Ibex, Subastas de Deuda, Prima de Riesgo y rentabilidad bonos

EP | 19 de Junio de 2012 | (9)

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El Ibex abrió la sesión de hoy con un rebote del 0,32%, lo que llevó al selectivo a situarse en los 6.540,5 enteros (9.01 horas), con la prima de riesgo por encima de los 570 puntos básicos, con una rentabilidad del 7,16%, a la espera de la primera subasta del Tesoro desde que se anunció el rescate bancario.

En concreto, el Tesoro tendrá el primer examen de la semana este martes para captar hasta 3.000 millones de euros en la subasta de letras a 12 y 18 meses, con las tensiones en los mercados en máximos, a pesar del optimismo tras el triunfo en Grecia de los partidos que apuestan por el euro.

De esta forma, el selectivo amanecía con la mitad de los valores en positivo y la otra mitad en ‘rojo’, entre ellos los del sector bancario, pendiente también de los resultados de la cumbre del G-20 en Los Cabos (México).

En concreto, Iberdrola lideraba las subidas, con un alza del 2,41%, seguido de Gas Natural (+1,50%), Amadeus (+0,86%), OHL (+0,82%), Endesa (+0,63%) y Telefónica (+0,58%).

En el lado contrario se colocaban Caixabank (-1,57%), Popular (-1,56%), Gamesa (-1,50%), Santander (-0,89%), Bankia (-0,84%) y BBVA (-0,2%).

En el mercado de deuda, la prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años respecto a los alemanes bajaba y se situaba en los 571,10 puntos básicos, con un rendimiento del 7,16%, frente a los 576,3 puntos básicos en los que cerró ayer.

Las principales plazas europeas despertaban también en positivo, con alzas del 0,2% para Francfort, del 0,5% para París, y del 0,3% para Milán.

Por último, en el mercado de divisas, el euro perdía posiciones frente al dólar y al comienzo de la jornada de hoy el cambio entre las dos monedas se situaba en 1,2606 unidades.

 

Prima de Riesgo

La prima de riesgo de los bonos españoles a diez años respecto a sus homólogos alemanes ha comenzado la jornada con ligeros descensos, aunque se mantiene en los 570 puntos básicos y con la rentabilidad por encima del 7,1%, a la espera de la primera subasta que celebrará el Tesoro español desde que se anunció el rescate bancario.

En concreto, la prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años respecto a los alemanes se situaba en la apertura de los mercados bursátiles en los 570,4 puntos básicos, con una rentabilidad del 7,16%, frente a los 576,3 puntos del cierre del lunes.

En esta misma línea, el diferencial de la deuda italiana a diez años respecto al ‘bund’ alemán caía hasta los 459,3 puntos básicos, con una rentabilidad del 6,022%, frente a los 466,9 enteros en los que concluyó la sesión anterior.

Por su parte, la prima de riesgo de Irlanda, que está ya menos 30 puntos básicos por encima de la española, se mantenía apenas sin cambios en los 599,7 puntos básicos, con una rentabilidad del 7,424%, en comparación con los 599,2 enteros en los que cerró la sesión del lunes.

Subastas de Deuda

El Tesoro Público vuelve esta semana a los mercados con dos subastas en un momento de máxima tensión, después de que el bono español haya superado la barrera del 7,2% y la prima de riesgo el umbral de los 580 puntos básicos, con el objetivo de captar hasta un máximo de 5.000 millones de euros en las primeras emisiones tras las elecciones griegas y después de que el Gobierno español planteara pedir ayuda a la Unión Europea para sanear su sistema financiero.

En concreto, el organismo adscrito al Ministerio de Economía y Competitividad celebrará una subasta de letras a 12 y 18 meses este martes y otra de obligaciones el jueves 21.

Con las tensiones en los mercados en sus máximos, a pesar del optimismo tras el triunfo en Grecia de los partidos que apuestan por el euro, el Tesoro tendrá un examen este martes para captar hasta 3.000 millones de euros en la subasta de letras a 12 y 18 meses.

En cuanto a la emisión del jueves, se subastarán bonos con vencimiento el 30 de abril de 2014 y una vida residual de 1,8 años con un objetivo de hasta 2.000 millones de euros. El cupón se ha fijado en el 3,4%, el interés corrido en el 0,53% y el depósito previo en el 104%.

El Tesoro emitirá bonos con vencimiento el 30 de julio de 2015, con vida residual de 3,1 años y un cupón corto del 2,13%. El interés corrido será del 1,76% y el depósito previo del 103%.

Por último, subastará obligaciones con vencimiento el 30 de julio de 2017, con una vida residual de 5,1 años, un cupón del 5,5%, un interés corrido del 4,99% y un depósito previo del 108%.

LA PRIMERA EMISIÓN DESDE EL RESCATE.

Estas emisiones serán las primeras que se realicen después de que España haya declarado su intención de pedir ayuda a la Unión Europea para sanear su sistema financiero.

Esta situación puede complicar considerablemente las emisiones del Tesoro, aunque el organismo emitió mucha deuda en los primeros meses del año y ha cubierto ya más de la mitad de las necesidades de financiación previstas en los Presupuestos de 2012 para la deuda a medio largo plazo

Los analistas consultados por Europa Press aventuran un mal resultado en las dos subastas. En concreto, creen que el Tesoro puede salvar la emisión de letras con una buena demanda, pero la de bonos será muy escasa y hará al organismo elevar la rentabilidad a máximos.

Y es que inicialmente parecía que esta petición de crédito a la UE, que se materializará en un préstamo de hasta 100.000 millones de euros con condiciones únicamente para la banca, calmaría los mercados, pero no ha sido así.

La falta de concreción de la ayuda y las dudas sobre si será suficiente para salvar a la economía española siguen planeando sobre los inversores, que empiezan a pensar en la posibilidad de que España necesite un rescate global.

¿EN CIFRAS DE INTERVENCIÓN?

De hecho, los otros tres países que han sido rescatados (Grecia, Portugal e Irlanda) recibieron la asistencia una vez que las rentabilidades de sus bonos superaron la barrera del 7%.

En el caso de España, la decisión de Moody’s de rebajar la calificación del país ha contribuido a generar más tensión. La agencia de calificación ha bajado tres escalones la nota y la ha dejado en ‘BAA3′, con perspectiva negativa, a un paso del bono basura.

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