El 4% TAE sigue siendo la cifra mágica para el inversor conservador en 2012. Y los bancos están dispuestos a concedérselo. Eso sí, complicando la fórmula. Y por supuesto, a su favor. Conozcamos las nuevas ofertas de depósitos-fondo y depósitos-pagaré que han visto la luz en el mercado este año, y en qué consiste la jugada.

Depósitos-Pagaré

Nacen para esquivar el plus de aportación al Fondo de Garantía de Depósitos exigido por la ley Salgado. Así, los bancos pueden seguir ofreciendo rentabilidades del 4% y más sin dar un duro al Estado por el riesgo que corren.

Dos de los depósitos-pagaré vigentes son:

• Depósito pagaré 5 CatalunyaCaixa – coloca el 90% de la inversión en un pagaré a 12 meses al 5% TAE y un 10% en el Depósito Estructurado Primeras Marcas
• Depósito pagaré Bankia – coloca el 60% de la inversión en un depósito al 4% y el 40% en un pagaré al 4%, ambos a 12 meses

En general se trata de buenas ofertas, sin riesgos ni más complicaciones, pero el inversor debe tener en cuenta 2 puntos sobre estos depósitos-pagaré:

1. No se pueden cancelar anticipadamente. En caso de necesitar el dinero antes del plazo acordado, será necesario vender los pagarés en el mercado secundario, sin ninguna garantía de no perder capital
2. No están garantizados por el FGD sino únicamente por el banco emisor, por lo que es aconsejable averiguar cómo va éste de solvencia

Depósitos-Fondo

Además de ‘torear’ la Ley Salgado, los bancos con estos productos también consiguen embolsarse un buen dinero en múltiples comisiones de gestión.

Dos de los depósitos-fondo vigentes son:

• Depósito 5,50% TAE Citibank – coloca el 75% en un depósito a plazo a 12 meses al 5,5% TAE y un 25% en un fondo de inversión (FI) garantizado a elección del cliente
• Depósito-fondo Caja España – coloca el 70% en un depósito a 12 meses al 4% TAE y un 30% en un FI garantizado al 3% a 3 años

A tener en cuenta antes de contratar alegremente:

1. A diferencia de los depósitos, los FI tienen comisiones. Suelen ser comisiones de gestión (porque el fondo requiere la participación activa de un gestor), de depositaría, de suscripción y de reembolso.  Hay que preguntar por cuáles son y cuánto cuestan antes de firmar
2. Otra cosa importante a preguntar es si el interés anunciado está calculado antes o después de pagar las comisiones. Por ejemplo, pueden ofrecernos una rentabilidad del 4% pero, llegado el vencimiento, nos podemos llevar la sorpresa de que de lo devengado aún falte restar las comisiones, por lo que no se trataría de un 4% ‘neto’ sino ‘bruto’, para entendernos
3. Si no queremos correr riesgos, hay que asegurarse de que el FI sea garantizado, y que garantice no solo el capital sino también la rentabilidad
4. Hay que prestar más atención a la rentabilidad del FI que a la del depósito, ya que nuestro dinero estará más tiempo en el FI (36 meses) que en el depósito (12 meses)

En ocasiones, estos nuevos ‘animales’ pueden ser productos totalmente estudiados por la entidad antes de una gran campaña publicitaria y, en otras ocasiones, pueden ser inventados sobre la marcha por el señor del banco al que le decimos que tenemos un dinero, lo que los convierte en negociables, sobre todo en cuanto a (1) inversión mínima, (2) interés y (3) qué porcentaje de nuestro dinero va a cada mitad.

De momento y viendo las ofertas vigentes, parecen una opción a tener en cuenta cuando permiten alcanzar el 5% imposible de conseguir en los mejores depósitos al uso o cuando la entidad en la que queremos tener el dinero (por solvente, confiable, etc.) no nos ofrezca otra opción para llegar a una buena remuneración.

Al final, no son más que una nueva forma de vinculación con la entidad, mucho menos necesaria para el inversor que para el banco.

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El pasado viernes el Ministro de Finanzas Griego, Evangelos Venizelos, en sesión parlamentaria, daba el dato con dedo acusador. Desde 2009 hasta la fecha, cerca de 65.000 millones de euros han sido retirados por particulares de los depósitos en bancos griegos.

De estos 65.000 millones sólo 16.000 han sido llevados al exterior de forma legal (es decir han sido declarados) el resto simplemente ha desaparecido, bien porque la gente se los ha llevado a casa y los ha guardado debajo un colchón (lo cual no es ilegal) o bien porque han sido expatriados al exterior sin ser declarados.

Para hacernos una idea de la magnitud, indicar que 65.000 millones de euros equivalen al 20% del PIB Griego, o otro dato significativo, justo el mes antes que Argentina declara el corralito, los argentinos habían retirado de sus bancos unos 20 mil millones de dólares, los Griegos ya llevan 65.000 millones de euros. Obviamente sin los créditos de liquidez del BCE a la banca, el corralito en Grecia ya se hubiera instaurado hace tiempo.

Los culpables de la crisis Griega

Pero volvamos a la raíz del tema y del problema. Ahora parece que los políticos griegos han dado con una nuevo chivo expiatorio para excusar una gestión nefasta de la crisis por parte de ellos mismos y de los lumbreras de la Troika. Són los anti patriotas ciudadanos griegos, casi pseudo delincuentes, que han decidido poner en lugar seguro el dinero que han ahorrado. Ellos son los nuevos culpables de la catástrofe económica que vive Grecia.

Francamente hay que tener la cara muy dura. Aquí sólo hay un par de principales culpables, el resto son sólo actores secundarios que se mueven por una inexorable realidad y por el miedo a perderlo todo.

En el podio del ránking de culpables, tenemos en primer lugar una gestión nefasta de la cosa pública por parte de los políticos griegos. Una gestión que roza lo criminal, engañando en las cuentas y sin capacidad para saber gestionar un déficit y una deuda descomunal.

Después tenemos a la Troika (UE, BCE, FMI), dictando unas políticas de austeridad que asombrarían a los propios espartanos. Recortes a diestro y siniestro con el único objetivo de proteger a los acreedores. Imposible crear crecimiento en medio de una crisis económica con políticas brutales de austeridad. Resultado alimentan el ciclo menos ingresos, más deuda. Cualquiera con algo de sentido común lo ve menos ellos mismos.

Y para rematarlo, tanto políticos Griegos como la Troika han alimentado el monstruo de la desconfianza. Primero con un rescate de 110 mil millones de euros, que lo iba a solucionar todo, pero que a los meses se demostró que era insuficiente y que había sido tirar dinero en un pozo. Después con un segundo rescate de 130 mil millones de euros del que llevamos meses hablando y del cual aún no se conocen los detalles.

Primero asegurando que no iba a haber quita en la deuda Griega en manos de los acreedores privados, después que la quita iba a ser del 20%, para unos meses después indicar que la quita será del 50% y negociando que aún sea superior y ahora pidiendo que se extienda a los acreedores públicos, principalmente el BCE. ¿Pero alguién sabe lo que se llevan entre manos? Ni que estuvieran asesorados por ZP en sus mejores tiempos.

A todo esto, llevamos ya más de un mes con las negociaciones entre acreedores privados, gobierno griego y Troika sobre las condiciones de la quita de la deuda. Más de un mes donde cada fin de semana se anuncia que el acuerdo es inminente para llegar al Domingo sin ningún acuerdo.

¿Y les sorprende que los ciudadanos Griegos hayan retirado 65.000 millones de sus bancos? A mi lo que me sorprende es que aún haya algún Griego que tenga sus ahorros en un banco de su país y lo que más me asusta que ninguno de los políticos Griegos, máximos responsables de esta hecatombe haya sido aún procesado por crímenes contra su país.

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Firmar un contrato con el banco es un acto muy riguroso en teoría pero lleno de zonas grises en la práctica. Todos sabemos que las comisiones son regateables, que ser amigo del banquero ayuda, y que hay muchas cosas que nunca quedarán reflejadas en el papel. ¿Debemos permitirlo y fiarnos del acuerdo oral? ¿Hasta dónde?

Caso 1: las participaciones preferentes

El último escándalo de participaciones preferentes de la CAM, o la Caixa con el canje de las preferentes de CaixaBank u otros productos de otras entidades ha destapado una realidad: lo que prometieron los banqueros (“cuando lo necesites, podrás tener tu dinero en 48 horas”) no se ha cumplido. Y eso que en este caso no se trataba de desinformación ni de mala voluntad sino de que, a causa de la desconfianza en la solvencia de nuestros bancos, las participaciones preferentes han dejado de ser “colocables”. ¿Resultado? Ahora lo que prima es el contrato y lo que dice el contrato es que si vendes o no vendes es cosa tuya y que el banco no tiene obligación de devolverte el dinero. ¿Qué hemos aprendido?

1. Que no todos los productos de inversión son seguros
2. A preguntar por la fecha exacta en que nos devolverán el dinero y dónde consta esta información en el contrato (en las participaciones de la CAM la fecha de vencimiento era… ¡el año 3.000!)
3. A preguntar qué pasaría en caso de necesitar el dinero antes del plazo acordado y dónde consta esta información en el contrato

Caso 2: los depósitos a plazo y las cuentas

Al contratar un depósito se pueden cerrar al menos 2 acuerdos que no constan por contrato: (1) eliminar las comisiones de la cuenta asociada y (2) poder cancelar antes del plazo sin penalización. En estos casos no solía haber problemas hasta que los múltiples SIP, fusiones y absorciones de cajas y bancos han puesto patas arriba cientos de oficinas: directores de sucursal destituidos, nuevas políticas repentinas… ¿Resultado? “No sé qué te prometió el anterior pero eso ahora no puede ser”. ¿Qué hemos aprendido?

1. A pedir todas las condiciones por escrito
2. Si no pueden constar en el contrato (lo más probable cuando se llega a un “acuerdo especial” es que nos digan que no se puede hacer constar en un contrato porque se trata de “contratos tipo” inalterables), tenemos que pedir que redacten un anexo o al menos que nos envíen un e-mail al que podernos agarrar llegado el momento

Caso 3: las hipotecas

Las denuncias por cláusulas abusivas, como suelos o swaps, tienen algo en común: los afectados aseguran no haber sido debidamente informados por su banquero aunque en el contrato constaran todas las condiciones. ¿Qué hemos aprendido?

1. A no firmar un contrato si no lo entendemos, desoyendo todos los “no te preocupes” que podamos oír del banquero
2. A no fiarnos de las predicciones de una sola persona, sin buscar otras opiniones o información complementaria. “Contrata un ‘seguro’ SWAP porque el Euribor seguirá subiendo y así estarás protegido”, aseguraron muchos banqueros en el verano de 2008, justo antes de que el índice comenzara a caer en picado

En general, regatear o tener un trato favorable extracontractual con el banco puede sernos favorable cuando se trata de cosas pequeñas o poco importantes: ahorrarnos comisiones en cuenta, medio punto arriba o debajo de rentabilidad… Ha sido una práctica habitual hasta el momento. Lo que no es aconsejable, sobre todo en tiempos de cambios e incertidumbre como los actuales, es correr riesgos con los ahorros de toda la vida, un seguro que vamos a pagar durante 10 años, etc. Ahí, el papel manda y a las palabras… se las lleva el viento.

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Creo que era obligatorio en el blog, hacer un repaso a la reforma del impuesto al ahorro  aprobada por el Gobierno el pasado 30 de Diciembre, con “nocturnidad” para ahorradores e inversores ya que pocos cambios podías hacer en las carteras a 30 de Diciembre y que afecta directamente a las rentas obtenidas del ahorro.

La Reforma del impuesto al Ahorro:

Con efecto 1 de enero de 2012 el impuesto al ahorro gravará las rentas obtenidas de los ahorro o inversiones siguiendo  la siguiente escala:

Para poner un ejemplo: una persona que haya ahorrado 600.000 mil euros (un auténtico héroe), y que lo hubiera invertido en participaciones preferentes de algún banco o caja que le rentará un 4,5%, pagaría ahora como impuesto sobre el ahorro un 27% o 7.229€ sobre la renta obtenida de 27.000 euros. En concreto pagará en impuestos 1.620 € más.

Las retención del impuesto  sobre las rentas del ahorro ( básicamente todas aquellas que generen intereses, dividendos y reembolsos de fondos de inversión) pasan del 19% al 21%.

La recuperación del Impuesto sobre el Patrimonio en todos las CC.AA., a excepción de Madrid, Comunidad Valenciana y Murcia, implica que la tributación de las rentas del ahorro pueden llegar a tributar al 60% en aplicación del límite conjunto de cuotas entre el Impuesto sobre el Patrimonio y el IRPF

¿Cómo tributan los diferentes productos financieros?

