La Solución Sueca a la Crisis Bancaria
De las diferentes crisis financieras históricas, probablemente sea la que sufrió Suecia a principios de los años 90 la que nos permite ver que medidas para superar la crisis se pueden tomar para solucionar con éxito y pagando una factura relativamente baja, por eso creo que vale la pena dedicarle un post a la crisis Sueca y repasar las medidas que se tomaron a ver si nos sirve de guía e inspiración.
La Crisis Sueca de principios de los 90, tenía una naturaleza muy similar a la que estamos sufriendo hoy en día a nivel global. Concretamente en 1990 fue el año en que pinchó la burbuja inmobiliaria en Suecia, entre 1990 y 1995 los precios de la vivienda en Suecia se desplomaron un 25%, los préstamos morosos alcanzaron un ratio del 11%, lo que puso en jaque a los bancos suecos que dependían de forma muy importante de la financiación exterior (¿os es familiar con la situación española?).
En el caso de Suecia, las pérdidas acumuladas por las primera 7 entidades financieras llegaron a suponer el 12% del PIB Sueco y el importe de los créditos morosos superó con creces los fondos propios de las entidades financieras suecas…es decir el sector bancario sueco entró en una quiebra mayúscula.
Soluciones tomadas para tratar de enderazar la situación, pues básicamente dos:
1- Garantizar deuda bancaria: A finales de 1992 el gobierno sueco decidió garantizar sin limite todas las deudas bancarias aunque no garantizó el capital de los accionistas. El objetivo era conseguir que los inversores siguieran prestando a los bancos suecos. En la crisis actual, aunque se han garantizado cubrir la deuda de los bancos por parte de los gobiernos, en muchos casos es una garantía parcial y no es ilimitada y generalmente va destinada a cubrir parcialmente las nuevas emisiones de deuda (vía avales).
2- Nacionalización y Bancos Malos: Sin embargo aunque un banco insolvente pueda tener acceso al crédito, este no deja de ser un banco insolvente, con lo que los directivos del banco suelen tener tendenciao bien a reducir los préstamos asegurando sólo las operaciones de máxima solvencia para poder ir recuperando la solvencia del banco lentamente o bien se pasan al extremo contrario y empiezan a financiar operaciones de alto riesgo y alta rentabilidad rezando que salgan bien y así generar más beneficios para recuperar la solvencia.
A cambio de la garantía anterior (punto nº1) el Gobierno exigió realizar auditorías severas haciendo aflorar todas las pérdidas posibles en los bancos suecos. Después de dichas auditorias, se vio claro que los dos principales bancos suecos, Gota y Nordbanken eran insolvente y se procedió a su inmediata nacionalización, paralelamente se crearon dos nuevas entidades o “bancos malos”denominadas Securum y Retriva que fueron capitalizadas por el gobierno y adquirieron los créditos malos de la banca, en concreto se hicieron con el 21% de los activos del Nordbanken y el 45% de los activos del Gota.
Los “bancos malos”, Securum y Retriva, fueron gestionados como una firma de private equity o de gestión de activos, se dedicaron a mejorar la solvencia de los activos que habían adquirido y ponerlos a la venta. De los 4.500 millones de dólares que el gobierno invirtió en dichas entidades, al final le fueron devueltos 1.800 millones de dólares, con un saldo negativo para el contribuyente de 2.700 millones de dólares.
Finalmente el Nordbanken y el Gota una vez saneados fueron de nuevo privatizados. Y en total se estima que el rescate bancario sueco le costó al contribuyente un 2% del PIB del país, una factura relativamente baja para poder salir de semejante embrollo.
En Europa y EEUU, de momento aún estamos en una aplicación parcial de la fase 1, que combina garantías parciales de deuda con inyecciones de capital, una especie de ni chica ni limoná, de momento los EEUU llevan inyectados en ayudas a la banca 1,5 billones de USD y Europa cerca de 2,3 billones de euros (UK, Alemania, Francia, España, Portugal, Austria, Holanda, Suiza), creo que si no nos queremos ver con una crisis a la Japonesa, me temo que empieza a tocar a coger el toro por los cuernos y dejarse de medias tintas, toca garantizar el total de las deudas y depósitos del sistema financiero, toca obligar a los bancos que hagan aflorar todos sus activos dudosos, toca nacionalizar entidades y toca crear bancos malos, cuando más tardemos en tomar estas medidas más nos veremos ante una crisis a la Japonesa o peor, y la diferencia puede suponer o bien liquidar esta crisis en 5 años o bien soportar más de 10 años de crisis y una elevada factura.
