido relacionar el aumento de deuda con el volumen de inversión y ver si es suficiente o insuficiente?

      ¿Se le ha ocurrido relacionar el aumento de deuda con el nivel de gasto? Por ejemplo en Catalunya hay 8.3 millones de tarjetas sanitarias para 7.5 millones de catalanes.

      Que ha habido una catástrofe económica en este país llamado Catalunya es evidente. Que en parte se ha debido a la pésima gestión del gobierno autonómico es evidente. No hay nada más? No hay un déficit fiscal de entre el 8 y el 10% del PIB anualmente? Sabe qué porcentaje del PIB de Estados Unidos fue a Europa durante el plan Marshall? Menos del 2%. Sabé qué porcentaje del Oeste de Alemania se transfirió al Este durante la reunificación? Entre el 4 y el 6% (y casi quiebra la solidaridad interna de un país mucho más homogéneo que España, aparte de arruinar el déficit público durante casi 15 años).

      Ya ve que cualquiera puede poner variables macroeconómicas en relación y orientarlas según su ideología. Incluso usted.

  • Francisco Fernández Reguero

    Algunos comentarios me abruman, otros me enriquecen y me hacen ver otro ángulo.

    Soy una persona cualquiera, en continua formación, siempre con ganas de mejorar y aprender nuevas materias,de subir mi nivel profesional y personal. Por ello agradezco que se comenten si hay errores de cálculo, inadecuada exposición, desconocimiento sobre el asunto “concreto” que se trata, etc… tardo bastante en escribir mis análisis, y este de la Deuda me tuvo más de 15 días haciendo cálculo y aprendiendo.

    Hay cosas sobre tu trabajo personal que no se pueden ni escribir en Linkedin http://es.linkedin.com/in/fcofdezreguero , y para mi no es “mal puesto” de trabajo ser analista de inversión de una compañía que abrió más de 100 supermercados en 4 años,facturaba 1.700 millones de euros, estaba participada por un capital riesgo, etc.. cuando tu jefe directo es el Consejero Delegado.

    Mis mejores análisis no han llegado a Gurusblog, fueron publicados en otras plataformas. Os dejo los más relevantes y los que marcaron avances en mi aprendizaje:
    - Análisis de las finanzas públicas españolas desde un punto de vista empresarial http://www.slideshare.net/Pacofdez/anlisis-de-las-finanzas-pcas-espaolas
    - DIA ¿una inversión de valor? http://www.slideshare.net/Pacofdez/dia-una-inversin-de-valor
    - DIA Análisis de los estados financieros consolidados 3er.Tr. http://www.slideshare.net/Pacofdez/anlisis-estados-financ-intermedios-3er-trim11-grupo-dia
    - Plan de negocio Max-Machine (son varios, dejo uno ) http://www.slideshare.net/Pacofdez/presentac-plan-de-negocio-max-machine-sl
    - Análisis de una propuestas de inversión MERCADONA http://www.slideshare.net/Pacofdez/mercadona-propuesta-de-inversin

    He detectado errores técnicos en algunas de mis publicaciones,y están marcadas para ser rectificadas en sucesivas ediciones. Eso tiene el aprendizaje autodidacta, el estar continuamente leyendo y aprendiendo.

    Por último, pido disculpas a los lectores de Gurusblog si en mis artículos no alcanzo el nivel requerido por los mismos. Sólo les pido comprensión y que se centren en el tema tratado en el artículo, comenten su punto de vista, comenten errores técnicos para corregirlos, etc… me den nuevas ideas, … Sólo eso.

    Muchas gracias.

    Saludos. Paco.

