Preparándonos para la ruptura del Euro

ClusterFamilyOffice | 8 de Junio de 2012 | (73)

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A pesar de que todavía existan crédulos que viven en Matrix atiborrados de píldoras azules, cada vez son más los inversores que se despiertan ante un escenario que siempre les pareció ficción. Hasta hoy, la mayoría de la población comulgaba con las versiones oficiales y políticamente correctas (como si la corrección tuviese algo que ver con la política..) que juraban y perjuraban que el sistema financiero y bancario español era solvente. Y es que, para su desgracia, el negocio bancario necesita obligatoriamente aparentar opulencia para seguir existiendo. La esquizofrenia del negocio bancario lleva a banqueros y políticos al surrealismo de negar las evidencias hasta que viene Mr. Market y los abofetea ante todo el mundo.

Tanto es así, que mientras la banca nacional sigue proclamando su mantra de solvencia, seguridad, solidez y demás retahíla de falsedades, las gestoras bancarias se preparan para documentar adecuadamente la salida de países del Euro o la conversión del Euro en otras divisas. Para muestra, este botón extraído de la modificación que está realizando Goldman Sachs de uno de sus fondos de inversión comercializados en España y registrado en la CNMV: “en el caso de que uno o más países abandone la zona Euro, el riesgo de redenominación de los activos y pasivos de la cartera denominados en Euros que se redenominen en la nueva divisa nacional o en una nueva divisa europea…. Esto no es ficción ni posibilidades hipotéticas.

Estas son modificaciones legales que se están ya realizando por parte de bancos y demás entidades financieras, ante contingencias quizá inminentes. Si queréis una muestra más, os diré que AllianzSE dejó la pasada semana de asegurar fletes con destino a Grecia, para evitar insolvencias de sus Clientes griegos en el caso de una ruptura. Pronto escasearán los productos de importación en Grecia si las aseguradoras dejan de cubrir los transportes marítimos, a pesar de que puedan seguir pagándolos en euros temporalmente. Así estamos, aunque el discurso político y bancario necesite transmitir una imagen de Disneylandia para poder sobrevivir.

Es lamentable que en el escenario actual, donde los bancos ya han dejado de prestarse dinero entre ellos overnight (o sea, ni una sola noche!) porque no se fían unos de otros, e implementando cambios de redactado en los prospectos de sus fondos de inversión ante la posibilidad de la ruptura de la moneda única, la inmensa mayoría de ahorradores sigan confiando ciegamente sus ahorros en esos zombies con fachadas de cristal. Cristales anti-vandálicos, claro, no vaya a ser que los Sres. Clientes se vayan a despertar de su Matrix un día de estos.

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¿Qué probabilidades hay de que el Euro se mantenga íntegro? Por supuesto, las hay, pero dependen de decisiones políticas muy difíciles de justificar para quien depende de los votos. Y lo que nos jugamos, si se produce una contingencia como la ruptura, devaluación, bloqueo, etc. sin estar prevenidos y blindados ante ello, es tantísimo que no podemos asumir ese riesgo.

No nos estamos jugando una cena con los amigos, sino nada menos que el futuro de nuestros hijos y su bienestar. Por remoto, inofensivo o improbable que nuestra píldora azul nos haga ver el escenario de ruptura, debemos prevenir sus efectos negativos sobre nuestro patrimonio, ya que no ello no debe conllevar coste de oportunidad alguno sino todo lo contrario. Y para ello, como siempre en esta Vida, nos van a ofrecer infinidad de soluciones. Algunas rigurosas y efectivas, mientras que otras serán cortinas de humo costosas e ineficientes… o incluso burdos crecepelos mediáticos.

Como siempre decimos, en los tiempos que corren, quien tenga un buen asesor honesto y competente (condiciones sine qua non y por ese orden), tendrá un verdadero tesoro. Hoy más que nunca. Que Dios reparta suerte para aquellos que no puedan contratarla.

Presente y futuro inciertos, sí. Apasionantes, también.

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  • Pingback: Preparándonos para la ruptura del Euro

  • Pablo

    LAMENTABLE.
    Todo catastrofismo.
    Hay un forero que siempre dice, “Este era un blog serio en el que se hablaba de economía”
    Cada día estoy mas con el.
    NO lo cree nadie que se va a romper el Euro.
    Y que conste que se que las cosas estan muy mal,no, MUCHISSIMO PEOR.
    Pero esto es AMARILLISMO y SENSACIONALISMO.
    por cierto, llevo toda la semana entrando en la web para leer algo (aunq sea negativo) del rescate a la banca, porque a pesar de post como este, valoro mucho la opinion de Gurus, pero NI una mención.
    En fin, buen fin de semana.

    • http://www.clusterfamilyoffice.com ClusterFamilyOffice

      Pablo, no creo que se pueda interpretar que estemos convencidos de que se va a romper el Euro de forma inminente. Tan sólo advertimos de hechos documentales que la banca está ya poniendo en práctica. Y de que la posibilidad de que suceda esa contingencia no es despreciable en absoluto. Y ante este escenario de riesgo cierto, ¿qué preferirías, jugarte una cena a que eso no va a ocurrir, o jugarte el patrimonio y futuro de tus hijos? Pues eso.

      Salud y € (o lo que sea:)

  • Mossio

    Posiblemente en Goldman Sachs también tengan desfibriladores, extintores, escaleras de incendios, hagan simulacros ante posibles terremotos en cada oficina, y durante decadas no se utilizarán.

    La obligación de un gestor es cubrirse frente a posibles riesgos y punto.

    • http://www.clusterfamilyoffice.com ClusterFamilyOffice

      Bueno, el desfibrilador quizá lo hayan necesitado en algún momento desde 2008 con algún cliente o accionista… ;)

  • Pingback: ¿El fin o el inicio de Europa?

  • Liberal-Clásico

    Si véis el caso Islandés…fué el gobierno, destituído quien pidió que nadie se alarmara, que mantuvieran sus depósitos porque si nó sí que vendría la bancarrota. Así lo hicieron y ahora Islandia está en víspera de organizar y crear una nueva Constitución que prohíba que se socializen las pérdidas bancarias…Con esto quiero decir que si el euro se rompe Ud. no tiene refugio, salvo que tenga más de 1/2 millón de euros para poder pagar las altísimas comisiones de bancos sitos en paraísos fiscales o bancos suizos, alemanes, etc. Si se rompe el euro se produciría una hecatombe mundial económica, todo bajaría de valor, acciones, bonos, renta fija, oro, metales preciosos…De España ya se han sacado, creo, más de 75.000 millones de euros que han ido a parar a bancos del resto del mundo. Creen que sus divisas no se devaluarían más de 1/3 ante dicha hecatombe mundial económica? Qué lo va a cambiar por Libras? vale, pero la libra tambien valdrá 1/3 o menos, y así con todas las monedas…Va a comprar oro o plata? ojo, pues estará entonces participando de una burbuja donde estará comprando un derecho de existencia real de oro que no va a tener, pues las reservas de oro son limitadas y los derechos sobre su titularidad -los certificados Quanto y otros-, superan ya a las existencias reales de oro físico. Que lo compra en físico, monedas, lingotes, etc, pues sepa que en la crisis del 29 por ley y bajo durísimas sanciones se impuso la obligación de que cualquiera que tuviera oro físico lo canjeara por moneda…No les digo más…

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