No se que ha pasado esta semana, pero el número de amigos y conocidos me ha estado preguntando que tienen que hacer con sus ahorros por si se decreta un corralito en España ha sido bastante superior a la media de los últimos meses.

Como también ha llegado algún comentario en blog preguntando sobre ahorros y Corralito en España, he decidido escribir un post, para al menos no tener que ir repitiendo lo mismo todo el tiempo. Esto no quiere decir que el Corralito tenga que pasar, simplemente doy respuesta a las inquietudes que se me plantean.

Proteger los ahorros de un corralito en España:

Antes que nada, la forma de proteger tus ahorros de un corralito en España, dependerá como siempre de la cantidad de dinero que tengáis. Digamos que hay soluciones diferentes si tenéis menos de 10.000 mil euros en la cuenta, si tenéis entre 10.000 euros y 500.000 mil euros o si tenéis una cifra superior. Me centro en las dos primeras, al entender que los últimos les es fácil conseguir asesoramiento específico.

Si tienes menos de 10.000 €, pongo 10.000 €, como pueden ser 15 mil o 8 mil. Es decir me refiero a una cifra de dinero que podáis necesitar a corto plazo, lo mejor para protegerse de un corralito es ir a tu banco, cambiar tus euros por dólares o francos suizos y llevártelos a casa.

Aunque lo más práctico sería llevarse a casa euros, la verdad es que la principal duda que tenemos va a pasar con el euro y en el escenario de descomposición de la zona euro, no sabemos si el euro como divisa va a sobrevivir, si algunos países lo mantendrán o si cada uno volverá a su moneda original. En este último caso te quedarías con unos billetes en euros que probablemente sólo podrías darles valor cambiándolos en los Bancos o Bancos Centrales al tipo de cambio oficiar fijado por las autoridades (leer como fue el corralito en Argentina).

También serviría comprar lingotes de oro de poco peso, unos 10gr ( aunque es una opción algo más cara por los costes de transacción). En todos los casos, en caso de no producirse el corralito entras en un riesgo de tipo de cambio o de caída del valor del oro. Así que tomar esta decisión es una apuesta muy personal.

Si tenéis una cifra de dinero más importante, tenéis varias opciones para proteger el dinero del corralito:

1) Abrir una cuenta en el extranjero. Mucha gente me pregunta por abrir cuentas corrientes en Alemania. Es realtivamente sencillo, y la puedes abrir desde un Banco Alemán que opere en España, el problema, es que al menos por lo que yo se, necesitaréis tener más de 250 mil € para que os hagan la gestión. También está la opción de aprovechar un viaje por Alemanía y abrir una cuenta directamente. Sin embargo ya puestos a buscar seguridad, puestos a abrir una cuenta yo la abriría en algún país que no pertenezca a la Unión Europea, tipo Suiza o Andorra. Puestos a hacer corralitos, sería bastante fácil que los gobiernos de la UE se pusieran de acuerdo en “congelar” los fondos de los no residentes españoles en alemania.

2) La otra opción y más sencilla, y menos costosa, es invertir el dinero en un Fondo de Inversión Monetario o simplemente en acciones. Aquí es importante una cosa, que tanto los fondos como las acciones que compréis no estén domiciliados en España. Lo idea sería que estuvieran domiciliados en USA o Suiza. Tenéis miles de opciones donde escoger, desde fondos de inversión monetarios, ETF de todos los colores o empresas “relativamente estables” como Coca Cola, McDonals o Novartis. La principal ventaja es que sólo tenéis que tener una cuenta de valores en un banco o broker, da igual que sea español o no y sentados desde vuestra casa comprar los activos.

Con esto protegeréis el valor de vuestras ahorros, parece bastante complicado legalmente que el Estado Español o la Unión Europea puedan decidir congelar los fondos invertidos por españoles en un fondo de inversión domiciliado en Suiza o de los accionistas españoles en CocaCola o en una empresa que este domiciliada y cotice en la Bolsa de Shangai.

