Las fusiones de las Cajas de Ahorros. Una tomadura de pelo

Guru Huky, 28 de Mayo de 2010

Compartir Compartir Twitter

111 Flares 111 Flares ×

Fusiones frías cajas ahorros España SIP

Francamente uno empieza a pensar que esto de las fusiones de las Cajas empieza a ser una tomadura de pelo. Sobre todo con el reciente anuncio de creación de SIP (Sistema Institucional de Protección) , entre los que destacan el anuncio de la unión por un lado de CAM, Cajastur, Cantabria y CCM y por el otro la SIP que une a CajaMadrid, Caja Insular de Canarias, Caixa Laietana, Caja de Ávila, Caja Segovia y Caja Rioja.

Los problemas del sistema financiero español, y el de muchas Cajas en particular se pueden resumir en dos:

  1. Sector con sobrecapacidad en el que sobra red comercial.
  2. Problemas de solvencia, con demasiado préstamo ligado al sector inmobiliario en los balances.

Francamente no hay que ser un lince, para intuir, que la creación de SIP, entre entidades que geográficamente tienen pocas sinergias, se están realizando más por afinidades políticas o para evitar de verdad reestructuraciones que por un sentido económico, a no ser que el único sentido económico sea poder acogerse al FROB, lo cual sólo es un parche que permite a las entidades obtener una financiación temporal. Es decir, pelotazo y hacia adelante a ganar tiempo…algo que parece que está escrito en el ADN ibérico.

Las fusiones y la financiación del FROB tienen sentido si al menos solucionan uno de los dos problemas expuestos. Es decir reducen capacidad vía la fusión de entidades que tienen redes comerciales solapadas geográficamente o bien resuelven problemas de solvencia al absorber una entidad grande solvente a varias entidades pequeñas que por su tamaño no pongan en riesgo su balance.

Fusión CAM, Cajastur, Cantabria y CCM

En los dos casos que hemos mencionado, no creo que se cumpla ninguna de las premisas. En la fusión de CAM, Cajastur, Cantabria y CCM, tenemos que la entidad de mayor tamaño, la CAM (con un activo de 75.000 millones) hace una fusión fría con tres entidades de menor tamaño, de las cuales Cajastur (de un tamaño casi 5 veces inferior a la CAM) es la más solvente. Obviamente en este caso las sinergias que se pueden obtener por solape de red comercial son casi nulas.Eso si van a pedir al FROB 1.600 millones de euros.

Fusión CajaMadrid, Caja Insular de Canarias, Caixa Laietana, Caja de Ávila, Caja Segovia y Caja Rioja

De la fusión fría de CajaMadrid, Caja Insular de Canarias, Caixa Laietana, Caja de Ávila, Caja Segovia y Caja Rioja. pues un poco más de lo mismo, con el problema que en este caso para lo único que servirá es para ponerle el parche del FROB a CajaMadrid, que en vista de sus resultados es toda una patata caliente en el sistema financiero.

Francamente, seguimos utilizando el dinero para tratar de aplazar lo inaplazable, y seguimos sin aprovechar la oportunidad de limpiar y racionalizar el sistema financiero español y dedicando el dinero para parchearlo. Después cuando nos toque sanearlo de verdad habremos gastado gran parte de la munición y de la credibilidad.

Francamente, aquí habría que empezar dejar caer entidades, y por dejar caer me refiero a intervenirlas y liquidarlas ordenadamente vendido los activos a entidades fuertes. Lo que estamos haciendo ahora es simplemente ir agrupando los problemas en cestas.

SIP ( Sistema Institucional de Protección) la peor idea de los últimos años:

No se quién habrá sido el lumbreas que idea lo de las SIP, pero me parece que ha creado un monstruo de mucho cuidado. Si una fusión ya suele ser un proceso complejo, incluso en el caso en el que hay un claro absorbente y un claro absorbido, ya no quiero ni pensar como se gestionará una fusión vía SIP, en que cada caja mantiene  sus consejos de administración, sus sedes sociales, sus oficinas, sus empleados y su obra social. En resumen una pesadilla si alguien pretende gestionar esta nuevas entidades de forma racional. Y mientras tanto seguimos perdiendo un tiempo precioso.