Fondos de Inversión y Sicavs:  Mientras no se reembolse no se produce tributación. Cuando se reembolse pagará impuesto de la renta  sólo por la parte del reembolso que corresponda a la ganancia de patrimonio generada. En el reembolso de fondos de inversión se realiza una retención del 21% de la ganancia.
Cartera de Fondos de Inversión: Se mantiene la posibilidad del traspaso de fondos sin pagar impuestos. Así, se consigue un producto que permite diferir la tributación hasta que no se reembolse finalmente la inversión.

(si os créeis que la reforma del impuesto del ahorro es una medida excepcional y acotada en el tiempo y que no durará más de dos años como ha prometido el gobierno, los Fondos y las Sicavs serían una buena opción para salvar el castigo tributario al ahorro).
Acciones: La venta de acciones genera ganancias o pérdidas de patrimonio. Es posible compensar las plusvalías generadas en un ejercicio con las minusvalías pendientes de compensar de los cuatro años anteriores, independientemente del plazo de generación. No tienen retención en el momento de la venta.
Dividendos: Sigue  la exención de 1.500 € sobre los dividendos percibidos.  Si en lugar de dinero recibes acciones estás difiriendo el pago de impuestos hasta el momento de la venta de las acciones.La retención sobre los dividendos pasa a ser del 21%.
Renta Fija – Depósitos: Los intereses siempre llevan retención del 21%.  No es posible compensar rendimientos del capital mobiliario con ganancias o pérdidas de patrimonio.

Importancia del límite conjunto IRPF Impuesto sobre Patrimonio. Cuando puedes llegar a tributar al 60%. 

En el IRPF no existe distinción en la tributación entre las ganancias de patrimonio en función del periodo de generación. No obstante, para calcular el límite conjunto de pago de impuesto de IRPF + Impuesto de Patrimonio, definido como el 60% de la Base Imponible del IRPF, sólo se excluyen las ganancias de patrimonio generadas en más de un año.

Por tanto, para aquellas personas con un patrimonio elevado en relación con la renta, la tributación máxima de las ganancias de patrimonio será del 27% en IRPF, pero sumando el efecto en la cuota del Impuesto sobre Patrimonio puede llegar a ser del 60%.

Para estas personas con la problemática del límite conjunto IRPF -Impuesto sobre el Patrimonio, la inversión en cualquier activo que genere rendimientos del capital mobiliario (depósitos o renta fija) puede provocarles tributar al 60% en lugar de hacerlo al 27%.

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Diciembre no es tradicionalmente un buen mes para las acciones. Inversores particulares y en mayor medida fondos de inversión y otras instituciones de inversión colectiva deshacen parte de sus posiciones y empujan al mercado a la baja. Si a esto añadimos un último semestre realmente malo, especialmente en mercados como el español, queda como resultado acciones que en teoría tienen precios muy atractivos respecto a su valoración.

La mayoría de las compañías están intentando bajar el dividendo lo menos posible o incluso mantenerlo, con lo que muchos valores ofrecen una rentabilidad por dividendo más que atractiva, y no sólo se trata de empresas con beneficios estables y escasa perspectiva de crecimiento como Red Eléctrica Española, si no blue chips como Telefónica y Santander.

Así sin tener en cuenta grandes operaciones corporativas como la de Iberdrola Renovables y su absorción por Iberdrola, en los doce últimos meses Corporación Financiera Alba es la más rentable con un 13,18%, Telefónica ha rentado un 11,63%, Santander un 10,65%, Abertis un 10,41% y Antena 3 TV un 10,13%. Excepto Telefónica que ya ha anunciado que bajará el dividendo y se moverá entorno al 9-9,5%, el resto de las empresas mantendrán el dividendo y por tanto la rentabilidad.

Cuestión de riesgo y largo plazo:

Rentabilidad muy elevada si la comparamos con los depósitos, a los que dobla con creces, ¿Eso significa que debamos invertir todo nuestro ahorro en acciones? Definitivamente no.

En primer lugar el dividendo es sólo una parte y casi siempre la menos importante del beneficio que queremos lograr si invertimos en acciones, por debajo de las plusvalías y aunque las perspectivas de 2012 es que las acciones suban alrededor del 12% animadas con más bajadas de tipos de interés, estas no dejan de ser perspectivas y podemos encontrarnos que en el corto plazo tengamos bajadas y perdidas en nuestra inversión. Por ello siempre tenemos que tener en cuenta la perspectiva a largo plazo.

En el corto plazo los depósitos son seguros, tenemos una rentabilidad conocida y no perdemos el capital que invertimos.

También hay que tener en cuenta la fiscalidad, dividendos e intereses de los depósitos tienen la misma retención en origen del 19% o del 21% si superan los 6.000 euros, pero las plusvalías en la venta de acciones se tributarán con ese mismo tipo cuando se haga la declaración es decir si vendemos en febrero de 2012 no pagaremos hasta que hagamos la declaración en mayo o junio de 2013.

Beneficio fiscal de sustituir dividendos por acciones:

Aun así, esa parte de nuestros ahorros que invertimos pensando en el largo plazo, cobrando dividendos y buscando revalorización, podemos encontrar una fórmula para no pagar impuestos por los dividendos, lo cual se consigue convirtiendo esos dividendos en acciones. Esa política por ejemplo la está realizando el Banco Santander tanto en su último dividendo como el próximo del 2 de febrero paga por defecto en acciones y no en efectivo (pudiendo también optar siempre por esta opción).

La mayoría de las empresas del IBEX tienen programas de reinversión del dividendo por el que podemos demorar el pago de impuestos, sin olvidarse que cuando se vendan si pagaremos si se ha obtenido ganancia.

Por todo ello, con grandes valores ofreciendo buena rentabilidad en el reparto periódico de sus beneficios, la opción de optar por acciones es factible, eso si, no perdiendo nunca la perspectiva del largo plazo y del riesgo de este tipo de inversiones.

Antonio Gallardo, iAhorro.com, Comparador de bancos

Imagen vía Flickr

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Los depósitos a plazo fijo son un producto muy atractivo para el ahorrador tradicional y especialmente en momentos como el actual en que muchos baten perfectamente a la inflación, superando en algunos casos el 4% de rentabilidad.

Si bien es cierto que la deuda pública española compite con fuerza con los depósitos bancarios, en cuanto al binomio rentabilidad-riesgo, no es menos cierto que una mayoría de ahorradores siguen prefiriendo tener el dinero a plazo en su banco.

Hoy en día es muy sencillo encontrar las mejores ofertas de plazos fijos; sin embargo, hay entidades financieras que siguen dificultando la competencia de este tipo de vehículo de ahorro. La razón básica es la visión de la banca de que un cliente que busca las mejores rentabilidades para su dinero invirtiendo en diferentes depósitos es un subastero. Un mal cliente, que como llega se va y no genera rentabilidad al banco.

Para poner dificultades a este tipo de clientes, dado que lo que busca el banco no es ofrecer una buena rentabilidad sino captar y vincular al ahorrador, se ponen en su camino una serie de obstáculos:

• Para empezar, hay ofertas atractivas de depósitos a plazo que no se ofertan en las páginas webs de los bancos y cajas. Se reservan para el cliente que entra por la puerta de la sucursal, al cual es más fácil seducir para que contrate más productos.
• Por otra parte, y este es el impedimento mayor, el cliente tiene que abrir una cuenta corriente antes de contratar el depósito a plazo fijo. Y muchas veces esta cuenta no está exenta de comisiones ni se puede contratar y cancelar fácilmente, sin necesidad de acudir a una sucursal.

Lo ideal sería que, al igual que pasa con otros productos financieros como las tarjetas de crédito, se pudiera ir cambiando de depósitos bancarios sin mover la cuenta de nuestra entidad habitual. Sin embargo, lo ideal para el cliente rara vez coincide con lo que desea el banco.

Hay una forma de invertir en depósitos sin necesidad de contratarlos directamente, mediante los Fondepósitos. Son fondos de inversión cuya política de gestión se basa en contratar depósitos a menos de un año y no pueden tener más del 20% invertido en una misma entidad financiera. La parte no invertida en plazos fijos se coloca en activos de renta fija.

La ventaja de los fondepósitos, además de poder tener nuestros ahorros en varios depósitos y bancos (nacionales o de fuera de España) sin necesidad de ir abriendo cuentas diferentes, es su fiscalidad. No nos retienen el 19% cada vez que cobramos intereses (ya que no se cobran, sino que se acumulan al beneficio que obtendremos al vender las participaciones). Además no tributamos si cambiamos de fondo, con la flexibilidad de inversión que ello proporciona.

Además podemos decir que son tan seguros como los propios depósitos, ya que sus inversiones indirectamente siguen garantizadas por el Fondo de Garantía.

Que este tipo de productos nos un gran éxito se debe, además de la falta de comercialización activa por parte de las sucursales, a que sus rentabilidades no superan a la de los mejores depósitos por separado.

De los que fondepósitos que mejores resultados han obtenido, tenemos:

1. ESAF Fondepósito III de Espirito Santo Gestión, con una rentabilidad del 3,2% a un año.
2. Eurovalor Fondepósito Plus de Popular Gestión, con un 2,3%.
3. CCM Fondepósito de Ahorro Corporación, que ofrece un 2,21%.
4. Caja Murcia Fondepósito Plus, ofreciendo un 2,16%.
5. Banif Fondepósitos, que a un año llega al 1,74%.

Tal vez algún día veamos fondepósitos cuyas rentabilidades realmente seduzcan al ahorrador; de momento, los mejores depósitos a plazo fijo siguen siendo más interesantes en cuanto a intereses se refiere.

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A pesar de la aparente calma en las Bolsas adrezada con puntas de euforía en los últimos días tras la intervención coordinada de los bancos centrales, sigue sorprendiéndome, o bueno quizás no debería sorprenderme que los bancos comerciales continúen incrementando sus depósitos en el BCE y este tenga que incrementar los préstamos para financiar a la banca a corto plazo.

Ayer nuevo salto en la cuantía de depósitos de la banca comercial en el BCE que alcanzaron los 313 mil millones de euros, respecto los 304 mil millones de euros que marcaron el nivel máximo de los últimos 18 meses el día anterior.

Igualmente el BCE prestó 8.640 millones de euros, una cifra significativamente superior a la del día anterior que fue de 4.3698 millones de euros y que ya representaba un 61,5% más que hacía dos días.

Bueno aquí quedan estos datos.

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Curioso, porque mientras ayer las Bolsas celebraban con impresionantes alzas la intervención coordinada de los bancos centrales, la Banca Europea parecía que no lo debía tener tan claro porque los depósitos de los bancos en el BCE alcanzaron los 304 mil millones de €, nivel máximo de los úlitmos 18 meses y un salto de más de 7 mil millones de euros respecto al día anterior.

Para situarnos un poco lo que esto significa, explicarlos brevemente que los Bancos tienen simplificando dos opciones para colocar sus excesos de liquidez a corto plazo. El primero prestar el dinero a otros bancos que necesiten liquidez a corto, o colocar el dinero en el BCE que lo remunera al 0,5% anual, una rentabilidad mucho más baja que el precio oficial del dinero.

Obviamente es mucho más rentable colocar el exceso de liquidez prestándole el dinero a otro banco, que depositando el dinero en el BCE. Sólo hay un motivo para preferir lo segundo a lo primero. Miedo. Los bancos siguen teniendo miedo de prestarse el dinero entre ellos.

Así mientras algunos acumulan liquidez en los depósitos del BCE, otros tienen graves problemas para financiar su tesorería, ayer la banca europea solicitó 4.368 millones de euros en préstamos de urgencia del BCE, un 61,5% más que el día anterior, lo que ha elevado la demanda de liquidez de la banca europea al BCE hasta los  265.500 millones de euros, el máximo de los dos últimos años.

Resumiendo la banca tiene 304 mil millones de euros depositados en el BCE y esté ha tenido que prestar a la banca 265 mil millones de euros. Liquidez sobra lo que pasa que el mercado interbancario está destrozado.

Eso si, mientras los bancos deciden no prestarse dinero entre ellos porque no se fían, nosotros les tenemos que confiar nuestros depósitos.

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El caso más cercano de corralito que tenemos es el que sufrió Argentina en 2001, así que lo tomamos como referencia para describir cómo se hace un corralito, además con la suerte que en el caso Argetnina no era un corralito simple (congelación de los depósitos bancarios) sino que iba unido a una quiebra en la deuda soberana del Gobierno, y a un cambio en la denominación de la moneda… una situación muy similar a la que podríamos vivir en Europa.

Vale la pena recordar como fue el corralito en Argentina, porque tiene bastantes similitudes con la crisis actual que están viviendo algunos países de la perifería europea. La historia os sonará bastante familiar.

Trato de haceros un resumen, y estaré encantado si algún lector Argentino me lo corrige:

-En 1991 Argentina sanciona la ley de Convertibilidad. De acuerdo a ella, se establecía una relación cambiaria fija entre la moneda nacional  Argentina con el dólar estadounidense, a razón de 1 (un) Dólar estadounidense por cada 10.000 (diez mil) Australes, que luego serían reemplazados por una nueva moneda, el Peso Convertible, de valor fijo también en U$S 1. El objetivo luchar contra la hiperinflación.

