Resumen de lo que pasó ayer en los mercados

Gurus | 13 de Abril de 2012 | (0)

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Mercados Internacionales:

Por segundo día consecutivo nos encontramos con buenas noticias procedentes del mercado americano, gracias a la subida sólida de los principales índices. La FED confirmó que su intención es seguir apoyando las políticas monetarias expansivas, para garantizar que no se da al traste con la incipiente recuperación. Los datos macroeconómicos no fueron especialmente brillantes, aunque no fue un obstáculo para que la tendencia alcista se impusiera. Hubo más peticiones semanales de desempleo de lo esperado, y aunque la balanza comercial redujo su déficit significativamente (-46.000 Mn$), lo hizo a costa de una caída de las importaciones, lo que supone un descenso en el consumo interno. Al menos los precios de producción se mantienen controlados y sin variaciones en marzo, lo que aleja presiones inflacionistas. Entre los protagonistas empresariales encontramos a Hewlett-Packard, que subió más de un 7% tras conocerse que en el 1T ha vendido 15,3 millones de ordenadores y ha conseguido incrementar su cuota de mercado hasta los 17,2%. McKesson también subió, tras lograr un importante contrato valorado en 31.600 Mn$ con el Departamento de Asuntos de los Veteranos para el suministro de medicinas durante los próximos 8 años.

A pesar de que la temporada de publicación de resultados del 1T12 que ha comenzado esta semana está siendo positiva, con la última referencia ayer de Google, la decepción de esta madrugada del PIB de China del 1T12 (8,1% vs 8,4% est) pensamos que pesará sobre los ánimos de los inversores en el día de hoy. De hecho, los futuros europeos apuntaban hacía los números rojos. Hoy continuaremos con las publicaciones de resultados en EE.UU., con JPMorgan y Wells Fargo y el frente macroeconómico estará bastante ligero de datos. Conoceremos datos finales de marzo de inflación de varios países de la Eurozona como Alemania, Italia o España y también en EE.UU. se publicará el IPC y la confianza de la Universidad de Michigan. En España estaremos muy pendientes de la evolución de Repsol, después de los rumores generados por la prensa argentina sobre la preparación de un proyecto de ley para nacionalizar YPF.

Cambios Recomendación Acciones:

Cambios recomendación
España-ARCELORMITTAL: Credit Suisse recomienda sobreponderar
Europa-ALSTOM: Goldman eleva recomendación de mantener a comprar
-L´OREAL: Morgan Stanley eleva PO de 87€ a 91€
-BMW: Morgan Stanley eleva PO de 74€ a 84€
-VOLKSWAGEN: Morgan Stanley eleva PO de 175€ a 180€
-NOKIA: Barclays baja recomendación de sobreponderar a mantener
-PHILIPS: Berenberg eleva recomendación de mantener a comprar
EE.UU.-JOHNSON CONTROLS: Deutsche Bank recomienda comprar
-LENNAR: Keybank eleva recomendación de mantener a comprar
-DOVER: Morgan Stanley eleva recomendación de infraponderar a mantener
-EDISON INTERNATIONAL: Wells Fargo recomienda sobreponderar
-PPL: Goldman´s la deja fuera de su ¨Conviction Buy List ¨

Situación Macroeconómica:

Macro EE.UU.: El Índice de precios a la producción se mantiene plano en marzo, cuando se esperaba un incremento del +0,3%, y vuelve a dar signos de moderación, gracias a la caída en los precios de gasóleo y gasolina. La tasa interanual cae desde el +3,3% hasta el +2,8%. En cambio la tasa subyacente repunta una décima más de lo esperado, +0,3%, por el incremento en el precio de coches y camiones, dejando la tasa interanual en +2,9%.

La balanza comercial se sitúa en febrero en -46.000 Mn$, por debajo de la cifra inicialmente estimada, debido a una caída de las exportaciones. Aunque el déficit comercial se reduce, no es una buena noticia que el motivo sea la bajada de las importaciones (-2,4%), que al final lo que está reflejando es una disminución en el consumo interno. Las exportaciones crecen mínimamente, un +0,1% en relación al mes anterior, aunque la tasa interanual crece +9,3%.

