¿Por qué no asumen los bancos el riesgo de tipo de interés?

Bankimia | 16 de Marzo de 2011 | (20)

Compartir Compartir Twitter Compartir Linkedin Compartir Google

bancos tipos interes

La primera lectura del título llevará a algunos a llevarse las manos a la cabeza y exclamar: ¿Cómo que no asumen riesgos los bancos, será lo contrario, no?

Mi respuesta es que han asumido riesgos que no debían y, en cambio, hacen soportar otros a los clientes que, a mi modo de ver, deberían asumir ellos.

Riesgos mal asumidos por la banca

En cuanto a los riesgos que han asumido indebidamente, es evidente que el establecimiento de los requisitos de concesión de hipotecas ha fallado. Dar la culpa a la crisis es decir una media verdad; está claro que una recesión económica con paro en el 20% produce impagos, pero no hasta el punto en que se ha llegado. Reestructuración de cajas con dinero público (de los impuestos de los ciudadanos, entre lo que están los de las personas que han perdido la casa) y bancos sin apenas liquidez que aumentan los precios hipotecarios para salvar sus cuentas de resultados.

Que la banca conceda hipotecas para financiar la compra de una vivienda es algo bueno para el ciudadano, sin duda. Pero lo que no es tan bueno es que prime el factor comercial al análisis de riesgo, el volumen de préstamos hipotecarios la solvencia de los hipotecados.

No tendría el porqué criticar si los fallos de la banca fueran asumidos sólo por ella; pero en España pocas entidades financieras han quebrado, ya que el dinero público suele acudir en su ayuda. Esto es disparar con pólvora del rey.

Riesgos trasladados al ciudadano

El cliente bancario que contrata un préstamo hipotecario tiene que asumir dos tipos de riesgos: qué los tipos de interés, básicamente el euribor, suban y su cuota se incremente y que el precio de tasación de su vivienda baje.

El riesgo de la variación de tipos de interés se transmite al hipotecado al estar más del 90% de los préstamos hipotecarios en España a tipo variable. Se puede argumentar que nadie se queja cuando el euribor está bajo, pero esta no es la cuestión. Si dejasen elegir al ciudadano entre asumir el riesgo de tipos de interés contratando una hipoteca variable o pagar un sobrecoste a cambio de la seguridad del tipo fijo, nada podría argumentar.

Pero si uno analiza las mejores hipotecas a tipo fijo, encontrará una de las razones de que no se contraten: tipos de interés fijo cercanos al 6% (cuando si tomamos la media del euribor desde su inicio no pasa del 3,5%) y plazos no superiores a 20 años (la cuota resultante no suele ser apta para sueldos medios).

Si a eso le sumamos que si queremos subrogar una hipoteca a tipo fijo podemos vernos obligados a pagar una compensación por riesgo de tipo de interés cercana al 4%, no es muy aventurado afirmar que a la banca no le interesa conceder hipotecas a tipo fijo. No quiere correr riesgos con la variación de tipos de interés, pero el ciudadano no tiene otra opción si quiere comprar una vivienda.

No vamos a profundizar en esta ocasión con el riesgo de la tasación del inmueble que se hipoteca. Pero vale la pena hacer alguna puntualización:

El banco o caja es quien decide aceptar una tasación de una empresa tasadora u otra y la toma como referente para conceder un porcentaje determinado de su valor (actualmente no suele ir por encima del 80%). Dado que éste es el valor que toma como garantía, y el cliente nada tiene que decidir en el proceso, lo que no tiene ningún sentido es que si el cliente no puede pagar la hipoteca y se subasta la casa, el banco pueda hacer otra tasación y adjudicarse la vivienda por el 50% (si no hay terceros subasteros). Parece que hay un movimiento social y judicial que atacar esta flagrante injusticia, pero veremos a donde conduce todo.

El armazón jurídico montado que regula el derecho bancario dista mucho de ser justo y equilibrado para ambas partes. No hay ganancia sin riesgo; esta máxima debe aplicarse tanto a quien compra una vivienda como a la entidad financiera que la financia.

Imagen vía Flickr Javiercarideulloa

Bankimia, comparador de hipotecas.

Compartir Compartir Twitter Compartir Linkedin Compartir Google
Te puede interesar:

  • http://www.seoprofesional.com DUQUE

    Este post huele mucho con tanto enlace hacia bankimia, cuanto habeis pagado por publicar este artículo en gurusblog.

