La mayor parte del ahorro en fondos se destinó a los Garantizados
Leemos en CincoDías , que en el 2004, la mayor parte del dinero que captaron los fondos de inversión, se destinó a Fondos Garantizados. Concretamente cerca del 67% de las suscripciones netas o que es lo mismo la friolera de 9.780 millones de euros, estarán congelados los próximos años en un tipo de fondos que en muchos casos, en mi parecer, sólo sirven para que las entidades bancarias consigan unas jugosas comisiones.
Para poner un ejemplo práctico elegimos al azar un Fondo Garantizado: el Santander Ahorro Garantizado 3. ( que conste que la mayoría de entidades financieras nos colocan productos similares)
Este fondo garantiza el 100% del capital invertido y una rentabilidad del 1,705% TAE, durante el periodo del 22/12/2004 al 22/12/2008 ( 4 años). Este 1,705% TAE o rentabilidad anual) significa obtener un 7% al final de los 4 años. Lo curioso es que en el folleto ya te indican que la rentabilidad bruta que obtendrá el fondo será al cabo de 4 años del 12,6%. De este 12,6% el mencionado 7% será para el cliente y el 5,6% restante será destinado a pagar las comisiones. Vaya que cerca del 44% de la rentabilidad que obtiene el producto se la queda el banco.
¿Y que sentido tiene recomendar a un cliente este producto?. Pues la verdad es que no mucho. Ya que existen alternativas sensiblemente más interesantes con el mismo perfil de riesgo. Un ejemplo: Los bonos del tesoro.
Esta bien, admitámoslo, los bonos del tesoro son bastante menos sexy’s que un Fondo Garantizado. Si le tienes que contar a un amigo en que has invertido tus ahorros, seguro que no levantarás mucha excitación al confesar que un tío tan sofisticado como tu invierte su dinero en Bonos del Tesoro….si si los bonos del Tesoro de toda la vida. Si embargo, parece una inversión bastante más interesante que muchos de los garantizados que existen en el mercado. Por ejemplo tenemos un bono del tesoro a 3 años, te garantiza un 100% del capital al vencimiento y te ofrece una rentabilidad cercana al 2,6% anual. Ah, y si decides venderlos antes de tiempo no te clavan un 5% de comisión de reembolso.
Con esto no quiero decir que debemos huir de todos los fondos Garantizados. Simplemente debemos procurar entender que es los que nos están vendiendo y que alternativas parecidas podemos tener a nuestro alcance. Y no es que yo sea desconfiado por naturaleza, pero cuando entro por primera vez en un restaurante y el Maitre insiste en recomendarme un lenguado, no se porque pero empiezo a sospechar. Procura no salir de tu sucursal bancaria con un lenguado bajo el brazo. Y más si te lo tienes que quedar durante 4 años. Puede acabar oliendo fatal.
Categorias: Finanzas
Supongo que si la entidad bancaria garantiza el fondo, entonces es normal que cobre más comisiones por asumir el riesgo que corresponderÃa al cliente. No me queda claro si ese 12% de rentabilidad es seguro o sólo una previsión.
Ago 31st, 2006 at 21:20 PM
[...] En definitiva, un tipo de producto de inversión que a mi personalmente no me acaba de convencer, pero hay que reconocer que bastante superior a los garantizados comercializados masivamente por la banca tradicional en los últimos tiempos. [...]
Mar 29th, 2008 at 16:16 PM
[...] maquinaria comercial de las entidades financieras es imbatible, sólo en 2004 cerca del 67% del dinero captado por fondos de inversión fue a parar a fondos garantizados. Un tipo fondo donde el banco deja captivo al cliente (no puede [...]
Abr 1st, 2008 at 15:58 PM
[...] maquinaria comercial de las entidades financieras es imbatible, sólo en 2004 cerca del 67% del dinero captado por fondos de inversión fue a parar a fondos garantizados. Un tipo fondo donde el banco deja captivo al cliente (no puede [...]