El único problema que podéis tener es que al vender vuestras acciones en el fondo, os apliquen un tipo de cambio “oficial” a la divisa. En el peor de los casos, si el país se fuera totalmente a las rocas, siempre podéis iros vivir a otro país, abrir una cuenta y pedir el traslado y reembolso de estos fondos o acciones en la nueva cuenta.

Para mi la opción 2) para cantidades de dinero significativas es la más práctica, limpia y rápida y no os tenéis que poner a hacer cosas raras.

Dicho todo esto quedo abierto a nuevas ideas, dudas o sugerencias.

Para los que querías saber cómo se hace un corralito os referimos a este post donde explicamos la cronología del corralito en Argentina.

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El miedo a un nuevo corralito se cierne sobre los ciudadanos argentinos que llevan meses sufriendo la escasez de moneda en el país.

Con una inflación del 10,9% en 2010 (según el gobierno) es evidente que el billete de 100 pesos, máximo emitido y equivalente a unos 20 euros, empiece a escasear. Si ya el año pasado la escasez de monedas llevó a los comercios a devolver el cambio en golosinas… ahora el problema se traslada a los billetes.

Los bancos también carecen de billetes para hacer frente a la demanda de la población, y ante el miedo a que un ataque de histeria cree un nuevo corralito, ha decidido limitar el número de cajeros operativos. Largas colas, indignación de la población, pero una forma efectiva de limitar el flujo de salida de billetes.

El Gobierno Argentino no controla la situación. Ha tenido que pedir a Brasil que les imprima 5.000 millones de pesos en billetes, los cuales todavía no han llegado y que parece ser se critica la calidad de su emisión (el gobierno lo niega).

La falta de billetes, que se está sufriendo desde las pasadas navidades, ha paralizado el pago de aguinaldos y pagas extraordinarias e incluso, en casos como los del ferrocarril, se han visto obligados a no cobrar a los pasajeros ante la imposibilidad de devolver el cambio.

Sobrepasado por el control de la inflación, que seguramente sea bastante mayor a la admitida por el propio gobierno, se han centrado en incentivar el uso del pago con tarjeta. El Banco Central de la República Argentina (BCRA), dirigido por Mercedes Marcó, quiere obligar a todos los comercios a aceptar el pago con tarjeta de crédito y de débito. Otra opción interesante sería emitir billetes más grandes, pero el gobierno no está por reconocer problemas de inflación (que son obvios).

El pago con tarjetas es más cómodo y nos ahorra bastante tiempo y dinero (no así al comercio, que es quien paga las comisiones de nuestros pagos con tarjeta). En el caso particular de España contamos con variedad de tarjetas con descuento en compras que nos ayudaría a contrarrestar la inflación, aunque si tuviéramos la misma que Argentina… ni con tarjeta.

Diego Palacios Soto

Community Manager y Columnista en iAhorro, comparador de productos financieros.

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Hace  unos de días Bankinter anunciaba el lanzamiento de un nuevo depósito a 12 meses con una rentabilidad del 4,5% TAE. La oferta iguala a la del depósito Banco Popular que hace aproximadamente un mes sacaba en el mercado un depósito también a 12 meses y con el 4,5% de rentabilidad.

En principio el depósito de Bankinter no exige ningún tipo de vinculación, es para dinero nuevo,liquidación de intereses al vencimiento  y con una aportación mínima de 15.000 euros. En caso de cancelación anticipada la rentabilidad se queda en el 0,25%.

El depósito se concede en las oficinas de Bankinter y por teléfono pero curiosamente no se puede contratar por la web, probablemente el principal punto fuerte de Bankinter respecto a otros bancos.Cada oficina tendrá la potestad para ofrecer o no la rentabilidad del 4,5% en función del cliente.

El lanzamiento de este depósito tiene toda la pinta de ser un movimiento puramente defensivo.  Primero porque la oferta solo es válida en principio hasta el 30 de septiembre (lo siento he escrito el post cuando ya está sonando la campana), segundo porque yo soy cliente de Bankinter y no paran de llamarme para ofrecerme productos estructurados o similares que obviamente no me interesan y así se lo he repetido cada vez al comercial y ahora que parece que lanzan un producto interesante ni me han contactado.

