Parece que la crisis económica puede empezar a ponerle algo de sentido a la lucha contra las drogas ilegales. El próximo 2 de Noviembre, la población del Estado de California votará en referendum la ya conocida como Propuesta 19, que contempla la autorización del cultivo, venta y consumo de la marihuana. Lo que indirectamente puede suponer, en caso de extenderse la medida, uno de los mayores golpes económicos contra los carteles y mafia que controlan el tráfico de drogas ilegales.

Según la policía Mexicana cerca del 50% de los ingresos de los Carteles provienen del tráfico de marihuana con EEUU. La DEA eleva la cifra del tráfico ilícito de marihuana a unos 30 mil millones de dólares al año.  Y  un estudio de RAND Corporation,  rebaja considerablemente la cifra de negocios que aporta el tráfico de marihuana a los Carteles y que sería algo inferior, entre un 15% y un 26% de sus ingresos totales o cerca de 2.000 millones de dólares al año.

Sin embargo para cualquier organización, perder entre un 15% y un 26% de los ingresos no deja de ser un duro golpe. Mucho más duro que perder un alijo. En el caso que California los Carteles podrían perder entre el 2 y el 4% de sus ingresos, una cifra que no es significativa pero en caso de extenderse la medida si podría ser uno de los golpes más duros recibidos nunca por los narcos.

Indirectamente, la marihuana cultivada legalmente en California, probablemente robará negocio a los Carteles al extraviarse hacia otros Estados. De momento parece que las encuestas se decanta por aprobar la legalización de la marihuana.

La población de este Estado decidirá el próximo 2 de noviembre en referéndum sobre la autorización del cultivo, la venta y el consumo de ese producto, un paso que, además de representar una revolución cultural incluso en esta sociedad tan permisiva, puede tener fuertes repercusiones internacionales, tanto entre los responsables del combate contra las drogas como entre los millones de consumidores en todo el mundo.

En el transfondo del referendum y de la iniciativa política, indirectamente subyacen motivos económicos. El primero y directo la tasa que podría recaudar el Estado de California por la comercialización de marihuana, que se estima podría suponer un ingreso de unos 1.000 millones de dólares. El segundo, el flujo de visitantes que podría atraer California con la marihuana como reclamo.

El próximo 2 de Noviembre, veremos si se empiezan a sentar las bases para empezar a ganar la guerra contra las drogas ilegales.

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El sector inmobiliario en EEUU no se acaba de recuperar, y me parece que la recuperación tardará en llegar a pesar que al otro lado del Atlántico son bastante más agresivos que nosotros en reconocer los problemas y asumir pérdidas.

Encontramos un mapa donde se nos señala por cada Estado, la situación del mercado inmobiliario e indirectamente potenciales problemas para el sector financiero, indicándonos el porcentaje de viviendas cuyo valor a mayo del 2010 no supera el importe de su hipoteca.

El ranking lo encabeza Nevada con una tasa del 69,9%, le sigue Arizona con el 51,2% y Florida con el 47,7%. Con tasas aún elevadas encontramos también Michigan con el 38,6% de las viviendas con un valor por debajo del importe de su hipoteca y California con el 34,1%.

En fin durante muchos años la sabiduría popular nos ha indicado que invertir en ladrillo es una inversión segura. Es probable que así sea en épocas en las que no haya una burbuja inmobiliaria de por medio, pero generalmente las viviendas se adquieren con hipoteca, es decir se suele utilizar un elevado grado de apalancamiento y como en toda inversión apalancada, si la deuda es con recurso, variaciones moderadas en el precio del activo te pueden hacer perder todo el capital invertido.

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El Estado de California,  con una población de 38 millones de habitantes,   una superficie de 410.000 km²  y toda una potencia económica, el PIB de  California si fuera un país estaría entre las primeros 7 países más ricos del mundo, esta al borde del jaque mate.

Según comunicó hace pocos días el departamento de auditoria de dicho Estado, las arcas del gobierno del Estado de California están a menos de 50 días del colapso total. Los datos del mes de mayo han sido especialmente dramáticos para las arcas del Estado.

