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La cara perversa de la bajada del Euribor

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El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, sorprendió al mercado bajando un cuarto de punto el precio del dinero en la zona Euro. La sorpresa fue mayor no tanto por la bajada que muchos ya pedían a Trichet en sus últimas comparecencias, sino porque la realizó en su primera reunión.

Nada más conocerse, las organizaciones de consumidores se congratularon de ello, en cuanto al efecto positivo sobre los hipotecados, que verían que las próximas revisiones no son tan duras como las de meses anteriores, con subidas medias de 65 euros al mes en la cuota hipotecaria.

¿Pero qué pasará con los ahorradores?

La Ley Salgado y su efecto perverso y no proporcional:

Un país necesita una tasa de ahorro determinada, que compense el endeudamiento de las familias. Sin embargo la llamada “Ley Salgado” desde este verano penaliza a los bancos que ofrezcan “altas remuneraciones” a sus clientes, teniendo que pagar hasta cinco veces más al Fondo de Garantía de Depósitos.

Si el ajuste de las bajadas de los tipos de interés siempre ha sido más rápido en los depósitos y cuentas remuneradas que en las hipotecas, ahora esta normativa hará que lo sea aún más; y es que por ejemplo las bajadas del Euribor a 6 meses o a 3 meses, que sirve de referencia a depósitos a estos plazos es más rápido que el Euribor a un año, referencial de la mayoría de hipotecas.

Pero la normativa Salgado introduce una grave distorsión de no-proporcionalidad, ya que limita lo que se recibe para ahorrar pero no lo que pagamos por un préstamo. Hay entidades que de entrada por una hipoteca nos piden un diferencial del ,,5 o el 3% sobre el euribor, mientras en muchos depósitos escasamente se alcanza el 2%, rebajándose seguro en los próximos días, el resultado es una brecha cada vez mayor que afecta al consumidor. Hemos pasado del “dinero caliente” al “dinero congelado”, y sin crédito es imposible que la maquinaria de la economía funcione.

Con esta limitación en los ahorros, que algunos bancos se están saltando eso es cierto, vemos una clara desproporcionalidad. Desde luego en los préstamos la entidad libremente ofrece unas condiciones, pero la competencia actual no permite que se puedan buscar muchas alternativas.

Al final la bajada del Euribor afectará sólo a los “viejos” hipotecados, pero los nuevos seguirán con préstamos caros y escaso.

Por ello, sin duda, asegurar que el crédito fluya correctamente en cantidad y precio tiene que ser una medida a considerar si queremos que finalmente haya recuperación económica y que no siempre pague el ciudadano los platos rotos.

iAhorro.com, Comparador de Bancos

Imagen vía Flickr RinzeWind



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Conversación

12 comentarios

  1.    Responder

    El euribor es un timo…. para pagar más por tu hipoteca…. inventos de los bancos…..

  2.    Responder

    Los bancos se blindaron de la bajada colocando swaps a los hipotecados y a la pymes. Nosotros somos de los pocos que pagaríamos menos hipoteca si el Euribor subiera… increíble, verdad?

  3.    Responder

    Yo hace unos años en la caixa compre dedulas hipotecarias con rendimiento al euribor,lo maximo que saque fue el 5%,pero ahora es una "kaka" o sea que no se os ocurra comprar estas cedulas,y que ademas retirarlas es un problema,apesar que me aseguraron que para retirar parte habria que pagar 12€ lo cual es mentira.

  4.    Responder

    Pero Acaso la ley salgado esta teniendo alguna repercusion? Las necesidades de financianciacion de los bancos estan provocando que se salten a la torera la ley salgado muchos de ellos, de ahi que veamos tipos incluso superiores al 4 pir ciento, muy por encima de los limites marcados por la ley.

    mejores depositos bancarios

  5.    Responder

    Muy buenos comentarios por parte de algunos seguidores del blog. Eludiendo la particularidad del problema creo que en general es un "mantra" bastante dudoso lo de reactivar la economía reactivando el crédito. Algunos culpan a los bancos de que no cumplen con su función de dar crédito a las empresas, pero por otro lado las familias españolas poco a poco se están desapalancando, amortizando las deudas que deben. El nivel de deuda se encuentra a nivel de diciembre de 2007, aún así deben 878.272 millones de euros.

