La morosidad continúa subiendo en el sistema financiero español

Contubernalis | 19 de Enero de 2010 | (7)

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morosidad banca

El Banco de España (BdE) comunicó ayer los datos de créditos morosos a fecha de noviembre 2009.

La tendencia es imparable y los números son desgarradores. Por resumir brevemente: la morosidad de los créditos concedidos por el sistema (bancos, cajas de ahorros, cooperativas y establecimientos financieros de crédito) a particulares y empresas repuntó hasta el 5,05%. Esta cifra es la más alta desde junio de 1996, cuando tocó el 5,06%.

En términos de unidades monetarias hablamos de que los créditos dudosos totales se situaron en noviembre en los 92.624 Mns €, Atención: ¡¡¡casi el doble que en noviembre de 2008 (59.888 Mns €)!!!

La única criba que es justo hacer hace referencia a las cifras de “establecimientos financieros de crédito”, con una mora por los cielos (9,79%). Depurando esta, el dato de mora de noviembre es del 4,92% (vs 4,86% octubre 2009 y 3,11% noviembre de 2008).

Sigue llamando la atención las cifras de las Cajas de Ahorro (5,26%). Yo me pregunto, ¿cómo lo hacen? ¿No tienen departamento de control de riesgos? Una cosa es que sean instituciones sin ánimo de lucro y otra es dar el dinero sin consideración alguna.

A continuación están los bancos (4,70%) y, por último, las cooperativas de crédito (3,86%). La conclusión de esto es que el deterioro económico continúa, la destrucción de empleo sigue y, en consecuencia, tenemos que acostumbrarnos a convivir con una alta tasa de desempleo en todo 2010.

¿Y en 2011? Y esto, ¿cómo afecta a la bolsa? De forma clara y directa.

RESULTADOS 2009 BANESTO:

Ana Patricia Botín presentación resultados

El pasado viernes Banesto (MCE:BTO) publicó sus resultados de 2009 (pdf).

De forma anual consolidada, el beneficio ordinario atribuible fue de 824 Mns € (+0,3% respecto a 2008). Después de resultados y saneamientos extraordinarios, el BDI alcanzó los 559,8 Mns €.

A nivel de trimestre, el neto fue de apenas 6 Mns € (-95% yoy). Significativa dotación de provisiones (281 Mns € en 4T09) acompañados de una tasa fiscal más alta. Por último, ingresos claramente en línea.

El deterioro del spread de clientes perjudica al margen de intermediación (-5% QoQ) y las comisiones algo mejor de lo esperado por los analistas. El coste del riesgo se sitúa en 65 pb (vs. 51 pb 3T09).

Respecto a las provisiones, mencionar que BTO ha realizado una provisión adicional por activos inmobiliarios (10% de los activos en balance durante más de un año) en particular lo que hace referencia a su participación en Metrovacesa (MCE:MVC)  fijando el NAV en 35 €/acción.

La inversión crediticia ha disminuido un 2,9% y los recursos de clientes han aumentado un 0,1%.

Acaba el 2009, y la morosidad se ha situado en el 2,94%, con una cobertura con provisiones del 63%.

Banesto Resultados 2009

Conclusión: si Banesto, que es uno de los bancos más “tranquilos”, tiene que hacer esta dotación de provisiones. . . suerte en el Popu, Sabadell o B. Valencia.

Más información en http://twitter.com/gurusblog

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  • http://ideasdeotraepoca.blogspot.com Alberto Bellido

    Y lo normal es que siga subiendo.

    Sobre la creación del dinero y surelación con la deuda hay varios documentales que lo explican bastante bien: “El dinero es deuda” y “Zeitgeist Addemdun”. Aunque este último toca muchísimos aspectos más.

    Para que las cosas vayan bien en nuestro sistema económico debe haber crecimiento económico. Esto implica que se inyecte más dinero del que se destruye. Se destruye dinero al pagar las deudas al banco. Se inyecta dinero al pedir un crédito.

    En algún momento debía pararse porque crecer siempre es imposible. Porque entre otras cosas, crecer económicamente implica coger recursos de la naturaleza y transformarlos en algo que se pueda vender. Y eso tiene sus límites.

    Si estamos en una etápa de destrucción de dinero es normal que la morosidad aumente. Algunos dirán que no, que no hay deflacción o decrecimiento pero mucho de los número publicados están retocados para que la opinió pública no sea consciente de lo más que están las cosas en realidad.

    Sea o no cierto que estemos tecnicamente en deflacción o decrecimiento, lo que si parece ser cierto es que a día de hoy los bancos están recogiendo más dinero del que están dando en créditos y eso es destruir dinero.

    Por extraño que parezca (a mi me lo parecía) el mundo paga un crédito pidiendo un nuevo crédito. Y si el crecimiento económico se detiene no podrás pedir ese nuevo crédito para pagar el viejo.

    Independientemente de que el sistema económico esté mal hecho, ya se habla de ecoeconomía haciendo referencia a esos límites que impone la naturaleza que ya están impidiendo el crecimiento continuo.

