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Resultados Bankinter. Sin dopaje del margen de intereses la cuenta de resultados se desangra

resultados bankinter 2010

Presentados los resultados de Bankinter, las entidades financieras españolas empiezan a mostrar cuál es la cruda realidad y el porque el 2011 puede ser un año crucial para nuestro sistema financiero. Un sistema financiero en el que probablemente a finales de 2011 no reconocerá ni su madre.

La cruda realidad es muy simple. Sin el dopaje que suponían unos margenes de intereses hinchados con esteroides del BCE, la cuenta de resultados empezarán a teñirse de números rojos para las entidades financieras centradas en el negocio nacional y eso sin entrar en políticas de provisiones agresivas.

Las cuentas de Bankinter son un buen reflejo de lo que puede pasar en 2011 si no cambian mucho las cosas:

bankinter resultados

Observemos la evolución del margen de intereses, el deterioro a partir del 1T del 2010 es impresionante, en el conjunto del año ha tenido un impacto de -243 M€ menos respecto al 2009. En plena recesión, quedarse sin ese cojín hace que sea francamente un ejercicio complicado mantener la cuenta de resultados en números negros mucho tiempo y eso que en 2010 Bankinter ha mantenido un nivel de provisiones similar al 2009.

Ayer me miraba los resultados de los 3 primeros trimestre del 2010 de Caja Madrid, la caída del margen de intereses asustaba, veremos como cierran en provisiones el último trimestre pero si no acaban en pérdidas el año cerrarán con un resultado positivo justito.

Sin cambiar de tema, vuelvo a la payasada de los Test de Estrés que se realizaron el pasado Julio. En un post comentábamos “Las trampas de los test de estrés”  entre ellas estaba un incremento de los márgenes de explotación de los bancos, en concreto en el Bankinter para los años 2010 y 2011 unos 500M€ más que los generados en 2008 y 2009. Con una caída del margen de intereses del 31% en 2010, simplemente imposible incrementar el margen de explotación, salvo que el BCE le de por volver a hormonar los margenes de intereses.

A todo esto tenemos la contraposición de dos modelos de banca. Por una parte el anglosajón, en donde las entidades financieras se anotaron pérdidas impresionantes iniciada la crisis y muchas dejaron de repartir dividendos, y un modelo latino en el que estuvimos los dos primeros años presumiendo de sistema financiero y que se está traduciendo en una lenta agonía.

Efectivamente, tenemos unas excelentes instituciones financieras, sólo nos falla un poco la cultura, de reconocer cuanto antes mejor los problemas y no barrer tanto debajo la alfombra, esperando que la suciedad se limpie sola. Al final lo único que consigues es que la casa acabe oliendo mal.



Conversación

11 comentarios

  1.    Responder

    Hola,

    No soy un experto de economía ni de bolsa pero he estado buscando por Internet información sobre esta empresa para ver si invertir en bolsa en su valor y he encontrado que BASTANTE gente quiere demandar a este banco por estafa, aplicarles y mal venderles productos financieros (seguro) contra el incremento del euribor y demás…

    Según comentan es MUCHO dinero de más lo que les cobra este banco…

    ¿¿ Ese incremento de 500 M€ podría ser debido a ese tipo de cosas ??

    Estoy intentando entender los informes anuales de la empresa y mas bien me entero poco, pero según veo va a seguir bajando mucho el sector financiero español…

    Agradeceria cualquier ayuda o comentario que me ayudase a entender mas cualquier cosa…

    Este banco lo ponen como el mejor de lo mejor… (Por el tema de que no tiene exposición al ladrillo)

    Un saludo y muchas gracias de antemano…

    Felicidades por el blog, muy bueno…

  2.    Responder

    549 millones margen y 205 de bai, para un empresa de 5000 trabajadores es calderilla… otra cosa es para un pyme de 20 empleados. no son magnitudes comparables.
    por otra parte si coges el activo de cualquier banco o caja cuyo negocio sea el mercado iberico y lo valoras a precio real de mercado, me apuesto lo que sea a que contablemente el valor de sus fondos propios es negativo.

  3.    Responder

    Si mi empresa tuviera un margen de 549 M€, no la tildaria de "Sangrando"… no tendre ni idea pero estos numeros asustan al compararse con otros sectores actualmente.

  4.    Responder

    Si Bankinter tiene una cuenta de resultados al borde de las pérdidas en el último trimestre, imaginaros como estarán los demás bancos y cajas con negocio fundamentalmente en España y que se centraron en dar créditos promotores (en esa guerra no entro bankinter) y que encima no tienen clientes de rentas medias-altas y una banca electrónica que le permite ahorrarse algo en oficinas y linea directa que pronto será más rentable en terminos absolutos que el propio banco.

    Viendo ayer los comunicados de alguna caja a la CNMV sobre su exposición al ladrillo casi me caigo de espaldas, sólo 5 medianas ya tenían más de 50.000 millones en créditos promotores, inmuebles adjudicados, de los cuales una aprte no pequeña eran promociones por terminar y suelo, mucho suelo. Ahora entiendo porque no se optaba por la transparencia, puede ser peor el remedio que la enfermedad.

  5.    Responder

    pues esto tiene toda la pinta que no ha hecho más que empezar. Si el BCE no vuelve a regalar el dinero, el margen de intereses seguirá empeorando.
    La guerra por la captación de los depósitos se mantiene (sigue habiendo depositos por encima del 4,5%), y el euribor, aunque en ascenso, esta entre 2 p.p. y 3 p.p. por debajo de lo que se estan pagando muchos depósitos.
    Ojala que al final del 2011 el sistema financiero español "no lo reconozca ni su madre", eso significará que seguirá existiendo.

    depositos bancarios mas rentables

  6.    Responder

    La situación es la que es,se sabia que estaban ganando tiempo,algunas,las mas grandes,han aprovechado para ganar tamaño a la vez que diversificarse,(San,Bbva,),hasta ahí,todo correcto.
    Los que no lo hayan hecho,es su problema,y para realizar un cambio como el que la situación requería,supongo que se deberían seguir unos pasos similares a los que se han-están tomando.
    En mi opinión todo va correcto,no estoy adscrito a ningún partido político.

  7.    Responder

    Tengo una duda Gurus, según tu teoría el margen financiero esta "dopado" por las facilidades de liquidez del BCE con el full allotment. Pero igualmente que la financiación BCE es más barata, los préstamos que conceden los bancos están referenciados también al Euribor por lo que en principio ese dopaje no tendría que afectar al margen financiero.

  8.    Responder

    Uno de los problemas mas urgentes a los que se enfrenta el sector es el de reducir capacidad instalada, simplemente no pueden existir tantas sucursales para el negocio que hay en españa.

    Hay entidades que mantienen sucursales en funcionamiento dando perdidas, simplemente porque cuantas mas sucursales tienen, mas ayudas recibiran, o mas miedo le dara a la autoridad pertinente iniciar medidas de ajuste contra ellas.

    Otro es el tema de las ayudas. No creo que eso del FROB sea la solución para el sector, con eso prolongamos el problema a base de "chutes" de dinero. Si existen entidades mal gestionadas creo que es mejor dejarlas caer y que el resto al menos puedan empezar a tirar hacia delante repartiendose el negocio de las entidades que vayan desapareciendo.

  9.    Responder

    Tranquilo que la nueva "jefa" dice que para este año ganaran un 20% mas,con un par…


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