Métrica Buffett
Desde hace unas semanas escribimos una serie de post donde vamos recopilando métricas que pueden resultar algo contradictorias sobre si la bolsa esta sobrevalorada o infravalorada. (Ver “La Claudicación Total” , “¿Bolsa barata por PER?” o “El súper Análisis Técnico“).
En este caso es una noticia o métrica positiva que se atribuye a Warren Buffett. En concreto, según se le atribuye a Buffet cuando el valor de las empresas cotizadas norteamericanas representa un 75% o un porcentaje inferior del PIB norteamericano sería un buen momento para empezar a adquirir acciones.
El gráfico lo publica Fortune.
Cómo podéis observar a partir de mediados de los años 90 el ratio se disparó, y siguió manteniéndose significativamente por encima de ese nivel del 75% incluso tras el pinchazo de la burbuja tecnológica. Sólo después de la brutal corrección de los últimos meses tenemos la bolsa cercana a la media histórica respecto a este ratio.
En fin, según este ratio, aunque tampoco estamos en un momento “chollo” para los considerados inversores Value, la verdad es que la situación en teoría a nivel de valoraciones es mucho mejor que en los últimos 15 años.
Esta métrica Buffett encaja bastante con los resultados que comentamos en “¿Bolsa Barata por PER?”
Visto en The Big Picture.
Categorias: Bolsa
Tags: Fortune, GDP, PER, pib, warren buffett
Buffett es con doble T, creo.
Es curioso que todos suelen andar buscando adivinar lo que el mercado en general va a hacer. Bajo mi punto de vista, esto debería importar sólo a aquel que piensa invertir en un índice.
También hay que diferenciar entre la sobrevaloración o no del mercado y la evolución individual de las empresas. Si miramos el gráfico de arriba, da la impresión que del 80 al 90 las empresas estuvieron más o menos razonablemente valoradas. Pues bién en este periodo cocacola (por poner un ejemplo “Buffettiano”) se revalorizó más de un 1000%, es decir el accionista multiplicó por 10 su inversión.
Un saludo,
Nairan
Buscaba un artículo de este tipo, ya que pienso hacer cambios en mi plan de pensiones buscando mayor rentabilidad y creo también que la bolsa está recuperándose favoravblemente.
Gracias por confirmar
SM
Hace años lei este comentario, Buffet, es un pájaro muy viejo y sabe nuy bien jugar sus cartas y respecto a sus comentarios ; ojo con ellos , porque son arma de doble filo; la información y la capacidad de asimilarla por el es totalmente inaudita y además es un AS en el cálculo de probilidades; y lo que no saben casi nadie, siempre va cubierto en el 100% de sus inversiones , y hay muchas maneras; aunque parezca inauditos hace especulacioniones con opciones, y sus inversiones también mira suelos y techos de gráficos a largo plazo, por analisis técnico.
Bueno me dejo de rollos; no se si dijo ” value US markets” o queria decir ” value S$P o Dow jones ” pero me inclino por S$P; hay un tema muy curioso , en el pico de los años 30 en US en sus mercados cotizaban unos 1000 equities, por los años 70 unos 4000 equities , en el pico de la burbujas llegaron a 15000 y ayer cotizaron unos 6569, en el último tramo de mercado bajista habrán desaparecido unos 1500 valores.
Os pongo otro ejemplo más exagerado en el 1974, en Buenos Aires cotizaban unos 700 acciones ( especies para ellos ) y actualmente no llegan al centenar.
¿ No se si tendriamos que hacer algún tipo filtro , pero el tema da para mucho ?
Jejejejej Saludos
Esta receta es burda. Indica que las cotizaciones han caído y lógicamente algún día se recuperarán pero el problema es cuándo. Por ejemplo, aplicada a los 70 habría que esperar 10 años de bolsa “horizontal” hasta el definitivo despegue y por el camino tragarse 2 crack.
karl,
si lo he entendido bien, este grafico da un ratio. El grafico puede estar plano y la bolsa haber subido un 5% si el PIB lo ha subido también (igual para la baja).
De cualquier forma, me imagino que este hombre, que es una de las personas mas ricas del planeta, fortuna ganada en bolsa, usara la combinacion de varios métodos de esos que llamas “burdos” para elegir que y cuando. Igual no acierta siempre, pero en el largo, ha demostrado que funciona
S2
Lo jodido del gráfico es que la cosa tiene que bajar más.
fundamentalista,
A los inversores famosos como Buffett o Linch le preguntan sobre sus métodos o que opinan de… Ellos dan respuestas sensatas y a veces simplonas. Todos sus consejos de inversion “value” me parecen buenos y razonables. Pero seguir esos consejos no garantiza ganar en bolsa porque ellos funcionan a otro nivel completamente distinto de un “pequeño inversor outsider”. Los grandes fondos que gestionan les permiten unos gastos en costosa información privilegiada, en contactos con “insiders” e incluso presiones y tratos inabordables para los “pequeños”. Por tanto, esa reverencia que muestran algunos “pequeños” hacia las opiniones y consejos de esos gurús es infundada e incluso puede ser nociva. Ellos son grandes en su nivel y los “pequeños” tienen que jugar de una manera distinta o probablemente los desplumarán.
Salud
Ene 18th, 2010 at 11:36 AM
[...] comentamos hace algunos días que uno de los indicadores que podríamos utilizar para intentar atinar de un vistazo si es un buen [...]