La FED sigue disparando el arsenal nuclear. Camino a ninguna parte

Guru Huky, 12 de Agosto de 2010

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fed compra bonos

La verdad es que para los que somos de “main street” uno tiene la impresión de no saber muy bien que es lo que está pasando en esta crisis económica. Si no has perdido el empleo, uno puede pensar que las cosas están mas o menos bien, que no están tan mal. La bolsa más o menos aguanta, ningún banco grande ha cerrado sus puertas…

Esta crisis es un poco como la radiación, no se ve, no se huele, pero las cosas deben andar muy, cuando en un principio tocaba empezar a retirar la ayuda masiva de los bancos centrales y gobiernos, al menos en los EEUU, y va y la FED anuncia otra inyección masiva de liquidez, 18.000 millones destinados a comprar deuda pública. Arsenal nuclear en toda regla de nuevo. No sabemos lo que hacen, no sabemos como están realmente las cosas ni creo que ellos los sepan.

Por cierto interesante algunas de las reflexiones de Taleb (el autor del cisne negro), no te arrepentirás si en los próximos dos años estás alejado del mercado de valores y de los bonos gubernamentales y te quedas con el dinero quietecito y buscas una inversión contra la inflación. Para el a día de hoy el sistema financiero tiene más riesgo que cuando empezó la crisis.

Para acabar el post os dejo una vídeo de una canción que encontré en el blog de Krugman en el NYT, Road to Nowhere de los Talking Heads….muy apropiada… así me siento en estos momentos como va la economía… camino a ninguna parte

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Guru Huky
Fundador de GurusBlog. 8 años de experiencia en Private Equity. MBA por el IE.
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Comentarios
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  • Alnair

    Concretamente, la FED está invirtiendo lo que ingresa de los fondos hipotecarios que tomó en su día de los bancos en deuda pública, en vez de reducir su capital.

  • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com Alberto Bellido

    PARTE 1
    Si al pagar un crédito se destruye dinero, ahora que no hay crecimiento económico se está destruyendo mucho dinero porque las deudas hay que seguir pagándolas. Tanto los individuos al banco como los bancos entre ellos; sobre todo esto último.

    Crecimiento económico: Consiste en crear dinero más dinero del que se destruye pero a la vez evitando la inflación. Esto se puede hacer cuando eres capaz de crear objetos a los que se les asocia el valor del dinero pedido. Y lo puedes hacer porque alguien está dispuesto a comprar lo que se fabrica.

  • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com Alberto Bellido

    PARTE2
    Problema del crecimiento económico:
    1.- La gente se puede endeudar hasta cierto punto relacionado con sus ingresos. El crecimiento está limitado a ese endeudamiento.
    2.- Si la población crece puede haber más endeudamiento. Es bueno que la población crezca para el crecimiento económico. Se crean más objetos, se piden más créditos.
    3.- La economía ha estado creciendo al ritmo que le permitía el aumento de población junto con endeudamiento de esa población.
    4.- La suma total de comida, agua potable, energía y en general de todo lo que la población demanda está limitada por los recursos naturales.
    5.- El crecimiento económico está limitado por los recursos naturales. Intentar analizarlo desde el punto de vista financiero es no querer ver toda la realidad sobre todo cuando a las finanzas (jugar con el dinero para ganar más dinero) también se le denomina economía virtual en contraposición de la economía real que es la que se limita a crear objetos reales y a comerciar con ellos.

  • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com Alberto Bellido

    PARTE3
    Por tanto, teniendo en cuenta que ahora se destruye más dinero del que se crea, esas inyecciones de los bancos centrales no causarán inflación porque están compensando esa destrucción de dinero. De esa forma se consigue mantener cierto nivel de liquidez en el sistema. Es decir, si los bancos centrales no estuvieran inyectando dinero es posible que ya hubiéramos tenido un enorme corralito a nivel mundial.

