GurusBlog » Hot Topics » OPV http://www.gurusblog.com Lo que no sabías que querías saber sobre Bolsa, Finanzas, Banca e Inversión Fri, 27 Feb 2015 19:25:57 +0000 es-ES hourly 1 http://wordpress.org/?v=4.1.1 ¿Qué hay detrás de una oferta de acciones?http://www.gurusblog.com/archives/que-hay-detras-de-una-oferta-de-acciones/14/05/2014/ http://www.gurusblog.com/archives/que-hay-detras-de-una-oferta-de-acciones/14/05/2014/#comments Wed, 14 May 2014 13:27:42 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=220176 La semana pasada la sección de ofertas de acciones estuvo animada. La compañía de servicios Applus debutó en el parqué español y se confirmó como la mejor presentación desde el año 2010, después de recaudar más de 1.100 millones de euros. Al otro lado del Atlántico el gigante asiático Alibaba cumplimentó la esperada documentación inicial para cotizar en la bolsa norteamericana. El […]

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La semana pasada la sección de ofertas de acciones estuvo animada. La compañía de servicios Applus debutó en el parqué español y se confirmó como la mejor presentación desde el año 2010, después de recaudar más de 1.100 millones de euros. Al otro lado del Atlántico el gigante asiático Alibaba cumplimentó la esperada documentación inicial para cotizar en la bolsa norteamericana. El tablón de ofertas de acciones se está llenando, pero la calidad de las propuestas no siempre son tan buenas como parecen.

knowles

El sentimiento de optimismo es el primer culpable de las apariciones de nuevas empresas en el mercado de capitales. Hay apetito de propuestas nuevas y también hay el dinero para pagarlas. La cruda realidad es que, además de Applus o Alibaba, cualquier compañía necesita dinero para cumplir sus objetivos, y la bolsa ya es un lugar donde hacerlo. La finalidad de una oferta de acciones impecable – con datos positivos y expectativas de infarto – siempre es buscar la financiación para que el negocio pueda continuar.

Twitter necesitaba dinero cuando se estrenó en bolsa, como Amadeus, Indra, Disney, y miles de otros negocios de alrededor del mundo. Pero todos intentan encontrar el momentum más atractivo. Ahora lo es, y las “IPOs” en Estados Unidos lo confirman. Semanalmente se presentan propuestas que cotizarán en el mercado, entre las que destacan algunos modelos de negocio sin activos, ni ingresos, ni una oficina real desde donde poder facturarSi el futuro inversor no se preocupa de leer el prospecto inicial, puede llegar a gastarse un dineral en solo una idea y un nombre atractivo de referencia. 

Katherine Stalley ya advertía de la peligrosidad de estas situaciones en “The Art of Short Selling”. Escrito el año 1997, las burbujas de principios de la década en el sector high-tech y de la biotecnología, ya propició la venta de humo en forma de acción. Según la autora, los contrarios/bajistas pueden encontrar un buen caldo de cultivo en las nuevas salidas, solo deben preocuparse de leer los prospectos iniciales y ser más escépticos que la multitud.

Las estadísticas del profesor Jay Ritter indican que la rentabilidad media de las cotizaciones de una empresa comprada durante una OPV es de un -19,6%. El exceso de valor en una acción acabada de estrenar siempre va acompañada de riesgos y tempestades variadas. Desde la posibilidad que la economía internacional cambie de rumbo hasta que los cálculos de previsiones de crecimiento estén hinchados.

Esta semana se presenta ZenDesk en Estados Unidos con el lema: “las relaciones fundamentales entre las organizaciones y sus clientes están cambiando, y una nueva filosofía de servicios al cliente está apareciendo”. Un eslogan creativo que serviría también para la Coca-Cola, es para una plataforma web que quiere unir compañías con sus usuarios con el famoso concepto cloud. Con la terminología de moda de acompañamiento, la intención es recopilar hasta 127 millones de dólares después de perder hasta 22 millones en 2013.