- A mediados de 1998 Argentina empezó a entrar en recesión económica.

- En 1999 el nuevo gobierno de Fernando de la Rúa se encontró con un elevado déficit fiscal dejado por el gobierno de Ménem, tomando severas medidas de ajuste para sanear las cuentas públicas.

-En el 2000 se decreta un fuerte aumento impositivo a las rentas medias y altas, el ajuste frena lo que parecía una tímida recuperación de la económica y sigue aumentando el déficit fiscal. Los bancos argentinos tenían una fuerte exposición en deuda soberana Argentina, el temor de un impago por parte del Gobierno empieza a mermar la confianza en los bancos. El romper la convertibilidad con el dólar sigue siendo un asunto tabú para el Gobierno.

- En marzo de 2001 se inicia la fuga masiva de depósitos bancarios. En enero de 2001 había depósitos por US$ 85.000 millones, para marzo se habían perdido más de 5.000 millones. Es decir se evaporá el 6% de la masa de despósitos en bancos argentinos. Para tomar una referencia desde Septiembre de 2009 en Grecia se han evaporado el 23% de la masa de depósitos en bancos Griegos.

- En  junio de 2001, el Gobierno Argentino pide ayuda al FMI, para aliviar la presión sobre la deuda externa Argentina. El FMI condiciona la ayuda a nuevos ajustes draconianos, la población Argentina empieza a expresar masivamente su descontento.Se acelera la recesión económica y la fuga de capitales.

- Julio 2001: Para intentar recuperar la confianza, el Gobierno Argentino promulga dos leyes, la primera la Ley del Déficit Cero, la segunda la Ley de la Intangibilidad de los depósitos, que básicamente decía que el Gobierno se obligaba a respetar los depósitos bancarios, es decir se auto prohibía por Ley el realizar un corralito.

- Octubre 2001: El desempleo llega al 18,3% de la población activa.

- Noviembre 2001: Los depósitos caen al nivel de los 67 mil millones USD, es decir una reducción del 21% en 7 meses.

- 3 de Diciembre 2001: El Gobierno Argentino promulga el Corralito. Básicamente consistía en que no se podía realizar retiros en efectivo que superen los 250 USD por semana y por titular y se prohibien las transferencias al exterior salvo las que se corresponsan con operaciones de comercio, sujeto a que las autorice el Banco Central de la República.

- Argentina hace default.

- Enero de 2002: EL CORRALÓN: Cómo habéis observado el corralito sólo implico una congelación de los depósitos. En enero de 2002 entra en escena el Corralón.

El Gobierno promulga la Ley de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario que deroga la convertibilidad y pesifica los créditos otorgados por el sistema financiero.

Se establece el nuevo tipo de cambio oficial en 1,40 pesos por dólar US (devaluación del 30%) . Asimismo, el citado decreto reglamenta la pesificación de las deudas de las personas físicas y jurídicas de acuerdo al esquema de cambio de un peso ($ 1) = un dólar estadounidense (US$ 1).

Se produce la pesificación asimétrica:

1. Todos los depósitos en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras existentes en el sistema financiero, serán convertidos a pesos a razón de 1,40 pesos por cada dólar USD, o su equivalente en otra moneda extranjera. La entidad financiera cumplirá con su obligación devolviendo pesos a la relación indicada.
2. Todas las deudas en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras con el sistema financiero, cualquiera fuere su monto o naturaleza, serán convertidas a pesos a razón de un peso por cada dólar estadounidense o su equivalente en otra moneda extranjera. El deudor cumplirá con su obligación devolviendo pesos a la relación indicada.

Es decir si tenías un depósito con 1.000 USD, recibías 1.400 pesos. Si tenías un préstamos de 1.000 USD te lo convertían a un préstamo por 1.000 pesos. El problema es que en esos momentos el tipo de cambio peso dólar en el mercado estaba a 4 pesos = 1 dólar, es decir si alguién tenía un depósito con 1.000 USD en lugar de recibir 4.000 pesos, recibió 1.400 pesos.

En Diciembre de 2002 se pone fin al corralito.

Resumiendo:

Argentina aguanta unos 7 años desde que ancla su moneda con el dólar hasta entrar en recesión económica. Iniciada la recesión, pierde tres años tratando de realizar recortes, incrementos de impuestos y ajustes para paliar el déficit fiscal, lo que agrava la crisis. A los 3 años, ante la grave crisis económica, y creciente desconfianza y fuga de capitales, se ve forzado a decretar un corralito y un año después a abandonar la convertibilidad fija con el dólar.

Como podéis observar los tiempos, casualidad o no, coinciden bastante con los de España, en cuanto a época de bonanza después de entrar en el euro y posterior crisis económica…

¿La gran pregunta es? ¿Era necesario pasar estos 3 años de ajustes? Para los que necesitéis un mensaje optimista, en breve un post sobre como le ha ido a Argentina después de aplicar el corralito, hacer default y quita y salirse de la convertibilidad fija con el dólar.

Fuente información Wikipedia

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Tenía algunas dudas sobre si era conveniente o no escribir este post, pero a la vista de los datos, y a pesar que la atención ahora está centrada en Italia, creo sinceramente que el gran shock nos va a venir de Grecia.

Lo que se inició en Grecia, cómo un fenómeno relativamente reducido, se está empezando a extender por todo el país. Durante el més de Septiembre la cifra de retirada de depósitos en los bancos Griegos por parte de particulares alcanzó la cifra récord de 5.500 millones de euros.

Desde que la crisis de la deuda soberana Griega empezó a ser evidente, por allá Septiembre del 2009, los Griegos han sacado de sus bancos cerca de 23 mil millones de euros, o el 23% del total del dinero que tenían depositado en sus bancos en Septiembre de 2009 que ascendía a a unos 237 mil millones de euros.

Es lo que tiene la libertad de movimiento de capitales y de personas en la UE, nadie puede culpar a los ciudadanos Griegos, de sacar sus depósitos de los Bancos Griegos y llevárselos a un banco Alemán. Si los propios bancos no se prestan entre ellos, ¿porque tienen que confiar los ciudadanos en los bancos?

Si al temor de la situación actual, le añadimos el show político, con convocatorias y desconvocatorias de referéndum, o con Merkozy amenazando con dejar a Grecia a su suerte, el círculo de la desconfianza se retroalimenta. Ante la asuencia de una intervención creíble para ponerle fin a este diabólico proceso que ya dura dos años, las probabilidades que Grecia se vea forzada a congelar los depósitos bancarios van aumentando exponencialmente, tal como pasó en México en 1994 o en Argentina en 2001.

Por cierto, parece que las Navidades son la época idónea para decretar un corralito, al menos así pasó en Argentina y México.

Lo que está claro es que el sistema financiero Griego no se puede permitir seguir perdiendo depósitos al ritmo del mes del pasado mes de Septiembre. Porque si la salida de 5.500 millones en el mes de Septiembre os parece alta, sólo indicaros que en la última semana, con el lió del referéndum volaron de los bancos Griegos  otros 5.000 millones de euros y eso a pesar que los bancos griegos están ofreciendo depósitos con rentabilidades del 7%.

El principal problema, es que si Grecia se ve forzada a decretar un corralito para frenar la hemorragia, será el toque de alarma que llegará a los ciudadanos de a pie de otros países en la diana como Irlanda, Portugal, España o Italia y podremos entrar en una espiral que será muy complicada de parar.

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Lo admito, me he quedado de piedra. Tanto tiempo escribiendo sobre las técnicas comerciales agresivas de la banca, de los errores en la concepción y remuneración del director de sucursal, y me entero de esta noticia:  ¿El banco es tu amigo? 8 de cada 10 ahorradores creen que si, y confían en él para invertir.

 Si señoras y señores, todos estos años he criticado en balde a las entidades financieras. Sus clientes las quieren. No me importa admitir mis errores, seguramente trabajar en un comparador de bancos, en el que analizo y critico determinadas ofertas de las entidades financieras, nubla mi capacidad de captar las bondades de su asesoramiento.

Yo siempre he repetido el siguiente mantra:

Los directores de sucursal cobran por vender, no por asesorar.

Y ahora resulta que los clientes bancarios, nada menos que 8 de cada 10, confían sus ahorros a su director amigo. Una información tan contradictoria con la idea que yo tengo ha de ser contrastada. Por esta razón he visitado el Observatorio Inverco, para contrastar estos datos, aportados en su II Barómetro del Ahorro.

Un primer punto que me parece destacable es que afirma que los ahorradores se han vuelto prudentes en sus preferencias de inversión (un 55% de los consultados se identifica con un perfil conservador y un 40% moderado). Esto me cuadra, hay miedo a perder los ahorros debido a la crisis y se buscan productos financieros lo más seguros posibles.

En línea con esta tendencia, los depósitos son los productos con mayor presencia en las carteras de los ahorradores, un 56%, según el estudio. Confieso que sin tener el estudio completo delante, no soy capaz de afirmar si este porcentaje se refiere a que el 56% de los ahorradores tienen la mayor parte de sus ahorros en plazos fijos o qué. Espero que alguno de los comentaristas expertos sepan traer luz a esta oscuridad analítica.

De momento las conclusiones me parece lógicas. Sigo con mi lectura para descifrar el misterio del banco amigo de los ahorradores. Y literalmente nos dicen:

 Actualmente 8 de cada 10 ahorradores se informa a través de las oficinas bancarias, mientras que 5 de cada 10 lo hace a través de webs financieras. Los foros y las redes sociales ganan terreno como fuente de información y aproximadamente 4 de cada 10 ahorradores se informa a través de estas plataformas online.

Vaya, informarse y confiar son dos conceptos un poco distintos, ¿verdad?

Cuando un cliente decide contratar un producto financiero, primero usa medios como los buscadores (Google, básicamente) o comparadores. Una vez ha detectado el producto que puede serle interesante, profundiza en sus características y opiniones en blogs especializados, foros o redes sociales financieras. Sin duda el cliente acaba informándose en una sucursal, ya que de momento para hacer algo tan simple como abrir una cuenta, casi siempre hay que pasar a firmar por una oficina.

Al comportamiento de informarse online y contratar en la sucursal o en otro canal físico se le conoce como efecto ROPO (Research Online Purchase Offline). Para productos sencillos, como abrir una cuenta o contratar un depósito, cada vez más se acudirá al medio online, reservando una combinación de información online y offline para productos más complejos, como fondos de inversión o planes de pensiones.

En las sucursales ha primado la labor comercial al asesoramiento, y hay numerosos estudios, como el TNS España, que detectan un aumento importante de la desconfianza del cliente hacia la información que le suministra su director de toda la vida. Para TNS, por ejemplo, sólo 4 de cada 10 clientes recomendarían su propia entidad financiera. Ya no hablemos de ir a asesorarse en una sucursal de otra entidad.

Los clientes no confían en su entidad bancaria, en una proporción muy importante. Los consejos independientes son mucho más valiosos para tomar decisiones financieras. Y las noticias hay que analizarlas con lupa y buscar la información en la fuente.

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La vicepresidenta económica, Elena Salgado, anunció ayer que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), ése que garantiza nuestros ahorros en caso de quiebra de los bancos, asumirá a partir de ahora las pérdidas del FROB derivadas de la reestructuración de cajas y recapitalización del sistema bancario.

Esto significa que, si un banco o caja necesita ser rescatado, el FROB contará con el respaldo del FGD para asumir posibles pérdidas. O, dicho de otro modo, el FROB usará el dinero que garantiza los ahorros de los ciudadanos para rescatar entidades y evitar su quiebra.

Esto nos lleva a la siguiente paradoja: si los fondos del FGD están dedicados ahora a evitar la quiebra de bancos… ¿de qué va a proteger a los ahorradores? ¿Cómo va a devolvernos nuestros ahorros ante la caída de un banco si todo su dinero está destinado a evitar tal eventualidad?

Cabe recordar que el FGD recibe su capital de las aportaciones que hacen las entidades bancarias. Este hecho fue usado por la ministra Salgado para justificar esta medida con frases tan biensonantes como engañosas: “así el sector financiero asume en su totalidad los costes que pueda tener la reestructuración” y “la reestructuración del sistema no debe suponer un coste para el contribuyente ni déficit para el Estado”.

La RAE define “falacia” como “engaño, mentira o fraude con que se intenta dañar a alguien”. No sabemos si Elena Salgado buscaba hacer daño a nadie, lo que sí sabemos es que disfrazar esta medida como acto de justicia social es, en efecto, un argumento falaz, y por lo tanto un engaño, una mentira y un fraude.

El FGD no aguantará ni el primer asalto

Esta nueva carga debilita aún más un Fondo de Garantía de Depósitos en el que pocos confiaban ya. Muchas han sido las voces que critican la falta de capital de este fondo, que actualmente cuenta con apenas 6.600 millones de euros.