En concreto los ingresos por impuestos en el mes de Mayo, han quedado en 827 millones de dólares  por debajo de la última estimación que se realizó del presupuesto revisado. En concreto la recaudación de impuesto sobre la renta de las personas físicas cayó un 23% por debajo de la previsión y los impuestos recaudados de las empresas se quedaron cortos en un 25,8%, lo que ha ampliado el déficit del presupuesto hasta los 19.800 millones de dólares y ha dejado las arcas del Estado prácticamente seca, con lo que sólo se pueden garantizar la prestación de muchos servicios públicos durante los próximos 50 días.

El gobernador del Estado, el conocido  Arnold Schwarzenegger, está en el proceso de intentar legislar medidas desespareadas para tratar de recortar el gasto o tomar medidas para generar caja. Entre otras se barajaba, pagar las devoluciones de impuestos de los contribuyentes, en lugar de con dinero, entregando pagarés del Estado, o medidas originales para reducir el gasto como eliminar los libros de texto escolares por versiones digitales (a esto yo lo llamo de hacer necesidad virtud), aunque los recortes presupuestarios ascenderían a los 6.000 millones de dólares y afectarían  a la financiación de escuelas y colegios públicos, a los programas de tránsito, y a los programas de ayuda a personas con necesidades especiales. También disminuirían los fondos dedicados a ayudar a los ancianos, ciegos y discapacitados.

California, no ha sido el único Estado Federal que está viendo sus ingresos menguar a marchas forzadas. En el primer trimestre del año 45 de los 47 Estados  Norteamericanos han visto como sus ingresos caían o mejor dicho se desmplomaban. El caso más drámatico probablemente sea el de Alaska, que vio como sus ingresos se reducían en el primer trimestre del año cerca de un 74%.

Así que después de salvar a Fannie y a Freddie, a AIG, a la banca en general y a tratar de apuntalar a GM, Ford y Chrysler parace que pronto el Gobierno Federal tendrá que acudir al rescate de unos cuantos Estados.

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Obviamente no hay soluciones milagro, ni soluciones sin dolor para intentar reactivar el sector inmobiliario,  hay que ser conscientes que la reactivación del mercado inmobiliario pasa si o si por la reducción de precio. Podemos tomar como ejemplo lo que ha sucedido este mes de Septiembre en California, un mercado inmobiliario totalmente paralizado desde hace más de un año que ha visto cómo en el Sur de California, las ventas de viviendas construidas se han incrementado un espectacular +65%. Eso si tras que el precio medio de venta en el último año se haya reducido en un 33%.

Además curiosamente, dentro de California, las zonas con mayores reducciones de precios han sido las que mayores repuntes de ventas han tenido. En el WSJ, encontramos un completo infográfico donde se detalle la pérdida que han asumido los propietarios de vivienda al poner a la venta sus propiedades. En la zona de la Merced, cerca del 63% de las viviendas vendidas han supuesto una pérdida para sus propietarios y el 84% de los actuales propietarios están con un equity negativo si se compara su inversión con los precios actuales de mercado.

En contrapartida, aquí en España, tenemos las gloriosas declaraciones de Don Guillermo Chicote, presidente de la Asociación de Promotores y Constructores Españoles:

“Que nadie espere que el precio de la vivienda baje un 30% o un 40% porque, antes de eso, se lo regalo al banco”

La frase de Chicote no es baladí, y seguro que habla con propiedad, ya que su inmobiliaria, Condal de Viviendas, presentó concurso de acreedores el pasado mes de Julio. Sin duda los promotores tienen un problema, sobretodo los que compraron el suelo a precios de oro, pero dicho esto se deben plantear si es mejor intentar liquidar stock de viviendas a precios de derribo para generar caja e ir pagando las deudas o entregar las viviendas a los bancos. Pero bueno este es el problema de los promotores y de los bancos.

Los ciudadanos, a pesar de las palabras de Chicote, no se deberían preocupar mucho, o el descuento a los precios que realice el mercado lo harán los promotores, o lo harán los bancos que se queden las viviendas o tendremos un largo largo ajuste vía inflación hasta finalmente poner el precio de la vivienda en su sitio y hacer que sea nuevamente accesible a la población.

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