Por cierto, en EEUU en 2009 liquidaron 140 bancos, en lo que llevamos de 2010 ya llevan 76…. me parece que están siendo algo más expeditivos que nosotros a la hora de hacer limpieza.

Compartir Compartir Twitter


Guru Huky
Fundador de GurusBlog. 8 años de experiencia en Private Equity. MBA por el IE.
Guru Huky
Guru Huky

¡Quiero el resumen diario de Gurusblog!


Artículos relacionados
Comentarios
  • http://www.putabolsa.es PutaBolsa

    Te olvidas el SIP Caixa Penedes,Caja Murcia,Caja Granada y Sa Nostra.
    Mas claro imposible; ES UNA TOMADURA DE PELO y encima a contrarreloj.Aqui hay una fecha muy clara que es el 30 de Junio y es lo que toca,correr como tontos para no quedarse fuera de la barra “libre” del Frob.
    Estan haciendo uniones antinatura.Si hablando la gente con tranquilidad,tiempo para hacerlo,sin prisas.. ya cuesta entenderse pues asi….. no veas.
    Yo no se si reir o llorar.Estas fusiones frias ya nacen muertas,nadie lo dira? La gente es idiota.

  • http://www.putabolsa.es PutaBolsa

    PD: Si tienes 3 mierdas y las juntas,lo que tienes es una mierda mas grande.Es asi de simple.Seguira siendo una mierda y seguira oliendo igual de mal.

  • Pingback: Tweets that mention Fusiones Cajas de Ahorros. Una tomadura de pelo | GurusBlog -- Topsy.com

  • Pingback: Las fusiones de las Cajas de Ahorros. Una tomadura de pelo

  • Cronic

    Hola a tod@s,

    Estoy totalemente deacuerdo con vuestras opiniones… aunque soy partidario de la creacion de un ente que regule la capacidad de financiacion de las cajas para evitar antes situaciones como esta y asi poder gozar de los servicios que las cajas han dado a personas con una necesidad y liquidez ajustadas a la realidad. Por otro lado y es el motivo que me impulsa a escribiros quisiera conocer el nombre de los responsables del SIP y su vinculacion a las cajas si existiese para mi es una informacion relevante de estar en lo correcto haria mas plausible sus muchas ganas de tapar el marron que de limpiarlo. Saludos

  • router

    Los directivos de las cajas de ahorro, no tienen ningún interés en apearse de sus privilegiados puestos. Se unen vía SIP, solicitan fondos al FROB, se agrupan pero no hay una restructuración tal y como se solicitaba desde el Banco de España. Tenemos las mismas entidades con practicamente las mismas sucursales y las mimas marcas corporativas. Es una verdadera tomadura de pelo, creo que el Banco de España, debería de actuar con cautela pero contundencia, ya que parece que se estén riendo de todos nosotros… y con nuestro dinero

  • http://analisto.com analisto.com

    es una verguenza ver como miles de millones de euros de nuestros bolsillos se utilizan para que algunas empresas mal gestionadas sigan en pie con unos cuantos directivos mediocres al frente.

    este es el resultado de la “obra social” de algunas cajas.

    Pd: merece la pena leer los post que publicó hace un par de años Juan (gurus wes):
    http://juanst.com/2008/05/30/a-vueltas-con-la-obra-social/
    http://juanst.com/2008/10/16/cajas-de-ahorro-se-deberian-privatizar/

  • http://ayudafinanzas.blogspot.com Jacko

    Como han dicho algunos anteriormente, la única intención de estas “fusiones frías” son únicamente para mantenerse en el sillón. Esas entidades necesitan una intervención.

    Por cierto, me ha gustado una propuesta que dice que las Cajas de Ahorros deberían ser sociedades anóminas gestionadas por una fundación. Esta sería una forma de llevar un poco más de trasnparencia a las Cajas de Ahorros.

  • stop

    La jugada no es salvar a las cajas de ahorros. No pretenden reducir demasiadas oficinas. No pretender dejar de estar en quiebra técnica. Lo que pretenden es poder vendenlas a intereses extranjeros, cobrar sustanciosas comisiones y para eso deben tener sucursales por toda España. Cuantas más sucursales, más posibilidades de que un banco alemán, inglés, brasileño o italiano se interese por comprar estas “ruinosas” entidades a precio de saldo gracias al soborno de sus directivos.

