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¿Y si el problema de deuda no estuviera en el sector público?

deudas españa

Con los mercados y los titulares de prensa centrados en el problema de la deuda soberana, en donde la palabra prima de riesgo ha pasado de ser una desconocida a pasar a ser casi un pariente más de la familia, quizás también deberíamos empezar a plantearnos si todas las políticas dirigidas a encauzar el déficit público no acabarán de estrangular al resto de la economía.

Basta con ver la gran fotografía, como para darnos cuenta que el problema de deuda en España, no es una exclusiva del sector público. Es cierto que la caja del Estado esta vacía y el nivel de endeudamiento puede empezar a ser elevado, sobretodo al no tener independencia monetaria, pero no es menos cierto, como podemos ver en el gráfico que os adjunto, que dejando de lado a la banca, tanto empresas como hogares presentan unos niveles de endeudamiento mucho más elevados que el sector público.

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Gráfico vía Business Insider

Si el sector público con un nivel de endeudamiento del 72% está teniendo problemas para financiarse (y eso que pueden jugar entre la banca y el BCE a intercambiarse papelitos y avales), las empresas con un nivel de deuda del 193% y los hogares con un 91% y con cada vez más familias con menores niveles de ingresos, con la banca no prestando un céntimo, están entrando en una situación de estrangulamiento total.

La reciente decisición de una subida masiva de impuestos a costa sobre todo de los hogares, no va a mejorar precisamente esta situación de estrangulamiento. Si acaso aprieta un poco más la soga, una soga apretada por un sector publico que en principio tiene muchos más mecanismos para financiarse que los hogares y las empresas.

Cierto que hay que reducir el déficit público que está descontrolado, pero en estos momentos hacerlo a costa de más impuestos a los hogares francamente no parece la mejor de las políticas económicas.

Pero en fin, así son nuestros políticos. Cuando la economía va bien, se dedican a bajar impuestos, igual sería el momento de subirlos, evitar que se caliente demasiado el crecimiento y hacer colchón para cuando lleguen los malos tiempos. Cuando las cosas van mal, a subir impuestos y le ponen una soga al enfermo.

Que hoy en día hay que reducir el gasto público. Pues si sin duda. Pero por favor que lo hagan con bisturí no con motosierra. Y cuando me refiero a bisturí me refiero a buscar sobretodo mejorar la eficiencia de los procesos de la administración.

Os pongo un ejemplo general. Prisiones. Cuando un recluso enferma y necesita que le visite un médico especialista, el proceso a groso modo es el siguiente. Va una pareja de la Guardia Civil, traslada al preso al hospital, visita en el hospital y de nuevo traslado a la prisión. ¿Coste de todo el proceso en horas? Pues bastante elevado para una visita médica. Sin invertir mucho dinero (unos 1.000 euros) en la prisión se podría instalar un sistema de telemedicina, coste de la visita vía telemedicina, unos 20€. Con eso probablmemente se evitarían muchos de los traslados de reclusos a centros sanitarios.

Ahorros de este tipo, hay miles, son ahorros, que no merman la calidad del servicio y suponen importantes ahorros de costes. Pero como en el caso de prisiones, como la Guardia Civil, la prisión y la sanidad pública, cada uno depende de departamentos y inclusos ministerios diferentes, nadie tiene una visión global.

 



Conversación

17 comentarios

  1.    Responder

    Guru: gracias por tu post. Es muy interesante y a la vez patético que haya gente que se desayuna con esta verdad. ¿Será que es más fácil echarle culpas a los funcionarios y políticos? Sobre el ejemplo que mencionas, me consta que el mejor cliente que tiene el fabricante al que represento para ahorro de energía en los ordenadores es el sistema penitenciario de California. Allí les interesa ahorrar y ser eficientes en todo!
    Y sobre el peso de la deuda total, no la pública, lleva años escribiendo Santiago Niño Becerra en http://www.lacartadelabolsa.com

    saludos

    JP

  2.    Responder

    seguramente lo mas razonable para reducir el deficil es reducir el gasto publico (haciendolo más eficiente como en el ejemplo que pones en el post) vs. subir los impuestos. El problema es que no tenemos tiempo para cambiar procesos y hacerlos mas eficientes. Lo que espero es que esta subida de impuestos venga acompañada con cambios en los procesos que reduzcan el gasto en el medio plazo…

