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Plata, la inversión de moda

invertir plata

Parece que en el últimos mes la plata está tomando el relevo al oro como activo refugio preferido de los inversores y convirtiéndose en la metal de moda del momento. Durante el mes de Agosto, un mes que ha sido bastante malo para casi todos los activos, la plata ha incrementado su precio en un 7,65%, el oro tampoco lo ha hecho mal subiendo un 5,71%.

Todos los mercados de renta variable, han tenido que soportar caídas en el mes de Agosto, los ETF que replican el S&P 500 se ha dejado un 4,5%, las commodities han caído de media un -3,01% y el petróleo -9,68%. Sólo el oro y la plata y los bonos del tesoro norteamericanos han tenido un comportamiento positivo para los inversores.

Evolución mercados mes agosto 2010

No soy muy amante de invertir en materias primas o en otros activos donde realmente es imposible determinar su valor intrínseco, fundamental o como se le quiera llamar. En caso de que entremos en la consabida doble recesión, desde el punto de vista industrial, el oro y la plata no son diferentes a otros metales. Con una contracción de la economía lo normal es que la demanda industrial de dichos metales caiga.

Sin embargo, tanto el oro y la plata tienen la particularidad de actuar como activos refugio en épocas de crisis y actualmente con los precios de los bonos gubernamentales de calidad por las nubes, el oro en máximos históricos, la plata es de los pocos activos refugio que quedan que han está lejos de sus precios máximos, aproximadamente un 150%. Así que como esto del mundo de la inversión es menos sofisticado de lo que parece, muchos grandes inversores están apostando a la plata.

Aunque también hay que señalar que ese máximo en el precio de la plata, se alcanzó en los años 70, cuando los hermanos Hunt, intentaron controlar los precios de la plata llegando a controlar cerca del 50% de las reservas de este metal precioso. Obviamente la historia de los Hunt no acabó bien, y cuando el gobierno de los EEUU prohibió a los Hunt seguir comprando más plata, el 27 de marzo de 1980 el precio de la plata se desplomó un 50% en un sólo día y los Hunt perdieron toda su fortuna, acabando siendo condenados en 1988 por haber manipulado el mercado (un mal día lo puede tener cualquiera).

Hoy el apetito por la plata por parte de los inversores parece insaciable, cotizando actualmente a 19,30 dólares la onza, a principios del 2010 la cotización de la plata rondaba los 10 dólares la onza y durante las últimas décadas (dejando de lado el periodo manipulado por los Hunt) el precio de la plata ha rondado los 4-5 dólares por onza.

¿Cómo invertir en Plata?

Pues de forma similar a cómo invertiríamos en oro. Básicamente o bien  comprando físicamente el metal o vía futuros, o bien tenemos dos opciones relativamente sencillas. La primera vía un ETF que replique el precio del metal, hoy una buena lista de ellas, incluso para los más temerarios algunas que apalancan 2x la evolución del precio de la plata o que apuestan a la caída del precio del metal.

La otra opción es comprar compañías mineras especializadas en plata. Entre otras tenemos Coeur D’Alene (CDE), Silver Wheaton Corp (SLW), Hecla Mining (HL) o Pan American Silver (PAAS) entre otras.



Conversación

16 comentarios

  1.    Responder

    Creo que equiparar la plata al oro como activo de inversion es un error. Comparando la capacidad extractiva mundial de oro y plata nos damos cuenta de que oro hay poco, pero plata hay toda la que quieras. El coste para incrementar la produccion de oro es realmente alto, mientras que aumentar la capacidad extractiva en plata es muy barato. Creo que esta vez los especuladores estan haciendo subir los precios para apostar a la baja a partir de ahora. El precio actual ( 12/04/2011) es a largo plazo insostenible. Si no, al tiempo.
    En cuanto a volver al patron oro, es un tema lanzado para incautos. Fue precisamente la rigidez del patron oro, la que provocó que la acumulacion de oro por parte de la FED y del Banco de Francia en la decada de los 20 provocará el inicio de la recesión, que se trasformó posteriormente en Gran Recesión. Creo que quien piense en volver al patron oro está tan equivocado como Montagu Norman, presidente del Banco de inglaterra durante esa época y responsable de gran parte del problema de la gran recesión.
    El oro esta a 1490 dolares la onza, creo recordar que hace un año, la mayoria de los analistas pronosticaban un precio alrededor de los 2000 dolares la onza. Cuando hicieron esos pronosticos el precio estaba en torno a los 1290-1350, no parece que se haya movido mucho.
    Ahora llega el vencimiento de muchos contratos de futuros que se hicieron sobre un precio objetivo de 1600-1800 dolares onza, creo que va a haber mucha gente que va a perder mucho dinero. Los mercados de futuros de materias primas han perdido todo su sentido original. Y apostar en ellos, es como ir al casino.