Para hacernos una idea, el FROB ya lleva, según el Banco de España, 7.551 millones de euros gastados en recapitalizar cajas de ahorro, un desembolso que, de haber corrido a cargo del FGD, ya lo habría dejado totalmente seco y con déficit.

¿Qué pasará si otro banco necesita recapitalizarse? Y si no hay dinero para rescatarla y el banco acaba quebrando, ¿con qué dinero se devolverá los ahorros a los ciudadanos si NO HAY DINERO?

La solución parece sencilla: que bancos y cajas aporten más dinero al FGD. Actualmente su contribución total es de unos 850 millones al año, una cifra que parece insuficiente para hacer frente a tanta responsabilidad. Sin embargo, la Ministra ha descartado esta posibilidad. Parece que habrá que apañarse con 6.600 millones para cubrir unas necesidades potencialmente mucho mayores.

¿Se acabaron los depósitos?

La forma de ahorrar está cambiando. El Fondo de Garantía ya no tranquiliza a nadie, así que estamos ante una nueva realidad en la que los depósitos han dejado de ser aquella apuesta 100% segura de antaño. El mercado se ha abierto, y productos como bonos y pagarés toman un nuevo protagonismo. A partir del 24 de octubre, sin ir más lejos, se lanza una nueva emisión de Bonos de la Generalitat hasta el 5,25% TAE, una rentabilidad muy superior a la de cualquier depósito del mercado actual. Además, Santander y BBVA lanzaron una emisión de pagarés en septiembre hasta el 3,75% TAE.

La pregunta es, con un FGD prácticamente desactivado… ¿son los bonos y pagarés tan seguros como los depósitos? Y la respuesta es sencilla: depende de la solvencia de la entidad.

A partir de ahora parece que caminamos sin red de seguridad, así que habrá que aprenderse bien la solvencia de los bancos españoles para evitar así que nuestros ahorros se conviertan en meras cifras sin valor en el ordenador de cualquier oficina.

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La crisis ha cambiado de manera fulminante las reglas del juego en España y, de repente, cosas como tener una carrera, una casa o toda una vida cotizada ya no son garantía de nada. El futuro se prevé gris y, aunque quizá  sea posible un cambio a mejor, para acometerlo es imprescindible tener claro de dónde partimos, esto es, con qué certezas hemos dejado de contar:

1. El ladrillo

“Compra una casa, que eso es una inversión para toda la vida”. No hace falta volver a decir lo que están bajando los precios, lo imposible que es vender un piso hoy en día, lo difícil de encontrar hipoteca, la caída de las inmobiliarias, etc., etc.

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 2. El funcionariado (y las pensiones)

“Sácate unas oposiciones y ya no te tendrás que preocupar por el sueldo nunca más”. El panorama en octubre de 2011 contradice a esta frase en todo: diputaciones arruinadas, ayuntamientos pagando a 1 año a sus proveedores (los bancos se niegan al facturing sin aval cuando el deudor es un ayuntamiento) y, la última, suspensión de pagos este mismo septiembre para el personal de residencias de ancianos y centros concertados de discapacitados en Cataluña por ‘cierre de grifo’ de la Generalitat. Señores, el Estado ya no es un seguro.

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 3. Los bancos

Hace 10 años mirábamos con lástima a los pobres argentinos sufrir su ‘corralito’. Hoy en día es en España donde leemos con interés artículos como “¿Cómo saber si un banco es seguro? 5 consejos para elegir dónde guardar el dinero ”, mientras vemos cómo nuestras entidades se fusionan, las cajas se convierten en bancos o son ‘rescatadas’ hasta 3 veces por el FROB mientras siguen subiendo el sueldo de sus directivos.

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4. El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD)

Hasta ahora teníamos la seguridad de que, si nuestro banco quebraba, el FGD nos aseguraba la devolución de hasta 100.000 euros por persona. Ahora en los foros se leen cosas como:

“(…) ni siquiera el dinero de la cuenta corriente está seguro porque si quiebran los bancos lo perdemos todo, incluso los 100.000 euros por cuenta corriente e impositor que se supone que garantiza el Estado español pero que resulta que en el supuesto de una quiebra masiva de bancos el estado no tendría ni para pagar el sueldo de los polis que serían necesarios para apagar el furor incendiario de la gente en la calle.” –Tristán el Subastero en Rankia.com

“Y si no hay para todos qué, ¿se prorrateará entre todos? Me pido primer. Es broma.” – ELJC en Inverforo.com

“El fondo de garantía de depósitos está más o menos tieso, si se produce, o mejor dicho cuando se produzca una quiebra bancaria de las de verdad (fíjese el caso CCM que son un peo en una tormenta, el 0.8% del sistema según dicen, y se lleva 9.000 millones) simplemente es que no hay dinero ni para los depósitos, así que imagine para los intereses.” – JMK en Burbuja.info

Foros aparte, según algunos expertos el FGD solo tendría capacidad de ofrecer garantías en caso de quiebra de un solo banco y mediano.

 5. El Euro

Pagamos un alto precio por él, pero nos ha gustado saber que, durante la mayor parte de su vida, se ha mantenido más fuerte que el dólar. Ahora, se oyen rumores de que España podría volver a la peseta antes de 2013 y empiezan las preguntas como ¿qué pasaría con las hipotecas?

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A esta lista de incertezas quizá habría que sumar la prestación por desempleo, la seguridad social, ¿la educación pública? Confiemos en que los próximos Gobiernos sepan establecer las verdaderas prioridades.

Visitar el blog del autor: www.HelpMyCash.com/blog/

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Érase una vez los bancos del 4º país desarrollado con mayor nivel de deuda. Hacía ya tiempo que no acudían al mercado mayorista a por dinero, a pesar de necesitarlo desesperadamente, desde que vieron un cartel que ponía “8%” y se sintieron desvalorizados.

Pero los bancos españoles, que no se daban por vencidos tan fácilmente, se las empezaron a arreglar solos, captando capital de particulares a través de los depósitos al 4%. Y así fueron pasando los meses, entre la armonía y el libre albedrío, hasta que, un día, apareció la Ministra Salgado con un látigo en forma de Real Decreto y, al grito de “muerte al superdepósito” hizo desaparecer los mejores plazos fijos de mercado.

¿Qué podían hacer los pobres bancos? ¿Conformarse con depósitos al 3,10% TAE? ¿Volver al mercado y pagar el doble por el dinero, solo porque el sistema financiero de su país no inspiraba confianza internacional? Ni hablar; encontrarían otra solución. O mejor, encontrarían muchas otras soluciones para hacer picar al inversor particular ofreciendo cada vez menos:

1. Depósitos combinados . “Se acabó eso de dar la rentabilidad fija. A partir de ahora, una parte pequeña será fija y otra parte variable y no garantizada, como en el Depósito Marc Màrquez Ganador al 4%”
2. 2.       Depósitos referenciados. “Será como una especie de apuesta: si pasa esto, ganan; si no pasa, no ganan. Les reconfortaremos asegurándoles que no tienen nada que perder porque su capital está garantizado, como en el Depósito Rango Euribor de BMN al 5% TAE
3. 3.       Depósitos vinculados. “Seguiremos dando un 4%, pero nos aseguraremos de salir ganando, a pesar de tener que aportar más al FGD. ¿Cómo? Que domicilien la nómina como en el Depósito Confianza 15 Ibercaja al 4,05% TAE, que domicilien los recibos y que nos compren uno o dos seguros”
4. 4.       Depósitos a 11 meses. “Si en vez de a 1 año lanzamos depósitos a 11 meses, la ley Salgado nos deja ofrecer unas décimas más de rentabilidad, como en el Depósito BBVA al 3,21% TAE”
5. 5.       Depósitos que requieren más de una aportación. “Ya no basta con un ingreso. Queremos ingresos cada mes. Y aquí va otra idea brillante: la rentabilidad se pagará solo durante 1 mes, hasta la próxima aportación, como en el Depósito Ahorro ADN de CatalunyaCaixa al 5% TAE
6. Seguros de vida-ahorro. “Salgado ha dicho que los depósitos no podían dar más de un 3,10% TAE pero no ha dicho nada de los seguros. Entonces podemos regalar rentabilidad a través de productos que se llamen seguros, aunque sean productos de rentabilidad, como el Multinversión Personal –Seguro de Vida Unit Linked de Sabadell al 4,22% TAE”
7. 7.       Bonos. “Les haremos comprar deuda sin hablarles demasiado de los riesgos. Lo que importa es poder ponerles delante una buena rentabilidad, como la del Sabadell al 4,25% TAE”
8. 8.       Fondos de inversión. “A partir de ahora, nuestros productos de rentabilidad estarán avalados por nosotros y no por el FGD. Si en vez de depósitos a plazo fijo lanzamos FI como el de Banesto a 2 años al 6,70%, no tendremos que aportar más al FGD”
9. 9.       Pagarés. “Vendamos nuestra deuda en forma de pagarés. La ley Salgado aún no ha metido mano en eso. Incluso nos lo podemos montar elegantemente, como los Pagarés Santander que garantizan el capital y también los intereses (hasta el 3,75% TAE) pero solo para inversores pudientes, que puedan aportar más de 30.000 €, con condiciones preferentes para los que aporten 100.000 €. (Ver el folleto de base de Pagarés del Santander)

En conclusión

• A partir de ahora, al ir al banco a por un depósito, tenemos que estar cada vez más preparados para que nos ofrezcan todas estas “nuevas criaturas” más o menos rentables y con más o menos riesgos, y saber de qué pie cojea cada una
• Un buen consejo para evitarnos el 99% de los dolores de cabeza, aplicable a todos los productos que nos ofrezcan, es preguntar desde el principio si el capital y los intereses están garantizados y por quién
• Hace tan solo un año parecía mucho más seguro contratar un depósito a plazo fijo que, por ejemplo, un fondo de inversión. Pero teniendo en cuenta que el FGD no podría garantizar nuestro dinero si más de un banco quebrara a la vez y que algunos bancos que ofrecen estos productos no respaldados por el FGD se encuentran entre los más solventes del mundo (como en el caso del Santander) las cosas ya no son tan blancas o negras y habremos de ser capaces de conocer a fondo estos nuevos productos de inversión para ser capaces de navegar en una auténtica amalgama de grises.

Por HelpMyCash.com

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La banca online nos ha dado agradables sorpresas en los últimos años, como hipotecas baratas o cuentas sin comisiones, consiguiendo ganarse poco a poco la confianza del consumidor. Pero, ¿son los bancos online los más recomendables y baratos en todo? La respuesta es no. Veamos cuáles son sus puntos fuertes y débiles.

Hipotecas online: las más baratas del mercado

En cuanto a hipotecas, la banca online lleva meses ofreciendo las mejores ofertas: intereses más bajos, menos seguros obligatorios y transparencia en las condiciones desde el primer momento de consulta. A pesar de que, en esta mala época para los créditos, muchas de las mejores hipotecas online han subido sus precios o directamente han desaparecido, lo cierto es que las 3 hipotecas con el interés más bajo del mercado actual son online:

• Bancopopular-E Hipoteca Premium a Euribor + 0,59%
• Unoe Bank Hipoteca Unoe a Euribor + 0,69%
• NovaCaixaGalicia Onetic Plus Oferta Especial a Euribor + 0,69%

Cuidado con: los bancos online que ‘pre-aprueban’ las hipotecas y te obligan a crearte una cuenta con ellos antes de concedértela definitivamente. La pre-aprobación se convierte ahí en una burda estrategia para captar clientes.

Cuentas: mejor ahorro que corriente

Si bien las cuentas corriente de la banca online no ofrecen nada que no podamos tener, incluso mejorar, en un banco tradicional, en cuentas ahorro sí encontramos una mayor rentabilidad digna de ser destacada. De hecho, las 3 mejores cuentas ahorro sin comisiones de este mes se contratan a través de internet:

• Cuenta Azul iBanesto – 3,40% TAE
• Cuenta Naranja ING Direct -3,30% TAE
• Cuenta Corriente Premium Oficinadirecta – iPod Mini, Compaq Mini o iPad 3G WiFi y 2% de los recibos

Cuidado con: comparar las ofertas sin tener en cuenta que la rentabilidad anunciada dura solo unos pocos meses.

Tarjetas: mismas prestaciones pero más transparentes

Lo cierto es que, en cuanto a tarjetas en todas sus modalidades (crédito, débito y prepago), los bancos online no ofrecen mejores intereses ni mayores prestaciones. Pero también es verdad que el cliente suele estar mejor informado desde el principio de las condiciones y se encuentra con menos sorpresas, muy típicas al contratar este tipo de producto.

Cuidado con: quedarse con la primera oferta online que encontremos. Las diferencias entre 2 tarjetas online (sobre todo en cuanto a la TAE) pueden ser enormes.

