Expectantes estamos ante la nueva medida que presentó la Ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, durante su comparecencia el lunes pasado: créditos directos de hasta 200.000 euros para empresas, pymes y autónomos a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO) .

La idea del Estado, y de los grupos minoritarios del Congreso de los Diputados, es que el ICO se convierta finalmente en una banca pública que atienda las necesidades de liquidez de aquellas empresas, autónomos o particulares que demuestren que su situación no es muy alentadora.

Evidentemente esto sería contraproducente para el propio mercado bancario, que vería en el ICO, una especie de competidor; aunque en realidad no lo sería, ya que están orientados a mercados muy distintos.

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Hoy se ha conocido que el Gobierno se propone que el Instituto de Crédito Oficial (ICO) otorgue créditos directos 

La medida parece que ha levantado bastante expectación. Yo esta mañana ya he recibido un par de llamadas de empresarios que me comentaban esperanzados la noticia.

Recordemos que a día de hoy el ICO actúa sólo como un agente que otorga financiación, pero una financiación que se da a través de la banca. Es decir son los comités de riesgos de los bancos los que analizan la viabilidad de un crédito solicitado por alguien sobre fondos del ICO, y generalmente el banco al otorgar el crédito también asume una parte del riesgo de la financiación. Es decir un % del riesgo del préstamo solicitado lo asume el ICO y la otra el banco que concede el préstamo.

Es decir hasta día de hoy el ICO actuaba como co prestador, siendo la entidad financiera la que determina si el crédito es o no es viable conceder el crédito.

El modelo, hasta día de hoy tiene cierto sentido, el ICO no tenía capacidad ni red para analizar la solvencia de un crédito, así que delega o subcontrata los servicios de la banca para su evaluación y concesión.

El problema es que cómo el crédito es analizado con los rigores profesionales de los comités de riesgos de los bancos, pues al menos hasta ahora no se van concediendo préstamos ICO a la ligera. Prueba de ellos es que de las líneas de mediación aprobadas por el ICO para mejorar el acceso a la financiación de empresas en 2009 sólo se ha otorgado el 31,7% de los fondos disponibles.
La gran incógnita que me surge es saber como se las ingeniará el ICO para dar crédito al margen de la banca comercial. Y sobretodo como lo hará para que este servicio este disponible en 2010.
Es para solventar este atasco y dar fluidez a las líneas de financiación por lo que la propuesta que el Ejecutivo y el ICO tienen encima de la mesa es permitir que el Instituto pueda dar créditos al margen de la banca comercial, para lo que utilizaría a los institutos financieros de las comunidades autónomas para realizar las funciones de gestión y trámite que ahora desarrollan las entidades financieras.

Para ello el ICO formaría en cada uno de los institutos autonómicos (figura que existe ya en todas las comunidades del Estado) a equipos de control de riesgo que serían los encargados de evaluar las demandas y autorizar la concesión de los créditos. Parece que lo harán a través de la formación de equipos de control de riesgos de los institutos autonómicos. Pero no se si está gente se imagina en el infierno operacional que se están metiendo y más cuando quieren recibir directamente y analizar las solicitudes de créditos de pymes, la avalancha de trabajo puede dejar al ICO totalmente saturado.

La otra gran duda es saber que pasará con la morosidad de los préstamos del ICO, si se analizan con el rigor que lo hace la banca comercial, la medida no tiene ningún sentido… si el rigor de evaluación de riesgo va a ser más laxo, el agujero que se puede crear en el ICO puede ser considerable y cómo no lo pagaremos entre todos.

La verdad a falta de conocer más detalles de la propuesta, a mi o bien me suena a farol o a insensatez.

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Querido Ndugu, espero que todo vaya bien por tu aldea en Tanzania, contarte, que por aquí, aparentemente, las cosas se están  complicando un poco.  Parece que algunos señores muy listos cuyos nombres creo que no conocerás y a los que les debía molestar la desigualdad existente en el mundo, han decidido equilibrar un poco las cosas. Para ello han procedido a volatilizar parte de la ingente riqueza que acumulaban los más ricos y no tan ricos (bueno seguramente para ti todos serán ricos), aunque a diferencia de Robin Hood (espero que conozcas la historia de Robin Hood, sino no te preocupes que ya te la contaré otro día), no han repartido el dinero entre los pobres sino que simplemente lo han hecho desaparecer como por arte de magia.