    • Gurusblog

      Duque, nadie ha pagado ni hemos cobrado un € por publicar un post en Gurusblog. Esto es un blog abierto, cualquiera que tenga un artículo interesante y de calidad nos lo puede enviar y si lo consideramos oportuno lo publicamos. Si quieres puedes probar tu y verás como no te cobramos nada :)

    • http://www.facebook.com/pau.monserrat Pau A. Monserrat

      Dicen que en internet no hay que contestar con los dedos calientes. Por eso me limito a decirte que leas el texto por si puede ser de tu agrado. Y no hay dinero para pagar una publicación en Gurusblog.

  • Alejandro

    Siempre está la posibilidad del tipo fijo, o de fórmulas mixtas (5-5-5), etc.., más utilizadas en el resto de Europa..

    Pero en España, las ganas de prestar cantidades exageradas a gente con recursos limitados hizo intentar apurar el euribor al máximo…, ahí culpables bancos y solicitantes…

    Saludos

  • Alnair

    Ciertamente, el derecho de los bancos a "retasar" una vivienda cuando a ellos les interese añade unos incentivos muy perversos en el sistema. Por un lado, cuando concede la hipoteca hay un claro inventivo a aceptar valores altos, pero cuando debe embargar, el incentivo es totalmente el contrario.

    Desde un punto de vista de eficiencia económica, esto es un disparate.

    Ni hablar ya de justicia.

  • Juan 1972

    Algo similar al debate nuclear: en caso de accidente (aunque sea por orígenes naturales)…¿quién paga los daños? ¿Eso se incluye cuando se repite que la energía nuclear está entre las más baratas? ¿Quién va a pagar las evacuaciones? Y si hay afectados por radiación (ojalá que no) ¿quién pagará los cuidados médicos durante décadas? ¿Los contribuyentes?

    En la web del Ministerio de Industria indican que el límite de responsabilidad civil de los operadores de centrales nucleares esá limitado a 700 millones de euros ¿Y el resto? ¿Cuánto cuesta realmente la generación nuclear? Porque, claro, si se eliminan este tipo de costes, resulta baratísima pero yo no tengo por qué pagarlo además de la factura eléctrica.

    Y, por supuesto, a la hora de comparar costes de generación, que este tipo de eventualidades se incluyan también en el cálculo de coste de generación hidroeléctrica, térmica, termosolar, etc. Comparaciones homogéneas, por favor.

    ¡Ya basta de subvencionar el riesgo empresarial!

  • http://www.seoprofesional.com DUQUE

    OK me lo apunto para enviaros un artículo con 6 enlaces hacia diferentes partes de una página por diferentes cadenas de búsquedas para posicionarme en Google como los de Bankimia.

    Hombre yo entiendo que esta gente redacte un artículo y os lo haga llegar con la mejor intención del mundo para compartir su pto. de vista o experiencia, pero lo que no me gusta es que os utilicen para conseguir enlaces hacia su sitio.

    Yo defiendo el "dofollow" y el reconocimiento de la persona que ha redactado el artículo, incluso que se pongan 2 ó 3 enlaces, pero 6 me parece un poco excesivo, el articulo deja de ser divulgativo para ser simplemente una mera forma de obtener enlaces.

    • http://www.facebook.com/pau.monserrat Pau A. Monserrat

      ¿Has leído el texto, al menos?

  • http://www.facebook.com/pau.monserrat Pau A. Monserrat

    Alnair, un comentario muy instructivo que aporta información a lo dicho por nosotros.

  • Juan 1972

    Similar al debate nuclear: si hay accidente…¿quién paga daños y evacuaciones? ¿Y posibles cuidados médicos durante décadas? ¿Los contribuyentes?

    El límite de responsabilidad civil de operadores de centrales nucleares es 700 millones de euros ¿Y el resto? ¿Cuánto cuesta realmente la generación nuclear? ¿Está realmente entre las más baratas? Obviamente, si se eliminan este tipo de costes, resulta baratísima

    Y, por supuesto, a la hora de comparar costes de generación nuclear, hidroeléctrica, térmica, termosolar, etc…que se incluya cualuier eventualid. Comparaciones homogéneas, por favor.

    ¡Ya basta de subvencionar el riesgo empresarial!