  • http://esmola.wordpress.com/ Mendiño

    Yo es que todavía no acabo de comprender qué clase de engendro es una caja de ahorros. Ni es una entidad pública, ni un banco privado, ni todo lo contrario.

    Mi propuesta: reunir todo el conglomerado de Cajas de Ahorros y unificar sus activos en una única entidad: una banca pública.

    Lo de la obra social es una chorrada, la limosnita del Domund. La banca tiene una función en la economía, que es dar crédito a las empresas y ciudadanos. De haber existido una banca pública, el Estado podría haber hecho llegar créditos a la economía productiva, en un momento en que la banca privada tenía (y tiene) el grifo cerrado. Con ello, se hubieran salvado varios miles de pequeñas y medianas empresas, y cientos de miles de puestos de trabajo.

    ¡Ay, el dogmatismo liberal, que nos va a llevar de cabeza al hoyo! Como tantos otros antes, como Lituania, como Argentina, como Bolivia…

  • http://analisto.com analisto.com

    Mendiño, ¿que es eso de la banca publica?. ¿Un banco gestionado por funcionarios? Como que no.

    Y la acusación popular de que las entidades no dan credito, bueno, yo creo que si que dan, pero han cortado el cafe para todos de los ultimos 7 años, que era a lo que nos habiamos mal acostumbrado. Eso si que no era normal y ahora estamos pagando las consecuencias.

    Con mas trabajo, mas ahorro y menos prestamos, bmw´s y casitas nuevas nos habrian ido mucho mejor las cosas

  • Pingback: Las fusiones de las Cajas de Ahorros. Una tomadura de pelo | El Noticiero

  • petronio

    estoy de acuerdo con todos los comentarios. es una tomadura de pelo, los que nos han llevado a la situacio actual seguiran en sus mismos puestos, cobrando un paston y sus chanchullos inmobiliarios, no se olviden que altos cargos de esta cajas , tienen intereses particulares, en un monton de promociones y supongo que les interesara ir enchufando dinero de todos , sus depositantes y ahora del frob, la espera de mejores tiempos y poder vender ganando un monton mas sueldos dietas y choferes. mafo–españoles catalanes en general nos estan tomando el pelo a destajo, a la calle esta gentuza y que se busquen la vida.no sucedera, por desgracia.

  • Rafa Fernández

    Me temo que soy la única voz disidente….

    Yo creo que el SIP si es un primer paso para una solución. Liquidar las cajas de ahorro, visto lo que ha costado con CCM y está costando ne Cajasur me parece que sería mucho peor…. Tenemos alrededor de 50 cajas!!!!.

    Como digo, es un primer paso, una vez realizada la fusión, toca el siguiente, que es reordenar las cajas ante los problemas financieros que seguirán teniendo. Ello de la mano de la despolitización que ya está en curso.

    El camino es ese, y sinceramente pienso que no hay otro. De otra forma se destruiría el sistema financiero, no somos EEUU, mal que algunos le pese.

    Aquí se trata de ir poco a poco, no hay soluciones mágicas. Luego no se puede liquidar cajas de ahorro, no quiero ni pensar que pasaría por la cabeza de millones de españoles si empezaran a liquidarse una tras otra. NO ES SERIO liquidar las cajas, porque, repito, ni somos EEUU ni tenemos la misma forma de pensar ni la cultura. No lo somos, así que no se puede actuar igual.

    Saludos.

  • icaro

    Gurus Hucky informate bien sobre las fusiones que se están dando antes de hacer el artículo ya que la SIP que va a liderar la CAM es con las siguientes cajas: Cajastur, Caja Cantabria y CAJA EXTREMADURA, NO CCM. Esta última la ha absorvido (y fue bastante difundido por los medios) Cajastur.
    Antes de hablar de las fusiones de Cajas de Ahorros, informémonos un pelín y no critiquemos sin saber.
    Bien que las SIP no es el mejor método para realizar la necesaria reestrucctarción del sobredimensionado sistema financiero, pero en estos momentos es fundamental tomar medidas, aunque sean éstas que pueden ser parches pero estimo serán provisionales hasta que pase toda la marea.