Uno tiene la sensación que algunos bancos se están dedicando a lanzar productos “fantasma”, destinados más bien a ser una campaña de marketing o para evitar la fuga de algún cliente puntual que un producto en el que exista realmente una intención de ser comercializado.

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Interesante acelerón que ha tenido la remuneración de los depósitos bancarios en sólo un par de semanas. Si hace algo más de un més costaba poder encontrar una oferta que nos diera algo más del 3% TAE, sin duda desde la semana pasada, con el Banco Santander lanzando un depósito al 4% TAE, poco a poco vamos entrando en unos nuevos niveles de rentabilidad para el ahorro.

En el caso del Banco Santander, las características de su depósito al 4% son las siguientes:

• Debe contratarse en una oficina de la entidad (vuelve a potenciarse a red comercial tradicional frente al modelo online).

• Debe ser dinero “nuevo” es decir nuevas aportaciones.

• El importe mínimo del depósito debe ser de 25.000 euros.

• Ofrece una TAE del 3,25% a 12 meses. A la que se añadirá un 0,75% de rentabilidad anual si se contrata alguno de los siguientes productos:

- Domiciliar nómina, pensión o hipoteca o plan de pensiones (más de 600).

- Comprar o tener más de 500 acciones de Banco Santander.

• En caso de cancelación anticipada la penalización es del 2%.

• Los intereses se pagarán trimestralmente.

Desde hace un par de meses cuando empezamos a comentar el tema de los depósitos ya  indicamos que aún no era el momento de contratar nada que nos vinculara a un plazo de tiempo demasiado largo. Ahora deberemos observar como reacciona la competencia al movimiento del Banco Santander durante las próximas semanas. Yo aún esperaría un poco si vuestra intención es invertir parte de vuestros ahorros en un depósito. A ver que movimientos realizan BBVA, CajaMadrid,  y Bankinter entre otros, o players puramente de internet como ING Direct.

En BancosyCajasOnline, encuentro cuales son en estos momentos los 5 depósitos que ofrecen una mejor rentabilidad. Todos clavados al 4% TAE.

El Santander juega a una estrategia bastante coherente entre la banca de oficina y la online. Tanto Santander como Open Bank (su filial de internet) ofrecen una TAE del 4%. Sin embargo dejan para las oficinas los clientes de mayor poder adquisitivo (importe mínimo de 25.000 euros) y para la banca online la captación de clientes con saldos menores (a partir de 400€). Una forma lógica de segmentar clientes según el canal de comercialización.

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Hoy, como viene siendo habitual todos los meses de Marzo, la revista Forbes ha actualizado la lista de las personas más ricas y millonarias del mundo. La lista, que no tienen grandiosos cambios en su top 100, nos ha dejado la sorpresa de un cambio en cuanto a la posición inicial: Carlos Slim ha descabancado a Bill Gates, pasando a ser el hombre más rico del mundo, puesto que ya ostentó en 1995 pero que le fue arrebatado de nuevo por Bill Gates en la actualización siguiente.

Durante la crisis, las mayores fortunas del mundo tuvieron grandes pérdidas (y por ello, cambios en las listas oficiosas que van saliendo mes a mes), vamos a recordar lo que sucedió en la anterior actualización del 2009:

1.- Bill Gates: En la lista del 2008 se situaba en la tercera posición debido a la crisis, volviendo en el 2009 por sus fueros, recuperando la primera posición con una fortuna estimada en 40.000 millones de dólares. Los estudios de Forbes apuntaban a que William Gates III (su nombre completo) había perdido durante esos últimos doce meses un total de 18.000 millones de dólares.

2.- Warren Buffet: Quizá la persona física que más notó la presión de la crisis financiera en Estados Unidos. Se movió en el 2009 del primer lugar del ranking al segundo, pasando de activos por valor de 62.000 millones de dólares a un poquito más de la mitad, 37.000 millones de dólares. Menudo varapalo para su fortuna.

3.- Carlos Slim: Bajó en el 2009 hasta el tercer escalón, perdiendo la misma cuantía que Buffet, un total de 25.000 millones de dólares y manteniéndose en 35.000 millones. Otro que se ha llevó un buen palo durante el 2008.

