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iPath S&P VIX, un ETF para proteger la cartera de los cisnes negros

panic VIX

Para proteger una cartera de inversión contra lo inesperado, una buena herramienta puede ser el comprar el iPath S&P 500 VIX, un ETF que intenta replicar el comportamiento del VIX, un índice, que mide la volatilidad implícita de la Bolsa, conocido coloquialmente como índice del miedo.

Cuando las Bolsas entran en modo pánico y la volatilidad de los mercados se dispara, tener el iPath S&P 500 VIX en cartera nos permitirá ganar dinero, sea cual sea la dirección del mercado, ganaremos dinero si aumenta la volatilidad, si la volatilidad se reduce y los mercados entran en fase de calma teniendo en iPath S&P 500 VIX en la cartera hará que perdamos dinero en este producto. Y francamente las ganancias o pérdidas que se puedan obtener en con este producto son más que significativas.
Los inversores que invirtieron en el iPath S&P 500 hace 3 meses, se están anotando una ganancia del 83%, un +66% los que entraron en el producto hace más de un mes. Los que entraron a mediados del 2010, cuando la volatilidad del S&P 500 era elevada llevan unas pérdidas superiores al 55%. Es decir no es precisamente un producto para meter en cartera precisamente en estos momentos con la volatilidad cerca de máximos, sino que en mi opinión es un producto que puede interesar meter en cartera cuando el VIX este entre los 15 y los 20 puntos, y dejarlo aparcado hasta que el mercado se vuelva a poner nervioso. Así que hoy un poco lo comentamos a beneficio de inventario futuro, ya que puede ser una alternativa interesante para complementar una cartera cuando los mercados están tranquilos y protegerse de acontecimientos inesperados.

Evolución VIX S&P 500:

VIX



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3 comentarios

  1.    Responder

    Todo lo contrario. Si está en maximos habrá que venderlo. Y si hay baja volatibilidad entonces habrá que comprarlo.

  2.    Responder

    El problema de estos bichos es la perdida de aceite al producirse el rollover de los contratos. Los que entraron por ejemplo en enero a unos 18 puntos del VIX, que corresponden a unos 36$ del VXX en el pico de mitad mayo en el que el VIX llegó a 29 puntos, el VXX sólo legó hasta un maximo de 39$.

    Como se puede ver las rentabilidades de 18 a 29 son mucho mas grandes que de 36$ a 39$. Y todavia entrando en animalitos como CDFs tendriamos que sumar el coste adicional del dinero prestado.

    Un saludo


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