Actualización: Encuentro un blog donde explican el modelo de rescate bancario sueco a las mil maravillas.
Categorias: Economía
Tags: banca, credit crunch, crisis banca, financiación banca, refinanciación banca, salvación banca, sector financiero, Suecia
Te falta apuntar la solución nº3 sueca: IKEA.
En la actualidad hordas vikingas ansiosas de sangre nos invaden con tornillos, llaves allen y esos malditos formularios para montar unos muebles infernales que no acertamos a descifrar.
En España la solución nº3 sería la exportación del jamón serrano, pero posiblemente… no queremos llegar a tanto.
Es vergonzoso ver un mayor número de entidades financieras en cualquier ciudad que farmacias. Hay un exceso de oferta por lo que la solución mas viable es la reducción del número de licencias por parte del Banco de España. Al fin y al cabo una entidad financiera es una empresa y si no es rentable, que cierre.
Fusión obligada entre las entidades viables sin esperar ninguna subvención del papa estado. ¿No son todas tan neoliberales?.
Por otro lado, para que crear un banco malo si tenemos mas de 10 entidades al borde de la bancarota, otra fusión obligada.
Resultado: crisis financiera solucionada sin tocar los presupuestos del estado que se destinarán mejor al fomento del consumo y por extensión del empleo.
Si en Suecia ha funcionado deberíamos copiarlo sin más y dejarnos de experimentos. Eso sí los directivos que necesiten el socorro del Estado, a la calle a puntapiés y sin blanca, sin descartar responsabilidades penales. Si la ley ha servido para enchironar a Mario Conde, también dede servir para estos otros. Nada de diferencias.
Una pregunta desde mi ignorancia: ¿Cómo andan ahora los bancos suecos? Porque si se repite la historia, entonces los suecos no han aprendido nada.
PARA AGENTE MULDER:
Nada de exportar jamón serrano. Nos lo zampamos nosotros. Les enviamos un marrano vivo sin pedigrí con los correspondientes útiles de trabajo, un manual de instrucciones y que ellos mismos se encargen del San Martín.
La verdad es que la cosa se esta poniendo cada vez más dificil y ya le voy teniendo pánico a la idea de que pueda llegar al punto de Japón o peor, porque ellos producen más que España.
Así es,
el método sueco funcionó muy bien y eso que le costó muchas penurias (un aumento de la deuda pública acojonante, una degradación del rato de su deuda soberana, etc…) Pero finalmente se consiguió resolver el problema sin graves pérdidas. Una solución y gestión brillante ante un problema enorme.
Pero las dimensiones mundiales de la crisis actual y sobre todo las diferencias idiosincrásicas de los distintos paises hacen que todo cambie. Por ejemplo en USA nacionalización suena aún como algo rarísimo, pq es el estado de la economía liberal. Mientras en España, con las cajas, la opción es esconder la mierda y hacerlo todo a escondidas y jamás se reconocerían estos problemas. Además la burbuja crediticia es tan grande que el coste será mucho mayor.
De todas formas buena reflexión, yo ya comenté algo sobre esto hace tiempo….:
http://www.rankia.com/blog/jaime/2008/09/mtodo-sueco-mtodo-japo-mtodo-bush.html
Saludos,
Jaime
Resulta que en España somos unos catetos por que preferimos comprar a alquilar y entonces viene una crisis de crédito, pasadas o futuras, y hasta los suecos y norteamericanos estaban cargados de hipotecas
Genial lo de los pro-mercado… nacionalizar las pérdidas. Eso si al momento de las ganancias, estas son privadas y se giran a paraísos fiscales, pero cuando “las patatas queman” ahi viene el “Estado Bobo” a poner los dineros de todos.
las financieras se aprovechan de la ignorancia de los necesitados….!!
tienen que empezar a dar vuelta atras a sus poticas!!!
Mar 7th, 2009 at 18:21 PM
[...] La Solución Sueca a la Crisis Bancariawww.gurusblog.com/archives/la-solucion-sueca-a-la-crisis-ban… por Intronauta hace pocos segundos [...]
Mar 8th, 2009 at 14:26 PM
[...] La solución sueca a la crisis bancaria -muy similar a la actual- que vivió en los 90 es detallada en Gurusblog [...]
Abr 26th, 2009 at 13:24 PM
[...] La Solución Sueca a la Crisis Bancaria [...]