    • Juan 1972

      Perdón por la repetición. No era mi intención. Pido al moderador que elimine la repetición del comentario

  • Lord Nasgul

    Y por qué van a tener que asumir los bancos la volatilidad de tipos?, acaso no se ven las enidades financieras sometidas a esa misma volatilidad en la composición de su coste de fondeo?. Adicionalmente, y para frenar un poquito tanta demagogia, si las entidades financieras (las solventes, las que no han recibido ayudas) hacen colocaciones de covered bonds a 225bps, porqué tienen que cobrar por una hipoteca el tipo de referencia + 50bps por ejemplo?. Esto por no hablar de las colocaciones de preferentes, convertibles, subdebt o senior…..Haber si nos enteramos señores de Bankimia que estamos en un liquidity crunch.
    Por último, si los ciudadnos de a pie quieren/queremos tener un tipo fijo o (i) pagan/pagamos los tipos implícitos a 20 años o (ii) hacen/hacemos un swap (IRS) con cláusulas de ruptura cada 3 o 5 años (y novaciones subsiguientes). Si no sabemos hacer esto, o no nos fiamos de los derivados (entendible y perfectamente lícito), asumiremos la volatilidad de tipos y punto. A lo mejor pensáis que en Bankimia habéis inventados la rueda.
    Saludos cordiales
    Lord Nasgul

  • Corderito

    Yo creo que el tema no es que DUQUE escriba o no un artículo. El no se queja de que no le dejeis publicar un articulo con los enlaces que el quiera.

    Evidentemente es vuestro Blog y podéis poner las reglas que queráis. Pero a mi también me parece que hay demasiados enlaces que apuntan a la página web del autor.
    El texto en si me parece correcto y de suficiente calidad, pero como a DUQUE me sobra la autopromoción.

    • http://www.facebook.com/pau.monserrat Pau A. Monserrat

      Gracias por considerar mi texto "correcto" y de "suficiente calidad"

  • http://esmola.wordpress.com/ Mendigo

    "estamos en un liquidity crunch"
    ¿Tan difícil es decir que estamos en una crisis de liquidez? O si no, escribir todo el comentario en inglés, pero esa manía de emplear barbarismos cuando existe un término castellano válido es ridícula. Por favor, mimemos nuestro idioma…

    Yo quería aportar una idea. Hoy estoy tímido, no hablaré de darle la vuelta a la tortilla, ni cuestionaré la naturaleza del sistema: sólo pido que los juzgados tengan la obligación de dar publicidad a las subastas de bienes, y que éstas se puedan realizar de forma telemática, como ocurre con las subastas de la AEAT. Además, que el juzgado tenga la obligación de publicar las cargas que lleva aparejadas la propiedad, siendo su responsabilidad si aparecen "sorpresas".

    Con esta sencilla medida, baratísima de implementar, sacaríamos las subastas del corrillo de hienas en el que generalmente se celebran y las ofreceríamos en el mercado.

    Sólo con esta medida, evitaríamos que el banco se adjudicase una vivienda por el 50%…del nuevo valor de tasación, ya rebajado, por quedar ésta desierta. El propietario recibe más por su vivienda y le queda menos que pagar al banco.

    Para esto no hay que cambiar una coma a la ley, es una mera cuestión de procedimiento ¿Hay voluntad política?

  • http://exbilderberg.blogspot.com// exbilderberg

    Buen artículo. Me gustaría añadir , modestamente , que es cierto que durante una época primaban intereses comerciales en todo el sector financiero . Pero se incentivaba desde toda la sociedad directa o indirectamente , cuantiosas recaudaciones de impuestos por parte de las administraciones, creación de empleo en la construcció y empresas satélites , frenesí de consumo por parte de todos .
    En cuanto a Lord Nasgul tienes razón sobre la existencia de swaps y que actualmente ( la banca ) arrastra este diferencial negativo sobre operaciones pasadas , En cualquier caso también la banca podía contratar swaps para no pillarse los dedos o haber tenido un poquito más de prudencia con el exceso de endeudamiento en el interbancario respecto a los recursos de su balance,

  • http://www.miseuritos.com/ OFERTAS BANCOS

    Lo que no es normal es que el banco tase la vivienda siempre según sus intereses del momento. En la epoca del boom, las viviendas siempre se tasaban por encima de su valor de mercado, ahora cuando el interes es el contrario y hay mayor riesgo, las tasaciones se realizan por debajo del valor del mercado, pero siempre según lo que quiera el banco. ¿no seria adecuado que las tasaciones de los inmuebles a hipotecar las realizar un tasador independiente y no el tasador de la entidad bancaria correspondiente?

