De intervención a intervención y tiro porque me toca

Juan ST | 4 de Agosto de 2011 | (15)

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Ayer el Banco Nacional Suizo intervino en el mercado (redujo su tipo de referencia al 0%) para intentar frenar la apreciación del franco suizo frente a las principales divisas.

Hoy conocemos que el Banco de Japón también ha intervenido el mercado por el mismo motivo, frenar la apreciación del yen frente a las principales divisas mundiales.

Estas divisas (franco suizo y yen) se han apreciado mucho en los últimos meses debido a la incertidumbre que vive el mercado financiero y económico global, actuando como “activos refugio”. Estas apreciaciones pueden frenar de manera muy relevantes las exportaciones de tanto Suiza como Japón. De aquí que quieran que los Bancos Nacionales de ambos países frenar la subidas de sus divisas.

La intervención de Japón, se trata de la tercera intervención en el mercado de divisas para depreciar el yen en menos de un año, tras la efectuada en marzo por el G7 y en noviembre del año pasado por el Gobierno nipón.

Tras la intervención, la moneda nipona perdió fuerza frente al dólar. De los 76,8 yenes por dólar antes de la intervención se pasó a los 79 yenes por dólar tras ella. La intervención se vio acompañada por las nuevas medidas de política monetaria del Banco de Japón. Así ha ampliado en 5 bn. ¥ tanto el fondo para compra de activos (hasta los 15 bn. ¥) como las facilidades de crédito (hasta los 35 bn. ¥).

De nuevo, estamos ante una divisa que algunas personas utilizaron para ligar a su hipoteca, atraídos por los bajos tipos de interés que se pagarían. Los tipos en yenes era cierto que estaban mucho más bajos que los que pagábamos en España hace unos años. Pero qué pasaba con el principal de la deuda hipotecaría? Estas apreciaciones de las divisas referenciadas han hecho subir los préstamos hipotecarios en cantidades inimaginables por mucha gente. Han pasado muchos de tener una hipoteca de 300.000 euros a 400.000 euros casi sin enterarse. Un desastre económico para muchas familias que pudo haberse evitado perfectamente si no fuera por el desconocimiento del que lo hizo, por los pocos escrúpulos de los que vendían estas hipotecas y por el creerse más listo que nadie ligando algo tan importante como es la hipoteca de una persona o familia a los “caprichos” del mercado.

Escrito por Gurus Wes (editor del blog Juanst, puedes seguirlo en twitter @juanst)

 

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  • fer

    ¿¿¿que pudo averse evitado???

  • Javier

    averse?

  • ErDioni

    "averse evitado" -> "haberse evitado"

    Y lo digo con todo el dolor mi corazón.

  • franpa

    los mercados financieros estan perdiendo el norte, la manipulación es más que descarada y un mes si y otro también.
    Así no se puede.

  • Carlos

    Por favor: "averse" casi me tira de espaldas !!!!!!!

  • Outlander

    Y para cuando intervenimos el Euro, o alguien piensa que a 1,40 sobre USD se puede mejorar la productividad??

    Hipotecarse a 25 anyos en una variable exogena como una moneda extranjera… raya lo tonto, como minimo… y la estafa si esto se organiza desde una entidad bancaria… Es que con la hipoteca ofrecieron polizas de riesgo cambiario a tipo fijo para esos 25 anyos? pues entonces como se atrevieron a comercializar eso…

    Seria interesante que tocaseis el tema del mercado FX, nos ayudaria a comprender las balanzas actuales.. un saludo.

  • http://rodolfocarpintier.com/post/2010/11/02/el-corte-ingles-online el corte ingles onli

    y así nos va, sufriendo una impotencia mayúscula, sobre todo cuando en la zona euro se sigue sin criterios firmes y únicos

  • http://www.iahorro.com iahorro.com

    La comercialización de la hipoteca multidivisa, en muchos casos por intermediarios o agentes de determinadas entidades, se hizo fatal. Se les vendía como una gran forma de ganar dinero mediante una hipoteca, y muchas familias ahora se deben encontrar totalmente indefensas.

  • http://odracirls.blogspot.com/ Ricardo

    Este es el tipo de publicaciones que me gusta leer, todo el mundo necesitamos aprender continuamente, y leer este tipo de publicaciones nos ayuda ha ello.

  • Alfonso

    Las hipotecas en divisas hubo una entidad que si las comercializó de forma agresiva. Trabajo en otra de las que comercializabamos las mismas de forma "reactiva" (ni siquiera había objetivos). Decir que se vendieron de mala forma es equivalente a decir que no se sabe como estaba el mercado en aquel momento.

    Po último, este tipo de hipotecas los contrataban dos perfiles muy claros: Personas de poder adquisitivo alto y gente que iba muy justita con su sueldo. El primer perfil puede aguantar un envite. Las del segundo pensaban que era el maná caido del cielo. A mi una de esas personas que iban "apretadas" me llegó a decir que "a los bancos no os interesa conceder hipoteca en Yenes porque ganais mucho más con las de euros" (sic).

    Que ahora haya gente en esos fragados… es lo que se llama la avaricia que rompe el saco. Y lo ha roto, vaya roto.

  • http://www.miseuritos.com/depositos-bancarios Mejores depositos

    Un caso mas, como tantos otros, donde el particular paga por su ignorancia financiera. Hay un principio que deberiamos llevar todo as a rajtabla, nunca firmes nada que no entiendas, y que por la tanto no conozcas los riesgos que corres
    -
    mejores depositos

  • dabulper

    Hombre, si te abres una hipoteca en otra divisa, para algo están las opciones de comprar PUTs (o vender CALLs) de esa divisa para cubrirse del riesgo cambiario… obviamente, los que se hayan pillado es que no comprendían el riesgo en el que entraban. La ignorancia es lo peor.

  • Pingback: Lo mejor de la Blogosfera | FinancialRed

  • Fernando

    Comentario técnico de libro pero poco realista.

    ¿Has valorado alguna vez el coste de un put o un call EUR/JPY a un año? Porque directamente a más de un año sería una operación no estandar OTC que no te delscolgarán el teléfono si no manejas >3M€.

    Si lo consigues comprar (<=1 año), te darás cuenta hace que el coste total (añadiendo el del seguro) sea superior en mucho a una hipoteca en la divisa contraria.

    Si fuera tan fácil ¿para que intervenir la divisa? ¿Porque todos están preocupados por el cambio del Euro y su competitividad si los financieros lo tienen ya solucionado con sus productos estandar? Que todos manejen put o calls según su posición y contribuimos más a los bonus de la City.

    A modo divulgativo, abriros una cuenta demo en Saxo Bank (p.ej) y veréis en tiempo real como cotizan este tipo de intrumentos. Y veréis como el coste es proporcional al riesgo y volatilidad, con lo que pese a lo que están pasando estos días, la eficiencia de los mercados todavía está presente.

    Saludos.

  • baigorri

    Estamos con lo de siempre, ligar un préstamo / hipoteca de más de 3 años al cambio de divisa o al cambio en tipos de interés me parece arriesgado cuando no absurdo.

    Coincidí trabajando en una oficina con un subdirector "de los de toda la vida" y decía a los clientes que una hipoteca a tipo de interés variable a 20, 30 o más años va a ir comido por servido.

    Lo que no entiendo, es por qué no se exigen hipotecas a tipo de interés fijo.

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