Como los barcos en su primer día de trayecto, lo único que se puede hacer es desear suerte a las nuevas cotizaciones y abrir una botella de cava a su salud. Los inconvenientes es que algunas compañías ya hace tiempo que están navegando y otras aún deberían esperar una buena temporada en los astilleros para terminarlas de perfilar.

Via The Money Glory

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Esas locas salidas a Bolsa. Castlight Health $13 millones de ingresos y $3.000 millones de valoraciónhttp://www.gurusblog.com/archives/castlight-health-opv/17/03/2014/ http://www.gurusblog.com/archives/castlight-health-opv/17/03/2014/#comments Mon, 17 Mar 2014 15:27:09 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=206449 No no estamos en 1999 en pleno Boom de las punto.com pero por algunos momentos lo parece. No sólo estamos en máximos en cuanto a volumen de salidas en Bolsa de los últimos 10 años, o que el 74% de las compañias que están saliendo en Bolsa lo estén haciendo con pérdidas en sus cuentas […]

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castlighthealth

No no estamos en 1999 en pleno Boom de las punto.com pero por algunos momentos lo parece. No sólo estamos en máximos en cuanto a volumen de salidas en Bolsa de los últimos 10 años, o que el 74% de las compañias que están saliendo en Bolsa lo estén haciendo con pérdidas en sus cuentas de resultados. Quizás lo más preocupante de todo, es que cada vez más son más numerosas las compañías que salen a cotizar a valoraciones que descuentan con antelación en su precio actual unos cuantos años de beneficios estratoféricos.

El último caso lo tuvimos el pasado viernes cuando debutó en el NYSE la compañía Castlight Healt (NYSE:CSLT) una compañía se software para racionalizar los costes médicos en las empresas. Castlight Healt es una compañía con 6 años de antiguedad, que ya llevaba levantados $181 millones de dólares, sus ingresos en 2013 no superaron los 13 millones de dólares y sus pérdidas en los últimos años han evolucionado de la siguiente forma:

2011: -$19,9 millones ; 2012: -35 millones; 2013: -$62,2 millones.

Por perder dinero que no quede. Total que está joya que haría las delicias de todo inversor “Value” planea su salida a Bolsa. En principio tienen pensado colocar las acciones entre $9 y $11, pero la demanda es tan alta que acaban saliendo a Bolsa a un precio de $16 por acción. La valoración a $16 por acción es de $1.390 millones, pero parece que para el mercado Castlight Healt seguía siendo una ganga a estos precios, así que hoy ya le tenemos, un día después de su debut ya la tenemos cotizando a $37 por acción llegando a marcar un máximo de $41,95

¿Valoración de una compañía con 6 años de antigüedad, que después de quemar $181 millones de dólares en financiación factura $13 millones y pierde $62 millones? Hoy unos $3.200 millones de euros. Sin duda la “oferta” del día en los mercados.

Para que después digáis que en Gurusblog no os presentamos joyas en las que “enterrar” vuestro dinero.

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La china Alibaba podría superar a Facebook con su OPV en Wall Streethttp://www.gurusblog.com/archives/alibaba-opv-bolsa/14/03/2014/ http://www.gurusblog.com/archives/alibaba-opv-bolsa/14/03/2014/#comments Fri, 14 Mar 2014 19:32:08 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=206233 La compañía china de comercio electrónico Alibaba quiere recaudar al menos 15.000 millones de dólares (10.870 millones de euros) con su salida a bolsa en Nueva York y podría superar incluso la cifra alcanzada por Facebook, que captó 16.000 millones de dólares (11.595 millones de euros) a través de su OPV en 2012, según indicaron […]

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alibaba

La compañía china de comercio electrónico Alibaba quiere recaudar al menos 15.000 millones de dólares (10.870 millones de euros) con su salida a bolsa en Nueva York y podría superar incluso la cifra alcanzada por Facebook, que captó 16.000 millones de dólares (11.595 millones de euros) a través de su OPV en 2012, según indicaron a ‘Financial Times’ fuentes conocedoras.