    Una pequeña parte de ese dinero que crean los bancos centrales puede que sea para que los gobiernos (pidiendo crédito a los bancos que han pedido el crédito a los bancos centrales) paguen esas ayudas de 420 euros y así mantener más o menos constante la cantidad de euros por persona en la sociedad. Si no fuera por esas ayudas ya habría desaparecido mucho dinero de la circulación empobreciendo a la sociedad. Vamos, una terrible deflación.

  • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com Alberto Bellido

    PARTE4
    ¿Cuanto durará esto? Simplificándolo al máximo:
    1.- Los bancos centrales tendrá que seguir dando dinero hasta que los bancos normales paguen sus deudas con otros bancos.
    2.- Los bancos centrales tendrá que seguir dando dinero también para que los gobiernos puedan seguir pidiendo dinero y seguir pagando las ayudas de 420 euros puesto que será imposible conseguir sólo con los impuestos ese dinero. Parte de ese dinero la gente lo podrá usar para pagar sus deudas. Si decie no pagar el banco se queda con los vienes y entonces es problema del banco y estamos en el punto 1.
    3.- Una vez pagada la mayoría de las deudas por parte de los bancos y personas, o al menos compensada con el nivel de creación de productos que haya en ese momento, la crisis parecería que ha pasado porque los bancos normales ya estarían en buenas condiciones para retomar su normal actividad.
    4.- A los bancos centrales se les deberá mucho dinero. Este contador se podría poner a cero para que todo volviera a la normalidad. Los bancos centrales deberán perdonar la mayor parte de la deuda.

  • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com Alberto Bellido

    PARTE5 (última parte)
    La crisis no habrá terminado
    1.- No podremos volver al estilo de vida del siglo XX porque los recursos naturales están en declive y no permiten fabricar todo lo demandado por tanta población como hasta ahora hemos hecho.
    2.- Es posible y no me extrañaría, que los ricos y poderosos por tal de mantener ese estilo de vida que les mantiene en el poder, busquen excusas para generar guerras por todas partes o una muy grande.
    3.- O bien, la gente debe cambiar e ignorar el sistema actual. Bancos de tiempo, monedas sociales, etc. pero llevado al sector primario y secundario. La gente debe producir lo que necesita. Es volver un poco a la Edad Media para luego volver a evolucionar la sociedad a otra mejor. Los conocimientos los tenemos así que no será difícil recuperar el nivel de vida actual y crear una sociedad similar a "Proyecto Venus".

    Lo documentales "La corporación" y "Servidumbre moderna" dan la visión que hace falta para comprender lo atados que estamos al sistema con el que debemos romper.

  • pedro luis

    Tu lo has dicho,parece que no pasa nada en casa de los que no han perdido el trabajo,de los que no tienen deudas,que por desgracia son una minoría.Mira al "tío floren",y a los demás tíos floren,mira al gobierno cuando emite deuda.¿Quien va a consumir?,reactivar nada,si estamos hasta las trancas de pufos.
    Mi apuesta;materias primas,petroleo,empresas financieras excepto bancos(fuera morosidad),intermediarios,seguros.Si salimos,se consumen mas.Si no,inflacionamos,y mas dinerito.
    Vaya historieta …..Suerte.

  • Albert

    Alnair,

    Simplemente pasa que no hemos salido del tunel. Ni de lejos,
    La crisis va a durar mucho, vamos a pasar por fases de templanza (pocas y cortas) y de recrudecimiento (muchas y largas). Las instituciones financieras están podridas como no nos podemos llegar ni a imaginar, y el shock de la deuda pública solo ha empezado.