Esto parece estar causando graves problemas e inconvenientes, aunque gracias a Dios, y a diferencia de Tanzania, tenemos a nuestros Gobiernos que velan por nuestros intereses y que se están apresurando a devolver parte del dinero que ha desaparecido.

Cómo nostarás al principio de la carta, estoy utilizando en todo momento palabras que denotan un tono condicional (aparentemente, parece) se que te puede desconcertar que utilice este tono, pero mi apreciado Ndugu, yo también estoy algo desconcertado con el fenómeno que estamos sufriendo en nuestro denominado primer mundo.

Para ilustrarte te pongo el ejemplo del caso Español (un país en el sur de Europa que está tocando a tu continente, igual la proximadad geográfica te ayudará a entender mejor) . Por ejemplo ante las dificultades, el Gobierno de dicho país actuó con una enorme rapidez y eficacia poniendo a la mano de sus ciudadanos cerca de 21.000 millones de euros.

Sin embargo unos meses después, los ciudadanos de dicho país sólo han dispuesto una mínima fracción del dinero que estaba a su disposición.

Querido Ndugu, no lo acabo de entender, o bien la situación no es tan mala como parece o bien a diferencia de tus paisanos en el primer mundo no estamos acostumbrados a mendigar y por lo tanto prefieren no tocar el dinero.

Apreciado Ndugu, como en cada carta te adjunto los 22 dólares para que los utilices sabiamente para cubrir tus necesidades, aunque tal como están las cosas igual en la próxima carta sólo podré enviarte mi cariño.

Un cordial y afectuoso saludo.

Firmado:  Schmidt

 Alcaración:

Post inspirado en el personaje interpertado por Jack Nicholson en la película  A Propósito de Schmidt (About Schmidt).

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Ya comentamos en un post que la reestructuración de la deuda de Martinsa – Fadesa acordada hace unos meses (con aplazamiento del pago del principal hasta el 2.011) me parecía una suspensión de pagos encubierta. Un par de meses después parece que Martinsa ha incumplido la primera condición impuesta para aplazar su deuda financiera y que incluía la entrada de financiación de 150 millones de euros antes del 31 de Julio y la obtención de 350 millones de euros de deuda subordinada por importe de 350 millones de euros antes de diciembre del 2008.

Tras la suspensión de una OPS en el mes de mayo para captar capital, la baza de Martinsa era obtener 150 millones de financiación del ICO, que parece que no está dispuesto a conceder en una primera instancia, por lo que la compañía ha pedido a los bancos acreedores que le de de plazo hasta el 7 de agosto para obtener dicha financiación. En este caso parece que la banca podría estar dispuesta a jugar duro y en caso de no recibir la compañía la inyección de 150 millones decidir romper el acuerdo de financiación y ejecutar la pignoración de las acciones, lo que podría llevar a la compañía a un concurso de acreedores oficial.

No deja de resultar curioso la lista de posibles entidades financieras damnificadas, que la encabezan La Caixa (1.000 millones de euros), CajaMadrid con otros 1.000 millones, Banco Popular (400 millones de euros), Caixa Catalunya (300 millones de euros) y unas cuantas caja de tamaño menor entre ellos (Bancaja, CAM, Unicaja o Caixa Galicia entre otras). Y digo que no deja de resultar curioso porque con el cambio de algún nombre también mas o menos los mismos damnificados que en el caso de Colonial y porque no se encuentra entre ellos ninguno de los bancos españoles que es habitual encontrar en la financiación de adquisiciones corporativas (básicamente Santander, BBVA y Banesto).

La pregunta es simple, ¿creéis que alguien acudirá al rescate de Martinsa (el ICO o Jové al estilo de Ferrovial en Habitat) o por el contrario veremos cómo otra de las grandes inmobiliarias del país cae en manos de la banca?

Por cierto, hoy la CNMV ha decidido suspender la cotización ya que una hora después de la apertura la acción de Martinsa se había desplomado más de un 26,8%.

Actualización: Bueno ya tenemos el resultado del cara o cruz, en este post os comentamos que Martinsa Fadesa ha presentado suspensión de pagos.

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