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Europa podría obligar a España a no dar más créditos y a lanzar superdepósitos

apretarse el cinturon
Ha sido levantar un poco la alfombra y ver que en España tenemos un grave problema con el ratio préstamos-depósitos. Según publica Bloomberg esta semana, la relación entre lo que prestan y lo que recogen nuestros bancos es de 187 a 100. En diciembre este ratio era del 183% y hace un año, del 182%, según datos del Banco de España, lo que no parece llevarnos a la conclusión de que la cosa vaya a arreglarse sola.

¿Por qué estas cifras son importantes de repente? Pues son muy importantes ante la posibilidad de que España pida un rescate. ¿Y por qué? Porque Europa muy bien podría obligar a nuestra banca a bajar este ratio antes de intervenir, de la misma forma que ha hecho con Irlanda y Portugal.  En concreto, a Irlanda le ha exigido que en 2013 alcance una proporción del 122,5% y a Portugal, el 120% en 2014.

Para ubicarnos, si Bruselas nos impusiera un ratio como el de Irlanda o Portugal, los bancos españoles tendrían que reducir sus préstamos entre un 14% y un 24%, tal como publica un informe de Daragh Quinn y Duncan Farr, los analistas de Nomura International.

Según estos analistas, “Podríamos ver el surgimiento de una guerra de depósitos, al ejercer una presión adicional sobre los ingresos“. Y según Eamonn Hughes, analista con sede en Dublín de Valores Goodbody, “La primera consecuencia de una menor relación préstamo-depósito es que hay que identificar activos para vender (…) También obliga a pagar por los depósitos, como hemos visto en el caso de Irlanda“.

Ahora volvamos a la realidad nuestra de cada día: al desesperado 4,50% TAE de los  mejores depósitos de septiembre, a los bancos que ya no dan créditos ni a tiros, a los 30.000 millones que los españoles retiraron en julio de las entidades, y a que la cosa no se arregla sola. Pues bien, llegados a este punto, se supone que los bancos han de cerrar más (aún) el grifo del crédito y tratar de captar dinero del personal con rentabilidades (aún) más altas.

Lo de cerrar más el crédito no cuesta de creer. Semana a semana, vemos cómo se encarecen las hipotecas y aumentan las ofertas de dinero rápido en entidades no reguladas por el BdE. Y lo de captar más capital lanzando depósitos más agresivos… Desde HelpMyCash creemos que las rentabilidades no pueden dar mucho más de sí (¡esta semana hemos llegado a ver un 4% TAE en Santander!), aunque sí tendría sentido que subiera la rentabilidad de los depósitos a 6 meses ya que son artículos que permiten anunciar un flamante 4% TAE (anual) y pagar solo la mitad (6 meses).

De momento, lo único cierto es que estas exigencias no se incluyeron en el memorando de entendimiento de julio, en el que se trataba nuestro rescate bancario.Veremos en qué acaba todo esto porque, tal y como apunta Simon Maughan, estratega financiero de Olivetree Securities en Londres, “Hay salidas significativas de depósitos ahora en España y no van a empezar a volver hasta que la gente esté segura de que su dinero está a salvo y que España es segura“. Y desde luego España será segura cuando la rescaten. En fin, el pez que se muerde la cola.



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47 comentarios

  1.    Responder

    Hola, felicitaciones por el blog, te recomiendo:
    MBA lateral, es muy interesante,

    mbalateral.blogspot.com
    saludos


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