    Recuerdas el cuento del rey desnudo?
    Que pasa cuando toda la corte está desnuda? Y cuando toda la sociedad (o su mayor parte, los que cuentan) lo está?. Cada vez que alguien se queda en pelotas, es como si se oyera un Plop!! Todo el mundo horrorizado, y al siguiente…

    Recuerdas lo de la tormenta perfecta?
    Vivimos o viviremos la coincidencia en el tiempo (a escala de 25 años, o sea, una generación) acumuladas, consecutivas o simultáneas, solapadas una encima de la otra:

    Burbuja inmobiliaria en China, en Surafrica, …
    Burbuja Bursatil en Colombia, en Brasil, …
    Burbuja de las materias primas agricolas. Crisis alimentarias
    Crisis de la deuda americana
    Crisis del Euro y del Dolar
    Crisis del petroleo y de la energia
    Crisis climaticas diversas
    Crisis demograficas (envejecimiento y emigracion masiva)
    Crisis politicas y militares (mas tradicionales, pero reales)

    No sigo, pienso que el concepto está claro.
    Otra cosa es que hay gente que lo ve, y otra gente que no lo quiere ver e intenta seguir viviendo como si la cosa no fuera a cambiar gran cosa en nuestro mundo. Como si no fuera con él. Eso es cosa de los gobiernos.

    Un saludo

    Alberto Bellido
    Me interesa mucho el tema que expones.
    Falta una de tus entrtegas -Parte 3- o es error de numeración?
    Puedes citar referencias, fuentes, blogs, etc.?
    Veo que en muchas partes se están adelantando una serie de respuestas locales, autoorganizadas en algunos casos, individuales en otros, con vistas a buscar pistas de salida del berenjenal en que nuestra sociedad se ha metido en el curso de los ultimos años.
    Un saludo.

    • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com Alberto Bellido

      Ya está la PARTE 3.

      Me parecen muy acertados lo de las coincidencias de las crisis, vivimos como si las crisis sólo fueran cosa de otros países pero sólo es cuestión de tiempo que nos afecten. La comida y el agua empezarán a escasear, somos muchos y cada vez es más dificil conseguir comida y agua para todos. Y ya empezamos a verle las orejas al lobo. Rusia dejando de exportar trigo, las cosechas de arroz de asia desminuyendo (blog SOS en elmundo.es), ciudades que casi se quedan si agua como hace unos años Barcelona y Atlanta… Sólo es cuestión de tiempo.

    • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com Alberto Bellido

      Tenemos una sociedad que vive al límite porque busca maximizar los beneficios. Hemos supuesto que la Naturaleza no nos va a molestar pero la Historia demuestra todo lo contrario. La erupción del volcán de Islandia es el ejemplo más claro y actual. Pero claro, protegernos de catastrofes naturales es costoso, molesto para los beneficios y haría que crecieramos más lentamente economicamente. De todas las catastrofes las peores son las potentes tormentas solares (pronosticada una posible para 2012 ó 2013) que se saben que ocurren cada varios siglos. La electricidad y la electrónica tienen poco más de un siglo y muy pocas instalaciones están protegidas.

    • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com Alberto Bellido

      Mis lecturas son documentales y páginas web. Aunque la predicción que hago en el comentario es un razonamiento personal basándome en los conocimientos que actualmente tengo. Alguien debería hacer un esfuerzo mental, analizar ese futuro y proponer otros pero razonados los detalles.

      A las páginas webs se puede acceder desde mis blogs:
      "ideasdeotraepoca.blogspot.com", es antiguo y sólo las etiquetas de sociedad tienen que ver con la crisis.
      "loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com", analiza los posibles cambios que se esperan.

      En ambos, los enlaces de interés llevan a páginas web que suelo leer. Muy recomendable Edición4.

      Documentales:
      Un crudo despertar
      The end of suburbia
      Petróleo, humo y espejos
      Los fundamentos olvidados de la crisis energética
      El dinero es deuda
      La serie Crash Course
      La corporación
      Servidumbre moderna
      Zeitgeist Addendum (el primero de Zeitgeist diría que sobra, poco constructivo)
      Zeitgeist Movement: Orientation Presentation
      Proyecto Venus

  • http://TWITTER alvaro berta

    Esta todo hecho para cuatro vivos, que los demas revienten, Japon en los 80 entro en una gran especulacion y no salieron enseguido ,algo parecido esta pasando en EEUU y Europa, suerte a todos