    mejores depositos

  3.    Responder

    Tal vez el problema económico actual, como otros anteriores, no es ni la deuda privada, ni la de las empresas, ni la pública, sino una miopía de todos esos sectores que son incapaces de ver la dirección adecuada para que los parones y acelerones económicos no se sigan produciendo (tan típicos de las economías emergentes), con todo el trauma que ello acarrea. La dinámica económica del mundo es la transferencia de capital de una minoría que trabaja pero tiene pocos recursos (incluso para sus necesidades básicas), y la de una minoría que tiene un exceso de capital, pero no sabe qué hacer de bueno con ese capital para mejorar el bienestar de la especie humana a la que pertenecen. Cuando hay una expansión económica no se ahorra, se bajan los impuestos a los más ricos y se fomenta el consumo que termina convirtiéndose en deuda, que será impagable, y equivocadamente (como vemos ahora en Europa) se recorten inversiones en lugar de aumentarlas (Keynesianismo). Tal vez una de las lecciones que nos enseñe esta crisis (porque esa es una de las buenas cosas de las crisis) es ir pensando en cambiar el modelo económico neo-liberal en lugar de arreglarlo o de darle otra oportunidad. Debemos de enfocarnos hacia un sistema económico de crecimiento y distribución del capital sostenible; la prioridad de la economía debe de enfocarse en cosas tan ridículas para la mayoría de nosotros como a paliar el hambre, acceso a la sanidad, educación obligatoria, mejorar técnicas de agricultura, explotación minera racional, lucha contra la corrupción, y por supuesto… un control de la población mundial acorde con los recursos alimenticios de la zona. No podemos seguir con la teoría económica del crecimiento infinito en un mundo con limitaciones físicas y de recursos finitos. El consumismo (en lo que se basa la economía de crecimiento infinito) conduce a la deuda, y la deuda no conduce al bienestar, sino a la esclavitud. Como especie, estamos al comienzo de nuestra andadura (50 siglos como civilización), y hasta nuestra extinción, pueden que pasen 3.000 siglos mas. El problema es que nuestra miopía socio-económica puede obstaculizar nuestra evolución hacia un mundo “feliz” (utopía para unos) o acelerar esa inevitable desaparición del planeta. De momento, lo que tenemos que hacer es aumentar la deuda pública lo que sea necesario para salir de esta recesión económica, subirle los impuestos a quienes más ganan, eliminárselos a las empresas por crear empleo, y ayudar y fomentar a quienes investigan e innovan.

  4.    Responder

    Nos dicen que la deuda pública es mayoritariamente de las CCAA, y ésta a su vez han hecho, hacen y siguen haciendo lo que les viene en gana, dado que al desmembrarse el Estado, se producen enchufes en sus filas, de funcionarios autonómicos y entes seudo públicos partidistas, que engordan esa deuda pública, no tienen más que echar un vistazo a las cadenas públicas de TV que hay en Cataluña y en otras comunidades, UN AUTENTICO DESPILFARRO.

  5.    Responder

    Lo que si es seguro es que las Divisas están mal paradas y esto no tiene solución a corto plazo ni mediano.

  6.    Responder

    Deberíamos analizar también quiénes son los tenedores del total de la deuda pública y privada, si son no residentes o residentes y asimismo tener en cuenta el grado de apalancamiento del sector financiero interior español con el exterior incluido el BCE.

  7.    Responder

    El verdadero problema es la manera en que se va a devolver esta deuda. Primero, lo que mas me preocuparía es el elevado endeudamiento de los hogares, debido a la burbuja inmobiliaria y al paro que ha generado. Muchos de los prestamos hipotecarios, si seguimos en encefalograma plano o en recesión, no se van a poder recuperar, lo que implica que los bancos no podrán destinar más credito a las empresas sino que irán a cubrir sus propios agujeros, y necesitarán más direno de adm. públicas. Si las empresas no crecen y no generan empleo (debido a la falta de financiación) no se ingresan impuestos (IVA, Soc, IRPF) y como el margen de recortes es muy bajo en las AA.PP. (a no ser que se toquen pensiones 1/3 de los Pres. Gen. del Estado – muy imPopular- o los sueldos de funcionarios aún más -la otra gran partida-), va a seguir habiendo déficit en los Estados y seguiremos endeudandonos a precios más altos (si crece la deuda, llegará un momento que la quita sea inevitable). Ya se pide prestado 1 de cada 5 euros que gasta el Estado. Las salidas (que no soluciones) son complicadas:

    1. Reducir el gasto en AA.PP. y una reducción global de salarios/pensiones, para favorecer la competitividad y exportar, lo que retrae el consumo y genera más recesión.
    2. Seguir endeudandose, con lo que al final seremos devorados por los gastos finacieros -prioritarios sobre los gastos sociales, según la última reforma constitucional-.

  8.    Responder

    A menos que mañana se destapen con otras políticas destinadas a incentivar la economía, las tomadas hasta el momento únicamente van a conseguir para la máquina completamente.
    Estamos presos del pánico y todos huimos por la misma salida, no somos capaces de ver nada por el humo y solo oímos gritos de "fuego" por todos lados. El problema está en la deuda, pero como bien dices no en la pública, España nunca ha tenido un problema en ese aspecto y sólo hay que ver los datos comparativos con el resto de países. Otra cosa es el endeudamiento privado que no se va a solucionar con los impuestos. Que acaben de una vez con el rollo de los bancos, que impidan que todo el dinero que está soltando el BCE vuelva cada noche al sitio de dónde ha salido y que vaya a parar a financiar la economía. Con todos los controles y financiando proyectos serios, pero que financien de nuevo otra vez.