Macro China: El PIB del país crece en el 1T2012 menos de lo esperado, +8,1% (8,3% est), mostrando una desaceleración respecto al +8,9% del trimestre anterior; este crecimiento es el más lento de los últimos 30 meses, y reaviva los temores sobre mayor debilidad en el país de lo esperado.

Macro Europa: La producción industrial crece en febrero +0,5%, cuando se esperaba una contracción de -0,2%, gracias a la fortaleza en Holanda (+13%) y el soporte de Francia (+0,2%). La tasa interanual queda en -1,8%, en línea con lo estimado. Se aprecian así signos de estabilización en la economía, que se espera que se materialicen en los próximos meses.

Noticias Acciones España:

IAGSe incrementa la presión sobre el sector aéreo, con la subida de tasas aéreas prevista en los Presupuestos de 2012, que será un lastre en sus cuentas.
PescanovaSe incrementa la presión sobre el sector aéreo, con la subida de tasas aéreas prevista en los Presupuestos de 2012, que será un lastre en sus cuentas.
RepsolAumentan los temores a una nacionalización de YPF en Argentina, y se especula incluso con una expropiación del 51% del capital. El titular de industria Soria ha dicho que esto se consideraría un ataque a nuestro país. Argentina desmiente que haya un proyecto de nacionalización.

Noticias Acciones Europa:

Anglo AmericanHa comunicado haber pagado a Chile 1.020 MnUS$ en impuestos sobre ganancias de capital como consecuencia de la venta del 24,5% de sus activos de cobre en el sur del país a Mitsubishi.
BayerPagará una indemnización, como mínimo, de 110 MnUS$ para poner fin a 500 demandas por reclamaciones en sus píldoras anticonceptivas, ante los coágulos de sangre causados por éstas.
EONSegún publica Frankfurter Allgemeine Zeitung, la compañía verá reducidas sus ofertas por su división de energía derivada de residuos. La división, que tiene unas ventas anuales de 544 Mn€, podría sufrir deterioro en sus resultados en los próximos años como consecuencia de la fuerte competencia existente en la industria.
LOrealHa publicado unas ventas en el 1T12 mejores de lo esperado y se ha mostrado confiada en tener un mejor comportamiento que la industria este año. De este modo, los ingresos aumentaron un 9,4% YoY hasta 5.640 Mn€ vs 5.530 Mn€ est. En términos comporables, los ingresos crecieron un 6,4%. Todas las regiones mostraron crecimiento de las ventas, estando éstas lideradas por Asia Pacífico.
RenaultHa recibido aprobación para conseguir un crédito de 204,5 Mnus$ del Banco de Desarrollo de Brasil.

 

Noticias Acciones USA:

Avid Technology El fabricante de software para edición de vídeo retrocedió un 17% hasta 8,50 US$, tras anunciar unos ingresos del 1T12 de 152 MnUS$ vs 161,3 MnUS$ est.
Coinstar Anunció que su BpA para el conjunto del 2012 será como mínimo de 4,40 US$ vs 4,30 US$ anteriores, y batiría a los 4,15 US$ est.
Dow ChemicalAvanzó un 2% hasta 33,33 US$, tras incrementar su dividendo trimestral de 0,25 US$ hasta 0,32 US$.
GoogleEl buscador se revalorizó un 0,8% hasta 656,32 US$, tras publicar un BpA en el 1T12 de 10,08 US$ vs 9,64 US$ est. Las ventas se situaron en 8.140 MnUS$ vs 6.540 MnUS$ del 1T11, y en línea con lo esperado por el consenso. La compañía también anunció un split de sus acciones en una proporción de 2 x 1. Las acciones no tendrán derecho a voto.
McKesson La compañía ha ganado un importante contrato valorado en 31.600 MnUS$ con el Departamento de Asuntos de los Veteranos para el suministro de medicinas durante los próximos 8 años.
Teekay Offshore PartnersElevo su dividendo trimestral hasta 0,5125 US$ vs 0,50 US$
WabtecEl fabricante de sistemas de frenos se revalorizó un 7,1% hasta 76,36 US$. Incrementó su estimación de BpA anual hasta 4,80 US$ vs 4,30 US$ anteriores y lo que le permitiría batir a los 4,37 US$ est

Análisis Elaborado por SelfBank.

 

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