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Referéndum en Grecia y el labertino del Minotauro

Crisis Grecia Euro

El pasado lunes  George Papandreu (G-Pap) anunciaba que iba a someter a referéndum popular la aceptación el último plan de rescate a Grecia acordado por la UE. El martes los mercados se desplomaban y a Papandreu y a los griegos en general les llovían palos por todos lados. Sarkozy y Merkel de los nervios y los inversores en estado de pánico.

Pues a mi particularmente la convocatoria de referéndum en Grecia me parece no solo una buena medida sino además del todo necesaria, por varios motivos, reconociendo de antemano que probablemente  el momento para convocar el referéndum sobre la aceptación del plan de rescate no es el ideal. Tendría que haberse realizado hace ya al menos 1 año, pero más vale tarde que nunca.

El Referéndum en Grecia es imprescindible:

1- Es acertado por una cuestión simplemente moral y de justicia. La aceptación del plan de rescate tiene una serie de implicaciones importantes para los ciudadanos griegos y no es una decisión que pueda legítimamente tomar una oligarquía de políticos. No existe opción buena, todas comportarán un cierto grado de sufrimiento y corresponde a los ciudadanos decidir que camino quieren tomar. Y básicamente son dos vías: Quedarse en el euro o Salir del euro.

Aceptar el plan, dar el SI, significa que Grecia se queda en el euro. Como consecuencia, Grecia se queda con una quita insuficiente de su deuda, con más recortes sobre la mesa, mayor desempleo y una situación agónica para su economía que se puede eternizar en el tiempo, al final su economía no es competitiva. Es decir, el plan de rescate, tal como está planteado ahora mismo es más de los mismo para los griegos, una lenta y larga agonía que se puede eternizar.

Rechazar el plan, dar el NO, significa a priori, que Grecia realizará saldrá del euro. Ya he dado mi punto de vista sobre que comporta esto. Para mi es la salida natural a la crisis Griega, lo demás son artificios. Grecia sale del euro, realiza una quita del 70% o más de su deuda, devalúa la nueva moneda y intenta volver a empezar.

En el mejor de los casos tiene ante si un escenario similar al de Argentina o Islandia, 1 o 2 años muy duros y si hacen bien las cosas vuelta a la senda del crecimiento. En el peor de los casos ni se sabe. En todo caso corralito, nacionalización de bancos y un largo etc… pero con una luz al final del túnel y quizás lo más importante con el destino futuro de Grecia en sus propias manos. Pertenecer al Club Euro, dará mucho prestigio, pero si no te da de comer es un solemne error.

2- Es inteligente. Poniendo G-Pap el referéndum sobre la mesa, le dota a Grecia de un mayor poder de negociación ante sus acreedores. Es mostrar a Alemanes y Franceses y demás acreedores que aquí las condiciones no las impone sólo el acreedor, sino que el deudor también tiene algo que decir, aunque solo por la capacidad de daño que pueda infringir. Grecia ha hecho muchas cosas mal, pero los acreedores también se equivocaron al prestarle dinero sin ningún control, a todos les toca asumir sus responsabilidades, ya está bien de seguir insistiendo el concepto de que las equivocaciones no se pagan.

3- Con el país sufriendo y con protestas por todos lados G-Pap, necesita legitimar la toma de una decisión. Mientras otros países reforman la Constitución vía exprés, G-Pap ha optado por la vía inteligente. El camino a tomar lo van a elegir todos los Griegos y la opción que se gane, sea el SI o el NO al plan de rescate quedará legitimada y con la que les espera a los Griegos tomen la decisión que tomen, si algo van a necesitar en el futuro los Griegos si quieren avanzar es que el camino a adoptar tenga el pleno apoyo.

Y es cierto, hasta que no se celebre el referéndum, los mercados tendrán dos o tres meses de alta volatilidad, pero señores, sin referéndum de por medio ya llevamos más de 2 años con los mercados con taquicardia permanente, cuando las decisiones eran tomadas por sólo unos pocos.

Hoy la mayoría del mundo se rasga las vestiduras porque los Griegos vayan a realizar un referéndum ¿Pero que es lo que tememos? ¿No nos gusta que los Griegos ejerzan un acto de responsabilidad democrática? ¿No puede el pueblo Griego decidir su futuro? ¿Acaso no ha sido mucho más torpe aún como han y están afrontando los líderes europeos este problema, tratándolo de esconder y aplicando parche tras parche a medida que la hemorragia va creciendo?. Si se toma un camino que sea con los cimientos bien sólidos.