Ahora, con la salida de la nueva lista oficial vemos que aunque estas mismas personas continúan en el top3, se ha producido un cambio sustancial tanto en las posiciones, como en las cuantías de sus fortunas. Parece que se están recuperando más rápido de lo que ellos mismos podían imaginar.

Carlos Slim, ha recuperado la corona mundial, situando su fortuna en 53.500 millones dólares (desde los 35.000 millones en los que se había quedado hace escasos meses por la crisis); muy de cerca le sigue Bill Gates, en segunda posición, con una fortuna estimanda de 53.000 millones de dólares. Una diferencia tan nimia para ellos de 500 millones de dólares y que, para la gran mayoría de nosotros, es realmente una barbaridad de dinero.

Mientras, durante estos últimos meses, Warren Buffett ha recuperado parte de su fortuna (aún le quedan por recuperar 15.000 millones de dólares para estar al mismo nivel que antes de la crisis) con unos activos por valor de 47.000 millones de dólares.

Los tres, que han recuperado casi 42.000 millones de dólares de los 68.000 que habían perdido, se sitúan muy cercanos entre sí, no sería de extrañar que durante este año en las listas oficiosas hubiera variaciones de posición entre sí.

El primero español, como durante los últimos años, es el empresario gallego fundador de Inditex (ITX.MC) Amancio Ortega, en esta ocasión situado en la novena posición mundial, Forbes estima que su fortuna es de unos 17.000 mil millones de euros (25.000 millones de dólares).

Como curiosidad final comentar que el número de multimillonarios de todo el mundo casi se recuperó en estos inicios de 2010 tras caer en cerca de un 30 por ciento durante la crisis financiera. Ahora hay 1.011 multimillonarios, frente a los 793 del año pasado y los 1.125 de 2008.

La nueva lista del Top 10, queda conformada de la siguiente manera:

Vía | Forbes

En GurusBlog | Los más ricos, también tienen crisis

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¿Vosotros conocéis la famosa ley del triángulo de producción?

Cómo podéis ver en el gráfico superior, en forma de triángulo, dependiendo nuestras necesidades debemos minorar la capacidad exacta de alguna de las otras dos variables. Un poco de cada, o todo de una para tener todo de la otra.

Esta teoría se basa en el siguiente método resumen. Querido cliente:

Barato y Bueno= no Rápido

Barato y Rápido= no Bueno

Bueno y Rápido= no Barato

Sencillo, pero real, como la vida misma.

Vía | Caroq

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Desde la crisis de la agencias espaciales, y el fracaso de su modelo de refinanciación gracias a la venta de mejoras espaciales para empresas privadas como el lanzamiento de satélites, se ha puesto de moda entre los más ricos de nuestro planeta Tierra el viajar al espacio.

Pero ¿es complicado ir? ¿cuánto cuesta de media? ¿qué tipo de entrenamiento tienen que sufrir los grandes empresarios espaciales?

El caso que vamos a ver es, sin duda, de lo más especial. Tanto, que la propia CNN se ha interesado por abrir un blog de experiencias de esta, la primera cosmonauta por pago, en su apartado de My Life as a Cosmonaut.

La estado unidense, Esther Dyson, ha sido toda su vida inversora de alto riesgo y, sobre todo, filántropa. Estuvo durante 2008 y 2009 peleando por que la dejaran volar al espacio y ahora está haciendo las pruebas para conseguir que le den el visto bueno médico para ser cosmonauta. Es una figura bien conocida en el mundo de la inversión tecnológica en Estados Unidos, teniendo el boletín de alta tecnología más importante de dicho país y el evento anual PC Forum.

Lo más curioso de toda esta historia, hasta ahora no os he contado todo, es que Esther Dyson seguramente nunca irá al espacio. Eso está reservado para los millonarios que tienen que pagar sobre los 35 millones de dólares por ello, y ese no fue el caso de Esther.

En su lugar, ella ha pagado “sólo” 3 millones de dólares y, a cambio, se ha convertido en la primera cosmonauta reserva de pago. Esto que puede parecer una chorrada, la acredita para poder viajar en cualquier vuelo orbital y, en caso de que fallara su oficial, ella sería la que volaría finalmente por esos 3 millones de dólares, “nada más”.