En este sentido, las fuentes consultadas por el diario de referencia en la City apuntan que la salida a bolsa de Alibaba podría producirse en la segunda mitad de 2014 y creen que el registro de la oferta ante los reguladores estadounidenses podría tener lugar en un mes.

Operaciones recientes con bonos convertibles de la empresa china habrían elevado la valoración de Alibaba hasta unos 120.000 millones de dólares (86.956 millones de euros), frente a la capitalización de mercado de 171.000 millones de dólares (123.913 millones de euros) de Amazon y los 73.000 millones de dólares (52.898 millones de euros) de eBay.

El portal chino de comercio electrónico cuenta con la colaboración de Credit Suisse y Morgan Stanley en los preparativos de su salida a bolsa, que por ahora reciben el nombre de ‘Avatar’, indicó una de las fuentes consultadas, aunque ninguna de las dos entidades quiso hacer comentarios al respecto.

Hasta la fecha, la mayor salida a bolsa de una compañía en los mercados estadounidenses fue protagonizada por la compañía de tarjetas de crédito Visa, que recaudó 18.000 millones de dólares (13.043 millones de euros) con su OPV de marzo de 2008.

Claro que todo palidece obviamente al lado de Bankia, en la cúal tendremos que colocar en el mercado unos 22.000 millones de euros si el Estado español quiere recuperar su inversión.

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Las mayores salidas a Bolsa de la historia. ¿Qué posición ocupará Bankia?http://www.gurusblog.com/archives/mayores-salidas-bolsa-historia-bankia/19/02/2014/ http://www.gurusblog.com/archives/mayores-salidas-bolsa-historia-bankia/19/02/2014/#comments Wed, 19 Feb 2014 19:46:50 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=200080 Damos con y os dejamos con un infográfico con las mayores OPV iniciales de la historia.  Lo traigo a colación para que empecemos a ser conscientes de un par de cosas respecto a Bankia: 1) Están pensando colocar la participación que tiene el estado en Bankia en el mercado de valores. Pues bien en el […]

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mayores OPV salidas a bolsa

Damos con y os dejamos con un infográfico con las mayores OPV iniciales de la historia.  Lo traigo a colación para que empecemos a ser conscientes de un par de cosas respecto a Bankia:

1) Están pensando colocar la participación que tiene el estado en Bankia en el mercado de valores. Pues bien en el supuesto de que lo coloquemos todo a un precio que permita recuperar al Estado el dinero puesto en el rescate de BFA y Bankia, esto va a significar que Bankia va a ser una colocación de más de $31 mil millones de dólares.  Un importe un 50% superior a la que hasta ahora ha sido la mayor colocación en los USA que fue VISA o a la del Industrial & Commercial Bank of China.

Cierto que Bankia no es realmente un OPV inicial, pero en vista del precedente es casi casi como si lo fuera o sino nos da una idea de la magnitud que supone colocar en el mercado todas estas acciones de Bankia. Es es que sea la colocación del año, es la colocación del siglo si la haces a precios que el Estado no pierda un euro.

Obviamente De Guindos sigue siendo optimista.

2) Ya conocemos los nombres de los dos bancos de inversión que van a actuar como asesores. Goldman Sachs y Rothschild. Supuestamente al menos el primero lo va a hacer gratis por un euro. ¿Ahora entendéis porque lo va a hacer por un euro? Es tener acceso directo al diseño de lo que va a ser la colocación del siglo. Díficil poderlo calcular pero pueden haber en juego tranquilamente entre 200 y 500 millones de dólares en fees.