Depósitos: mejor preguntar en la oficina

En este caso, los números hablan por sí solos:

• Los 5 mejores depósitos a plazo fijo offline ofrecen rentabilidades entre el 4,03% y el 4,80% TAE.
• Los 5 mejores depósitos a plazo fijo online ofrecen rentabilidades entre el 3,20% y el 3,64% TAE.

Aunque es cierto que las diferencias se acortan si nos focalizamos en depósitos a corto plazo (por ejemplo, a 12 meses).

Cuidado con: creer en los estudios que aseguran que la banca online ofrece mejores depósitos que la offline. Estos estudios son elaborados por comparadores web que van a comisión con las ofertas online y no saben ser imparciales. Es necesario no descartar el 50% de las ofertas para decidir con acierto la mejor.

En general

La banca online se dirige a un cliente más informado, menos dependiente y con mejor perfil económico. Por eso suele exponer sus condiciones de forma más transparente, ser ágil en los trámites y cobrar menos gastos y comisiones, pero también ser más exigente a la hora de aceptar un candidato como cliente si no alcanza un buen perfil económico.

En definitiva, se trata de una opción muy a tener en cuenta al buscar cualquier producto bancario, tanto por su buena oferta como por la comodidad de la búsqueda y la gestión, aunque sin llegar a descartar la oferta offline, todavía mejor en algunas cuestiones.

Por HelpMyCash.com

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Si el viernes los medios (incluído éste) anunciaban que, a partir de ahora, los bancos que ofrezcan depósitos de alta rentabilidad aportarían el doble (200%) al Fondo de Grantía de Depósitos, tras leer el BOE del sábado 4 de junio, hemos podido saber que la nueva aportación será del 500% (5 veces la anterior) sobre el porcentaje actual.

En cifras concretas, la nueva aportación al FDG para un depósito al 4% TAE destinado a obtener 200 millones de euros será:

• Bancos: pasan de los 120.000 € (0,6‰) a los 600.000 €  ( 3,00‰)
• Cajas:pasan de los 200.000 € (1‰) a 1.000.000 €  ( 5,00‰)
• Cooperativas de crédito:pasan de los 160.000 € (0,8‰) a los 800.000 € (4,00‰)

Y los depósitos afectados, los siguientes:

• Depósitos a plazo hasta 3 meses cuya rentabilidad sobrepase el Euribor medio a 3 meses más 150 puntos básicos (1,4% + 1,5%). Quedarían afectados entonces todos los depósitos a este plazo con rentabilidades superiores a 2,90%.
• Depósitos a plazo entre 3 meses y 1 año cuya rentabilidad sobrepase el Euribor medio a 6 meses más 150 puntos básicos (1,7% + 1,5%), quedando afectadas las rentabilidades superiores a 3,20%.
• Depósitos a plazo a más de 1 año cuya rentabilidad sobrepase el Euribor medio a 12 meses más 100 puntos básicos (2,15% + 1,00%), quedando afectadas las rentabilidades superiores al 3,15%.

Ahora, viendo que la medida no es solo un lava-conciencias/ silencia-quejas sin verdadero calado económico, es  más probable que muchas entidades (sobre todo cajas, que pagarán más) se retiren de la ‘guerra del pasivo’. De hecho, después de varios meses de vorágine de ofertas, la semana ha empezado sin nuevos lanzamientos de depósitos por encima del 4%. Aunque habrá que esperar para más conclusiones ya que, además, el nuevo decreto faculta al Ministro de Economía para “modificar los límites establecidos” y “reducir o elevar la ponderación prevista”.

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Hace un mes, el BOE anunciaba la inminente aprobación de una nueva norma para limitar los depósitos de alta remuneración. A pesar de todo, los bancos empezaron junio lanzando depósitos a plazo fijo con rentabilidades que rozan el 5,00%, y la ministra Salgado ha decidido adelantar los planes de aprobación de la nueva normativa, que se prevé para la próxima semana. ¿En qué cambiará el panorama?

¿Qué depósitos quedarán afectados?

• Los depósitos a más de 3 meses con una rentabilidad TAE superior al Euribor medio a 6 meses más 150 puntos básicos (1,50%) estarán penalizados. En este momento, con un Euribor a 6 meses al 1,7%, estaríamos hablando de  todos los depósitos a más del 3,2%.
• Los depósitos a menos de 3 meses que ofrezcan rentabilidades que superen la suma del Euribor medio a 3 meses (que ahora es del 1,4%) más 150 puntos básicos (1,50%), es decir, los depósitos a corto plazo que actualmente superen el 2,9% anual.

¿Cuál será la penalización?

Muy resumidamente, lo que ocurrirá es que las entidades que comercialicen depósitos que excedan los nuevos límites de rentabilidad tendrán que aportar el doble que antes al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

• Los bancos, que antes aportaban 0,6‰ ahora aportarán el 1,2‰
• Las cajas, que antes aportaban el 1‰, ahora aportarán el 2‰
• Las cooperativas de crédito que antes aportaban 0,8‰, ahora aportarán 1,6‰

La medida parece de lo más moderada si tenemos en cuenta que (1) más que una penalización a las entidades parece una medida para garantizar que el FGD tendrá dinero suficiente en momentos de crisis financiera, y (2) la Ley de entrada ya establecía que todos aportaran un 2‰ de lo recaudado mediante estos plazos fijos, lo que ocurre es que el Ministerio de Economía tiene potestad para rebajarlo y lo hizo.

¿Cuánto dinero le costará a los bancos?

Un banco que lance un depósito a plazo al 4% TAE con el objetivo de captar 200 millones de euros, a partir de julio (las restricciones entrarán en vigor un mes después de que el decreto se publique en el BOE) pagará al FGD 240.000 € en lugar de los 120.000 € que pagaba hasta ahora.

Una caja que lance un depósito a plazo al 4% TAE para captar 200 millones, pagará 400.000 € en lugar de 200.000 €.

Una cooperativa de crédito con el mismo depósito para 200 millones, pagará 320.000 € en vez de 160.000 €.

No es una gran cantidad sobre todo si tenemos en cuenta que, a pesar de todo, a las entidades les seguirá saliendo más barato buscar liquidez en el mercado minorista que en el mayorista, donde lo pagan al 5,5%. Todavía es más rentable para ellos pagar el 4,5% de rentabilidad más el 2‰ de los depósitos concedidos que ese 5,5%.

¿Qué pasa ahora?

1. Los bancos extranjeros como ING o Banco Espirito Santo, que no han de contribuir al Fondo de Garantía de Depósitos Español (FGD), seguirán como hasta ahora, lanzando superdepósitos (actualmente al 4,00% y al 4,80% TAE, respectivamente).
2. Los bancos tendrán que contribuir menos que las cajas (1,2‰ vs. 2‰), por lo que es esperable que entidades como CAM o Bankia, que se han convertido en bancos y además necesitan liquidez, sigan igual (Depósito Renta Creciente al  4,50% TAE y Depósito Creciente al 4,49% TAE, respectivamente) o se limiten menos que las cajas.
3. Lo cierto es que, desde el momento en que se anunciaron las medidas, las ofertas de  ‘superdepósitos’ no han hecho más que dispararse. Hacía meses que no había tantas por encima del 4,50% (CatalunyaCaixa, Ibercaja, Banco Pastor, Unicaja…). Las entidades se están adaptando a la nueva situación echándole imaginación a las ofertas. Algunos lanzan depósitos estructurados extraordinariamente atractivos, como Caja Granada (BMN), que ofrece un 5% TAE si el Euribor 12 meses se mantiene entre los valores de 1,90% y 3,35%, cosa muy probable. Y otros, como Bankinter, pueden llegar a ofrecer depósitos a 24 meses cancelables a 12 sin penalización, para que sean atractivos a los 2 tipos de inversor: (1) los que creen que, con las nuevas medidas, las rentabilidades se moderarán y es mejor aprovechar las de ahora cogiendo un depósito a largo plazo y (2) los que creen que, con la subida de tipos del BCE, las rentabilidades de los depósitos seguirán subiendo y por lo tanto es mejor invertir en un depósito a corto plazo que les permita disponer pronto de su capital para invertirlo en un posible depósito futuro mejor.

Por todos estos motivos, no parece seguro que la denominada ‘guerra del pasivo’ tenga los días contados, sino más bien que los bancos diversificarán sus estrategias según necesidades.

Por HelpMyCash.com

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Parece que la ayuda del Gobierno ( de todos los ciudadanos al fin y al cabo) al sistema financiero español no tiene ningún tipo de límite, si hay que deshacer reglas de juego pues se deshacen perjudiquen a quien perjudiquen y si toca inyectar fondos pues se inyectan, no hay límite. Creo que nunca un sector había recibido tanto a cambio de tan poco.

La última novedad, está en que parece que el gobierno piensa legislar con el objetivo de acabar con la guerra del pasivo y eliminar las ofertas agresivas para captar depósitos que están ofreciendo algunas entidades y cajas de ahorros.

A estas alturas de partido queda claro que el margen de intermediación de Cajas y Bancos va a sufrir. Era el colchón que había permitido, con la financiación gratis del BCE, a las entidades presentar cuentas de resultados decentes en 2008 y 2009.  Era totalmente artificial, pero sirvió.

En 2010 y a principios de 2011 ya se ha visto claro que el chollo del margen de intermediación se ha acabado, y es solo cuestión de tiempo, que se se tiene que mantener el mismo nivel de provisiones, muchas entidades empezarán a entrar en pérdidas.

Eliminando la competencia en el depósitos bancarios

La solución, pues intentar volver a hinchar el margen de intermediación artificialmente, esta vez no a cuenta del BCE sino de los millones de ahorradores españoles, que verán por decreto ley anulada la competencia en los depósitos en el sistema financiero español.

Para lograrlo de forma maso o menos disimulada  el Gobierno prepara una nueva  normativa sobre Fondos de Garantía de Depósitos (FGD), por la que aquellos bancos o cajas que superen ciertos límites en los tipos a los que pagan sus depósitos  dupliquen su aportación al FGD.

“En el caso de depósitos a plazo a un plazo igual o inferior a tres meses en los que la remuneración pactada exceda en más de 150 puntos básicos al Euríbor medio a 3 meses de interés anual tendrá ese incremento del 200% en su aportación al fondo de garantías.

Si el plazo de los depósitos es superior a 3 meses, el límite que se establece se fija en un exceso de 150 puntos básicos sobre el Euribor medio a seis meses, mientras que en los depósitos disponibles en cuentas a la vista, la remuneración pagada no debe exceder en más de 100 puntos básicos al Euríbor medio a un mes de interés anual.” fuente: FV.

Si hoy el euribor  medio de los últimos 6 meses ha sido del 1,6% aproximadamente, significa que todos los depósitos a 1 año que superen una rentabilidad del 3,1% estarán penalizados con esta especie de tasa para los bancos que presenten ofertas agresivas. El resultado veremos cual será pero queda claro que busca hacer desaparecer del mercado las ofertas agresivas en depósitos.

4.000 millones menos para los hogares españoles

Si estás desaparecen, el que al final está pagando el pato es simplemente el ciudadano o el ahorrador. El volumen de depósitos en España a particulares asciende a unos 450.000 millones de euros, la diferencia entre que estos depósitos sean remunerados al 3,1% o al 4% simplemente significa que al final del año, los hogares españoles tendrán 4.000 millones de euros menos en sus bolsillos y los bancos y cajas 4.000 millones de euros más en su cuenta de resultados.

Esto si que es redistribuir riqueza.

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Las estrellas del deporte se han convertido en la imagen habitual de los bancos más conocidos: Rafa Nadal de Banesto, Pep Guardiola de Banc Sabadell…  Incluso, en algunos casos, sus nombres sirven para bautizar al nuevo producto: Depósito Gasol, Depósito CR…

Está claro que estos productos bancarios con tanta campaña publicitaria tienen todos los números para convertirse en populares pero ¿se trata de los mejores depósitos del mercado? No siempre. Pasemos una lupa por los más mediáticos del momento:

Depósito Marc Márquez de CatalunyaCaixa

• El gancho: la posibilidad de alcanzar una rentabilidad del 4,63%.
• Descripción básica: depósito al 2,93% TAE garantizado a 12 meses, que regala una gorra ‘Marc Márquez CX’ y la posibilidad de añadir 0,10% a la rentabilidad por cada carrera que gane el motociclista.
• Lo mejor: la rentabilidad fija garantizada sin comisiones ni productos vinculados.
• Lo peor: Marc Márquez ya lleva perdidas varias carreras desde que empezó la oferta y, los que la contraten ahora, estarán lejos de poderse llevar el 4,63%.
• Conclusión: depósito seguro pero de rentabilidad baja, solo aconsejable como ‘juego’ para fans del corredor.

