Nuevas formas de invertir en divisas

Guru Huky | 5 de Julio de 2006 | (4)

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Lo siento no estoy recomendando invertir en divisas, no tengo ni idea de como pueden evolucionar, pero si me ha llamado la atención al leer en el blog de Juan Manuel Maza, la creación en EEUU de Fondos Cotizados (ETF) sobre divisas.

Mientras en nuestro paí­s, a pesar de haber sido aprobada ya hace algunos meses la creación y comercialización de fondos cotizados, seguimos sin ver ninguna campaña comercial de alguna entidad financiera ofreciendo al menos un fondo cotizado sobre el Ibex, en los paí­ses anglosajones, los ETF se están convirtiendo en un claro substituto de los fondos de inversión tradicionales.

En el caso de las ETF sobre divisas, en EEUU han creado el Euro Currency Trust, un fondo indexado al comportamiento del euro respecto al dólar. ¿Que ventajas tiene sobre otras formas de comprar divisas? Pues básicamente que funciona como si estuvieses comprando una acción de una empresa cotizada…liquidez inmediata, transparencia ( puedes seguir la evolución de la cotización al minuto) y sobretodo unos comisiones de gestión mucho más reducidas que un fondo de inversión tradicional ( aproximadamente de 0,4% respecto al 2% que suele ser lo habitual que te cobren en nuestras latitudes por comprar un fondo de inversión extranjero). Igualmente, lo puedes utilizar fácilmente como cobertura de una inversión en divisas, al comprar a corto y apostar por una caí­da. Además para acabar de hacer más odiosa la comparativa, los ETF sobre divisas, reparten un dividendo cercano al tipo de interés de la moneda, en este caso un 2,75%.

Por si fuera poco, ya han lanzado seis fondos cotizados más, sobre el Dólar Australiano, La libra inglesa, Dólar Canadiense, Peso Mexicano, Corona Sueca y Franco Suizo.

Pues nada, que tenemos un producto, bueno, sencillo, claro y mucho más barato, pero nuestras entidades financieras siguen sin mover un dedo. Haber si ING Direct es el primero que mueve ficha. Os aseguro que si alguien lanzara en el mercado una ETF sobre el Eurostoxx dentro la estructura de un plan de pensiones y me cobrasen una comisión de gestión sólo el 0,4% contra el 2% que es lo habitual, me lanzaró­a de cabeza. Pensad que si esperamos que la bolsa suba un 10% anual de media en los próximos 30 años, una comisión de gestión del 2%, te está drenando como mí­nimo el 20% de tus ganancias, en un ETF se llevaráan sólo el 4%.

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  • http://www.arteagabeitia.com Jaizki

    Completamente de acuerdo sobre las ventajas de los ETF. Sólo un pequeño ejercicio de matemáticas:

    10% anual a diez años teniendo en cuenta interés compuesto:
    (1+10%)^10 – 1 = 1,59 –> 159% de revalorización

    Con 2% anual de gestión
    (1+8%)^10 – 1 = 1,16 –> 116% de revalorización

    Con 0,4% anual de gestión
    (1+9,6)^10 – 1 = 1,50 –> 150% de revalorización

    Esto del interés compuesto da sorpresas curiosas sobre lo que nos dice la intuición.

    Para el que esté interesado, la explicación sobre de dónde sale esa fórmula la publiqué hace tiempo al final de esta entrada:
    Consultorio: Calcular el TAE con Excel
    .

  • Gurus

    Totalmente de acuerdo , lo tenía en mente, pero no tenía tiempo para hacer el cálculo, así que se agradece doblemente la aportación.

  • Pingback: Busca Finanzas » Divisas

  • Pingback: Bolsa Economía Inversión- Gurusblog

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