Por último, ya que BFA y Bankia són públicas, sería posible que alguién en un ejercicio de transparencia nos explicará cuanto a pagado Bankia y BFA en los últimos 5 años en fees de asesoramiento a Goldman Sachs, Lazard, Rothschild y similares.

Bueno tengo sólo un dato. En los 27 meses que Rato estuvo al frente de Bankia, sólo Lazard facturó a la entidad financiera cerca de 12 millones de dólares en servicios de asesoramiento.

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Candy Crush Saga solicita cotizar en la Bolsa. Las cifras de una máquina de hacer dinerohttp://www.gurusblog.com/archives/candy-crush-saga-salida-bolsa-opv/18/02/2014/ http://www.gurusblog.com/archives/candy-crush-saga-salida-bolsa-opv/18/02/2014/#comments Tue, 18 Feb 2014 17:55:41 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=199705 King Digital, la compañía creadora del exitoso y adictivo videojuego Candy Crush Saga, ha registrado ante la SEC una solicitud para la inminente salida a bolsa de la compañía, que buscaría captar con esta OPV hasta 500 millones de dólares (367 millones de euros). King Digital no ha precisado el número de acciones que serían […]

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candy crush saga

King Digital, la compañía creadora del exitoso y adictivo videojuego Candy Crush Saga, ha registrado ante la SEC una solicitud para la inminente salida a bolsa de la compañía, que buscaría captar con esta OPV hasta 500 millones de dólares (367 millones de euros).

King Digital no ha precisado el número de acciones que serían objeto de esta venta, así como tampoco la horquilla de precios para la OPV. Por otro lado, la empresa ha expresado su voluntad de que sus acciones coticen en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo ‘KING’.

El beneficio neto de King ascendió en 2013 a $567 millones

La compañía indica en la documentación presentada que planea destinar los fondos captados a través de esta operación al fondo de maniobra de la empresa, así como a “otros fines generales de su actividad, incluyendo la posibilidad de realizar adquisiciones”.

Asimismo, el estudio de desarrollo de videojuegos destaca que actualmente cuenta con 128 millones de usuarios activos al día que juegan 1.200 millones de partidas diarias, de los que un 73% proceden de dispositivos móviles.

Según los registros, JP Morgan Securities, Credit Suisse Securities y BofA Merrill Lynch actuarán como colocadores principales de la salida a bolsa de la compañía en la que también participarán Barclays Capital, Deutsche Bank Securities y RBC Capital Markets.

King, cerró en 2005 una ronda serie A por 43 millones de dólares aportados por Apax Partners y Index Ventures. A la vista de las cifras que tiene la compañía en 2013, los inversores van a multiplicar por varias veces su inversión.

Candy Crush Saga beneficios de 417 millones de euros en 2013

Por otro lado, la empresa informó de que en 2013 logró un beneficio neto de 567,6 millones de dólares (417 millones de euros), frente a los 7,8 millones de dólares (5,7 millones de euros) ganados un año antes, después de multiplicar por once su facturación, hasta 1.884,3 millones de dólares (1.385 millones de euros).

En el cuarto trimestre de 2013, la empresa logró un beneficio neto de 159,2 millones de dólares (117 millones de euros), frente a los 6 millones de dólares (4,4 millones de euros) ganados un año antes, aunque la cifra fue un 30,7% inferior al resultado del tercer trimestre.

RIESGOS.

En su folleto, King Digital advierte a los potenciales inversores en la compañía de que ha registrado un crecimiento vertiginoso, lo que podría dificultar su gestión, así como incrementar sus costes.

Asimismo, la empresa señala que “sólo un pequeño número de juegos son capaces de generar la mayor parte de los ingresos”, ya que en el último trimestre de 2013 el 95% de la facturación de la compañía procedió de los juegos ‘Candy Crush Saga’, ‘Pet Rescue Saga’ y ‘Farm Heroes Saga’.

