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Problemas actuales de España

RamonFD — Fri, 02 Nov 2012 10:04:34 +0000

Si preguntásemos a alguien cuál es el principal problema de España hoy día,sin lugar a dudas la mayoría diría que es el desempleo,cosa que es común a todas las crisis económicas y que suele dar como consecuencia que el Estado presente déficit público.

Sin embargo el déficit público puntual no es en sí mismo un problema, pero en España se trata de un déficit estructural ya que lo hemos tenido desde 1978 todos los años menos los años 2004,2005,2006,2007, en los que la economía española discurría con unos ritmos de crecimiento económico fuera de lo normal.

¿Pero qué es lo que nos ha llevado a esta situación económica recesiva?

Fundamentalmente han sido tres razones:

El mal funcionamiento del sistema financiero

Hay varias razones que hicieron que nuestro sistema financiero se comportara evaluando muy mal el riesgo crediticio:
1ª-La política de bajos tipos de interés aplicada por el BCE(se sigue aplicando hoy día)y al mismo tiempo la existencia de cierta inflación hizo que los tipos de interés reales(tipos de interés nominales menos tasa de inflación)fuesen negativos,cosa que incentivo aún más la petición de crédito desmedido.Recuérdese que por entonces se decía que el que no se endeudaba es que era tonto;daba igual para qué se pedía el préstamo decían.

2ª-La abundancia de liquidez proveniente de Europa facilitó la disposición para la banca española para la concesión de préstamos.

3ª-La actuación negligente de muchos de los responsables de los bancos a la hora de evaluar riesgo crediticio a sabiendas de que no iban a ser responsables de las consecuencias negativas de la mala evaluación de riesgos,cosa que se ha demostrado en la actualidad ya que ningún máximo responsable de ningún banco ha tenido pena de momento.

Falta de cultura financiera por parte de la mayoría que solicitó crédito:

La pregunta que nos hacemos todos es quién tiene más culpa,el que pedía el préstamo o el que le concedía a sabiendas que el riesgo de impago futuro era altísimo.La respuesta es muy clara:el especialista financiero es el banco y no el que pide prestado,por tanto el máximo responsable es la banca.

La mala supervisión por parte del Banco de España y la CNMV:

Se permitió la emisión de hipotecas del altísimo riesgo de impago y de otros tipos de títulos que rozaban el engaño, cuando no eran en sí mismo una estafa(por ejemplo la comercialización de las participaciones preferentes).

Ya hemos identificado 3 problemas actuales en España(paro,déficit público y sistema financiero) pero hay otros problemas que son menos notorios pero muy importantes como por ejemplo:

-El mal aprovechamiento de nuestro sistema educativo,de forma que hoy día se da la situación que trabajadores muy bien preparados no obtienen un trabajo acorde a su preparación y tienen que buscar su futuro en otro país.
Se produce una mala conexión entre sistema educativo y empresa.Las empresas están fallando en la selección de trabajadores,su formación y finalmente no saben retener o motivar a los trabajadores con más talento.

-Como consecuencia de un paro alto está aumentando la morosidad y mucha gente está siendo desahuciada,situación que no es buena para nadie ya que esta gente queda marcada de por vida y no les quedará otro remedio que trabajar en la economía sumergida.
Si hubiésemos tenido la implantación de la dación en pago en las hipotecas,el banco habría actuado con más prudencia y no habría concedido préstamos por encima del valor de tasación de los inmuebles,sino que se habría concedido como mucho un 60%-70% del valor de tasación y se habría evitado una demanda ficticia de inmuebles y la subida brusca de los precios de los mismos.

Resumiendo:

Los problemas actuales de la economía española vienen de la falta de prudencia por parte de los que pedían prestado,de los que concedían el crédito,de los que tenían que supervisar la actividad bancaria(BdE yCNMV)y por supuesto del gobierno de entonces que alentaba la situación diciendo que estábamos en” la champion league” y que creía que la situación era sostenible en el tiempo.