Porque no nos engañemos la actual crisis de la deuda soberana en Europa, a mi parecer, sólo tiene dos soluciones definitivas:

La primera, dolorosa a corto plazo, es que los países con altos niveles de endeudamiento y economías no competitivas, salgan del euro, devalúen y hagan quita de sus deudas. Obviamente los ciudadanos de estos países acabarán siendo más pobres.

La segunda, que el BCE se ponga a imprimir billetes y se dedique a comprar la deuda de los países periféricos, los años que sean necesarios mientras estos en lugar de aplicar planes de recorte de gasto público lo puedan hacer en lugar de con podadora con tijeras de costura y puedan reactivar sus economías con inversión pública con sentido, mientras tratan de mejorar la competitividad de sus economías. Obviamente esto va a crear inflación de activos, y puede que inflación de bienes y servicios, los que será una forma más lenta que la primera de acabar siendo más pobre, pero también será más disimulada.

Los Griegos deben matar al Minotauro:

En fin no hay soluciones buenas, sólo que el actual plan de rescate no es ninguna solución, sino otro parche más, así que dejemos a los Griegos elegir su futuro. Es la primera cosa más o menos sensata que he oído en los últimos dos años. Algunos deberíamos ir tomando nota. Empiezo a tener la sensación que las cosas pueden empezar a ir por el buen camino.

Encerrado en un laberinto construido por Dédalo, El Minotauro sólo comía carne humana. Después de que Atenas perdiera una guerra contra Creta, los atenienses fueron obligados a ofrecer un tributo a Atenas. Una de las condiciones, entregar siete jóvenes y siete doncellas como sacrificio para el Minotauro. Sólo años después de impuesto el castigo a los atenienses, Teseo, hijo de Egeo, se dispuso a matar al Minotauro y así liberar a su patria de Minos y su condena.

Pues bien Grecia lleva ya dos años ofreciendo sacrificios al Minotauro, parece que por fin, han decidido penetrar en el laberinto y darle muerte.

 



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35 comentarios

  1.    Responder

    El momento si ha sido inoportuno, justo antes de la cumbre del G20, el referendum ha eclipsado el resto del debate: el ITF, la eforma del sistema monetario internacional. Si dentro de un año vemos a Papandreu dando conferencias en Columbia habrá que pensar mal.

    Dejando a un lado la oportunidad del momento creo que el referendum es necesario. Por otro lado, que Grecia suspenda pagos no implica su salida del euro, se trata de un supuesto a priori del autor del artículo.

    La visión del artículo es post-keynesiana, el gasto público ya ha intentado tirar de la demanda en 2.009 y 2.010 pero cuando se retiraron los estímulos vuelta a empezar. Ejemplos: el plan E, pero lo mismo pudimos ver en Alemania, EEUU, etc.

    Imprimir dinero hinchará las materias primas (y más teniendo cuenta que si lo hace Europa también lo harán EEUU, UK y Japón) con lo que la la balanza de pagos de la eurozona se irá por el desague. Europa es muy vulnerable al precio de las commodities.

    La solución no es fácil pero deberá ser sostenible. http://laproadelargo.blogspot.com

  2.    Responder

    A mí, no sé a vosotros, esto me recuerda muchísimo a una escena de "Qué bello en vivir". En ella, el banco está casi quebrado, así que James Stewart le dice a los clientes que lo mejor es que cada uno saque exclusivamente lo que pueda, lo que necesite para vivir. Ante ello, algunos hacen cuentas y sacan lo mínimo imprescindible, pero hay uno que dice "me lo llevo todo", y aunque le tratan de insistir en lo contrario, al final retira todos sus fondos. En este caso es muy parecido: todos estamos en una situación crítica, y en ella, grandes bancos y deudores se empeñan en que les devuelvan la pasta que prestaron, sin darse cuenta que de esa manera, sin incentivos económicos, no habrá progreso económico ni manera de devolvérselo (se hundirá el banco). Al final tendremos que decidir si el dinero sale de los bolsillos de los trabajadores o de las grandes fortunas. Sin conocer los medios adecuados (y por eso pregunto), para mí lo ideal sería que aquellos que pudieran sobrevivir de momento (grandes fortunas sobre todo, y bancos que ahora mismo están creciendo) renunciaran a cobrar paga de la deuda y/o la demoraran (incluso sin aumentar intereses), mientras permitieran a la economía progresar hasta poder recuperarse. Estas grandes fortunas y bancos tendrán que hacer un esfuerzo adicional, pagando más impuestos o arriesgando más dando créditos, para que así la economía se recupere. Ello no va a evitar, por supuesto, que todos tengamos que andar tirando bastante antes de salir de esta. ¿Y en qué invertiremos? Pues en más políticas activas de empleo, más tecnología e innovación (sobre todo energías renovables), más estado social… A nadie se nos escapa que si Noruega es la que mejor ha escapado de la crisis, habrá que ver qué tienen ellos que no tengamos nosotros.