Por otro lado, King Digital advierte de la necesidad de ampliar su oferta de juegos para mantener el interés del público y que los jugadores adquieran objetos virtuales, mientras que subraya la alta competencia del negocio de los videojuegos y las escasas barreras de entrada en el sector.

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Las acciones de Royal Mail debutan con una subida del 37,9%http://www.gurusblog.com/archives/acciones-royal-mail-bolsa-opv/11/10/2013/ http://www.gurusblog.com/archives/acciones-royal-mail-bolsa-opv/11/10/2013/#comments Fri, 11 Oct 2013 17:40:59 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=168935 Ya lo explicaba Peter Lynch que para él una de las mejores oportunidades de inversión que hay en Bolsa es acudir a la salida a Bolsa de una empresa pública que el Gobierno de turno privatiza. Los motivos básicamente son dos, por cautela, bien para asegurar el éxito de la salida bien para no empapelar […]

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royal mail

Ya lo explicaba Peter Lynch que para él una de las mejores oportunidades de inversión que hay en Bolsa es acudir a la salida a Bolsa de una empresa pública que el Gobierno de turno privatiza. Los motivos básicamente son dos, por cautela, bien para asegurar el éxito de la salida bien para no empapelar a sus ciudadanos con acciones sobrevaloradas, este tipo de colocaciones se suelen realizar a precios atractivos. El segundo, que suele tratarse de negocios que tienen una posición monopilista o de privilegio en el mercado.

Las acciones del servicio de correos británico Royal Mail, que debutaban este viernes de manera condicional en la Bolsa de Londres, no han sido una excepción a esta norma y han cerrado su primer sesión bursátil con una subida del 37,9%, aunque la cotización oficial del valor no se producirá hasta el próximo martes.

El precio de la OPV del histórico servicio de correos de Reino Unido, cuyos orígenes se remontan a 1516, se fijó en 330 peniques por acción, en la parte alta del rango, lo que le ha permitido captar aproximadamente 1.722 millones de libras (2.033 millones de euros).

En su primer día de cotización, las acciones han cerrado en los 455 peniques por acción, lo que representa una subida del 37,9%, aunque durante la sesión han llegado a alcanzar los 459,75 peniques por título.

Tras su salida a bolsa, el Gobierno británico mantendrá una participación del 37,8% en la compañía, aunque si se ejerciera completamente la opción de sobre suscripción prevista esta bajaría al 30%.

Por su parte, en el marco de la privatización, la práctica totalidad de los 150.000 empleados de Royal Mail recibieron de manera gratuita acciones de la compañía, equivalentes en su conjunto al 10% de su capital social.

La OPV ha supuesto la salida a bolsa de 512,7 millones de acciones, lo que equivale a 52,2% del capital de la compañía, que tras esta operación tendrá una valor total inicial de 3.300 millones de libras (3.950 millones de euros).

La oferta ha contado con una fuerte demanda, que ha sido más de veinte veces superior en el caso de los inversores institucionales y aproximadamente siete veces superior en el de los inversores minoristas. Finalmente, el 67% de las acciones de han colocado entre inversores institucionales y el 33% restante en los minoristas.

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Desvelados los secretos de la salida a bolsa de Twitterhttp://www.gurusblog.com/archives/twitter-aspira-recaudar-1000-millones-dlares-con-su-oferta-pblica-venta/04/10/2013/ http://www.gurusblog.com/archives/twitter-aspira-recaudar-1000-millones-dlares-con-su-oferta-pblica-venta/04/10/2013/#comments Fri, 04 Oct 2013 10:13:59 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=166912 Ya tenemos abierta al público la información que Twitter remitió a la SEC para preparar su salida a Bolsa. A falta de conocer el precio, os resumimos la información más relevante que se ha dado a conocer hasta ahora: Twitter Inc. busca captar hasta 1.000 millones de dólares (734 millones de euros al cambio actual) […]

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twitter

Ya tenemos abierta al público la información que Twitter remitió a la SEC para preparar su salida a Bolsa. A falta de conocer el precio, os resumimos la información más relevante que se ha dado a conocer hasta ahora:

Twitter Inc. busca captar hasta 1.000 millones de dólares (734 millones de euros al cambio actual) con su OPV, según los detalles que han trascendido este jueves de los documentos presentados en septiembre ante la SEC. La parte más positiva es que la salida a Bolsa es para captar dinero y dotar de más recursos a la compañía. Es decir uno es una OPV con la que se da salida a los actuales accionistas, aunque obviamente estos podrán ir vendiendo si lo desean sus participaciones en el mercado.