    Entonces, ¿qué se puede esperar del futuro? Nada bueno a corto plazo.
    A) La economía podría recuperarse y continuar como hasta ahora pero hay varios factores que lo ponen muy difícil.
    B) Uno hace relación a la ecoeconomía, a los límites naturales que impiden crecer. El petróleo y otras materias primas están en declive o lo estarán en esta década. “Crash Course” lo explica muy bien.
    C) Incluso aunque aun la naturaleza no impusiera límites porque quedasen muy lejos, hay otro problema: El desempleo tecnológico. Se explica muy bien en “Zeitgeist Movement – Orientation Presentation”. Significa, básicamente, que para que la sociedad siga avanzando las tareas las deben realizar máquinas. Sin máquinas no conseguiras hacer mejor las cosas y con máquinas eliminas empleo.

    Por muy utópico que parezca, la única solución parece que se trata de un mundo sin dinero. “Proyecto Venus” es un proyecto serio que intenta explicar como deberá ser la nueva sociedad. Eso sí, deja claro que será muy dificil llegar a ella de forma controlada, que sólo se podrá crear cuando al actual se venga totalmente abajo y “Poyecto Venus” se presente como la única buena solución.

  • Adrian

    Como ya comenté en otro post, hay una fórmula estupenda para ver la asunción de inmuebles, la evolución de la actividad más allá de “enjuagues”, etc

    La clave es el ROA.

    Si se prescinde del cálculo del ROA que presenta Banesto y se calcula el ROA “bruto” (Beneficio atribuido/Activos totales), se ve que Banesto ha pasado del 0,66547% en 2008 al 0,45772. Una caída del 31,2% (frente a la caída de resultados del 28,2%) que deja al descubierto que sus provisiones extraordinarias, prudencia, etc es una “filfa” y se quedan cortos.

    Por cierto, con este ROA, la continuidad en la asunción de “non performing assets”, y la masa monetaria a la baja… ¿cómo esperan mejorar resultados? ¿Con un infundado optimismo en el aumento de la velocidad de circulación del dinero? ¿Con mayores márgenes?

  • Adrian

    Más sobre lo anterior.

    En el caso de Cajamadrid, que ha presentado hoy resultados), el ROA basado en el “Beneficio Recurrente” (como ellos mismos lo llaman, vaya usted a saber qué quieren decir), pasa del 0,53095% al 0,37781% (caída del 28,8% respecto a la caída del 24,5% en el Beneficio Recurrente).

    Si nos olvidamos del “Beneficio Recurrente” y vamos al real, el ROA pasa del 0,46442% al 0,13851% (caída del 70,2% frente a caída del 68,4% del Beneficio Neto). Al igual que Banesto, Cajamadrid se está quedando corta

  • Maximo Mor

    Muy de acuerdo en que es necesaria una urgente y realista educación, dirigida a quienes piensan que consumir a base de endeudamiento no tiene efectos secundarios, y muy graves si se da el caso de que no puedes atender los pagos de las cuotas.

    Lamentablemente, muchos de nuestros jóvenes hace tiempo que han sido abducidos por el afán de consumo con que nos han ido bombardeando en estos años, y principalmente consumidores de entre 16 y 25 años, practicamente no han conocido otra situación que esta (intereses bajos + consumo fácil). Viendo normal el endeudamiento para acceder al nivel de vida que creen que necesitan.

    Además,yo estOy convencido de que todavía hay un elevado porcentual de morosidad latente/oculta, que consiste en filiales rentables que apoyan a las no rentables, padres y abuelos que ayudan a hijos, amigos que se ayudan entre sí, re-hipotecas o renovaciones de créditos incobrables que sirven para resolver el problema en el corto plazo; y probablemente la más importante, cambio del criterio en la banca a la hora de dotar a morosos los créditos en fase crítica de cobro.

    Yo estimo que es más cierto hablar de un 10 % de morosidad, que del 5 % que se está reconociendo.

  • Ricardo M.

    Os tenéis que estar equivocando todos!!!!!

    Las cajas están en una situación estupenda. Eso seguro, por que según los políticos de todo el mundo, la causas de esta crisis son los mega-sueldazos de los banqueros y su afán desmedido por el lucro.
    Y que yo sepa esos sueldazos y ese afán de lucro se dan en los bancos, no en las cajas. Así que seguro que podemos estar tranquilos.
    Menos mal que tenemos a unos políticos honestos y bien intencionados repartidos por el mundo, para explicarnos bien las cosas y que no nos creamos vuestras ideas propias de un contubernio bananero.

  • MOROSIDAD MAQUILLADA: MULTIPLICA POR 3

    LOS DATOS QUE DICEN HAY QUE MULTIPLICARLOS POR 3, ESE EL ALGORITMO QUE TENIA CAJA CASTILLA LA MANCHA CUANDO LA INTERVINIERON LA MOROSIDAD QUE DECÍAN QUE TENIA ERA UN 5%. LOS INSPECTORES DEL BANCO DE ESPAÑA DESTAPARON QUE ESTABA ENTRE UN 15 A 20% SIN CONTAR AEROPUERTO DE CIUDAD REAL, GLOBAL CARTERA, COLONIAL, METROVACESA, POCERO,…

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