Depósito Gasol de Banco Popular

• El gancho: un depósito que promete un “tipo muy alto”.
• Descripción: 3,75% TAE a 24 meses.
• Lo mejor: la liquidación de los intereses se hace por anticipado, por lo tanto, nada más abrir el depósito recibiremos un 7,11% TIN en cuenta.
• Lo peor: este depósito no es cancelable pero, sobre todo, apuntaros bien todas las condiciones porque Banco Popular acaba de empezar una política de no publicación de los datos de sus productos. ¿No os habéis fijado que en los anuncios de la calle no aparece ninguna cifra que hable del interés?
• Conclusión: el “tipo más alto” no llega ni a la suela del zapato de los mejores depósitos a tipo fijo de este mes, pero es recomendable si queremos algo de dinero extra enseguida.

Depósito CR Cristiano Ronaldo de Banco Espirito Santo

• El gancho: el futbolista de moda y una rentabilidad del 4,40% TAE.
• Descripción: 4,40% a 18 meses con liquidación semestral.
• Lo mejor: la alta rentabilidad asegurada.
• Lo peor: la inversión mínima es de 75.000 € y, en caso de cancelación anticipada, la rentabilidad sería del 0%
• Conclusión: atractiva rentabilidad pero solo al alcance de los más pudientes.

Depósito Doble Pole Position 100 (Fernando Alonso y Lewis Hamilton)

• El gancho: la ilusión de que un piloto español gane el Mundial de Fórmula 1
• Descripción: depósito estructurado que invierte el 50% del capital al 4,00% a 12 meses y el otro 50% en acciones de Telefónica a 5 años. Además, si Alonso o Hamilton ganan el Mundial, se añade una rentabilidad del 4,00% a 7 meses sobre la mitad de la inversión.
• Lo mejor: se pueden realizar inversiones a partir de 600 €.
• Lo peor: el plazo fijo es solo de 12 meses y el variable, de 5 años durante los que tendremos retenido el dinero hasta el vencimiento sin ninguna garantía de rentabilidad.
• Conclusión: se trata de un depósito que exige desprenderse del 50% del capital durante 5 años con un gancho no demasiado espléndido (el 4,00% a 7 meses sobre el 50% del capital es en realidad un 2,3% TAE, es decir, 23 € por cada 2.000 de inversión). En el mejor caso, si las acciones de Telefónica prosperan y Alonso gana el mundial de Fórmula 1, para una inversión de 2.000 €, después de 5 años nuestro capital habrá aumentado en 63,27 € + lo que ganemos con la revalorización de Telefónica (que puede ser 0%). En el peor caso, si Telefónica y Alonso no logran sus objetivos, después de 5 años solo habremos conseguido aumentar el capital en 40 €.

En resumen, una cara famosa es igual a un depósito famoso, pero no debemos confundir su éxito deportivo con nuestro éxito financiero personal. Es más, los mejores depósitos suelen ser los que menos se publicitan.

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Dada la gran oferta de cuentas corrientes y ahorro del mercado y la actual ‘guerra del pasivo’ en la que andan metidos cajas y bancos, ya no solo es posible encontrar cuentas sin comisiones sino que, además, podemos recuperar las comisiones que ya nos han sido cobradas (sobre todo si resultan abusivas como, por ejemplo, las de los bancos que cobran por cada apunte).

Obviamente, esto no funciona en todos los casos ni para todo el mundo pero, si vamos a intentarlo, es mejor conocer el sistema para aumentar nuestras posibilidades:

1. En general, cada oficina cuenta con un presupuesto concreto o ‘bolsa’ de comisiones que se les permite devolver cada mes a algunos clientes, según su criterio y dentro de unas normas. Es decir, esta práctica no es solo posible sino que está totalmente prevista en los presupuestos de bancos y cajas.
2. El tamaño de la ‘bolsa’ entregada a cada agente de la entidad dependerá de sus atribuciones, esto es, su posición en la ‘pirámide’ jerárquica (comercial, director de oficina…). Es de nuestro interés hablar siempre con el máximo nivel de responsabilidad posible ya que contará con más recursos para ofrecernos lo que pedimos.
3. El presupuesto para comisiones suele renovarse al principio de cada mes, con lo cual es más fácil conseguir la devolución a día 1 que a día 20.
4. Normalmente, solo es posible recuperar las comisiones cobradas en los últimos 12 meses.

Además, como decíamos, no todas las personas tienen las mismas probabilidades de conseguirlo. Dependerá de factores como el perfil financiero, la rentabilidad que hemos proporcionado hasta la fecha al banco, etc. Pero si no tenemos un perfil ‘prime’ ni relación histórica con la entidad, todavía nos queda una baza. Si teníamos pensado contratar un depósito a plazo o abrir una cuenta ahorro, un plan de pensiones o cualquier otro producto que aporte liquidez al banco, podemos usarlo para insistir con el tema de las comisiones: “devuélvemelas y elegiré vuestro banco para abrirme el seguro”. No existen garantías pero, como siempre, no perdemos nada por intentar negociar.

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La semana pasada, CatalunyaCaixa anunciaba que iba a lanzar depósitos con una rentabilidad del 5% TAE. Tras la llamada al orden del Banco de España, la entidad se ha conformado con ofrecer un 4,5% TAE a 12 meses.

A primera vista, el depósito sigue ofreciendo una buenísima rentabilidad sin vinculación (no requiere contratar ningún seguro) pero ¿es tan alta como parece? La respuesta es no. Veamos los motivos:

1. CatalunyaCaixa, al igual que los demás bancos, obliga a abrir una cuenta corriente asociada al depósito. Y en este caso la cuenta corriente tiene una comisión semestral de 10 euros.
2. Para contratar este depósito, además, la entidad nos obliga a quedarnos con una tarjeta de crédito que nos costará 50 euros al año.
3. De lo devengado, todavía nos quitarán la retención del 19% en concepto de impuestos, que solo nos serán devueltos si nuestra declaración saliera negativa.

Imaginemos que queremos invertir 3.000 euros en este depósito a plazo fijo.

Podríamos pensar que en un año tendremos 135 euros más en nuestro haber. Pero descontemos la comisión de la cuenta corriente asociada al depósito (20 €):

Y también, la comisión de la tarjeta de crédito que nos obligarán a contratar (50 €):

Y ahora restémosle el 19% de impuestos que el mismo banco se encargará de retirar:

Para acabar de aguar la fiesta, recordemos que los intereses obtenidos ni siquiera llegarán a ser esos 39,95 euros, ya que la rentabilidad ‘neta’ que el banco aplicará no es el TAE sino el TIN, un porcentaje que seguramente estará más cerca del 4,4% que del 4,5%.

En conclusión, si acabamos por obtener una rentabilidad de 65 euros (vamos a suponer que nos devuelven los impuestos), hemos de ser conscientes de que, en una inversión de 3.000 euros, contratar este depósito “al 4,5%” es el equivalente a contratar un depósito al 2,17%.

Es cierto que, cuanto mayor sea la inversión realizada, menor será el impacto de las comisiones. Por eso, si vamos a realizar una pequeña inversión, quizá nos salga más a cuenta echar un vistazo a otros depósitos con una rentabilidad anunciada más cercana a la real.

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Un depósito fijo sigue un mecanismo sencillo: el cliente lo contrata, deposita su dinero y, al cabo del tiempo pactado, obtiene una rentabilidad acorde al interés nominal establecido en el contrato.  En comparación, la contratación de un depósito combinado casi requiere de un máster en finanzas.

Es cierto que su rentabilidad sobre el papel es francamente atractiva, de hasta un 10%, muy superior a la de los depósitos fijos, que en el mercado actual no alcanzan ni el 5%.

Pero este tipo de depósitos expone al cliente a un mayor riesgo en su inversión o, al menos, a una rentabilidad muy incierta, para empezar porque el banco usará la mitad de nuestro capital, como mínimo, para invertir en bolsa. Pero veamos, punto por punto, sus condiciones menos amables y conocidas:

1. Si la cantidad invertida en bolsa ha sido enviada a un fondo de inversión, el banco se llevará unas comisiones (de gestión, depósito, suscripción, reembolso…) que no nos cobrará al abrir el depósito pero que sí se restarán de la rentabilidad obtenida.

2. Si invirtiéramos en bolsa directamente o a través de un fondo de inversión, sin ningún depósito de por medio, y nuestras acciones fueran a la baja, podríamos dejarlas un tiempo más a ver si suben un poco en los próximos días y recuperamos ganancias. Pero cuando contratamos un depósito combinado, el día de la ‘retirada’ consta por escrito y se cumplirá a rajatabla, coincida o no con un buen momento.

3. Aunque tengamos mucha suerte y las acciones, productos, monedas, fondos de inversión, etc. en los que hemos invertido estén al alza, nuestro beneficio nunca coincidirá completamente con su revalorización completa porque el banco generalmente establece por escrito un tope de ganancias (para compensar el hecho de estar garantizando el 100% del capital invertido).

Ejemplo: En el Depósito Campeón de Banca Cívica, vinculado a la evolución del IBEX-35, se establece que las ganancias del depositario nunca superarán el 30% de la revalorización del índice.

4. Es muy habitual que el banco determine la rentabilidad de la parte variable del depósito a partir no solo de un producto sino de varios a la vez,  y para que podamos obtener beneficios ponga como condición que todos y cada uno de estos productos se revaloricen.

Ejemplo: En el Depósito Mundial 2010 de Unnim, la rentabilidad está ligada a la evolución en bolsa de Sony, Adidas, Coca Cola, McDonald’s y Hyundai. Si se revalorizan las 5 acciones, sumaremos un 0,5% de rentabilidad cada mes. Pero si la revalorización de uno o más falla, la rentabilidad que obtengamos de esa parte de capital ese mes será del 0%.

5. En muchos casos, la rentabilidad que el cliente obtenga de esta parte a interés incierto ni siquiera tiene por qué coincidir con la evolución del precio de las acciones, índices, etc. que el banco usa como referente para calcular nuestra rentabilidad. Ésta partirá de una fórmula completamente inventada por cada banco.

Ejemplo: En el Depósito Doble Campeón de Banc Sabadell que anuncia una rentabilidad del 7,5%, una parte de las ganancias está asociada a la evolución de los índices Euro Stoxx 50 y S&P 500, pero existe un 2% que depende… ¡de que un equipo español gane la Champions League!

6. Cada banco puede establecer la rentabilidad de esta parte variable según los productos que quiera: oro, petróleo, el dólar, el euro, el Ibex-35, el Euribor, la Coca-Cola, el Real Madrid… ¿Cuánto hay que saber de finanzas para poder tener una idea de la probabilidad de obtener una rentabilidad aceptable?

7. La otra parte del capital, la que rinde a interés fijo, permanecerá depositada por un tiempo muy inferior a la parte invertida en bolsa.

Ejemplo: En el Depósito Combinado de Cajamar, la parte fija solo puede estar 6 meses mientras la variable debe permanecer depositada durante 3 años.

8. Esta parte a interés fijo, además de depositarse por menos tiempo que la variable, representará en la mayoría de casos el menor porcentaje de la inversión (un 40%, 30% o incluso 25%). Y como el banco cobra comisiones mayores cuanto mayor sea la cantidad depositada en fondos de inversión, intentará persuadirnos de que depositemos a interés variable la mayor parte posible de nuestro capital.

Ejemplo: En el Depósito Plus de Banc Sabadell, la rentabilidad depende de cuánto dinero pongamos a interés fijo y cuánto en el fondo de inversión: si ponemos 50/50 la rentabilidad será de 4,75%, si ponemos 1/3 y 2/3 la rentabilidad será del 6%, y si ponemos 25/75 la rentabilidad puede alcanzar el 7,5%.

9. Es cierto que la mayoría de los depósitos aseguran por escrito el 100% del capital, esto es, que lo peor que nos puede pasar es que nos vayamos con lo que pusimos más la rentabilidad obtenida de la parte invertida a interés fijo. Pero hay que saber que el capital garantizado solo se recupera completamente al final del plazo estipulado por contrato. Si necesitamos nuestro dinero un poco antes, recuperaremos tan solo una parte, dependiendo del momento del mercado y de las condiciones firmadas.

10. La rentabilidad de un depósito combinado o estructurado raras veces alcanza lo anunciado y eso convierte en más que probable obtener el mismo dinero invirtiendo en un depósito fijo con una rentabilidad mucho más segura.

Ejemplo: En el Depósito Mundial 2010 de Unnim, en el dificilísimo caso ideal de que subieran las 5 acciones (Coca-Cola, McDonald’s, Sony, Adidas y Hyundai) sin fallar ni una vez durante los 3 años del depósito, la rentabilidad del 0,50% prometida multiplicada por 36 meses sería del 18% pero, cuidado, a dividir entre 3 años, es decir, tendríamos una rentabilidad anual del 6%. La misma operación para el otro caso de ganancia posible (mucho más realista) establecida por Unnim, que obliga a que todas las acciones suban al menos durante 18 meses, resultaría en una rentabilidad anual del 4,5%, perfectamente igualable por un depósito a tipo fijo.