Además podrá disfrutar de todo el entrenamiento previo, una auténtica experiencia personal, y que sin lugar a dudas nos gustaría también probar a muchos.

Del todo curiosa la forma en que Esther ha decidido convertirse en turista espacial. Invirtiendo sólo una doceava parte y teniendo ciertamente el mismo entrenamiento y alguna posibilidad de viajar; esto me recuerda a algún tipo de futuros, bastante interesantes por cierto. Se nota que siempre se movió entre buenas inversiones

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Ayer comenzábamos con los primeros cinco trucos para ahorrar en una Pyme. Hoy tocan los siguientes cinco pasos, aconsejados por la conocidísima web financiera y de listas Forbes. Otros cinco pasos básicos para conseguir que estas pequeñas empresas consigan no derrochar su dinero en cosas innecesarias y sin importancia.

La segunda parte de la lista, tampoco tiene desperdicio…

1. El riesgo de la seguridad: Muchos han sido los avances en seguridad informática, industrial, documental, etc. Si tenemos un poco de cuidado podemos ser capaces de tener todos nuestros datos seguros, lo estrictamente necesario, y sin dejarnos un dineral en ello.
2. No sigas haciendo sujeta-puertas: Los tiempos han cambiado mucho, comercialmente hablando, en la actualidad hay que innovar a tope para conseguir que tus clientes confíen en tu producto. Innovar no siempre va ligado a derrochar, es mejor no hacer más sujeta-puertas y otro tipo de “catálogos” con tal de conseguir ahorrar dinero mediante una mejor inversión.
3. Trabajar desde casa: Si crees que todo lo que necesitas puedes tenerlo igual desde casa, siendo más productivo, atendiendo a tus clientes igual y además haciendo que tus empleados no pierdan tiempo en ir a trabajar, ganando en calidad de vida, lo mejor que puedes hacer es no tener oficina física. Muy respetable para empresas de Internet.
4. Las ferias no siempre funcionan: Las ferias comerciales siempre representan una gran inversión, independientemente del sector al que nos dediquemos. Es importante estudiar muy mucho, si nos sigue mereciendo la pena asistir a ellas o, por el contrario, invertir ese mismo dinero en una mejor dinamización de nuestra red comercial.
5. El boca a boca: Ningún caso ventas, por ventas y sin éxito. Muchas empresas en Estados Unidos como InfoUSA dan un montón de información de clientes para asegurar un montón de pistas de bases de datos de algunas industrias. Sin embargo es mucho menos fiable (y rentables) que las que vienen por recomendación de otros clientes, los más leales, que son los que nos luego ayudan hablando de nosotros.

Sin duda, una segunda parte bastante impotante, sobre todo desde el punto de vista comercial.

Podéis ver los primeros cinco puntos aquí.

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Las medianas empresas y pequeños negocios actualmente están en una situación muy complicada, la falta de fondos es evidente, así que ¿Por qué están gastando su precios dinero líquido en alguno de los siguientes temas sin importancia?

La lista, no tiene ningún desperdicio…

1. Cartuchos de impresora: Antes de noviembre del año pasado, el New York’s Investor Relations Group ha gastado más de 5,000 dólares al año en tóner de la impresora. La empresa de 20 empleados, que maneja las comunicaciones de los inversores para sus clientes, habitualmente compra los cartuchos de marca para ser detallistas con los documentos importantes.
2. Viajes: Reservalos uno mismo y hacerlo con un poco de antelación es muy importante para no sucumbir ante la comisión amplia de centrales de reservas y precios desorbitados por últimas unidades o plazas.
3. Café: Algo tan habitual en las empresas como tomar un café puede convertirse en un gran coste, si lo consumimos a precio comercial, es mejor invertir en una máquina de café de calidad para toda la oficina. Tus empleados se sentirán un poco más interesados, perderán menos tiempo en ir fuera y, por tanto, serán más productiva.
4. Gastos de luz: Contadores de tiempo y movimiento, interruptores de potencia para detectar si hay alguien en la oficina o no, son aparatos que cuestan un precio menor de 10 euros, una inversión totalmente rentabilizada desde el primer momento. Lo suyo sería tenerlos en todas las luces en un edificio de oficinas, dice Alan Lysaght, un consultor para las empresas como Molson Breweries. Las luces están apagadas cuando no hay nadie se puede reducir la factura eléctrica en torno a un 40%.
5. Vigila tus gastos móviles: Ninguna empresa hoy día se dedica al control y gestión de los gastos en líneas y servicio de datos para teléfonos móviles; un servicio cada vez más usado por las empresas y que genera unos altos costes. Camp Earl, de Houston, echó un vistazo a su cuenta de teléfono móvil y fue capaz de negociar las tarifas que salvó 1.000 dólares al mes en sus 32 líneas.