  • Kike

    La mayoría de las fusiones que se están anunciando son por medio del instrumento del SIP que más bien es un “no fusión”. En realidad lo único que hacen es crear una unión para ganar tamaño y ser un nuevo “demasiado grande para caer” pero sin mejorar la eficiencia, ni reducir costes, ni nada de nada.

    Esta claro que el SIP es la escusa para conseguir acceso al FROB sin tener que cambiar nada.

  • Alpha Centauri

    Hay que saber un poco más de banca. Cualquiera con conocimientos bancarios sabe que en banca el tamaño SI que importa. Se eleva el ratio K y la probabilidad de que concedido un préstamo a un Agente A que paga a B, este agente B sea también cliente del Banco, por lo que no se mueve el dinero del banco, por lo que el banco puede volver casi a disponer de este mismo dinero para seguir prestándolo.

    Y en cuanto a oficinas: Sobran aproximadamente un 20%. Se irán cerrando, tiempo al tiempo. De echo ya se han cerrado cerca de un 5%. También es muy importante por los motivos antes mencionados que la red de oficinas abarque cuanta más zona geográfica posible.

  • Y los clientes de las cajas?

    Se habla de lo que supondrá la fusión fría para las cajas fusionadas, para el personal de las cajas, pero ¿qué supondrá la fusión fría de las cajas para LOS CLIENTES de dichas cajas?

  • Montse Estrada

    Efectivamente el proceso de fusiones es una tomadura de pelo. Hablo de Catalunya donde conozco bien el sector. Caixa Girona ha hecho el rídiculo, especialmente el Sr. Vilert de ERC ( emula a Carod en ilustres episodios ). Caixa Laietana en un SIP con Caixa Madrid ( para mi SIP= Sistema Increible de Parches ). Los SIPS acabaran como el rosario de la aurora. Si es ya complicada una fusión un SIP tiene que ser la ingobernable ( el tiempo darà o quitarà la razón ). Porque no se han abordado las fusiones con criterios econòmicos y se han hecho con especialistas del sector qe fueran asèpticos. Es decir se ha dejado decidir a los Directivos que han hecho mal los deberes. Una tomadura de pelo con todas las de la ley !

  • Pingback: Fusiones Cajas de Ahorros. Una tomadura de pelo | GurusBlog « NoticiasERB -España-

  • Bancario Veterano

    Tomadura de pelo y vergüenza ajena.Creo que entre dejar decidir a los consejos y direcciones generales de las Cajas y la intervención del Banco de España, hay un camino de en medio. El Banco de España, que tiene magníficos profesionales del sector para intervinir i tutelar la elaboración del nuevo mapa de Cajas de Ahorros con criterios profesionales: atendiendo mercado, plantillas y cualificacion, solapado de oficinas, etc. etc.. Veremos como sale el nuevo mapa elaborado en España y en especial en Catalunya.

  • TTC

    Verguenza !! Fracaso de management !! Sin demisiones !! Tapar los problemas sin solucionarlos con el dinero de los demas ! Pq las autoridades cierran tanto los ojos !

  • aristos

    Y bueno de los SIP de las Cajas Rurales? mas de lo mismo o incluso peor?

  • stop

    Yo sigo pensando que el juego de estos políticos es hacer las cosas lo peor posible porque después vendrá la gran caída y podrán privatizar todo lo que quieran, Cajas de Ahorro, Loterias, RENFE, puertos, aeropuertos, lo que queda de la red eléctrica y todo lo que quieran a precio de saldo cobrando sus respectivas comisiones a los inversores extranjeros. Y antes y después de este expolio, aún vendrán las ayudas oficiales de dinero público para salvar el sistema… ¿capitalista de libre comercio?

  • Pingback: La semana en los blogs LXXX

  • Pingback: Las fusiones de las Cajas de Ahorros. Una tomadura de pelo « alcordances

  • Santi

    Que ocurre con las 3 cajas aragonesas, Ibercaja, CAI y Multicaja?