  • http://www.miseuritos.com Mejores depósitos

    El problema es que en esta crisis estamos pasando del negro al blanco con demasiada facilidad. Cuando pasamos los aficionados o los periodistas no pasa nada, el problema es cuando es la FED la que pasa del blanco al negro. Retiro las medidas de estimulo demasiado pronto y hemos pasado del riesgo de la inflación a otro riesgo mucho mayor que es la inflación.
    Esperemos que ahora acierten en la justa medida.
    -
    mejores depositos

  • pedro luis

    Sin animo de molestaros-
    En todas las proyecciones que hacéis,os olvidáis de lo mas importante,la interacción humana.Llevamos muchísimos años viviendo entre burbujas,algunas de lo mas rocambolescas,ilógicas en nuestro tiempo,(tulipanes,por ejemplo),¿quien sabe lo que nos espera?,quizás lo que "necesitemos"para volver al crédito ilimitado,creación de riqueza,etc,etc.
    Yo voy mucho mas despacio,en cada momento intentar maniobrar adecuadamente,como un velero.Día a día me cuesta……a medio plazo me seria imposible.
    Suerte.

  • http://loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com/ Alberto Bellido

    Albert,

    El comentario que hago es una reflexión personal basándome en los conocimientos que tengo hasta ahora. Estaría bien que se criticara buscando otros posibles futuros.

    Suelo leer una serie de webs para estar al día y tener puntos de vista diferentes al de los periódicos normales. Son los enlaces de interés que hay en uno de mis blog: loscambiosqueestanporvenir.blogspot.com.

    También están los documentales:
    Un crudo despertar
    Aritmetica, población y energía: Los fundamentos olvidados de la crisis energética
    El dinero es deuda
    Crash Course
    La corporación
    Servidumbre moderna
    Zeitgeist Movement: Orientation Presentation

  • JOSE MANUEL

    PARTE 1
    Mi visión de las cosas:

    Creo que hay una cosa esencial. Se lo he oido a Santiago Niño Becerra, que tampoco es santo de mi devoción, pero creo que es un problema que los dirigentes deberían plantear por lo menos. El problema del paro a largo plazo. El problema es que ahora mismo sobran trabajadores. A nivel global hay más población rica que hace dos años, sin embargo el nivel de paro ha aumentado. Hoy en día sabiendo leer y escriibr en dos idiomas, tener una carrera, saber informática y conducir (todo esto no es poco) te hacen uno del montón. Mucha gente sobramos en el tejido productivo, ¿cómo solucionar eso de una manera ordenada?.

  • JOSE MANUEL

    PARTE 2
    El envejecimiento de la población y el alargamiento de la esperanza de vida además de todo el trabajo que hay para hacer en áfrica, este de europa, asia etc, puede suponer una vía de trabajo. Pero la tecnología cada vez hace que se necesite a menos gente trabajando. Por lo demás, por eso parece que la economía va bien. Los países emergentes nos han salvado de momento de la debacle. El aumento de población a nivel mundial con un cierto desarrollo económico, hace que muchas empresas, entre ellas las cotizadas, presenten buenos resultados (si nos fiamos de los balances). Sin embargo a nivel local las pequeñas y medianas empresas van a peor, en los países desarrollados. ¿Podrá la economía global absorber a la población activa o no podrá?. Creo que la dualidad de que la economía global crece pero la local decrece es lo que nos tiene tan despistados.

  • JOSE MANUEL

    PARTE 3
    La tecnología nos ayuda pero a la vez es nuestro rival. Hace poco me he comprado un robot que aspira solo la casa. Google te traduce las páginas. Internet ahorra mucho en comunicaciones. Antes un barco se tardaba una semana y muchos trabajadores para descargarlo ahora en dos días y pocas personas lo hacen. Y estamos en el principio de la era robótica. He leído que los recursos naturales son limitados. Creo que eso es bastante dudoso. Desde la energía renovable a los alimentos transgénicos a los nuevos materiales no veo en eso un problema. Creo que la tecnología de hoy tiene solventado ese problema. A lo mejor evolucionamos tanto que no hará falta que parte de la gente trabaje.

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