Mañana, el segundo artículo con resto de los consejos para que las empresas y comercios más pequeños puedan conseguir un ahorro considerable de gastos.

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En The Big Picture damos con la evolución mensual del mercado bursátil norteamericano en el 2009. (Gráfico cortesía WSJ)

Sin que haya ocurrido ningún acontecimiento en especial, el comportamiento bursátil al alza a partir de marzo ha sido simplemente impresionante. La economía ha seguido más o menos igual de maltrecha, los bancos salvados pero igual de tocados y los brotes verdes ….. si los hay yo no los he visto crecer con mucha fuerza. ¿Y la Explicación a la subida de la bolsa? pues probablemente nadie la tiene pero a mi intuitivamente se me viene a la cabeza una palabra, bueno dos palabras… Quantitative Easing.

Quantitative Easing es simplemente la impresión de dinero por parte de la FED (cerca de 800 mil millones de dólares), en este caso  con la compra de de activos hipotecarios al sector privado. Una forma como cualquier otra de darle a la maquinita de impresión de dinero.

Generalmente una solución macroeconómica equivalente a lanzar una bomba nuclear para ganar una guerra. En el caso del quantitative easing, en lugar de radiación esta arma suele provocar inflación. En este caso, cómo los bancos siguen sin prestar dinero no ha provocado inflación en los productos y servicios, sino que se ha derivado todo su potencial creando una inflación de activos (menos los activos inmobiliarios, la bestia apestada de los últimos años), la bolsa, materias primas y los bonos habrían sido los instrumentos por donde se ha canalizado el potencial inflacionario.

Aunque no tiene que existir una relación causal entre el comportamiento de la bolsa y la política de quantitative easing de la FED, en el gráfico que os adjunto, podemos observar que la correlación entre la evolución del mercado de valores y la impresión de dinero es casi perfecta. Como nos indican muy bien en el blog Pelirrojos (de dónde he obtenido este gráfico) “Don’t fight the FED”. La respuesta sobre lo que pasará con la Bolsa en 2010, probablemente en estos momentos sólo la tenga nuestro amigo Ben Bernanke.

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El efector multiplicador del dinero es uno de los teoremas prácticos más importante de nuestro sistema capitalista. Los bancos crean riquezas gracias a la generación de intereses, así como, los Estados, cuan gracias a darle a la maquinita de hacer billetes hacen que de la nada surjan una mayor masa monetaria.La masa monetaria siempre está regulada por organismos como, en nuestro caso, el Banco de España.

El factor multiplicador del dinero pasa por ser un factor fundamental en tiempo de crisis ya que, podemos tener grandes problemas, en caso de no vigilar de forma adecuada la cantidad de dinero en circulación así como la situación de los tipos de interés. Ningún país del mundo quiere vivir una superinflación o superdeflación.

En momentos de crisis, derivado del factor multiplicador, los grandes países, suelen contar a su favor con algo similar pero referido a las decisiones de política fiscal: los multiplicadores fiscales.

El problema que tienen, estos grandes países, es que este multiplicador fiscal, que en ocasiones ha sido basado en hasta un ahorro de 1,5 por cada unidad monetaria,  no termina de cuajar en aquellas economías desarrolladas o emergentes en los que hay una deuda pública alta, con bajos ingresos fiscales, tipos de interés más flexibles y que además tengan una gran apertura internacional que perjudique su balanza comercial.