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El escándalo de las participaciones preferentes: el Defensor del Pueblo gallego abre una investigación de oficio

EP — Fri, 06 Apr 2012 16:32:33 +0000

El Valedor do Pobo ha iniciado una queja de oficio para investigar la “grave situación” en la que se encuentran las personas que suscribieron en Galicia el producto financiero denominado participaciones preferentes y les ha ofrecido asesoramiento a los afectados, a los cuales ha instado a presentar quejas en defensa de sus derechos.

Así, esta institución se ofrece a los afectados para tramitar sus quejas por la vía de la defensa de sus derechos y argumenta que “la especial vulnerabilidad de los gallegos ante los abusos financieros hace necesaria esta actuación”.

Según ha informado el Valedor do Pobo, el responsable de esta institución se ha dirigido al consejero de Economía e Industria, Javier Guerra, para que le facilite datos para evaluar la repercusión del problema y sobre las gestiones realizadas por la Xunta sobre este asunto. Así, solicita información sobre el número de afectados, entidades responsables y plataformas ciudadanas, con la finalidad de “dimensionar el problema y poder tomar medidas”.

El alto comisionado del Parlamento gallego ha recibido en los últimos meses “numerosos” escritos y llamadas telefónicas de los afectados que suscribieron preferentes con entidades bancarias o con alguna de las antiguas cajas, lo que subraya que demuestra la “gravedad de la situación”.

Asimismo, el Valedor recuerda que “la gravedad de la situación”, dado que los afectados no pueden recuperar el capital invertido, se puso de manifiesto “en diferentes movilizaciones” y que incluso el presidente de la Xunta, Alberto Núñez Feijóo, ha aludido a esta situación.

DATOS SOLICITADOS

En concreto, la institución dirigida por Benigno López ha iniciado una “investigación sumaria e informal”, al solicitar a la Consejería de Economía información sobre el número de afectados, el montante global económico invertido en esos productos y la identificación de las entidades que los ofrecieron en la Comunidad gallega.

También pide al departamento de la Xunta que le traslade las iniciativas desarrolladas ante el Ministerio de Economía, el Banco de

España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores CNMV y las propias entidades financieras, así como la respuesta recibida.

Además, también quiere conocer cuáles son las plataformas y asociaciones de afectados con las que mantuvo contacto la Xunta y el número de reclamaciones y denuncias presentadas en las oficinas dependientes del Instituto Gallego de Consumo, así como cuál está siendo su evolución.

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CaixaBank se dispara (+5,3%) mientras Banca Cívica se desploma (-12%) en su vuelta al parqué

EP — Tue, 27 Mar 2012 07:59:09 +0000

Los títulos de CaixaBank han regresado al parqué con una subida del 5,35%, mientras que los de Banca Cívica caían más del 12%, tras anunciar su integración, una operación que supondrá la creación de la mayor entidad financiera de España, por delante de BBVA –tras adquirir Unnim– y Santander, con unos activos de 342.000 millones de euros. En concreto, las acciones de CaixaBank se intercambiaban a un precio de 3,250 euros al inicio de la sesión, con una subida del 5,35%, mientras que las de Banca Cívica se dejaban un 12,12%, hasta los 1,951 euros por título.

Tal como ya anunciábamos el fin de semana cuando ya parecía que la Caixa estaba a punto de adquirir Banca Cívica, los consejos de La Caixa y CaixaBank aprobaron ayer presentar una oferta de compra por Banca Cívica valorada en 979.371.316 euros mediante un canje de acciones a 1,97 euros la acción, ha informado la entidad presidida por Isidre Fainé. El precio de canje de 1,97 euros por acción –equivalente a cinco acciones de CaixaBank por cada ocho acciones de Banca Cívica– implica un descenso del 27,04% respecto al precio de 2,70 euros al que Banca Cívica salió a Bolsa en julio de 2011.

