Perfil Guru Huky: Fundador de GurusBlog. Actualmente es Director de Inversiones en una compañía de Capital Riesgo, ha trabajado también como responsable de análisis de una Sociedad de Valores. MBA por el IE
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Revisando la historia de los rebotes y mercados alcistas en la Bolsa
Aunque mirar al pasado no garantiza que nos pueda servir de ayuda para predecir el futuro, de hecho es una de los errores más comunes que solemos cometer los seres humanos, si que es un ejercicio interesante el poder observar la duración (días) y la intensidad (en incremento % de precio) que han tenido los principales rebotes o mercados alcistas en bolsa.
En Bespoke Investments nos facilitan la labor y nos adjuntan una interesante tabla de datos recopilatoria referente al S&P500, con todos los rebotes en los precios de las acciones superiores al 20% que han venido precedidos por una caída de al menos el 20%.
Recordar que el actual rebote en el que nos hayamos inmersos empezó el pasado 9 de Marzo, es decir llevamos 219 días de rebote, y en el caso del S&P500 acumula una ganancia del 61,41%. La buena noticia para los alcistas, es que el actual rebote aún está algo por debajo de la media histórica, tanto en días como en revalorización que es de 308 días y del 68%.
Sin embargo recordar que la medía se encuentra algo distorsionada por un puñado de grandes mercados alcistas, que han abarcado un largo periodo de tiempo y por tanto amplias revalorizaciones.
Otro asunto es si realizamos el cálculo de la intensidad de las subidas, es decir obtenemos la revalorización media de cada uno de los mercados alcistas. No he realizado el cálculo de todos, pero me de la impresión que la intensidad de la actual subida solo se ha visto superada en los rebotes que se produjeron dentro del marco de la Gran Depresión en los años 30, lo que podría ser un indicativo de que la actual subida no es un fenómeno tan extraño dentro de un marco en la que la economía está destrozada.
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6 Comentarios en Revisando la historia de los rebotes y mercados alcistas en la Bolsa
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Me parece que se estan comparando cosas distintas. Una cosa son los rebotes propiamente dichos -como los del 30-, y otra los mercados de tendencia alcista -como el del 87 al 2000-. saludos
Si ya indico que en la muestra hay de todo, mercados alcistas y rebotes. Lo interesante es ver que en los mercados alcistas de largo plazo…muchos años…la intensidad de la subida es mucho más pausada, que los rebotes en un mercado bajista, que son muy agresivos.
Esto ya se ha terminado,asi de claro te lo digo.Asi pues la pregunta interesante ahora es,hasta donde la caida/correccion y en cuanto tiempo?
Saludos.
Putabolsa, no te imaginas como me alivia tu comentario por la credibilidad que sabes que te tengo. Yo también opino lo mismo pero como de técnico no tengo ni flowers pues a uno siempre le quedan dudas.
Gurus Hucky yo ya cerre todas mis posiciones alcistas de Bolsa entre el lunes y martes.El miercoles ya estaba buscando el lado corto,el jueves mi sistema me lo confirmo en muchos de los grandes valores e indices y sin ir mas lejos ya me puse corto con el SAN (no deberia hacerlo con este,porque ha demostrado ser el mas fuerte y por lo tanto de caerse esto,este deberia ser el que lo hiciese mas lento en sus inicios,pero me tenia hasta los mismisimos).
Aqui nadie es infalible,pero yo he visto las mismas señales que vi en Agosto del 2007,las mismas, (recuerdas el video del 1 de Agosto del 2007,Estamos ante los preambulos de un crash? Yo creo que si) y las mismas que vi el 4 de Enero del 2008 con el video (2008:Lagarto,lagarto!!).
Si te tengo que ser sincero,esta vez las señales son mas debiles que esas ultimas 2 veces,entonces porque empece a buscar el lado corto? Simple,por 2 razones principalmente:
1-Esta vez la tendencia previa es mas corta temporalmente (llevamos unos 8 meses)y deberia ser mas facil de girarse(por muy vertical y fuerte que parezca este rebote,NO lo es en realidad).Me explico,en los anteriores videos veniamos de una tendencia alcista impecable de 5 años,repito 5 años!!! (se dice pronto) y se necesitaron 4-5 avisos en un espacio temporal de unos 6 meses (de Agosto del 2007 a Enero del 2008,avisos que por cierto muy pocos supieron ver) para girarse definitivamente.Esta vez como ya dije la tendencia es mucho mas corta (8 meses,no 5 años y encima artificial a lo maximo,no como la de 5 años que por lo menos en sus primeros 3 años,del 2003 al 2006 la subida fue “sana y natural”,no opino lo mismo de los 2 ultimos).Asi pues esta vez (aunque a esto le pueda quedar algo de inercia,porque ya se sabe lo que pasa en estos movimientos tan “bestias”) deberian hacer falta menos señales de giro y tampoco seria necesario que fueran ni tantas ni tan claras para girar esto.Yo el ultimo mes he visto 3 señales,si timidas,pero al fin y al cabo 3 señales,que es lo que cuenta.
2-Por el otro lado y ligado con el punto 1,esta “la naturaleza” de esta tendencia.En la tendencia alcista del 2003 finales del 2007,se marcaron nuevos maximos historicos (solo en el Ibex,no en el CAC,ni DAX,ni FTSE,ni MIBTEL,ni NIKKEI,….cuidadinnnn).Esta vez,estamos todavia DENTRO DE UNA TENDENCIA BAJISTA A PESAR DE ESTE REBOTE,pese a quien le pese.Asi pues,seria normal que fuese mas facil de girar ahora un Rebote (por muy fuerte que sea) que no una tendencia alcista clara.
Hay otras razones no menos importantes para mi como por ejemplo que creo que el Apalancamiento ha vuelto a incremenarse (no han aprendido nada la leccion),pero estas razones tendran mas peso en la forma y la profundidad que tendra la correccion en caso de ser esta cierta.
Resumiendo y perdon por el rollo.Yo ya buscaria mas el lado corto que el largo (creo que hay mas que ganar estando vendido o fuera del mercado,que largo ya) y ya hubiera vendido el 70%-80% de las posis largas (yo ya las vendi todas,pero claro no todos los valores son iguales y algunos se podrian salvar aun de su venta).Mucho cuidadin,vimos la primer parte de la peli y falta la segunda y ya se sabe,segundas partes nunca fueron buenas.Señales debiles? Si,pero señales y yo prefiero perderme un 5% de inercia (si es que queda eso) que quedarme enganchado como le paso al 90% en Enero del 2008,porque sinceramente,creo que el primer tramo de la correccion deberia ser en vertical y com este cierto en lo del apalancamiento,no quiero ni pensarlo.
Saludos,Cesc.
Muchas Gracias Cesc por tu extenso comentario. Sabes que lo valoro.