  3.    Responder

    Demasiado tiempo ha pasado Grecia con el si , pero no , subo y bajo , quiero y no quiero y a ese juego perverso y con toda la razón ,no quieren jugar Merkel ni Sarkozy y no olvidemos que la entrada de Grecia en la UE la consumó o con sus cuentas falseadas. Ahora toca pagar el pato . Lo malo es que este pato lo vamos a pagar TODOS.

  4.    Responder

    No me lo habia planteado desde el punto de vista moral hacia los ciudadanos. Los griegos tienen derecho a decidir su futuro pero no ahora, despues del lio que se han metido por culpa de unos politicos ineptos. Creo que a Papandreu le importa una m***da lo que opine el pueblo griego. Lo unico que le importa es sobrevivir politicamente, legimitar unas decisiones de las que ha sido uno de los principales responsables.
    Estoy seguro que si el referendum se celebra sera porque estan seguros del resultado …. lo veremos en el proximo capitulo

  5.    Responder

    Excelente articulo, con el que estoy de acuerdo totalmente. En lineas generales la mayoría de analistas se han dedicado a dar palos a Grecia o a defender la Democracia. Pero lo más importante para los griegos es que alguien les explique bien cuales son las consecuencias del si o del no. A veces miramos demasiado el corto plazo y nos importa menos el medio y largo plazo, cuando son estos últios los que pueden darnos esperanza.

    1.    Responder

      Y para explicar eso hace falta tiempo, tiempo que no tenemos y que cuesta mucho dinero. El gobierno griego tiene que tomar una decisión y asumir sus consecuencias que para eso están ahí.

  6.    Responder

    Por cierto, sobre el comentario anterior que he puesto con mi pregunta, sé que suena un poco maniquea, pero creo que a veces hay que irse a conceptos muy simples y muy básicos para obtener respuestas. En este caso, creo que es la mejor manera de preguntar: ¿cómo conseguimos que la crisis afecte lo menos posible al currito a pie? Gracias.

    1.    Responder

      Si la pregunta es clara, tan clara que no tengo respuesta. En la de imprimir el daño causado será mucho más silencioso y espaciado en el tiempo, y podría permitir a los Estados llevar políticas sociales de protección, pero al final la inflación a los que hace más pobres es a los más pobres. Sino mira solo con la inflación de activos que tuvimos en España (vivienda) creo dos tipos de ciudadanos lo que tenían ya una vivienda pagada y comprada y los que no se podían compra una ni queriendo.

  7.    Responder

    Gurú Huky, desde mi desconocimiento de la economía, te quiero preguntar sobre estas dos últimas opciones que me has planteado. Efectivamente, me da la sensación de que después de toda esta historia de la deuda soberana todos tendremos que salir más pobres (esto es lo natural), pero la cuestión es quién se va a llevar el palo más gordo. Hasta ahora mucha de esta carga ha recaído sobre el estado (y por tanto, sobre los ciudadanos); con las quitas, y si los recortes se disminuyen, puede acabar afectando al bolsillo de los grandes bancos (los que más tienen). Cualquiera de las dos soluciones que aportas implica hacernos más pobres en un sentido u otro, ahora, ¿cuál es peor? Y otra, ¿cuál es la manera de conseguir que la carga de pobreza se reparta menos entre los que menos tienen, y más entre los que tienen más? (que creo que sería la salida más justa y social). Es mi pregunta para intentar desentrañar este lío.

    1.    Responder

      ¿Cual es mejor? no lo se, depende de como se gestionen, no son soluciones sencillas. Perder vamos a perder todos, no se como se puede hacer para que sea socialmente más justa, lo que si se que no es justo socialmente es tener 5 millones de parados y sumando. Lo siento me sabe mal pero no tengo respuesta a tu pregunta.