El Ticker en Bolsa será TWTR, y los bancos de inversión que liderarán la colocación serán los sospechosos habituales, Goldman Sachs, Morgan Stanley, J.P.Morgan, BofA Merryll Lynch y Deutsche Bank Securities. A Junio de 2013, Twitter contaba con 218 millones de usuarios mensuales activos (MAU), un incremento del 6,9% respecto al trimestre anterior con cierta desacelaración en la tasa de crecimiento. La cifra de usuarios diarios (los que verdaderamente usan Twitter) es de unos 100 millones. El 75% de los usuarios mensuales activos accedieron a Twitter vía dispositivos móviles. Twitter es probablemente la primera “red social” verdaderamente móbil. MAU Twitter OPVEl crecimiento en la visulización de los timelines también parece que está llegando a niveles de consolidacióntwitter timlines viewsEl agotamiento en el crecimiento parece más claro si nos centramos sólo en la evolución de los usuarios mensuales activos en EEUU:twitter mau USATwitter finalizó el 2012 con unos ingresos de $316 millones y un Ebitda ajustado de $21 millones. Las pérdidas ascendieron a $79 millones. En los 6 primeros meses del 2013 los ingresos ascienden a $253 millones (+107% respecto mismo periodo del año anterior) y el Ebitda ajustado de estos primeros 6 meses es de $21 millones. Es decir Twitter podría finalizar el año con unos ingresos que podrían superar los $700 millones. resultados twitter

Es decir en 2013, Twitter estaría generando unos $3 por MAU. Aquí la duda que podríamos tener es si Twitter debe seguir optando por un modelo de negocio basado en la publicidad o teniendo en cuanta su ya establecida base de 100 millones de usarios que la utilizan diariamente y el valor que tiene demostrado como herramienta de comunicación y casi como agencia de noticias instantánea, si podría ser capaz o tendría sentido cobrar una cierta cuota para su uso.

Básicamente porque considero que debido al formato de Twitter, un modelo de negocio basado en la publicidad puede tener ciertas limitaciones y puede empezar a ser bastante molesto para sus usuarios si realmente lo quieren explotar la máximo. Habrá que ver cómo Twitter puede ser capaz de máximizar los ingresos publicitarios sin que los usuarios vean sus Timelines invadidos de tweet promocionados.

De momento a falta de conocer el precio, lo que está claro es que Twitter como plataforma o red social tiene un valor claro para muchos de sus usuarios.

Por cierto, estos son los prinicpales propietarios de Twitter:

Evan Williams 12%, Peter Fenton 6,7%, Jack Dorsey 4,9%, Richard Costolo 1,6%. Fondos de VC o inversiones con participaciones rondando el 5%: Rizui Traverse, Spark Capital, Benchmark Capital, Union Square Ventures y DST Global.