    • antimetaria

      Dice usted haber tardado quince días en elaborar su artículo. A mí me apenaría que basten quince segundos de lectura para comprender que o bien es tendencioso o bien se ha escrito desde una profunda ignorancia. Pese a que soy partidario de aplicar el principio de caridad siempre que sea posible, no puedo dejar de apoyar a quienes han denunciado semejante escasez de conocimiento. No podemos indicarle errores “técnicos” cuando sus principales errores son de planteamiento y comprensión; usted, sencillamente, pretende haber analizado el proceso de producción de la deuda contraída por las CCAA cuando en realidad se ha limitado a hacer un comentario sobre las cifras declaradas por el Estado -juez y parte en este asunto según su planteamiento-, sin análisis alguno de cómo se produce semejante deuda y qué variables deben considerarse. Así pues, no me queda más remedio que realice el escatimado análisis como el único modo posible de enmendar el despropósito de su artículo. O, al menos, le ruego que no empeore la no muy halagüeña reputación que soportamos los autodidactas (que significa “aquellos que aprenden a partir de sus propios recursos”, no “aquellos que creen poder hablar de cualquier cosa sin adquirir las competencias pertinentes”).
      Por otra parte, no creo que publicar cualquier opinión fomente la independencia y el debate -a no ser que se refieran uds. al debate sobre sus criterios de selección de colaboradores. Una “opinión” disfrazada de análisis que pretende basarse en parte de los datos elaborados por uno de los actores de un proceso en el cual la presentación de datos por parte de los actores forma parte en sí misma de lo que debe ser analizado debido a que analizar semejante información es uno de los modos más adecuados de comprender cómo pueden deformar los intereses en juego las cifras en que nos basamos es, sencillamente, dar pábulo a una “opinión” desinformada o tan parcialmente informada que puede ser calificada de muchas cosas, pero jamás de independiente. Con sencillez, este artículo supone una pérdida del crédito que uds. hubiesen podido ganarse y creo que sería menester que alguno de uds. se animase a publicar una respuesta más o menos oficial, ante lo que es a todas luces un error editorial, en la que se hiciese un examen independiente del mismo tema y se propusiesen unos mínimos de calidad metodológica. Puedo comprender que la escasez de tiempo os haya impedido echarle un vistazo al artículo que habréis publicado de buena fe, pero una vez publicado no justifica que no se enmiende.

      Un saludo

  • solo un problema

    El unico problema de las comunidades autonomas es que es totalmente imposible mantener ese giganteso ejercito de politicos , cargos de confianza , vividores , corruptos , cochazos oficiales , pagas vitalicias , comilonas , etcetc , el numero de politicos sin contar los estomagos agradecidos , que anidadn en las comunidades autonomas es superior al numero de medicos en la seguridad social tambien lo s miles de millones que cuestan a la ciudadania , sin ningun provecho

  • Ufrasico

    No son lobos o podencos: Toda la casta política son lobos…, y no piensan soltal, de motu propio, su presa.
    La casta política sigue intentando que el personal nos sigamos tragando, mansamente, el expolio a que nos viene sometiendo, desde hace trenta años, consistente en que unos cientos de miles, nombados a dedo por la corrupta Partitocracia imperante, sigan amorrados al presupuesto enchufados en miles de organismos y entes públicos, la mayoría de ellos inútiles para la gente, para el contribuyente.

    Cuando se agudiza la crisis económica y sociopolítica a la que nos ha llevado la casta política, durante los últimos 20 años, consistente en ir inflando, avariciosa, inmoral, irresponsablemente y sin que las autoridades competentes pusiesen freno al desmadre, la burbuja inmobiliaria, desplumando, de por vida, a millones de hipotecados por una viviendas carísimas con que han estado agigatando en citado pesebre a través de las ingentes cantidades de dinero que entraban en las arcas municipales, con la venta de terreno público, a las taifas autonómicas, con las tasas de compraventa, la casta política pierde el culo por mantener el tinglado expoliardor e insostenible que ha ido creando para su provecho.

    Ahora, para mantener dicho pesebre, expoliador e insostenible, no solo está bajando a toda prisa el nivel socioeconómico de la sociedad productiva, no parásita, si no que, además, está enviando a buena parte de ella directamente a la pobreza, para lo que está recortando servicios básicos, como la sanidad o la enseñanza, incluyendo el sueldo y el número de funcionarios, o abocando a cientos de empresas al cierre y a millones de currantes al paro .