Es necesario aclarar que para los conocedores del mercado y del funcionamiento de este tipo de productos financieros, los depósitos combinados son una oportunidad de ganar más dinero que con los depósitos fijos. Pero en un mercado actual marcado por la crisis, muy volátil y con tendencia a la baja, contratar un depósito combinado representa un riesgo mucho mayor que en otros períodos y, por ende, requiere de mayor control y cuidado.

En resumen, solo es aconsejable abrir un depósito combinado si se conoce muy bien a qué juego jugará el banco con nuestro dinero y estamos dispuesto a:

• Dejar a merced de la bolsa una parte del capital
• Acatar la fórmula inventada por el banco para calcular la rentabilidad
• Acatar la limitación de la rentabilidad máxima posible para el cliente
• Pagar las comisiones necesarias
• Retirar la parte a depósito fijo muy pronto
• Mantener la parte variable mucho tiempo depositada, hasta cumplir el plazo acordado con el banco
• Y asumir que la rentabilidad de la parte variable de nuestro dinero puede ser del 0%.

Ver también análisis BBVA depósito combinado Ranking

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En las últimas semanas, han aparecido en el mercado varios depósitos  fijos con una rentabilidad igual o superior al 4% TAE. Por descontado, esto no responde a una vocación de servicio público sino a una necesidad de los bancos: conseguir capital inmediato. La novedad es que, por una vez, el cliente puede ser el gran beneficiado.

La mayoría de los nuevos depósitos ofrece alta rentabilidad sin comisiones, sin productos vinculados y sin sorpresas. Pero estamos tan escarmentados de las publicidades engañosas y las estrategias de las entidades bancarias que resulta necesario explicar dónde está el truco. O, en otras palabras, dónde reside nuestro gran beneficio y qué gana el banco con todo esto.

¿Por qué de repente esta avalancha de buenos depósitos?

En general los bancos se proveen de activo a través de los mercados financieros pero, en período de crisis y más en un país como España, financieramente muy mal considerado a nivel internacional (no olvidemos que somos la “S” de los famosos “PIGS”), estos mercados están casi cerrados a ofrecer nueva financiación o lo hacen a un coste muy elevado. Por eso, los bancos y cajas se ven obligados a buscar liquidez en otra fuente, los clientes directos, ofreciéndoles productos de inversión muy atractivos.

Algunos de los depósitos más rentables del momento son:

• Caja Madrid: 4,30% TAE a 3 años
• Banco Gallego: 4,25% TAE a 1 año
• Banco Popular: 4% TAE a 1 año (4,5% hace unas semanas)
• Activo Bank: 4% TAE a 1 año
• CatalunyaCaixa: 3,5% (4,75% la semana pasada)

¿Cómo pueden tener ganancias ofreciendo rentabilidad del 4%?

Las entidades no obtienen ganancia de estas operaciones. Solo activo rápido cuando lo necesitan para seguir operando con normalidad, de lo que se deduce que muchos de los bancos que lanzan estas ofertas no son precisamente los más sólidos o, al menos, no los que pasan por su mejor momento.

Un ejemplo claro es Caja Madrid. La prensa anunciaba esta semana la caída del 62,8% de su beneficio, a la vez que su Depósito Creciente al 4,30% TAE se colocaba entre los 3 más rentables del mercado actual. Es curioso que, en este y otros casos, un depósito tan competitivo no se publicite (nos hemos enterado por la prensa financiera, pero no por una comunicación promovida por la entidad). De hecho, si visitamos su web, veremos que oferta de depósitos más competitiva solo ofrece un 3% TAE y obliga a contratar varios productos vinculados (seguros obligatorios, tarjetas, etc.) inexistentes en la otra oferta que le restan rentabilidad.

¿Corremos riesgo depositando dinero en estos bancos?

En nuestra opinión el riesgo es muy limitado, por no decir inexistente. En primer lugar porque el Fondo de Garantía de Depósitos (financiado con un 2,5% de los activos de todas las entidades asociadas) cubriría hasta 100.000 euros del capital invertido por el cliente, aunque no el tipo de interés. Es decir, en caso de quiebra, el cliente que hubiera depositado 100.000 no obtendría rentabilidad pero al menos recuperaría íntegros sus 100.000.

Y en segundo lugar porque en caso de que el banco quebrara, lo esperable es que el Estado intervenga al banco, nombrando administrador al FROB, como ya pasó con Caja Castilla-La Mancha y hasta 2 veces con Cajasur en el último año.

En definitiva, la quiebra de un banco español todavía no ha afectado directamente a ningún cliente. Por eso, a no ser que entremos en un período económico mucho más oscuro que el actual, lo peor que nos puede pasar al abrir uno de estos depósitos es que nos vayamos con el mismo dinero que pusimos.

Algunas recomendaciones para redondear la jugada

1.       Tener cuidado de no contratar un depósito combinado pensando que es fijo, porque eso significaría que la mitad del capital se invertiría en bolsa o valores con rentabilidad incierta y la otra mitad sí estaría a plazo fijo con el interés pactado pero por mucho menos tiempo (en ocasiones, la mitad a interés fijo solo está depositada durante unos pocos meses mientras que el capital a interés incierto queda retenido 3 años). ¿Cómo diferenciarlos? Un truco: todos los depósitos vigentes con rentabilidad superior al 5% son combinados.

2.       Asegurarnos de que el depósito que abrimos no obliga a pagar comisiones altas o contratar productos vinculados que no necesitamos y que pueden reducir la rentabilidad (tarjetas con gasto mínimo, domiciliación de nómina, plan de pensiones, seguros…).

3.       Si ya hemos decidido abrir el depósito, hacerlo enseguida. Las buenas ofertas duran muy poco. Uno de los casos más vistosos ha sido el de CatalunyaCaixa que empezó el mes de octubre lanzando su Depósito Champions al 4,75%. La oferta estuvo vigente 1 semana. Principalmente, porque entró en conflicto de intereses con los bonos emitidos por la Generalitat de Catalunya también al 4,75% que empezarán a comercializarse mañana a través de esta misma entidad. En cualquier caso, los que depositaron su dinero en CatalunyaCaixa durante los primeros días de oferta, obtendrán su 4,75% de rentabilidad, sin correr ningún riesgo. En cuestión de depósitos, ¡quien no corre vuela!

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Cada semana aparecen nuevas ofertas de depósitos bancarios prometiendo una gran rentabilidad, del 4, el 5 e incluso el 7,5% TAE. Algo nos dice que calcular la rentabilidad de estos productos no es tan sencillo como aplicar el porcentaje anunciado en la TAE pero, entonces, ¿qué más hay que saber?

Si tenemos unos ahorros y estamos pensando en meterlos en un depósito para obtener un beneficio, tenemos que conocer bien cómo funciona el sistema para no llevarnos un chasco a la hora de recoger los intereses. El ‘truco’ de los depósitos radica en 3 principales puntos:

1. Si son simples o combinados. Cuando veamos que un depósito ofrece un interés superior al 5%, es que se trata seguramente de un depósito combinado. Esto significa que una parte de lo depositado (aproximadamente la mitad) producirá el interés nominal prometido, pero otra se invertirá en bolsa, en uno o varios valores, fondos, o productos financieros con una rentabilidad incierta. El banco suele garantizarnos que no perderemos dinero, es decir, que como mínimo nos devolverá íntegra esta segunda parte al final del plazo comprometido. Pero ¿era ese nuestro objetivo? ¿Jugar en bolsa? ¿Poner a depósito solo la mitad de nuestro dinero? ¿Acabar teniendo parte de la inversión en una cuenta con comisiones? Si la respuesta es no, debemos optar por un depósito simple.

2. La TAE. Lo primero que necesitamos tener claro es que, en la gran mayoría de casos, TAE no es igual a la rentabilidad ‘neta’ que vamos a obtener. La TAE es el interés que el banco calcula que obtendríamos (1) si nos dejara reinvertir en el mismo depósito lo devengado cada mes y (2) si nos dejara tener el dinero a depósito durante un año. La mala noticia es que casi nunca nos dejarán cumplir las dos condiciones. De hecho, en muchos de los contratos de depósitos se puede ver una nota aclaratoria a este respecto que dice “TAE a efectos meramente informativos”. Una forma muy sutil y diplomática de avisar de que ese no es el interés que se acabará aplicando. Entonces, ¿cuál es? El interés nominal, una cifra unas centésimas inferior a la TAE.

3. Los productos vinculados. Al igual que las hipotecas baratas, los depósitos rentables pueden obligarnos a contratar otros productos financieros con el banco si queremos obtener la mayor rentabilidad. En ocasiones solo se trata de abrir una cuenta corriente que puede tener una cuota de mantenimiento de unos 30 euros al año, o domiciliar nuestra nómina con coste 0, pero otras veces el banco ofrece los llamados “depósitos bonificados”, que ofrecen mayor rentabilidad cuanto mayor sea nuestra vinculación con el banco (seguros, productos de inversión, tarjetas con consumo mínimo…). Es necesario calcular muy bien cuánto será lo pagado por estos productos y cuánto lo obtenido a cambio antes de firmar más productos financieros de los que teníamos previsto, necesitamos o entendemos bien.

Resumiendo, si no conocemos muy bien el funcionamiento de los depósitos, lo más sencillo y seguro es contratar uno simple, calcular su rentabilidad atendiendo al interés nominal y evitar los productos vinculados. Y un truco extra: recordar que no estamos pidiendo dinero sino aportándolo, por lo que podemos permitirnos negociar con el banco las comisiones de mantenimiento y cerrar toda la operación simplemente con nuestro DNI. Nadie necesita nuestra nómina ni otros datos para nada.

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Ya lo dice el refranero popular: la crisis agudiza el ingenio. Nunca antes los bancos habían hecho tal alarde de imaginación en sus publicidades, y nunca antes la letra pequeña había ocupado tantas líneas en un mismo contrato.

Echemos un vistazo a las nuevas fórmulas usadas por las entidades en tiempos de vacas flacas, que no por legales son menos abusivas:

• Los regalos: televisores, vajillas, baterías de cocina, consolas Wii… son usados como reclamo para que abramos una cuenta nómina en el banco. La mayoría de las veces, aceptar estos regalos supone firmar un largo contrato de permanencia durante el que, además de cobrarnos las comisiones correspondientes, intentarán ligarnos a la entidad por otras vías: seguros, planes de pensiones, etc., a través de los que recuperarán sobradamente el coste del regalo. Cómo protegernos:  consultando el precio de los regalos en el mercado y viendo si no nos saldría más a cuenta comprarlos nosotros mismos en cualquier tienda y domiciliar la nómina en otro banco que no ofrezca regalos pero sí menos y mejores condiciones al abrir una cuenta.

• Las espectaculares condiciones del primer período: como las hipotecas al 0% de interés durante el primer año o los depósitos al 3,5% T.A.E. durante los 4 primeros meses. Recordemos que los bancos son un negocio, no un asesor que mira por nuestro interés, por la cual cosa no tenemos que tener ninguna duda de que van a recuperar con creces todos y cada uno de los favores, endureciendo las condiciones una vez pasada la ‘pantalla rosa’. Cómo protegernos: preguntando antes de firmar qué pasa exactamente después de ese primer período y comparándolas con otras ofertas menos espectaculares pero más constantes en el tiempo .

• La mejor T.A.E. del mercado: en las hipotecas las entidades compiten por ofrecer la más baja y en los depósitos y cuentas de ahorro por la más alta, pero las siglas de la Tasa Anual Equivalente siempre van acompañadas de ríos de letra pequeña. ¿Con qué nos podemos encontrar al leerla? Con que el interés real ofrecido diste mucho del interés T.A.E. anunciado, a causa de comisiones, seguros asociados o, en el caso de los depósitos, que el interés publicitado a bombo y platillo solo se aplique durante menos de un año o incluso medio. Cómo protegernos: parándonos a descubrir qué esconden todos y cada uno de los asteriscos de un contrato y preguntando al banco todo lo que no entendamos o nos parezca sospechoso. En estos casos otro refrán se hace cierto: piensa mal y acertarás.

• Las cláusulas ‘para nuestra seguridad’: como SWAPs, CLIPs y CAPs. Todos los productos financieros que los bancos han ofrecido bajo el falso nombre de ‘seguros’ contra la subida del Euribor u otras oscilaciones del mercado durante los años de la burbuja, a personas que no los necesitaban o no los entendían. Cómo protegernos: contratando únicamente productos financieros que entendamos y, en caso de no entenderlos, no firmar ningún contrato que no sea estrictamente necesario o no tengamos previsto.

En resumen, la publicidad de los productos financieros es cada vez más atractiva y las condiciones anunciadas más competitivas, pero el reverso de la moneda no es tan brillante: verdades a medias, contratos de permanencia inesperados, letra pequeña incomprensible… Conviene no dejarse seducir, estar más informado que nunca y no creer ni por un momento que el banco piensa en nuestro interés.