  8.    Responder

    esta claro que a los franceses y alemanes lo que les gustaria es que el gobierno griego se volviera a plegar y aceptara todo lo que se les pase por la cabeza . Pero para mi, el gobierno griego hace lo correcto, ¿por que no se va a consultar esto al pueblo cuando es la decisión quizas mas importante que van a tomar en los últimos 20 años ?.
    A ver si de una vez los acreedores empiezan a asumir el riesgo que les corresponde y que no lo tengamos que asumir entre todos.

    mejores depositos

  9.    Responder

    muy de acuerdo en lo de la emisión de moneda (como la otra salida de la crisis),

    de acuerdo también en que traería inflación,

    y creo que es esta inflación la que hace que países como Alemania, Francia,…., no quieran esta emisión,

    porque entonces los jubilados alemanes, franceses,….., tendrían más problemas para venirse a las Baleares, Costa Brava, Costadelsol, Cícladas, Capri,……

  10.    Responder

    Referendum…? Si, pero no ahora. Islandia lo hizo, pero en su momento, no después de marear la perdiz con planes de rescate, reuniones, cumbres y demás pérdidas de tiempo. Ahora hay qye actuar y rápido. Si hacia falta un referendum era antes de empezar y no ahora que ya estaba el camino trazado y con un mínimo de acuerdo entre las instituciones bancarias y la "troika" Francesa y Germana. No hay tiempo y los que mandan han de tomar decisiones o irse para casa.

    1.    Responder

      Bueno llevamos en este lio 2 años, y se podría haber cortado de raíz desde el inicio, el último plan de rescate es más de lo mismo pero más grande. Aquí la culpa la tienen los Griegos y en partes iguales la Troika. Llevamos mareando la perdiz demasiado tiempo,

      1.    Responder

        Si, a eso me refiero. Demasiado tiempo perdido y ahora no podemos perderlo mas en un referendum de incierto resultado. Hay plan B si sale el no ? Si el resultado es un empate técnico, que ?
        Por otro lado no comparto lo de que és "más de lo mismo". Los bancos por fin aceptan una quita del 50 %. Quizás no es suficiente, pero es un cambio nada despreciable en su posición que junto con la UE puede traer luz y señalar una puerta de salida al laberinto en el que todos nos dejamos mucho; Bancos, credibilidad de la UE, políticos y sociedad en general que despertamos de un sueño y nos metemos en una pesadilla.

  11.    Responder

    Estoy de acuerdo con que no hay solucion buena pero creo que no estas profundizando en lo que podria implicar la salida del euro de los paises con economias no competitivas y alto endeudamiento: grecia, portugal, españa, ¿italia?, ¿irlanda?, ¿belgica?…

    Lo que sirvio a islandia, argentina, brasil… en mi opinion no vale para uno o varios paises con euro por la enorme deuda asumida por el resto de europa al considerarse que la pertenencia al euro era irreversible. Veo practicamente imposible una salida "ordenada" del euro si se incluye a italia y/o españa con consecuencias que lo de lehman nos haria reir. El que grecia provoque una caida de piezas del domino es, desde mi punto de vista, miope ya que van a necesitar ayuda y demanda internacional para salir de esta, que no podran obtener porque cada pais tratara de salvarse a si mismo de una depresion con salvamento bancario, esta vez de verdad.

    1.    Responder

      Nadie sabe cual es la solución buena o la menos mala. Yo en el post apunto a dos que creo que son hoy en día las menos malas, o puede ser una combinación de ambas. Salida de Grecia y o Portugal y el BCE se pone a imprimir para proteger a España e Italia. Lo que no es una solución es el fondo de rescate

      1.    Responder

        Totalmente de acuerdo en que el fondo de rescate no soluciona nada. Partiendo de tu planteamiento la cantidad de dinero a imprimir es ingente y el presupuesto para salvar a la banca importante. Veo irrealista esta actuacion sin que a corto plazo gran parte de las deudas nacionales se transformen en eurobonos y se constituya un verdadero gobierno europeo con una transferencia de soberania tal de todos los paises que seria realmente dificil de acometer. Lo contrario no es mas que comprar tiempo, a precio muy caro.

  12.    Responder

    Vale,pero como afectará la decisión del referendum griego a la prima de deuda española?

    1.    Responder

      Pues ya te lo puedes imaginar.

  13.    Responder

    Gran artículo. Estoy muy de acuerdo. Todos tenemos intereses personales en la bolsa y en otros activos, pero creo que es un acto valiente y necesario estar dispuestos a hacer (grandes) sacrificios si con ello aseguramos un futuro mejor a largo plazo. La crisis de está volviendo agónica, mejor matar la bestia y volver a empezar, por doloroso que sea.

  14.    Responder

    Te falta acabar el mito, el hilo de Ariadna, es decir cómo se sale del laberinto, y con los políticos griegos que los han metido no se sale.
    Aquí en España con socialismo y 17 autonomías tampoco.
    Estos van a abrir la caja de Pandora.


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