  9.    Responder

    Hola Lluis si se contabiliza como deuda empresas la de multinacionales españolas. Sobre el producto es diferente, y no es un error, de hecho si miras la deuda financiera de empresas UK por el porcentaje que da el gráfico diría que es sin entidades financieras de la City.

  10.    Responder

    Me gustaría saber, relacionado con el tema de la deuda de las empresas, si la deuda por ejemplo de telefónica o Repsol .etc. se contabiliza lógicamente en el apartado deuda, y si también todo el producto generaddo por estas empresas fuera de nuestrio territorio donde se contabiliza? dentro del PIB o no. Si no se contabilizara el producto producido fuera y en cambio se contabilizara la deuda estaríamos incurriendo en un grave error.

    1.    Responder

      en eso radica la diferencia entre el PIB (producto interior bruto) y el PNB (producto nacional bruto)

  11.    Responder

    Totalmente de acuerdo, de hecho en mi opinión el problema es precisamente que el sobre endeudamiento privado está colapsando la capacidad de recuperación económica: es un pez que se muerde la cola como bien explicas. Las administraciones reducen gastos y además recortan la disponibilidad económica de los ciudadanos via impuestos, con lo que la capacidad de hacer frente a la deuda privada se reduce aún más y empeora nuestra calificación general.
    Yo propondría planes de reducción de deuda excepcionales, como por ejemplo una oferta de la banca de cancelaciones anticipadas (parciales o totales) sin gastos de ningún tipo, e incluso bonificadas (0,5%). Le saldría más barato a muchos bancos que estar ofreciendo pagarés al 3% para obtener liquidez como hicieron hace unos meses. (Aunque ahora con el chorro de liquidez del BCE quizás ya no la necesiten… pero al menos reducirían el volumen de deuda pendiente de cobro.)
    Que todas las deudas de la administración con proveedores (especialmente pymes) tengan que liquidarse cuanto antes (fijar un plazo límite) para que estas a su vez puedan hacer frente a sus pólizas de crédito, hipotecas, etc…
    Necesitamos un objetivo nacional de reducción de deuda total, pública y privada, con todos los mecanismos necesarios para hacerla efectiva sin trastocar el funcionamiento de la economía via más recortes o impuestos.
    Sé que es complicado, pero centrarnos sólo en una parte del problema (deuda pública) agrava el otro (deuda privada).

  12.    Responder

    RECOMENDACIONES DE MEJORA, CON MEDIDAS DE IMPLEMENTACIÓN A CORTO PLAZO

    Siguiendo con símil empresarial, vamos a expresar una serie de medidas que ayudarán a disminuir los gastos o a aumentar los ingresos no financieros de nuestras Administraciones Públicas en el corto plazo. No entramos a valorar otras medidas de largo recorrido o de implementación lenta, como la liberación de mercados, el aumento de la competencia en sectores muy regulados, el aumento de la seguridad jurídica, el problema energético, el mercado de trabajo, la enseñanza,… cargadas de una alta dosis de ideología política.

    Pueden ir al post completo en: http://www.rankia.com/blog/desdemiatalaya/1037620-analisis-finanzas-publicas-espanolas-v-recomendaciones-mejora-saldo-presupuestario
    O al Informe completo: http://www.rankia.com/blog/desdemiatalaya/1038389-analisis-finanzas-publicas-espanolas-punto-vista-empresarial

    Un cordial saludo. Paco.

  13.    Responder

    La gran diferencia está en que las sociedades anónimas si tienen excesivos problemas de deuda, cierran y allá se apañen los acreedores.

    Ni el estado ni los particulares podemos cerrar.

  14.    Responder

    A mí esto me suena que esto para el PP va a ser lo que los Pactos de Múnich a Francia…, perdieron el honor para evitar la guerra y al final tuvieron guerra, y sin honor…

    Han perdido toda su credibilidad, han perdido la vergüenza, y han perdido un buen pico de electores… (que irá posiblemente junto con los perdidos por el PSOE a la abstención..), ¡y sin aplicar ni un punto de su programa!!!!, ni un recorte, ni una liberalización, ni una privatización….

    Y como indicas en tu post, aplastando un poco más a la clase media que podría reactivar mínimamente el consumo…., y que también tiene que pagar sus hipotecas, electricidad ,etc.., para seguir viviendo…

    Así que el PP fracasará y perderá la elecciones…, y sin PP ni PSOE sólo queda algún Berlusconi..

    Saludos


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