Perfil Guru Huky: Fundador de GurusBlog. Actualmente es Director de Inversiones en una compañía de Capital Riesgo, ha trabajado también como responsable de análisis de una Sociedad de Valores. MBA por el IE
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La posición financiera de las Cajas de Ahorro
En el contexto de el caso Caja Castilla La Mancha (CCM) uno puede entender el tono las declaraciones del Ministro Solbes referentes a que la intervención y señalando que esta no es debida a un problema de solvencia sino que es debida a una problema de liquidez puntual, tengan como objetivo principal no generar nervios y transmitir confianza. ¿Objetivo Cumplido?
Me temo que no. El problema viene cuando uno empieza a comparar los números de CCM con el resto de Cajas de Ahorros y ve como sobre el papel CCM era de las cajas de ahorros que estaban mejor. Aquí me empiezo a poner algo nervioso, ¿Si los números de CCM no estaban tan mal comparados con otras Cajas, este problema de “liquidez” le podría pasar a cualquiera?. Francamente a mi me hubiese tranquilizado más si los responsables políticos y el Banco de España nos hubiesen dicho que la intervención de CCM ha sido debida a que eso era la Cueva de Alibaba, que los números no reflejaban la realidad contable de la entidad y que hay un agujero de dimensiones considerables.
Para ilustrar os dejo el ratio de las pérdidas por activos deteriorados en 2008 sobre el total de activo de las principales cajas españolas (en negrita las que tienen un ratio peor que CCM). A estos activos deteriorados “oficiales” habría que añadir los activos inmobiliarios adquiridos vía vehículos financieros a promotores con problemas, pero esta es una información algo más laboriosa de encontrar.
No se porque pero me temo que tendremos más casos CCM, y unas cuantas fusiones en el sector de Cajas y Bancos. En esto de las fusiones habrá que ir con cuidado. Lo único que tiene sentido es fusionar alguna de las grandes con las pequeñas, fusiones de una Caja/Banco mediana/o con problemas con otra Caja/Banco mediana/0 “sana” = a Problema + Grande.
Dicho esto, no creo que haya que temer por nuestros ahorros, de momento que yo sepa con todos los rescates que ha habido en el mundo, nadie se ha quedado sin poder retirar su dinero.
El problema para la gente de a pie no es el dinero que tengamos en el banco o la caja, el problema es el paro o si nos llega una época de alta inflación que merme el valor del dinero. Digamos que, hasta día de hoy, los que han sufrido el primer impacto de la crisis y han visto disminuir su riqueza han sido los más ricos (caída valor inmuebles, caída bolsa, caída valor empresas no cotizadas), no os preocupéis, la segunda vuelta conseguirá hacer más pobres a la clase media-media/baja, vía paro y quizás inflación. ¿O esperabais que la crisis no fuera democrática?
Por cierto os dejo el vídeo de la gloriosa intervención del Sr. Hernández Moltó (ahora ya ex-presidente CCM) dando lecciones de honestidad a Mariano Rubio.
Visto en el blog de Unience.
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12 Comentarios en La posición financiera de las Cajas de Ahorro
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Por partes:
1-Ya no engañan a casi nadie.
2-Personalmente creo que difícilmente y ni queriendo se pueden hacer las cosas peor.Las cosas están como están (no se hizo prevencion),asi pues lo minimo que se deberían exigir nuestros gobernantes a si mismos es transparencia total,pero están por otras cosas,taparse sus trapos socios.Hasta que no vean que esa es la salida del túnel y que deben hacerlo todos juntos y a la vez (y como siempre lo verán tarde y mal),eso llevara a mas desconfianza y entraremos en un bucle dificil de salirse,muy parecido al que está la economía mundial actual.
3-Quizás esta vez no huvo pánico con CCM. Espérate a que salte por los aires la tercera o cuarta “cajita” (que pasaraaaaaaaaaa tarde o temprano) y veremos quien es el guapo que deja su dinero en las que todavía aguanten en esos momentos.Te aseguro que yo no sere uno de ellos por mucho que salga Solbes con ese rictus de no haber roto nunca un plato.Nadie del PSOE se da cuenta que a ese Sr. le toca ya darle patada? Que el mismo lo esta pidiendo a gritos? Si no lo hacen sera porque lo que tienen en el cajón de recambios es mucho peor,eso si no lo tienen lleno de telarañas que es lo mas seguro.Si no fuera porque soy un chulo,presuntuoso y prepotente de cojones, pero por desgracia MUY HONRADO (con lo cual ya no cumplo todos los requisitos),le ofreceria mis servicios a ZP a coste 0,total peor NO lo podría hacer y eso que SOY UN ANALFABETO TOTAL SIN ESTUDIOS,para que vais el nivel que ellos tienen.