    En el fondo el problema está por los dos lados: a) Una banca que a pesar de los rescates y el dinero inyectado sigue siendo insolvente como ha demostrado el caso Dexia b) Familias y empresas no quieren endeudarse más por la enormes deudas acumuladas y la inseguridad a medio plazo

    Game Over, fin del modelo, se acabo lo de crecer a base de deuda.

    El multiplicador bancario que relaciona la base monetaria (base money o high power money) y la masa monetaria está en mínimos históricos. Ese dinero que no se dirige hacía las empresas y las familias ha seguido una deriva especulativa en los emergentes y materias primas hinchando nuevas burbujas. Lejos de solucionar el problema los gobiernos han puesto las bases de la mayor crisis finanaciera de la historia, la que está llegando.
    http://laproadelargo.blogspot.com

    1.    Responder

      Sin contar lo que se está inviertiendo en deuda soberana que da más rendimiento que los depósitos a plazo fijo normales. Son los propios estados que secan los mercados de crédito además de las burbujas que mencionas.

  6.    Responder

    Hay que tener en cuenta que el resultado de los otros indicadores económicos también muestran a el forex en esta tendencia.

  7.    Responder

    No se como podeis estar a favor de la ley salgado, ¿donde esta el libre mercado? Con ese argumento ya deberiais ver que es una mala ley, que solo beneficia a los bancos son NOMBRE y perjudica seriamente a los pequeñines.

    Por otro lado la situación actual es el peor de los dos escenarios: tipos de interes bajos para el ahorro y tipos de interes altos para las hipotecas… Ahhhh! espera la situación es mala para las personas, pero incrementa enormemente el margen de los bancos.

  8.    Responder

    Las ventajas de la "ley Salgado" superan a sus inconvenientes. Es cierto que puede disminuir el interés de las entidades por dar mejores tipos. Pero por otro lado, obliga a las entidades que dan mayor interés a aportar más al Fondo de Garantía de Depósitos. Es decir, las entidades que más arriesgan al ofrecer unos tipos de interés por encima de la media del mercado, pagan más.

    También quería aclarar lo que dice el post de "limita lo que se recibe para ahorrar" y lo de "Con esta limitación en los ahorros, que algunos bancos se están saltando…". Parece que el autor quiere transmitir la idea de que el Estado prohíbe superar una cierta rentabilidad, pero que hay bancos que se saltan la regla. Esto no es cierto. Lo que ocurre, es que si dan más de una rentabilidad X (referenciada al Euribor) tienen que hacer una aportación mayor al fondo de garantía de depósitos. Pero pueden dar toda la rentabilidad que quieran.

    1.    Responder

      Creo que la "ley salgado" se olvida o elimina el libre mercado.

      Si limitan los intereses que te pueden ofrecer por un depósito, lo "logico" es que limitaran los intereses que te pueden cobrar por un prestamo. Pero bueno, como la banca siempre gana podemos decir que la ley contribuye a ello.

  9.    Responder

    Eso de que con un euribor más alto se ahorraría más és una sandez en un país apalancado como el nuestro. Aquí las bajadas de tipos són agua bendita porque permiten desendeudarse mejor y además dejan más dinero en manos del consumidor.

    Si este en lugar de gastarlo decide ahorrarlo és su problema pero no veo q tiene esto q ver con q los bancos ofrezcan más por tener pasivo.

    Artículo este muy rarito y muy fantasioso.

  10.    Responder

    hombreee….
    Me parece que por aqui huele a tono electoralista.
    La Ley Salgado tiene por objetivo prohibir a los bancos hacer tonterias y empezar a inflar los intereses por encima de lo que son capaces de devolver…
    me parece que el comentario es un poco tendencioso, o como minimo de un libre albedrio para la economia que hemos visto que no funciona


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