    depositos bancarios mas rentables

  • Lord Nasgul

    exbilderberg, todos los bancos tienen mecanismos de contra cobertura para minimizar los riesgos de exposición que tienen en sus activos. De hecho, la cobertura con derivados "bien hecha" creo que es una práctica sana que mejora la calidad de los balances. Otra cosa distinta son las estructuras con derivados exóticos tipo bermuda, productos sintéticos u opciones digitales. Creo que eso son peligrosas bolas de nieve complejas y la mayoría de las veces especulativas.
    Mendigo, tienes toda la razón en cuanto a la utilización de anglicismos, tenemos un idioma mucho más rico que el inglés, no obstante hay términos en inglés que por su amplitud y significado no tienen una adaptación perfecta en español. Como le llamarías al "crack" del 29?. Crunch no significa crisis, engloba más cosas con componentes estructurales. Por cierto Mendigo, porqué le llamas "tsunami" a lo que nosotros conocemos como maremoto en tus comentarios, interesantes por otro lado, acerca del desastre de Japón?Salud

  • http://www.seoprofesional.com DUQUE

    @Gurusblog Perfecto ire preparando el texto.

    @Pau A. Monserrat si que he leido el artículo antes de criticarlo, el problema es que con tanto enlace referenciandos me costo terminar de leerlo sin pinchar sobre alguno de ellos.

  • lourdes

    en mi opinión, el riesgo de las variaciones del tipo de interés también lo asume la entidad financiera en sus estados contables, no me estoy referiendo a una operación particular con el cliente, en la que el cliente asume el riesgo al alza, porque eso es así, peroes que también lo asume el banco si el interés baja, y en cambio había remunerando por ejemplo depósitos de sus clientes a plazos largos y con un interés ya cerrado, en estos casos el coste de acreedores se mantiene constante y en cambio la rentabilidad de la inversión ha disminuído,
    y por otro lado, respecto al problema de las tasaciones y todas esas cosas, es que nos olvidamos de algo importante, y es que el impago de la hipoteca nunca debería haber ocurrido, igual recibo muchas críticas por esto, pero una máxima que yo siempre he guardado en mi oficina bancaria es esta ¿ tiene el cliente los suficientes recursos económicos para pagarme este préstamo? y de si es hipotecario o personal me olvido, porque la cuestión de si la operacion "tiene garantia personal o real" no lo tengo en cuenta nunca para aprobar una operación o no, para mi eso es solo el último paso, cuando la operación por si sola ya se podría instrumentar, es cuando me planteo si es hipotecario o no por si ocurriera una "catástrofe", y si esto se hubiera seguido a rajatabla en muchas oficinas bancarias ahora no estaría pasando lo que pasa hoy, solo decir que en mi Oificina tengo un ratio de morosidad del 0,3 %, practicamente nada, y será por algo… ¿ no? recuerdo muchos años atrás, cuando me pedían alguna hipoteca incluso amigos mios, y les decía.. ¿ pero estas loco? ¿como vas a pagarla ? y sin ir mas lejos, el pasado mes de noviembre, un clienta mia que se metía en una casa de 245.000 euros, con su salario, sus circunstancias personales y profesionales, su perfil etc.. la aconsejé que no, ella siguió diciendo que podían avalar sus padres , que le hacía mucha ilusión y etc y etc.. que ya se lo daba Caja Madrid aunque mas caro, y la dije, no, búscate algo de 130.000 como máximo, es a lo que puedes llegar y sino pues que te lo de caja madrid y allça tu.. y me hizo caso, y hoy me siento muy satisfecha porque dentro de unos dias comprará una vivienda que le cuesta 120.000 euros… y esta chica, seguramente, podrá hacer frente a las letras y a mi me dará igual en que se tasó esa casa en sus inicios ( que ha sido de 165.000 euros porque no llegará a ejecutarse ninguna hipoteca… pero lo malo de esto es que a veces, los clientes son muy pesados, y se empeñan en que pueden pagarlo, que esos casos también los he conocido yo..

Publicidad


Quiero recibir el resumen diario

Es gratis y ya somos 3 192 suscriptores


25.133 lectores
25.768 seguidores

Publicidad


Este sitio web utiliza cookies, tanto propias como de terceros, para recopilar información estadística sobre su navegación y mostrarle publicidad relacionada con sus preferencias, generada a partir de sus pautas de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso. Más información

Licencia Creative Commons