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Pfizer vende Zoetis, la mayor OPV desde Facebookhttp://www.gurusblog.com/archives/pfizer-zoetis-opv-facebook/05/02/2013/ http://www.gurusblog.com/archives/pfizer-zoetis-opv-facebook/05/02/2013/#comments Tue, 05 Feb 2013 11:54:04 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=107818 La empresa farmacéutica Pfizer ha empezado el proceso de desinversión de Zoetis, su negocio de fármacos para animales. Las acciones de la nueva empresa comenzaron a cotizar en la bolsa el pasado viernes, 1 de febrero. El precio de los nuevos títulos se apreciaron un 19% el primer día de negociación. Zoetis es una empresa dedicada a la investigación, fabricación y distribución de productos farmacéuticos para […]

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Pfizer Edificio

La empresa farmacéutica Pfizer ha empezado el proceso de desinversión de Zoetis, su negocio de fármacos para animales. Las acciones de la nueva empresa comenzaron a cotizar en la bolsa el pasado viernes, 1 de febrero. El precio de los nuevos títulos se apreciaron un 19% el primer día de negociación.

Zoetis es una empresa dedicada a la investigación, fabricación y distribución de productos farmacéuticos para animales domésticos y de granja. Malas lenguas dicen que se mueve entre “perros y cerdos”. Situada en Madison, Nueva Jersey, cuenta con más de 60 años de historia. Durante este tiempo ha realizado más de 10 adquisiciones y se ha convertido en la mayor empresa de su sector.

Merck, Sanofi y Eli Lilly & Co. son competidores directos en los sectores de los fármacos animales, dónde Zoetis tiene el 29% del mercado. El segmento estrella es el sector de la ganadería. La división de Pfizer sigue desarrollando medicamentos y no se han planteado cerrar ninguna de las 29 factorías que tienen alrededor del mundo. La proyección de crecimiento anual, hasta el 2016, es de un 5,7%.

Esta oferta pública ha permitido a Pfizer recaudar 2,2 mil millones de dólares, y aún mantiene la propiedad del 83% de la nueva compañía. La nueva empresa no se mantiene independiente, y las probabilidades de dilución de las acciones en el mercado son altas. Los suscriptores de la oferta pública aún tienen pendiente de ejercer las opciones de compra, que representan el 3% del total de títulos.

Esta reestructuración forma parte de la estrategia de Ian Read, CEO de Pfizer, de concentrar los esfuerzos en el negocio central de la empresa: el desarrollo de medicamentos. Por este mismo motivo, Pfizer vendió la división de nutrición infantil a Nestlé el año pasado por 11,9 mil millones. La compañía usará los ingresos de caja para recomprar acciones en el mercado bursátil.

Via The Money Glory

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SeaWorld se prepara para salir a la bolsahttp://www.gurusblog.com/archives/seaworld-bolsa-opv/04/01/2013/ http://www.gurusblog.com/archives/seaworld-bolsa-opv/04/01/2013/#comments Fri, 04 Jan 2013 18:05:59 +0000 http://www.gurusblog.com/?p=99726 El jueves 27 de diciembre SeaWorld Entertainment presentó, en la SEC, la documentación correspondiente a la Oferta Pública de Venta de acciones. La venta en el mercado se realizará durante los primeros meses de 2013. Los directivos de la compañía esperan adquirir 600 millones de dólares en esta operación, que usarán principalmente para pagar deudas. […]

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seaworld

El jueves 27 de diciembre SeaWorld Entertainment presentó, en la SEC, la documentación correspondiente a la Oferta Pública de Venta de acciones. La venta en el mercado se realizará durante los primeros meses de 2013. Los directivos de la compañía esperan adquirir 600 millones de dólares en esta operación, que usarán principalmente para pagar deudas.

SeaWorld Entertainment es el segundo grupo operador de parques temáticos más grande de Estados Unidos, después de Walt Disney Company. La empresa genera ingresos a través de la gestión de once parques temáticos. Las instalaciones más conocidas son el SeaWorld Orlando, San Diego y San Antonio, y cuentan con el conjunto “más grande de ballenas asesinas domesticadas”. Un total de 28 ejemplares.

El hedge fund Blackstone Group es el máximo accionista de la empresa. El fondo adquirió SeaWorld al grupo cervecero Anheuser-Busch InBev, en 2009 por 2,3 mil millones de dólares. Desde entonces Blackstone, liderado por Stephen A. Schawarzman, se ha beneficiado de 610 millones de dólares en forma de dividendos especiales. Si la oferta pública de acciones funciona, Blackstone puede llegar a triplicar su inversión inicial.