  2.    Responder

    Me parece muy correcto la inversión en bolsa, en empresas, pero no tanto en materias primas y menos en cereales.
    -No me parece nada bien cuando se especula a la baja (en contra de otro pais)o bien cuando se compra oro, como producto bisagra para hacer subir su cotización, anunciando dia si y dia no el colapso …del sistema
    ….porque al final solo se benefician los que tienen mas dinero, son los que ahora compran oro y minas..cuando llegue su hora saldran disparados, dejando a los incautos que escucharon a estos gurus muy tocados.
    En mi caso sabia desde 2006 que el oro se duplicaría o triplicaria podia haber ganado dinero, pero el asunto no me atrae..porque si todos hiciéramos lo mismo, donde nos encontraríamos al final? ?
    Ahora indican, que hay grandes inversores que estan al acecho de controlar la economía mundial mediante la vuelta al patrón oro (controlando ya directa o indirectamente el 40% de las minas)
    sin comentarios…

  3.    Responder

    Muy buen post y efectivamente puede ser una buena opción. Lo que esta claro es que la relación oro plata muestra que el oro esta sobrevalorado, el tema es que la solucion no tiene porqué ser que suba la plata, puede que simplemente baje el oro.
    Otra alternativa para invertir en plata es atraves de Warrants (Societe generale se que los tiene, no se el resto).

    Depósitos bancarios mas rentables

  4.    Responder

    No hay que ser ilusos, nadie vive de tener oro,plata o cualquier activo que no genera renta ,puede ser un buen refugio contra la inflacion ,pero por otra parte se habla de deflacion en EEUU o Europa como sufrio Japon.

    Mas alla de eso,si hay algo inestable o erratico es la cotizacion de materias primas,ya fue el rally.

    Por otra parte acciones de empresas mineras es otra fantasia.

    Suerte a todos,que tengan trabajo y buenos INGRESOS.

  5.    Responder

    En Financialred ya estuvimos hablando sobre Plata, podeis ver este video. Apostamos por las materias primas.
    http://tv.financialred.com/entrevista-con-daniel-

  6.    Responder

    Existe una enorme diferencia entre el oro y la plata en cuanto a que la plata tiene un uso industrial muy importante que el oro no tiene. No solo eso, sino que la popularidad del oro como activo refugio (y no para joyeria etc) esta claramente al alza. De ahi en gran parte el creciente diferencial entre oro y plata.

    El oro es claramente un activo refugio. La plata, solo marginalmente.

  7.    Responder

    Muy interesante, no conocía la historia de los hermanos Hunt. El relativo PLATA/ORO esta bastante bajo en términos históricos, lo que significa que ha subido mucho mas el oro que la plata, lo que podria indicar una cierta infravaloración histórica. Por otro lado, en un momento de desconfianza grande en el sistema no estoy seguro que los inversores se sientan igual de seguros invirtiendo en plata, que en oro. Por este último motivo en Koala capital sicav tenemos invertido en minas de oro, solo una pequeña parte en minas de plata. Otra opción seria comprar ambas ????

    1.    Responder

      Los Hunt Brothers merecen casi casi que les dedique un post, porque es una historia de película 🙂 un día de esto lo hago.

      1.    Responder

        si, porfavor… seguro que sera muy interesante


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