Esta problemática no es algo iluso, algunos países están obteniendo con sus políticas fiscales, grandes problemas, ya que el multiplicador fiscal está siendo inferior a 1; es decir, el gasto y las dotaciones públicas aumentan pero, a pesar de ello, no se obtiene un incremento de la actividad económica y, por ende, de la recaudación.

El Estadounidense Robert Barro, al respecto, comentaba:

La evidencia empírica no avala la idea de que los multiplicadores excedan típicamente de uno, por lo que programas de estímulo a través del gasto tenderán a aumentar el PIB por menos del aumento del gasto público.

En definitiva, la pura matemática fiscal, una muestra de que no siempre el gasto público conduce a la mejora de la situación económica. Políticas fiscales buenas, aunque no sean grandes, puedes generar efectos multiplicadores enormes.Se muestra una vez más, que no es mejor el que más gasta, sino el que lo hace de forma más adecuada.

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Hace algunos meses, en un post “Cuando la masa monetaria es una droga“, ya indiqué que hay algo que no acaba de cuadrar en el crecimiento económico que hemos tenido en los últimos 30 años. Sin ni mucho menos ser un especialista en economía, viendo la evolución de alguno de los datos de política monetaria, uno tiene la sensación que el el crecimiento de los últimos 30 años está siendo apoyado de forma artificial y de alguna forma contra natura y contra el sentido común.

Parece que  gracias a la artificialidad que aportan unos niveles de tipos de interés cada vez má bajos y a las inyecciones de liquidez de los bancos centrales hemos conseguido unos ciertos niveles de creciente bienestar y crecimiento. Sin embargo es bueno recordar que como en el caso de las burbujas de activos, el sentido común se acaba imponiendo, y tarde o temprano en aquellos sistemas económicos que no se sustentan en una economía sólida y un crecimiento real de la riqueza la ley de la gravedad acaba poniendo inexorablemente las cosas en su sitio.

Observad este interesante gráfico, es la evolución del agregado monetario M3 (indicador para medir la liquidez en el sistema) en la Unión Europea.

Fuente: BCE M3.

Os adjunto otro gráfico interesante, la evolución de los tipos de interés que marca la FED vs la evolución del Dow Jones  (aunque este gráfico tiene  algo de trampa ya que empieza en los años ochenta, una época con tipos de interés por encima de la media histórica.)

Fuente: Spiegel Online.

A parte de observar la correlación inversa entre evolución de la bolsa (inflación de activos) y tipos de interés, podemos ver que la única forma que tenemos para superar las crisis económicas es abaratando cada vez más el coste del dinero, hasta llegar al punto de conseguir que tomar prestado dinero sea prácticamente gratis, lo que desafía todo sentido común, ya que tomar prestado dinero debería costar algo (al igual que cuando se adquiere cualquier bien o servicio) y se me apuráis hasta debería ser bastante caro (para ir bien lo lógico es que fuera un bien más bien escaso, pero milagro milagro hemos conseguido que sea una de los bienes más abundantes).

Así, hemos llegado a la crisis que estamos sufriendo en la actualidad, y la forma de solucionarla, parece que va a ser más de los mismo, es decir dinero más baratos, más liquidez en el sistema y como las entidades privadas (bancos, empresas y particulares) ya no soportan más endeudamiento, han sido los gobiernos los que raudos y veloces se han ofrecido como voluntarios para cargar sobre sus espaldas la nueva oleada de deudas con la que seguir alimentando al monstruo.

Creo que ha llegado la hora de empezar a plantearse que seguir por le mismo camino no tiene mucho sentido, porque simplemente es inviable y alguien debería empezar a “inventar” algún modelo económico que fuera más sostenible, por mucho dolor que pueda causar a corto plazo.

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Doy con un interesante vídeo, que os adjunto en el post, que nos explica como se crea el dinero y cuestiona que el sistema monetario actual sea realmente sostenible. ¿Habremos llegado ya a esta situación?

El vídeo es largo pero vale la pena dedicarle el tiempo necesario si queremos tener una idea aproximada del problema al que nos estamos enfrentando, una economía basada en una estructura piramidal de deuda.

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