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Banco Popular rompe la baraja con un depósito al 4,5% TAE. Aún no ha empezado el curso escolar y parece que nos espera un mes de septiembre movido en cuanto a guerra de depósitos bancarios entre entidades financieras para captar nuestros ahorros. Si hace poco comentábamos el movimiento defensivo de Caja Madrid con un depósito al 4% con más vinculaciones que un matrimonio, ayer era el Banco Popular el que abría de verdad las hostilidades lanzando un depósito a 1 año que ofrece un 4,5% TAE sin exigir ningún tipo de vinculación al cliente.

Haciendo suyo el lema de quién golpea primero golpea dos veces, el nuevo depósito ofrece una TAE del 4,5%, no exige vinculación y se podrá contratar hasta el próximo 10 de septiembre en la red de sucursales del banco o por internet, aunque de momento en la página web del Banco Popular yo no he encontrado por donde se puede contratar. Además no se exige una aportación mínima y establece la aportación máxima en el millón de euros.

Con varias entidades ofreciendo remuneraciones de alrededor del 4%, el Banco Popular rompe claramente el mercado con un producto que a priori parece simple y con una rentabilidad muy superior a la de sus rivales.  Obviamente en las próximas semanas lo más probable es que tengamos nuevos movimientos de la competencia.

A falta de conocer la letra pequeña del depósito (si alguien encuentra las condiciones se agradece si nos las puede enviar) yo me esperaría aún unos días en contratarlo, más que nada para ver que movimientos realiza la competencia.

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El depósito BBVA Uno es un depósito a 12 meses que se comercializa hasta este 30 de junio. En principio cuenta con un tipo de interés base fijo del 3% (digo en principio porque llamando al BBVA no me han sabido decir cúal es este tipo de interés y me han indicado que me tengo que dirigir a una oficina ya que dependerá de la zona). El depósito se puede contratar desde 3.000 euros hasta los 200.000 mil euros y ofrece varias opciones para poder incrementar su rentabilidad.

- Si incrementamos nuestra posición en el banco se incrementa en un 0,50%.

- Si domiciliamos nómina o contratamos plan de pensiones nos dan otro 0,50% adicional.

- Y si contratamos un seguro de la entidad nos dan un 0,25% adicional.

En total si contratamos todo el pack, y nos dan el 3% de base, obtendríamos un 4,25%. Eso si hay que hacer los números, porque si contratamos sólo 3.000 euros probablemente no nos salga a cuenta la rentabilidad adicional versus el coste de contratar alguna de las opciones.

En caso de cancelar el depósito con antelación, sólo se remunerará al 0,5% anual hasta la fecha en la que se retire el dinero.

En fin una opción que puede ser interesante, si en lo que estás pensando es cambiar el banco con el que operas y con el que tienes todos tus productos financieros. Si vas a destinar una cantidad “pequeña” al depósito, probablemente ni te compense y en conjunto tendrás que revisar bien que costes operativos tiene el BBVA respecto a tu banco actual, sino el depósito te acabará costando más de lo que piensas.

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Siempre que ha habido una emisión de participaciones preferentes por parte de la banca hemos intentado advertir de sus potenciales riesgos en el blog, sobre todo porque es un producto que suele ir destinado a un blanco fácil, los clientes minoristas desprevendios que en el momento de la emisión les da por pisar una sucursal bancaria de la entidad que está realizando la emisión.

La verdad es que ya no sabemos muy bien como explicarlo, así que acudo con la detallada explicación que nos dan en el blog BancosyCajasOnline. Mejor y más claro imposible:

La participación o acción preferente, como se denomina fuera de España, es un instrumento financiero que tiene características híbridas de capital y deuda. No otorga derechos políticos al inversor,  pero ofrece una retribución conocida (condicionada a la obtención de beneficios) y su  duración es perpetua, aunque el emisor suele reservarse el derecho a amortizarlas a partir de los cinco años, previa autorización del supervisor (en el caso de las entidades de crédito, el Banco de España).

Los propietarios de estas participaciones preferentes son los últimos inversores en cobrar en caso de quiebra de la entidad, sólo antes de los accionistas.

La razón por la cual bancos y cajas se lanzaron  a emitir este tipo de títulos y colocarlos entre inversores y clientes, es que  estos valores ’suman’ a los efectos de calcular los fondos propios  obligatorios y resultan una alternativa cómoda para aumentar la solvencia sin diluir a los accionistas actuales, ni modificar su participación y voto en el Consejo.

Las incertidumbres sobre la evolución de algunas de las entidades financieras españolas, ha motivado la reciente  revisión a la baja, por parte de las agencias de rating, de las calificaciones crediticias que  otorgaron en su día a la mayoría de estas emisiones.

Para el inversor, el atractivo fundamental ‘aparente’ es su rentabilidad ,  que suele ser bastante elevada con retribuciones a partir del 5,75%  , a tipo fijo en el período inicial de cinco años,   pasando posteriormente a tipos variables referenciados al euribor, aunque la CNMV piensa que, en ciertos casos, esta rentabilidad no refleja el riesgo de este tipo de activos.

La CNMV ha incorporado advertencias en los folletos de algunas emisiones de preferentes por considerar que sus condiciones eran desfavorables para los inversores minoristas.Por ejemplo, lo hizo en una del Santander de 2,000 millones de Junio 2009, por considerar que la rentabilidad ofrecida, del  5,75% el primer año y 4,75% el segundo,  estaba por debajo de los que tanto inversores institucionales, como privados debían recibir , teniendo en cuenta el riesgo del activo.   Ver advertencia de la CNMV

A pesar de ello, la rentabilidad ha sido el principal argumento de venta a los clientes por parte de  las entidades emisoras, sin que se haya hecho, en muchos casos, el mismo énfasis en sus riesgos.

Por otro lado, estos  altos intereses tampoco están siempre asegurados. Si la entidad no logra el beneficio necesario para pagar la remuneración, o si sus niveles de solvencia así lo recomiendan, no pagará el cupón y si un año no abona la remuneración, ésta tampoco se pagará al año siguiente, ya que no se acumula y los inversores la perderán definitivamente.

Hay que saber que las inversiones en preferentes,  de entidades financiera,  no están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos y por ello, en caso de quiebra de la entidad emisora, no tendríamos derecho a ser resarcidos por el importe de las mismas , a diferencia de lo que ocurriría  con el importe de un  depósito en la misma entidad,  que sí estaría cubierto.

Además, el tenedor de las participaciones  podría llegar a registrar pérdidas en el capital invertido, como advierte la CNMV, ya que no tiene ninguna garantía de recibir el valor que pagó por ellas  el día que desee venderlas.

Al ser títulos perpetuos  únicamente podremos obtener liquidez vendiéndolos en el mercado secundario donde coticen o a través de la entidad emisora, al precio que nos ofrezcan en ese  momento y que  dependerá de las circunstancias de mercado, incluyendo la evolución de  los tipos de interés desde que compramos, las alternativas de inversión existentes  y la evolución del riesgo de la propia entidad emisora, pudiendo resultar que,  el precio que nos ofrezcan,  nos signifique una pérdida, ya que nadie asegura un valor de recompra.

Dice la CNMV que, ‘ en España, el mercado en el que cotizan la mayoría de los valores de renta fija y las participaciones preferentes es AIAF. Los precios medios diarios de cotización de las diferentes emisiones se pueden consultar en la página web de AIAF (www.aiaf.es) o en los diarios económicos. Sin embargo, hay que señalar que ese precio es sólo una referencia de operaciones realizadas. Por lo tanto, aunque vea que el valor que quiere vender tiene publicado un precio de cotización diario, es posible que la entidad financiera a través de la que canalice su orden tarde tiempo en ejecutarla y que el precio al que lo haga sea diferente’.

Según comentan los  conocedores de este mercado, ‘los costes de compraventa suelen ser elevados, y el hecho de que sean emisiones perpetuas se penaliza. Además, para vender algo siempre debe haber otro que compre. Y este tipo de producto financiero carece de muchos compradores’.

En muchos casos, existe una opción de recompra de las participaciones a un plazo – 5 años normalmente -  y precio preestablecido, pero se trata de un derecho exclusivo  del emisor – y no de los tenedores de las participaciones- que, únicamente ejercerá cuando sea bueno para el emisor  y  eso significa que probablemente no será bueno para nosotros.

El emisor cancelará anticipadamente si tiene una alternativa de menor coste  y nos recomprará las participaciones  a un precio que será inferior al de mercado.

Tratando de resumir, el riesgo de las PPR es similar al de invertir en acciones pero con una liquidez más restringida y sin el derecho de voto que confiere la acción, a cambio de una rentabilidad que, particularmente durante los cinco primeros años, puede superar la media de los dividendos, pero que será únicamente teórica si el emisor empieza a tener problemas o si acabamos teniendo que vender por debajo del precio de compra.

Como muchas  de las preferentes  se han emitido a una rentabilidad elevada,  es posible que en este momento  puedan venderse , bien en el mercado, bien a través de a propia entidad que nos las colocó,  al precio que las adquirimos más cierta rentabilidad.

Si lo que le hemos contado aquí le hace pensar que, al invertir en preferentes,  ha asumido un riesgo que desconocía y  que no desea mantener, quizás es un buen momento para tantear su posible venta y cambiarlo por otro activo más seguro, como uno de esos depósitos al 4% TAE, antes de que empiecen a subir los tipos de mercado y las participaciones empiecen a valer menos.

Otros ejemplos los podéis encontrar en “Preferentes CajaMadrid, Standar&Poor’s rebaja calificación a bonos basura” o “BBVA participaciones preferentes peligro”

Imagen vía todoproductosfinancieros.com

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Interesante acelerón que ha tenido la remuneración de los depósitos bancarios en sólo un par de semanas. Si hace algo más de un més costaba poder encontrar una oferta que nos diera algo más del 3% TAE, sin duda desde la semana pasada, con el Banco Santander lanzando un depósito al 4% TAE, poco a poco vamos entrando en unos nuevos niveles de rentabilidad para el ahorro.

En el caso del Banco Santander, las características de su depósito al 4% son las siguientes:

• Debe contratarse en una oficina de la entidad (vuelve a potenciarse a red comercial tradicional frente al modelo online).

• Debe ser dinero “nuevo” es decir nuevas aportaciones.

• El importe mínimo del depósito debe ser de 25.000 euros.

• Ofrece una TAE del 3,25% a 12 meses. A la que se añadirá un 0,75% de rentabilidad anual si se contrata alguno de los siguientes productos:

- Domiciliar nómina, pensión o hipoteca o plan de pensiones (más de 600).

- Comprar o tener más de 500 acciones de Banco Santander.

• En caso de cancelación anticipada la penalización es del 2%.

• Los intereses se pagarán trimestralmente.

Desde hace un par de meses cuando empezamos a comentar el tema de los depósitos ya  indicamos que aún no era el momento de contratar nada que nos vinculara a un plazo de tiempo demasiado largo. Ahora deberemos observar como reacciona la competencia al movimiento del Banco Santander durante las próximas semanas. Yo aún esperaría un poco si vuestra intención es invertir parte de vuestros ahorros en un depósito. A ver que movimientos realizan BBVA, CajaMadrid,  y Bankinter entre otros, o players puramente de internet como ING Direct.

En BancosyCajasOnline, encuentro cuales son en estos momentos los 5 depósitos que ofrecen una mejor rentabilidad. Todos clavados al 4% TAE.

El Santander juega a una estrategia bastante coherente entre la banca de oficina y la online. Tanto Santander como Open Bank (su filial de internet) ofrecen una TAE del 4%. Sin embargo dejan para las oficinas los clientes de mayor poder adquisitivo (importe mínimo de 25.000 euros) y para la banca online la captación de clientes con saldos menores (a partir de 400€). Una forma lógica de segmentar clientes según el canal de comercialización.

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El Banco Santander parece que no se cansa de lanzar versiones y más versiones de uno de los productos financieros más famosos de su cartera: el Depósito Confianza Creciente. Esta nueva actualización es la novena y, aunque no es novedosísima, intenta mejorar las características de sus depósitos predecesores.

Veamos sus características:

• Tipo de interés creciente
• Remuneración durante los dos primeros años
• Se dividirá en 8 pagos trimestrales con un tipo de interés nominal anual del 1,15%, mientras que el tercer y último nos abonará un tipo del 2,20% (1,50% TAE), en 4 pagos trimestrales. En el tercer y cuarto año nos abonará un 1,50% TAE en 4 pagos trimestrales.
• La inversión mínima para poder acceder a este depósito es de 3.000 euros, a partir de ahí se puede incrementar la cantidad pero siempre en múltiplos de 500 euros.

No es un producto que ofrezca una gran rentabilidad, de hecho, su rentabilidad es baja en comparación con otro tipo de depósitos con opciones similares.

En fin, ofertas muchos mejores hay en estos momentos en el mercado. Depósito sólo apto para lo que deciden no comparar ofertas de otras entidades.

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