CaixaBank y Banca Cívica admitieron el 13 de marzo que estaban manteniendo conversaciones de cara a una posible fusión que significa formar la mayor entidad financiera de España, por delante de BBVA –tras adquirir Unnim– y Santander, con unos activos de 342.000 millones de euros, así como depósitos por 179.000 millones y créditos por 231.000 millones. También suman una capitalización bursátil superior a los 16.000 millones de euros, más de 14 millones de clientes y una cuota de mercado media en España en depósitos del 14%, en crédito del 13,4% y del 10,5% en total de activos.

Tras la operación, incluyendo la conversión de todas las obligaciones convertibles ya emitidas y la recompra de las participaciones preferentes de Banca Cívica, La Caixa conservará el 61% del capital de CaixaBank, mientras que Cajasol y Caja Navarra ostentarán un 1% cada una, y Caja de Burgos y Caja Canarias un 0,7% cada una (lo que totaliza un peso total de Banca Cívica del 3,4%), y el 35,6% restante será ‘free float’.

Tras el visto bueno de los consejos, queda el de las asambleas de las cajas implicadas y el de las juntas de accionistas de sus dos bancos, que deberán dar el ‘sí’ antes del 30 de junio, según consta en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

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Canje de subordinadas por depósitos: lo que no cuenta Banco Mare Nostrum

Helpmycash — Tue, 13 Mar 2012 09:27:06 +0000

Los medios económicos han alabado de forma general el canje de obligaciones subordinadas propuesto por Banco Mare Nostrum (BMN). Mientras entidades como el Santander, La Caixa o Bankia ofrecen cambiar sus participaciones preferentes y subordinadas por acciones o bonos, BMN ha elegido un cambio a priori mucho más ventajoso para el usuario: depósitos a plazo fijo.

Concretamente, según ha informado BMN a través de la CNMV, se canjearán 1.100 millones de deuda subordinada por depósitos a plazo fijo que contarán con una rentabilidad de entre el 1,75% y el 2,41% TAE y un plazo que oscilará entre los 2 y los 4 años (la gran mayoría a 4 años).

Recordemos por qué nos gustan los depósitos a plazo fijo: (1) porque están garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos, (2) porque tienen preferencia en el orden de prelación ante deuda de peor calidad como las subordinadas y (3) porque tienen liquidez sin riesgo de perder capital.

Desde este punto de vista, el canje de Banco Mare Nostrum estaría ofreciendo el canje más ventajoso para el cliente. Sin embargo, hay algo que no ha explicado a la CNMV ni a los medios: estos depósitos no se podrán cancelar anticipadamente. Es decir, que aceptarlo conlleva mantener durante dos, tres o cuatro años el dinero en la entidad, con una rentabilidad que ronda la mitad de lo que ofrece el mercado actual y, además, sin la posibilidad de retirarlo en caso de emergencia.

El diario Expansión publicaba en su web que, con esta operación, tanto el banco como los tenedores de subordinadas salen ganando, “ya que la entidad reduce costes y los inversores obtienen algo de rentabilidad y evitan acudir al mercado secundario”. Sin embargo, si consideramos que la alternativa es un “secuestro” de capital de cuatro años sin posibilidad alguna de recuperarlo hasta el final del plazo, la idea de tener un producto que permite acudir a un mercado secundario y recuperar aunque sea un 80% del capital en caso de emergencia no parece tan terrible.

El dato de la total falta de liquidez de estos depósitos, ignorado en los medios, no lo habríamos conocido de no ser por los usuarios de nuestro foro financiero, cuya participación activa es en numerosas ocasiones mucho más valiosa que las notas de prensa o los informes de la CNMV, que a veces cuentan sólo con la información que al banco le interesa compartir.

Seguiremos atentos a futuros canjes, como el de CajaSur, que cambiará sus preferentes por depósitos a plazo fijo en condiciones aún sin determinar.

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