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La rentabilidad de los mercados en 2011. El año en el que los expertos fallaron estrepitosamente

Bolsas mercados 2011

Año complicado para los inversores, sobretodo porque si volvemos la vista a un año atrás las principales recomendaciones de los expertos han sido las que peor rentabilidad han tenido y las que teníamos que evitar a toda costa al final han sido las que mejor se han comportado. En líneas generales a finales del 2011 el consenso de expertos apostaba por invertir en renta variable de mercados emergentes, materias primas y huir de los bonos del tesoro de los EEUU.

 

rentabilidad activos 2011

Gráfico vía WP

Pues bien, sorpresa sorpresa, en líneas generales la inversión más rentable en 2012 han sido los bonos del tesoro de los EEUU a 10 años, con una rentabilidad del 16,7%, eso si gracias al QE de la FED y a su política monetaria de reducir al precio que sea el tipo de interés de la deuda a largo plazo. En cuanto a materias primas, salvo el petróleo y el oro, el  indice GSCI de materias primas se ha anotado un -15,5%, o el cobre un menos 23,1%.

En cuanto a renta variable, el mundo al revés. Los índices de los mercados emergentes de renta variable han sufrido signficativamente más que los índices bursátiles de los países desarrollados. En concrecto el MSCI emerging equities se ha anotado un -18,3% de pérdida, el MSCI de países desarrollados, en cambio, solo ha perdido un 5,4% y el S&P500 ha acabado el 2011 prácticamente plano.

Un buen ejemplo del descalabro en la renta variable de los mercados emergentes es el índice IGBC de Colombia:

evolución IGBC Colombia 2011
Gráfico vía Bloomberg

Sin ser yo ni mucho menos un especialista en análisis técnico, el canal bajista que ha dibujado durante el 2011 el índice bursátil Colombiano es simplemente perfecto. ¿Ha ido mal la economía Colombiana?, pues no ha tenido una evolución impecable, pero ya lo explicamos en un post en noviembre del 2o10. Cuidado con los emergentes o en este caso cuidado con la Bolsa Colombiana, las valoraciones de sus empresas estaban a niveles estratosféricos y son mercados estrechos que estaban siendo impulsados sobretodo por la entrada de inversores extranjeros.



Conversación

7 comentarios

  1.    Responder

    Es muy dificil hacer pronosticos reales y certeros de los mercados, de la economia… Es todo un juego politico manipulado a conveniencia de los mas fuertes!

  2.    Responder

    interesante noticia sobre finanzas y la rentabilidad de los mercados en 2011, aqui se comprueba que muchos se dejan llevar por los rumores cuando realmente los expertos fallan, tambien comparto con ustedes la noticia sobre emilio botin http://www.publico.es/agencias/efe/51705/emilio-botin-el-directivo-espanol-mejor-valorado-segun-encuesta
    saludos.

  3.    Responder

    Cuidado con los emergentes, llevamos 40 años con patrones de crisis del tipo EEUU-Japón; Europa; Emergentes. Como en los 90 por ejemplo.

    Cuidado también con el T-Bond, el mercado exterior está famélico y con los nuevos acuerdos China – Japón el billete verde puede sufrir en el caso de una hipotética QE3
    http://laproadelargo.blogspot.com

  4.    Responder

    Estoy de acuerdo contigo pepu ,es verdad el mundo finaciero esta en poder una elite que maneja la economia mundial a su antojo,,son ellos los culpables de estas crisis economicas (que despues repercute en lo social) que se dan en los paises ,imponiendo despues a los mismos medidas economicas que solo benefician a esta elite.

  5.    Responder

    Una miradoa retrospectiva constata que todo responde a un montaje del Mundo financiero en manos de unos pocos pero grandes captalista possedores del 80% del dinero mundial, quienes provocan las crisis para apoderarse el dinero y así empobrecer al 80% de la población mundial ubicada en los paises emergentes y en el resto del mundo como europa.De aquí a poco volverán el ciclo de recuperación del mundo empobrecido hasta otra nueva crisis. Los que anuncian el futuro forman parte del presente capitalista financiero.

  6.    Responder

    "Es difícil hacer predicciones, en especial sobre el futuro"
    Desconozco el autor de esta frase.


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