  • FROBDOS

    Realmente las SIP es una via única para no realizar ninguna reestructuración del sistema no financiero sino de las Cajas, con la finalidad de acudir al Frob a coger fondos publicos, pero queda mucho por hacer empezando porque nadie habla de los bancos que están tan mal como las cajas, hay falta de profesionalidad solo se piensa en colocar productos para hoy pero sin pensar a medio y largo plazo, por eso no se ha sabido gestionar la exposición al ladrillo. El Sip un engaño es una manera encubierta para tricar capital que ya veremos como se devuelve….

  • dabulper

    En mi opinión, un agente del mercado que no puede ser comprado por otros agentes del mercado es un agente parasitario y que aplica una competencia absolutamente desleal. Vamos a ver, las cajas pueden tener participaciones en empresas claves del mercado (incluso bancos) y NADIE puede tener acceso a ellas, excepto si eres el último político que ha ganado las elecciones regionales y quiere tener marionetas en la institución-caja para llevar a cabo los chanchullos que le convengan.
    La corrupción política tiene en las cajas el mejor entramado que nunca ha existido para hacer “negocios”. ¿Y alguien habla de obra social? Si se quería que las financieras destinaran parte de sus beneficios a obra social, oiga, se hace una ley y se les obliga a que destinen un porcentaje mínimo a esos menesteres, pero se deja que el entramado financiero sea privado y no un nido de corruptelas políticas.
    En mi parecer, las cajas deberían abolirse, y como alguien ha comentado, lo mejor es hacer un banco público con parte de sus activos y el resto venderlo. El banco público tendría la misma labor que tiene la sanidad pública, que no es excelente, pero como no busca exclusivamente el beneficio, trata a todos los pacientes.

  • http://www.vasyt.com Chowdon

    La SIP que lidera Cajastur (tiene su control efectivo con el 51% que suma con Caja Cantabria) no es con CCM si no con Caja Extremadura.

    CCM no tiene ninguna representación en esa SIP porque no se ha fusionado con nadie, simplemente mantiene el 25% del Banco Libertas (mediante una ampliación de capital de este), y le cede su negocio bancario. El otro 75% de Banco Libertas es de Cajastur, no de la SIP.

    Es un poco lioso, pero se tiende al error.

  • Tirulix

    Me parece muy triste que tanta gente hable para criticar sobre temas en los que no tienen ni pajotera idea…

    A mi, personalmente, esto del FROB, me ha olido desde el principio a una forma de conseguir dinero a partir de estas reestructuraciones.
    El interés mínimo que deberán pagar las cajas de ahorros será del 7,75%… esas mismas cajas, actualmente estan cobrando por una hipoteca.. la mitad??? quien es el que está haciendo negocio aquí???? las cajas de ahorros?, o el estado??????

  • http://www.corsariablog.info corsaria

    El primer paso sería limpiar de políticos las cajas. El segundo hacer una auditoría financiera seria de cada una por separado. Luego estudiar posibles fusiones con otras cajas para mejorar su fortaleza financiera. Si hay que cerrar oficinas y/o venderlas pues se cierran o venden.

    EL SIP y FROB son instrumentos creados por políticos para seguir manteniendo el control político de las cajas. Y de paso sus sillones y sustanciosos sueldos.

    De momento no les interesa privatizarlas, porque perderían control sobre ellas. Y tal como está la cosa en que los ayuntamientos necesitan endeudarse hasta las cejas, bien viene tener una caja dócil a la que solicitar créditos.

  • http://www.miseuritos.com/ MEJORES OFERTAS BANCARIAS 2010

    y la tomadura de pelo continua: la vicepresidenta economica ya ha advertido que si es necesario se ampliara el plazo para conceder las ayudas del FROB, por lo que se ve no hay prisa para nada en este pais, ni para la reforma laboral, ni para la financiera, ni para que se cambie de legislatura.
    -
    mejores depositos junio 2010

  • Pingback: La CAM. ¿Quién dijo que era difícil robar un banco? | economiaToday

Publicidad

25.133 lectores
24.014 seguidores

Publicidad


Este sitio web utiliza cookies, tanto propias como de terceros, para recopilar información estadística sobre su navegación y mostrarle publicidad relacionada con sus preferencias, generada a partir de sus pautas de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso. Más información

© 2014 GurusBlog