4-Deberían coger el toro por los cuernos y hacer de nuevo las valoraciones de nuestras “cajitas” “a precio de mercado actual”.Las que no pasen la criba (la mayoria) a eliminarlas y las que la pasen a apoyarlas y a dejarlas en manos de auténticos profesionales (nada de politiqueo) y que financien sus mierdas de campañas como puedan,total dentro de nada ni Dios ira a votar ya. También se deberían meter a unos cuantos en la cárcel,pero no 3 dias,unos cuantos añitos……eso no lo veremos ni en sueños,eso si un padre de familia roba una barra de pan para dar de comer a sus hijos y ese no ve mas la luz en su puta vida. Últimamente aquí en Spain se han dado varios casos reales de esto ultimo,que pais,ME AVERGUENZO DE EL.
5-Para finalizar YO SI TEMO POR MIS AHORROS.Claro que si no me los roban de esta manera,sera de otra http://noimpostsuccessions.forocatalan.com/ ¿verdad Generalitat de Catalunya?
6-Lo que mas me acojona de todo es que últimamente estoy oyendo a mucha gente opinar de como se saldrá de esta.Es gente que a mi entender “sabe de lo que habla” y es algo que he pensado yo mas de una vez……..conmigo que no cuenten para defender nada con la excusa de una bandera (que no deja de ser un trapo) y una patria.Que patria? la que por lugar de nacimiento y por “ale jacta est” me toco,nada mas.Una patria que NO nos trata a todos por igual en función de si has nacido en un extremo o en otro de ella.Vamos que si en esto que es lo mas básico ya no se cumple lo mínimo IGUALDAD para todos muy mal vamos.Claro que si llegamos a este punto,lo de menos sera saber donde esta el dinero y aquí lo que valdrá de verdad sera el INSTINTO DE SUPERVIVENCIA de cada uno,si,si,escrito con mayúsculas y me refiero al mas primario,al de yo te doy 2 ostias antes de que tu me las des a mi.
Se que se me fue la pinza como siempre,pero estoy muy,muy,muy quemado y me imagino que como yo habran unos cuantos miles mas.Estos “NECIOS” estan jugando con “una granada” en sus manos y el día que menos lo esperen les explotara en las manos,solo que entonces no les valdra decir; coño no lo vimos venir! porque las que habrán volado por los aires esta vez habrán sido sus manos.
Si mi comentario hirió la sensibilidad de alguien le pido disculpas,pero es lo que pienso.
Hucky tronco… tu sabes que yo de estas cosas no entiendo, pero me parece imposible que por un deterioro de activos del 0,69% una caja tenga problemas de solvencia y/o liquidez.
La mayoría de nosotros hemos sufrido con la crisis una pérdida en el valor de nuestros activos del 30-40% desde que ésta comenzó y aún seguimos funcionando.
Así que, aquí tiene que haber algo más…
Yo me pregunto de que vale tantos graficos y tablas comparativas si aqui no dice la verdad ni Dios.
Max, precisamente por eso he puesto el gráfico para poder ver que CCM “en teória” no estaba tan mal comparada con otras instituciones financieras.
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Si es cierto el gráfico que aparece aquí: http://blognomia.com/core-tier-1-o-capital-core-ranking-de-entidades-financieras/
La respuesta está más clara: CCM tiene un core tier 1 muy malo y una morosidad muy alta. De todos modos la información financiera de los bancos/cajas (auténticas cuevas de Ali Baba) son alto secreto para los “outsiders” y nunca podreis predecir su estado de deterioro.
el problema esta en la tier1
hay que fijarse mucho en la ratio de cobertura de las entidades, osea provisiones/deuda morosa si esto es inferior a 100% en caso de que no se recupere ese credito hay que cubrirlo via resultados, pues bien la caixa catalunya tiene una ratio del 56,7%, en numeros tiene casi 1200 millones de euros que no estan cubiertos por las provisiones y SOLO GANO 190M€ en 2008, imaginaros que esos 1200 no se recuperan…
y asi de jodidas estan bancaja,cajamadrid,la CAM
De hoy mismo:
http://www.cotizalia.com/cache/2009/04/01/noticias_28_liquidez_solvencia_manga_ancha_tasaciones_explica_cuentas.html
Lo que pone en peligro la credibilidad en las entidades bancarias es justamente lo que no aparece en sus balances, y por lo tanto no puede ser reflejado en las gráficas.
Me refiero fundamentalmente a sobrevaloraciones de sus activos inmobiliarios. ¿A qué gestor responsable se le ocurriría valorar su inventario al último valor de tasación, cuando este es el máximo histórico y manifiestamente sobrevalorado?
Tampoco sabemos si ese criterio ha sido igual de vehemente en todas las entidades, probablemente no, pero hasta que no se sepa, la desconfianza en todas continuará.
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