Debido a que los intereses del propietario principal ya han sido satisfechos, es posible que el inversor individual no consiga ver recompensada su compra en bolsa hasta dentro de unos años. El pago de los préstamos y las líneas de crédito son los principales obstáculos para generar beneficios de la compañía. Actualmente la deuda de la empresa es de 1,7 mil millones de dólares. 4 veces los ingresos proyectados para el 2013.

Debemos tener en cuenta que se trata de una oferta inicial. La empresa no tiene una historia pública, ni datos de referencia en el pasado para entender cómo se comporta SeaWorld durante los ciclos económicos buenos, y los ciclos económicos malos. Por este motivo, la mejor actitud ante la salida de un nuevo valor es la prudencia.

Buen fin de semana!

Via The Money Glory

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Caída en la actividad de OPV a niveles del segundo trimestre de 2009http://www.gurusblog.com/archives/actividad-global-opvs-cae-su-nivel-ms-bajo-desde-segundo-trimestre-2009/09/04/2012/ http://www.gurusblog.com/archives/actividad-global-opvs-cae-su-nivel-ms-bajo-desde-segundo-trimestre-2009/09/04/2012/#comments Mon, 09 Apr 2012 13:06:33 +0000 http://www.gurusblog.com/archives/actividad-global-opvs-cae-su-nivel-ms-bajo-desde-segundo-trimestre-2009/09/04/2012/ La actividad global de las Ofertas Públicas de Venta (OPV) a nivel mundial ha caído entre enero y marzo de este año a su nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2009, según el nuevo informe ‘Global IPO’, elaborado por la firma Ernst & Young. En el primer trimestre del año se han cerrado […]

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La actividad global de las Ofertas Públicas de Venta (OPV) a nivel mundial ha caído entre enero y marzo de este año a su nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2009, según el nuevo informe ‘Global IPO’, elaborado por la firma Ernst & Young.

En el primer trimestre del año se han cerrado 157 ofertas por valor de 14.300 millones de dólares (10.939 millones de euros), un 69% menos que en el mismo periodo de 2011, cuando se cerraron 296 acuerdos por valor de 46.600 millones de dólares (35.646 millones de euros).

No obstante, la consultora destaca que durante estos tres meses una oferta ha superado los 1.000 millones de dólares (764 millones de euros) por primera vez desde el primer trimestre de 2009, la del operador holandés de cable Ziggo, que cotiza en el NYSE Euronext de Amsterdam por 1.100 millones de dólares (841 millones de euros).

El volumen medio por operación bajó a 91 millones de dólares (69,6 millones de euros), frente a los 157 millones (120 millones de euros) del pasado año, lo que supone un 42% menos.

La responsable del área de crecimiento estratégico de mercados de la compañía, Maria Pinelli, ha señalado que, “a pesar de las dificultades por las que está atravesando el mercado en estos momentos, hay un buen número de signos positivos en la actividad de recaudación de fondos en todo el mundo”, y ha resaltado que en las empresas “ya está habiendo más actividad transfronteriza y algunas ya cotizan en las bolsas de Hong Kong, Londres o Estados Unidos”.

En cuanto a Europa, el informe destaca que los mercados de valores ganaron 2.500 millones de dólares (1.912 millones de euros) en 24 OPV’s, gracias, “sobre todo”, a dos de las mayores operaciones que se dieron en el trimestre, la Ziggo y la del grupo DKSH Holding Ltd’s, que cotiza por 897 millones de dólares (686 millones de euros) en la bolsa sueca.

Pinelli ha afirmado que la mayor operación del trimestre ha demostrado que, a medida que avanza el año, “hay una mayor confianza en el mercado de capitales”.

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