    La casta poítica intenta mantener, a toda costa, el citado pesebre que se ha ido montando durante los pasados treinta años para su provecho, especialmente ahora que la situación económica esta en recesión y hay que abusar más del enchufismo, del nepotismo y de la corrupción generalizada para que los allegados que aún no están ammorrados lo estén ( el conocido: ¿Qué hay de lo mío?).

    Hace unos treinta años, con unos 38 millones de habitantes, el número de funcionarios era de unos 800.000, la mayoría de carrera, mientras que, ahora, con 46 millones, con un 20% más de población, existen 3,2 millones de “funcionarios y empleados públicos”, un 400% más, buena parte de ellos nombrados a dedo por la casta política, la mayoría de las ocasiones enchufados en todo tipo de entes y organismos públicos completamente inútiles, en sí mismos, o por que llevan a cabo funciones ya ejercidas por otros, aprovechando el desmadre de Estado Autonómico que se ha montado la casta política para expoliar más “autónoma” y caciquimente a la ciudadanía productiva.
    También han ido aparciendo miles de entidades privadas que son generosamente regadas con dinero público por la casta política, muchas de ellas regidas por politicastros que son los beneficiarios finales.

    En todos los niveles de la Administración del Estado: ayuntamientos, consejos comarcales, diputaciones, CC.AA., gobierno central, Parlamento europeo… hay:

    Además de los miles y miles de cargos políticos electos ( en realidad es el baranda político el que los elige en cada elección, mediante las listas bloqueadas y cerradas, como haría don “Vito” con su tropa), hay unos 60.000 consejeros políticos, nombrados a dedo, la mayoría de ellos completamente inútles, y con sueldos de miles de euros al mes.
    A este respecto, aun que es cierto que de los 67.000 concejales existentes hay muchos, especialmente en pueblos pequeños, que no cobran por su cargo o solo cobran pequeñas dietas circunstanciales, decenas de miles e ellos se ponen de sueldo, ellos mismos, decenas de miles de euros, más otras prebendas, verdadero expolio para sus ajuntamientos.

    Hay unos 350.000 elementos que viven del politiqueo, enchufados a dedo, en todo tipo de entes, organismos, delegaciones, oficinas, empresas… públicos, por el jerifalte político de turno, la mayoría de ellos completamente prescindibles y con la única función conocida de trincar una pasta cada mes, lo que ha sido posible, en estos años de crisis, a base de no pagar a decenas de miles de empresas por los servicios o los bienes prestados a los organismos públicos, lo que ha engordado los millones de parados que se han ido acumulando en los últimos 6-7 años.
    Si en los últimos dos años se han ido al paro más de 1,5 millones de trabajadores productivos, la casta política ha aumentado, en ese mismo período, en unos 300.000 el número de empleados públicos, la mayoría de ellos nombrados a dedo, no por oposición, miles de coches oficiales aparte.

    Hay que exigir a la casta política, aun que tenga controlados todos los resortes del Estado a través de su repugnante y medieval Partitocracia, a que, mediante auditorías independientes, se publiquen las listas con los miles y miles de entes y organismos públicos de todo tipo en los que están amorrados los cientos de miles de chupópteros nombrados a dedo, indicando su verdadera utilidad pública, sus duplicidades de funciones entre muchos de ellos, sus déficits públicos…, así como la elaboración de un calendario para la eliminación de buena parte de esos entes, dependiendo del déficit de cada uno, de su utilidad ( o inutilidad) pública y de la diplicidad de funciones entre ellos, con lo que el gasto público disminuiría en unos 40-60 mil millones de euros/año, y no sería necesario recortar en servicios básicos, en funcionarios de carrera y quedaría pasta para fomentar la creación de empleo privado e intentar ir adaptando el tejido productivo a las nuevas exigencias impuestas por la globalización, si no queremos quedarnos estancados.

    Esta casta política tiene más peligro que un mono con una una navaja de afeitar en las manos…, afeitando al personal

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